Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Теория и практика финансового менеджмента. Учебное пособие
.pdf
91
ПРАКТИКУМ
Задание 1. Стоимость приобретения объекта основных фондов состав-
ляет 4480000 руб. Производитель осуществляет их доставку покупателю за
дополнительную плату в размере 2% от стоимости основных фондов. Монтаж основных фондов предприятие осуществляет самостоятельно. Стоимость
работ, связанных с монтажом, составляет 36000 руб.
Определить стоимость, по которой основные фонды будут отражены в
учете на момент их ввода в эксплуатацию.
Задание 2. Полезный срок службы основных фондов 5 лет. Сумма еже-
годных амортизационных отчислений составляет 60000 руб.
Определите месячную норму амортизации, и балансовую стоимость ос-
новных фондов.
Задание 3. Балансовая стоимость оборудования – 281250 руб. через 4
года службы остаточная стоимость оборудования составила 156250 руб.
Определите размер амортизационного фонда через 4 года, через 6 лет, а
также величину ежегодных амортизационных отчислений и годовую норму
амортизации.
Задание 4. Балансовая стоимость основных фондов на начало отчетного
года составляет 800000 руб. 12 марта отчетного года произошло выбытие основных фондов, балансовая стоимость которых составляет 25000 руб. С 10
мая того же года было введено основных фондов на сумму 350000 руб.
Рассчитайте сумму амортизационных отчислений, производимых в пер-
вом полугодие отчетного года.
Задание 5. Предприятие, применяя ускоренную амортизацию, для
начисления амортизационных отчислений использует остаточный метод.
Рассчитайте суммы амортизационных отчислений для первых трех лет
амортизационного периода, если первоначальная стоимость объекта 740000
руб. и годовая норма амортизации на реновацию - 5,5%.
Задание 6. Малое предприятие с началом работы приобрело оборудова-
ние, подлежащее ускоренной амортизации, стоимостью 1500000 руб. Коэффициент ускорения – 2. Срок полезного использования 2 года. Выручка от
реализации продукции за отчетный период составила 4800000 руб. Себестоимость реализованной продукции без амортизации составила 64% от выручки. В планируемом периоде предполагается увеличение выручки на 24% и
снижение себестоимости на 5% без учета амортизации.
Рассчитайте величину амортизационных отчислений за отчетный период
работы предприятия и величину инвестиционного налогового кредита за весь
срок полезного использования оборудования. Ставка налога на прибыль –
20%, ставка налога на имущество – 2%.
92
Задание 7. Провести исследование и дать рекомендации по применению
методов ускоренной амортизации для классов основных средств предприятия, согласно НК РФ.
Предприятием приобретен объект первоначальной стоимостью 5430000
руб. Срок полезного использования 7 лет. Сравнение методов ускоренной
амортизации проводить с линейным методом начисления амортизации.
Задание 8. Приобретен автомобиль стоимостью 2000000 руб. В отчетном
периоде пробег составляет 21 тыс. км. Норма амортизационных отчислений
составляет 0,38% в процентах от стоимости машины на 1000 км пробега.
Рассчитайте сумму амортизационных отчислений в отчетном периоде.
Задание 9. Рассчитайте экономию на прибыль малого предприятия, если
оно использует ускоренную амортизацию объекта основных средств с годовой нормой амортизации 50% вместо метода линейной амортизации при
норме 15%. Ставка налога на прибыль 20%. Цена объекта 1000000 руб.
Задание 10. Рассчитайте показатели экономической эффективности использования основных средств предприятия и определите величину экономии (дополнительной потребности) капитальных вложений в результате увеличения (уменьшения) фондоотдачи средств, вложенных в основные фонды в
отчетном периоде по сравнению с плановым.
Исходные данные представлены ниже в таблице:
Показатели
Период
Плановый
Отчетный
Выручка от реализации продукции,
млн. руб.
660
780
Среднегодовая стоимость основных
средств, млн. руб.
17
58
Прибыль от продаж, млн. руб.
19
78
Задание 11. Почему и как способ начисления амортизации основных
средств влияет на валовую и налогооблагаемую прибыль. Показать на конкретных примерах преимущества и недостатки ускоренной амортизации основных средств. Какие элементы начисления амортизации следует отразить в
учетной политики предприятия?
Задание 12. Предприятие получило в сумме 3465000 руб. Через 2 года
по условиям договора заемщик должен вернуть 5165000 руб.
Определите ставку процентов за кредит.
