Мировая экономика и международные экономические отношения. Учебное пособие-2

б) в 1995 году; в) в 1994 году; г) в 1989 году.

9. Основной целью политики протекционизма является: а) борьба с демпингом; б) защита от иностранной конкуренции;

в) реализация экономических целей; г) подъем новых отраслей.

10. Внешнеторговый дефицит возникает, когда: а) импорт меньше экспорта; б) экспорт равен импорту; в) импорт больше экспорта; г) импорт равен нулю.

11. Прейскурантные цены – это а) цены готовых изделий потребительского и производственного

назначения б) цены, публикуемые продавцами сырьевых товаров и их

ассоциациями в) цены товаров, торговля которыми осуществляется на товарных

биржах г) цены продавца в ответ на запрос покупателя

12. Международная торговля — сфера международных

____________________ по обмену продуктами труда (товарами и услугами) между продавцами и покупателями разных стран (вставьте пропуск).

а) денежно-кредитных отношений б) товарно-денежных отношений

в) социально-экономических отношений г) экономико-политических отношений

13. Международный рынок это….

а) рынок, часть которого ориентируется на иностранных покупателей б) форма хозяйственного общения, при которой все предназначено для

продажи сбывается самим производителем внутри страны в) часть национальных рынков, которая непосредственно связана с

зарубежными рынками г) сфера устойчивых товарно – денежных отношений между странами,

основанных на МРТ, и других факторов производства 14. Верно ли высказывание «Размеры экспорта будут определяться

избыточным предложением на внутреннем рынке стран, потенциальных экспортеров, а размеры импорта — избыточным спросом на данные товары в странах, потенциальных импортерах»

а) да б) нет

15. Верно ли высказывание «Наличие избыточного спроса и предложения будет определяться при сравнении внутренних равновесных цен на один и тот же товар в странах — возможных торговых партнерах»

61

а) да б) нет

Рекомендуемая литература:

а) основная литература:

1.ЭБС "Znanium": Любецкий В. В. Мировая экономика и международные эко-номические отношения: Учебник / В.В. Любецкий. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015. - 350 с.

2.ЭБС "Znanium": Халевинская Е. Д. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебник / Е.Д. Халевинская. - 3- e изд., перераб. и доп. - М.: Магистр: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 400 с.

б) дополнительная литература:

1.Воронин, В. П. Мировое хозяйство и экономика стран мира : учеб. пособие для студентов по специальностям: "Финансы и кредит", "Бух. учет, анализ и аудит", "Мировая экономика" / под ред. В. П. Воронина. - М. : Финансы и статистика, 2007. - 240 с.

2.Гурова, И. П. Мировая экономика : учебник для студентов по специальности "Мировая экономика" с компакт-диском. - 2-е изд., стер. - М. :

Омега-Л, 2008. - 394 с.

Тема 6. Международная миграция капитала (ММК)

Цель изучения темы: рассмотрение целей, причин и факторов способствующих международной миграции капитала.

Задачи: научиться рассчитывать показатели международной миграции капитала и анализировать полученные результаты.

Студент должен знать:

1)до изучения темы – оперировать понятием «капитал», как одним из факторов производства.

2)после изучения темы – причины и основные формы международного движения капитала.

Студент должен уметь: определять роль и значение иностранных инвестиций в экономике страны.

Вопросы темы:

1.Сущность и этапы развития международной миграции капитала

(ММК)

2.Класификация международного движения капитала

3.Показатели ММК

4.Цели, причины и факторы ММК 5.Современные тенденции и последствия ММК

1. Сущность и этапы развития международной миграции капитала Международная миграция капитала (ММК) – это движение стоимости в денежной или товарной форме из одной страны для получения более высокой прибыли в стране – импортере капитала. Также ММК

62

способствует нередко приобретению других экономических и политических выгод странами и/или компаниями – экспортерами капитала.

Вывоз капитала — это помещение его за границей с целью систематического присвоения прибавочной стоимости, созданной трудящимися страны, импортирующей иностранный капитал. Вывоз капитала—наиболее развитая, усовершенствованная форма международной эксплуатации.