Задание 13. Банк предоставил ссуду в размере 20000000 руб. на два года
на следующих условиях: за первый год плата за ссуду будет исчисляться,
исходя из сложной процентной ставки 10% годовых, в каждом последующем
полугодии годовая процентная ставка будет возрастать на 5%.
93
Определите, какую сумму должен вернуть заемщик.
Задание 14. На сумму 250000 рублей в течение трех месяцев начисля-
лись простые проценты по ставке 14% годовых. За каждый месяц цены росли
на 1,1%; 1,2% и 1,3%.
Определите наращенную сумму с учетом инфляции и величину положительной процентной ставки.
Задание 15. Рассчитайте денежный поток для собственного капитала,
если выручка равна 500000 руб., материальные затраты – 250000 руб., заработная плата – 130000 руб., амортизация – 48000 руб., собственные оборотные средства увеличились на 55000 руб., капитальные вложения составили
300000 руб., выпущены облигации на сумму 500000 руб., из них размещены
на сумму 400000 руб., ставка налога на прибыль – 20%.
Задание 16. Рассчитайте ставку дисконта (в процентах) методом средневзвешенной стоимости капитала, если известно, что доля заемных средств
– 40%, ставка дохода на собственный капитал – 20%, стоимость долговых
обязательств с учетом налогообложения – 10%.
Задание 17. Рассчитайте рентабельность оборотных активов предприя-
тия, если рентабельность продаж составляет 5%, выручка от реализации –
3000000 руб., величина оборотных активов равна 1500000 руб.
Задание 18. Рассчитайте стоимость источника «Привилегированные ак-
ции», если компания планирует эмиссию этих ценных бумаг номиналом 85
руб., ставкой годового дивиденда 7 %. Цена размещения привилегированных
акций прогнозируется на уровне 78 руб., а эмиссионные расходы – 5% от номинала акции.
Задание 19. По модели оценки доходности САРМ определите стои-
мость собственного капитала организации, если:
- безрисковая ставка доходности составляет 4% годовых,
- среднерыночная ставка доходности финансовых активов – 10%,
- бета-коэффициент составляет 2,0.
Задание 20. Ожидается, что в отчетном году дивиденды, выплачивае-
мые компанией «Х» по обыкновенным акциям, вырастут на 2%. В прошлом
году на каждую акцию дивиденд выплачивался в сумме 8 руб.
Рассчитайте стоимость собственного капитала компании, если текущая
рыночная цена акции составляет 22 руб.
Задание 21. Компания планирует эмиссию облигаций номиналом 40
руб., сроком обращения 5 лет и ставкой купонного дохода 6%. Определите
стоимость данного источника формирования капитала, если ожидается реализация бумаги с дисконтом 2% от номинала, а эмиссионные расходы соста-
94
вят 3% от номинала. Ставка налога на прибыль - 20%.
Задание 22. Предприятие заключило договор, предусматривающий
оплату поставки сырья по схеме 2/15net45. Какова должна быть политика в
отношении расчетов с поставщиком, если текущая банковская ставка по
краткосрочным кредитам равна 15%.
Задание 23. В целях контроля владения навыками составления финансовой отчетности с учетом последствий влияния различных методов и способов финансового учета на финансовые результаты деятельности организации
на основе использования современных методов обработки деловой информации и корпоративных информационных систем решить следующую ситуационную задачу: Вам представлена ситуация неправильного или неполного отражения хозяйственных операций в черновой отчетности компании.
Отчетный год заканчивается 30 июня 2019 года, а 1 сентября 2019 года
отчетность официально одобряется для публикации.
Компания ООО «Маяк» 1 июля 2019 года заключила договор операционной аренды офисных площадей сроком на восемь лет и сразу же занялась
их обустройством в соответствии со своим дизайн-проектом. Обустройство
обошлось компании в 12000000 руб. и было полностью завершено до конца
года. По окончании срока аренды ООО «Маяк» должен вернуть офисные
площади их владельцу в первоначальном виде. По оценкам ООО «Маяк» на
30 июня 2020 года стоимость восстановления площадей до первоначального
вида (в ценах на 30 июня 2020 года) составила бы 2000000 руб. Ежегодные
арендные платежи составляют 5000000 руб. Износ в соответствии с учетной
политикой компании начисляется за весь год, в том отчетном периоде, в котором приобретен актив.
ООО «Маяк» отразил уплаченный платеж по операционной аренде и затраты на обустройство офисных площадей как управленческие расходы в отчете о совокупном доходе.
Как повлияет исправление ошибки и правильное отражение этой ситуации на чистые активы ООО «Маяк» на 30 июня 2020 года?
Задание 24. В целях контроля умения составления финансовой отчетности с учетом последствий влияния различных методов и способов финансового учета на финансовые результаты деятельности организации на основе
использования современных методов обработки деловой информации и корпоративных информационных систем решить ситуационную задачу: Вам
представлена ситуация неправильного или неполного отражения хозяйственных операций в черновой отчетности компаний.
Отчетный год заканчивается 30 июня 2019 года, а 1 сентября 2019 года
отчетность официально одобряется для публикации.
По состоянию на 30 июня 2019 года финансовая отчетность компании
«А» включала среди прочего следующие суммы:
95
1. Оценочное обязательство в размере 1200000 руб., относившееся к
судебному разбирательству с вероятным неблагоприятным исходом.
2. Дебиторская задолженность на 700000 руб. по страховому воз-
мещению в отношении запасов, пришедших в негодность на складах «А» в
январе 2019 года.
3. Финансовый актив, классифицированный по справедливой стои-
мости через прибыль или убыток с балансовой стоимостью 200000 руб.
15 июля 2019 года «А» согласился на полное внесудебное урегулирование судебного разбирательства, уплатив 1000000 руб. истцу. Страховая компания 22 июля 2019 года уведомила руководство «А», что максимальное возмещение по страховому случаю с запасами не превысит 550000 руб. При этом
вся сумма возмещения будет выплачена не ранее 30 июня 2020 года. Кроме
того, 4 июля 2019 года стоимость финансовых инвестиций «А» резко упала и
составила лишь 50000 руб. Среднерыночная норма доходности по краткосрочным финансовым инструментам составляла на 30 июня 2019 года 10%.
Как повлияет правильное отражение событий, случившихся в июле 2019
года, на прибыль «А» за год, закончившийся 30 июня 2019 года?
Задание 25. В целях контроля умения применять основные методы финансового менеджмента для оценки активов, управления оборотным капиталом, принятия инвестиционных решений, решений по финансированию,
формированию дивидендной политики и структуры капитала, в том числе,
при принятии решений, связанных с операциями на мировых рынках в условиях глобализации решить ситуационную задачу: Требуется рассчитать зна-
чение показателя чистого дисконтированного дохода для проекта со сроком
реализации 4 года, первоначальными инвестициями в размере 14000000 руб.
и планируемыми входящими денежными потоками равными: в первый год 3000000 руб., во второй год – 5000000 руб., в третий год – 7000000 руб. Стоимость капитала (процентная ставка) предполагается равной 13%.
Также определить индекс прибыльности и срок окупаемости инвестиций
(простой и дисконтированный). Сделать вывод.
Задание 26. В целях контроля владения навыками применять основные
методы финансового менеджмента для оценки активов, управления оборотным капиталом, принятия инвестиционных решений, решений по финансированию, формированию дивидендной политики и структуры капитала, в том
числе, при принятии решений, связанных с операциями на мировых рынках в
условиях глобализации решить ситуационную задачу: Переменные затраты
на единицу продукции: прямые материальные затраты - 60000 руб., прямые
трудовые затраты 25000 руб., общепроизводственные затраты 20000 руб., затраты на реализацию продукции 15000 руб. Постоянные затраты составили:
общепроизводственные затраты 6000000 руб., затраты на рекламу 1500000
руб., административные расходы 2000000 руб. Цена продажи составляет
300000 рублей за единицу продукции.
Рассчитать точку безубыточности, выручку, валовую маржу, валовую
прибыль при объеме продаж в 70 шт.
96
Задание 27. В целях контроля умения применять основные методы финансового менеджмента для оценки активов, управления оборотным капиталом, принятия инвестиционных решений, решений по финансированию,
формированию дивидендной политики и структуры капитала, в том числе,
при принятии решений, связанных с операциями на мировых рынках в условиях глобализации решить ситуационную задачу: Размер инвестиции –
200000000 руб. Доходы от инвестиций в первом году: 50000000 руб.; во втором году: 50000000 руб.; в третьем году: 90000000 руб.; в четвертом году:
110000000 руб. Ставка дисконтирования равна 17%.
Определить период по истечении которого инвестиции окупаются. Также определить чистый дисконтированный доход (ЧДД), индекс прибыльности и сделать выводы.