ММК зародилась еще в эпоху «свободной конкуренции», капиталы в поисках более высокой прибыли постоянно перемещались не только из одной отрасли в другую, приводя к выравниванию общей нормы прибыли, но и пересекали национальные границы, проникая в экономику других стран.

Различают экспорт капитала и экспорт товаров. При экспорте товаров произведенная в той или иной стране стоимость вывозится за рубеж с целью реализации уже заключенной в ней прибавочной стоимости (прибыли), причем присвоение прибыли происходит однократно.

При экспорте капитала за рубежом происходит не реализация, а инвестирование стоимости (прибавочной стоимости), причем многократно, систематически – до тех пор, пока инвестированный капитал находится в стране реципиенте. (принимающей, получающей)

Реципиент — это объект, получающий (принимающий) что-либо от другого объекта, называемого донором.

Таким образом, вывоз капитала представляет собой комплекс глубоких противоречий современного капитализма, способствует расширению экспансии богатых западных стран и дальнейшей зависимости стран и народов, импортирующих капитал.

Этапы возникновения и развития процесса международного движения капитала

I - этап зарождения вывоза капитала (с конца XVII - начала XVIII вв. до конца XIX вв.). Этот процесс носил ограниченный и случайный характер, а также исключительно односторонний (из метрополий в колонии).

II - этап вывоза капитала (с конца XIX - начала XX вв. до середины XX в.). По мере утверждения в мировом хозяйстве капиталистических производственных отношений процесс вывоза капитала стал осуществляться как между промышленно развитыми странами, так и между промышленно развитыми и развивающимися странами. Этот процесс стал типичным, повторяющимся и характерным явлением.

III- этап международной миграции капитала (с середины 50-60-х годов XX в. по настоящее время). Вывоз капитала осуществляют не только промышленно развитые страны, но и многие развивающиеся и бывшие социалистические. Страны одновременно становятся и экспортерами и импортерами капитала. Экспорт капиталов вызывает значительные по объемам обратные движения капиталов в виде процентов на кредиты, предпринимательской прибыли, дивидендов по акциям.

63

2.Классификация международного движения капитала

1.По характеру использования выделяют две формы экспорта капитала:

1)экспорт предпринимательского (производительного, функционирующего) капитала;

2)экспорт ссудного капитала.

Экспорт предпринимательского капитала может осуществляться двумя основными путями:

создание компаний со 100%-м иностранным капиталом;

образование совместных (смешанных, ассоциированных) компаний или предприятий с участием местного и иностранного капитала (СП).

Под экспортом ссудного капитала понимается вывоз финансово-

кредитных ресурсов из одной страны в другую. Причем ссудный капитал – это финансово-кредитные средства, предоставленные взаймы на определенный срок с целью получения процента по ним.

Международный рынок ссудных капиталов состоит из двух групп операций:

международный кредит (преимущественно банковский)

операции с ценными бумагами (например, эмиссия и купля-продажа иностранных ценных бумаг)

Импорт предпринимательского капитала имеет ряд преимуществ перед ссудным капиталом. За международные кредиты, даже самые льготные (например, кредиты Мирового банка), надо выплачивать проценты и комиссии (стоимость кредита), их необходимо возвращать в назначенный кредитным соглашением срок. Эффективность международного кредита определяется лишь после его использования. Предпринимательский же капитал непосредственно стимулирует производство, создает дополнительные рабочие места, способствует внедрению новых технологий, современных форм международного менеджмента.

2. Вторым критерием классификации международной миграции капитала является деление иностранных инвестиций на:

1) Финансовые вложения зарубежных инвесторов представляют собой вложения денежных средств, материальных и иных ценностей в иностранные ценные бумаги, иностранные процентные облигации государственных и местных займов, уставные капиталы иностранных юридических лиц, а также международные займы, предоставленные иностранным юридическим лицам.

2)Иностранные инвестиции в нефинансовые активы представлены зарубежными инвестициями в основной капитал, затратами на капитальный ремонт, иностранными инвестициями в нематериальные активы.

3. По источникам происхождения капитал, находящийся в движении на международном рынке, делится на официальный и частный капитал.