Задание 28. В целях контроля владения основными принципами и стандартами финансового учета для формирования учетной политики и финансовой отчетности организации, навыками управления затратами и принятия
решений на основе данных управленческого учета решить ситуационную задачу:
Показатели
Обозначение
На начало
года
На конец
года
Запасы, затраты
ЗЗ
4140
6800
Текущие активы
ТА
6854
9876
Текущие обязательства
ТО
3798
6743
Денежные средства
ДС
1915
2114
На основании данных таблицы (данные в тыс. руб.) провести коэффициентный анализ ликвидности ООО «Космос», дать оценку изменениям показателей в анализируемом периоде, определить краткосрочную и долгосрочную
платежеспособность. Сделать вывод.
Задание 29. В целях контроля умения применять основные принципы и
стандарты финансового учета для формирования учетной политики и финансовой отчетности организации, навыки управления затратами и принятия
решений на основе данных управленческого учета решить ситуационную задачу:
Показатель
Объем выпуска, шт.
Себестоимость, руб.
Цена, руб.
план
отчет
план
отчет
план
отчет
Изделие А
22
20
25
25
38
36
Изделие Б
43
45
36
37
40
40
Изделие В
8 8 48
49
63
63
97
Изделие Г
20
22
46
46
50
53
ИТОГО:
93
95
155
157
191
192
На основании данных таблицы определить влияние факторов (фактический объем продаж, структурные сдвиги в продукции, средняя цена, себестоимость) на изменение прибыли (отчет по сравнению с планом) ООО «Сатурн». Сделать вывод.
Задание 30. В целях контроля умения оценки инвестиционных проектов, финансового планирования и прогнозирования с учетом роли финансовых рынков и институтов решить ситуационную задачу: При выпуске акций
номиналом в 6000 руб. объявленная величина дивидендов равна 14% годовых, а их стоимость, по оценкам, будет ежегодно возрастать на 3% по отношению к номиналу.
Определить ожидаемый доход от покупки по номиналу и последующей
продажи через пять лет 210 таких акций.
Задание 31. В целях контроля владения навыками оценки инвестицион-
ных проектов, финансового планирования и прогнозирования с учетом роли
финансовых рынков и институтов решить ситуационную задачу: Выручка от
реализации продукции по отчету прошлого года составила 54500000 руб. В
плане предприятия на текущий год предусмотрено увеличение выручки от
реализации за счет увеличения объема продаж на 7% и роста плановорасчетных цен на 3%.
Определите:
1) объем выручки от реализации продукции по плану, тыс. руб.;
2) плановый процент роста выручки от реализации продукции.
Задание 32. В целях контроля умения оценки инвестиционных проек-
тов, финансового планирования и прогнозирования с учетом роли финансовых рынков и институтов решить ситуационную задачу: В планируемом году
предусмотрен объем товарной продукции 6790000 руб. Остатки нереализованной товарной продукции на начало года составили 420000 руб., на конец
года предусматриваются остатки товарной продукции в размере пятидневного запаса. Себестоимость реализованной продукции запланирована в размере
3685000 руб. Ликвидационная стоимость физически и морально устаревшего
оборудования составляет 370000 руб., его остаточная стоимость – 240000
руб. Прибыль от внереализационной деятельности – 160000 руб., убытки от
уценки производственных запасов – 180000 руб. Среднегодовая стоимость
основных производственных фондов – 1450000 руб., оборотных средств –
390000 руб.
Определите плановую рентабельность организации.
98
ЛИТЕРАТУРА
1. Гражданский кодекс Российской Федерации. – М., 2020.
2. Налоговый кодекс Российской Федерации. – М., 2020.
3. Федеральный закон от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятель-
ности (банкротстве)».
4. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестицион-
ной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме
капитальных вложений».
5. Федеральный закон от 8 февраля 1998 г. № 14-ФЗ «Об обществах с
ограниченной ответственностью».
6. Федеральный закон от 24 декабря 1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных
обществах».
7. Федеральный закон от 19 июня 1995 г. № 89-ФЗ «Об инвестиционной
деятельности в Российской Федерации».
8. Барчуков А.В., Гузенко К.Ю. Планирование структуры капитала для
достижения финансовой устойчивости предприятия в условиях инфляции // Финансовый менеджмент. – 2010. - №1.
9. Бланк, И.А. Основы финансового менеджмента. В 2-х т. Основы финан-
сового менеджмента / И.А. Бланк. - М.: Омега-Л, Эльга, 2012. - 1330 c.
10. Бланк, И.А. Управление формированием капитала / И.А. Бланк. - М.:
Омега-Л, Ника-Центр, Эльга, 2016. - 510 c.
11. Богданова, Д.М. Структура капитала корпорации и ее влияние на фи-
нансовую политику // Молодой ученый. — 2018. — №35. — С. 26-27.