Официальный (государственный) капитал – средства из государственного бюджета и специальных правительственных фондов,

64

перемещаемые в другие страны или принимаемые из-за рубежа по решению правительств, а также по решению межправительственных организаций.

Частный капитал – средства (собственные или заемные, не связанные с госбюджетом) частных (негосударственных) фирм, предприятий и других негосударственных организаций и объединений, перемещаемые за рубеж или принимаемые из-за рубежа по решению их руководящих органов.

4.С точки зрения субъектов международной миграции капитала различают:

макроуровень – межгосударственный перелив капитала (статистически отражается в платежном балансе стран)

микроуровень – межграничный трансферт капитала внутри международных корпораций по внутрикорпоративным каналам.

5.По сроку вложения капитал делится на:

долгосрочный капитал – вложения капитала на срок более 5 лет;

среднесрочный капитал – экспорт капитала на срок от 1 года до 5 лет;

краткосрочный капитал – вложения капитала сроком менее чем на 1

год.

6.По цели экспорта капитала и степени контроля над компаниейреципиентом иностранного капитала зарубежные инвестиции делятся на:

Прямые зарубежные инвестиции – вложение капитала с целью получения долгосрочного экономического интереса в стране-импортере капитала, обеспечивающее контроль иностранного инвестора над объектом размещения капитала.

Портфельные зарубежные инвестиции – вложение капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над объектом инвестирования.

7.По степени законности выделяют легальные и нелегальные способы миграции капитала. Нелегальные – это те способы миграции капитала, которые идут в обход национального и международного праваВ России незаконные способы экспорта капитала называют бегством капитала или его утечкой.

3. Показатели международной миграции капитала

Рассмотрим основные показатели миграции капитала:

А. Абсолютные:

1.Объем экспорта капитала (ЭК);

2.Объем импорта капитала (ИК);

3.Сальдо между экспортом и импортом капитала;

4.Число предприятий с иностранным капиталом.

Б. Относительные:

1. Коэффициент экспорта капитала.

65

2.Коэффициент импорта капитала.

По показателю сальдо капитала страны классифицируются на:

1. Страны-экспортеры (Япония, Швейцария, Бельгия, Гонконг, Китай и

др.).

2.Страны-импортеры (США, Великобритания, Канада и др.).

3.Равновесные страны (Франция, Германия).

4.Цели, причины и факторы международной миграции капитала

Главной целью экспорта капитала является максимизация прибыли за счет его инвестирования в страны и отрасли, обеспечивающие более высокую прибыль по сравнению со страной происхождения капитала.

Наряду с экономическими целями экспортеры капитала преследуют нередко политические, военно-стратегические, а также социальные цели и интересы.

В качестве основных причин экспорта капитала выделяют:

1)«Избыток» капитала, т.е. положение, когда его более прибыльно вложить за рубежом, чем в своей стране, из-за несовпадения спроса на капитал и его предложения в различных регионах и субъектах мирового хозяйства;

2)Наличие в странах, импортирующих капитал, более низких издержек производства;

3)Благоприятный инвестиционный климат в стране-реципиенте зарубежного капитала, льготный режим для иностранных инвесторов в оффшорных и свободных экономических зонах, а также стабильная политическая и социальная обстановка в стране-импортере капитала;

4)Антимонопольные законы, ограничивающие деятельность крупнейших корпораций;

66

5) Освоение и удержание своих и новых ниш на диверсифицированном международном рынке.

Основными взаимосвязанными факторами более прибыльного инвестирования за рубежом можно назвать следующие:

1.Инвестируя капитал за рубежом, предприниматели снижают издержки на производство и реализацию соей продукции за счет неуплаты таможенных пошлин и расширяют рынок сбыта за счет обхода нетарифных барьеров.

2.Организация бизнеса за рубежом позволяет иностранным предпринимателям лучше приспосабливаться к условиям местного рынка.

3.В ряде случаев зарубежные корпорации могут снизить издержки производства за счет использования более дешевого сырья и рабочей силы в стране пребывания.