— URL https://moluch.ru/archive/221/52523/ (дата обращения:
06.11.2019).
12. Бригхэм Ю. Ф. Финансовый менеджмент. Экспресс-курс. СПб.: Питер,
2013.
13. Воронина М. В. Финансовый менеджмент [Электронный ресурс]:
учебник / М. В. Воронина. – М.: Дашков и К°, 2016. – 399 с. – Режим
доступа: //biblioclub.ru/index.php?page=book&id=452905.
14. Данилин В. И. Финансовый менеджмент: категории, задачи, тесты, си-
туации. Учеб. пособие. М.: Проспект, 2014.
15. Кандрашина Е. А. Финансовый менеджмент [Электронный ресурс] :
учебник / Е. А. Кандрашина. – М.: Дашков и К, Ай Пи Эр Медиа, 2017.
– 220 c. – Режим доступа: – Режим доступа:
http://www.iprbookshop.ru/57129.html.
16. Ковалев В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика. М.: Про-
спект, 2014.
17. Ковалев, В.В. Основы теории финансового менеджмента / В.В. Кова-
лев. - М.: Проспект, 2015. - 544 c.
18. Котелкин С. В. Международный финансовый менеджмент. Учебное
пособие. М.: Магистр: ИНФРА-М, 2015.
19. Кузина С.В. Финансы организаций (предприятий): Курс лекций для
студентов направления «ЭКОНОМИКА». – Тверь, Твер. гос. ун-т,
2015. – 141 с.
99
20. Морошкин В. А. Практикум по финансовому менеджменту: технология
финансовых расчетов с процентами [Электронный ресурс] : учеб. пособие / В.А. Морошкин. – 2-е изд., перераб. и доп. – М. : ИНФРА-М,
2017. – 120 с. – (Высшее образование: Бакалавриат). – Режим доступа:
21. Никулина Н. Н. Финансовый менеджмент организации. Теория и прак-
тика: Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям "Финансы и кредит", "Бухгалтерский учет, анализ и аудит",
"Менеджмент организации" / Никулина Н.Н., Суходоев Д.В., Эриашвили Н.Д. - М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2015. - 511 с.
22. Сироткин С. А. Финансовый менеджмент [Электронный ресурс] :
учебник / С. А. Сироткин, Н. Р. Кельчевская. – М.: НИЦ ИНФРА-М,
2016. – 293 с. – (Высшее образование: Бакалавриат) – Режим доступа: http://znanium.com/catalog.php?bookinfo=513174.
23. Турманидзе Т. У. Финансовый менеджмент [Электронный ресурс] :
учебник / Т. У. Турманидзе, Н. Д. Эриашвили. – М.: Юнити-Дана, 2015.
– 247 с. – Режим доступа:
//biblioclub.ru/index.php?page=book&id=447718.
24. Филатова Т. В. Финансовый менеджмент [Электронный ресурс]: учеб.
пособие / Т. В. Филатова. – М.: ИНФРА-М, 2017. – 236 с. – (Высшее
образование: Бакалавриат). – Режим доступа:http://znanium.com/catalog.php?bookinfo=762998.
25. Финансовый менеджмент: учебное пособие / А.Н. Гаврилова, Е.Ф. Сы-
соев, А.И. Барабанов, Л.И. Григорьева, О.В. Долгова, Л.А. Рыжкова. –
6-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2013. – 432 с.
26. Финансовый менеджмент [Электронный ресурс] : учеб. пособие / М. В.
Чараева. – 2-е изд. – М.:НИЦ ИНФРА-М, 2016. – 240 с. – (Высшее образование: Бакалавриат) – Режим доступа: http://znanium.com/catalog.php?bookinfo=503293
27. Журналы: Вопросы статистики, Вопросы экономики, Государство и
право, Деньги и кредит, Теория и системы управления, Финансы и кредит.
28. Научной электронной библиотеке eLIBRARY.RU
29. Справочно-правовой системе «КонсультантПлюс»
100
Толкаченко Галина Львовна
Царёва Наталья Евгеньевна
Верещагина Елена Юрьевна
ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА
ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ
Издается в авторской редакции
Подписано в печать 20.10.2020. Формат 60x84 1/16.
Усл. печ. л. 5,81. Тираж 300. Заказ № 275.
Редакционно-издательское управление
Тверского государственного университета.
Адрес: 170100, г. Тверь, Студенческий пер. 12, корпус Б.
Тел. РИУ (4822) 35-60-63.
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]