4.Ряд стран-реципиентов иностранного капитала предоставляют льготы зарубежным инвесторам в виде более низкого уровня налогообложения, беспошлинного ввоза необходимого оборудования, экспорта произведенной в этих странах продукции и т.п. Как правило, в наибольшей степени подобные льготы предоставляются для иностранных инвесторов в рамках оффшорных центров, свободных экономических зон и налоговых гаваней.

5.Организация производства на месте позволяет снизить транспортные издержки, особенно при осуществлении трансконтинентальных инвестиций.

6.Более низкие экологические стандарты, существующие в странахреципиентах иностранного капитала.

7.В отдельных случаях вывоз товаров из стран – получателей иностранного капитала позволяет окольным путем проникать на рынки третьих государств, установивших эмбарго или квоты на продукцию стран пребывания родительской корпорации.

5.Современные тенденции и последствия международной миграции капитала

Международное движение капитала, занимая ведущее место в международных экономических отношениях, оказывает огромное влияние на мировую экономику:

1.Способствует росту мировой экономики. Капитал пересекает границы в поисках благоприятных сфер своего приложения и прироста в мировых масштабах. Приток зарубежных инвестиций для большинства стран-реципиентов помогает решить проблему нехватки производительного капитала, увеличивает инвестиционную способность, ускоряет темпы экономического роста.

2.Углубляет международное разделение труда и международное сотрудничество. Вывоз капитала является одним из важнейших условий формирования и развития международного разделения труда. Взаимное

67

проникновение капитала между странами укрепляет экономические связи и сотрудничество между ними, способствует углублению международных специализации и кооперации производства.

3.Увеличивает объемы взаимного товарообмена между странами, в

том числе промежуточными продуктами, между филиалами международных корпораций, стимулируя развитие мировой торговли.

Играя стимулирующую роль в развитии мировой экономики, международное движение капитала вызывает различные последствия для стран-экспортеров и импортеров капитала.

К числу последствий для стран, экспортирующих капитал, можно отнести следующие:

-вывоз капитала за рубеж без адекватного привлечения иностранных инвестиций ведет к замедлению экономического развития вывозящих стран;

-вывоз капитала отрицательно сказывается на уровне занятости в стране-экспортере;

-перемещение капитала за границу неблагоприятно сказывается на платежном балансе страны.

Для стран, ввозящих капитал, положительные последствия могут быть следующими:

-регулируемый импорт капитала способствует экономическому росту страны-реципиента капитала;

-привлекаемый капитал создает новые рабочие места;

-иностранный капитал приносит новые технологии, эффективный менеджмент, способствует ускорению в стране научно-технического прогресса;

-приток капитала способствует улучшению платежного баланса страныреципиента.

В свою очередь имеются и отрицательные последствия привлечения иностранного капитала:

-приток иностранного капитала, "подминая" местный капитал, либо пользуясь его бездействием, вытесняет его из прибыльных отраслей. В результате при определенных условиях это может привести к однобокости

развития страны и угрозе ее экономической безопасности; - бесконтрольный импорт капитала может сопровождаться загрязнением окружающей среды;

-импорт капитала часто связывается с проталкиванием на рынок страны-реципиента товаров, уже прошедших свой жизненный цикл, а также снятых с производства в результате выявленных недоброкачественных свойств;

-импорт ссудного капитала ведет к увеличению внешней задолженности страны;

-использование международными корпорациями трансфертных цен ведет к потерям страны-реципиента в налоговых поступлениях и таможенных сборах.

68

Задания для самостоятельной внеаудиторной работы студентов по

теме:

1. Ответьте на вопросы для самоконтроля:

1.Сущность международной миграции капитала.

2.Этапы развития международной миграции капитала.

3.Классификация международного движения капитала.

4.Показатели международной миграции капитала.

5.Цели международной миграции капитала.

6.Причины международной миграции капитала.

7.Факторы международной миграции капитала.

8.Современные тенденции международной миграции капитала.

9.Последствия международной миграции капитала.

2. Проверьте свои знания с использованием тестового контроля:

1.Капитал отличается от товаров тем, что: а) самовозрастает; б) финансируется; в) приносит доход; г) увеличивается.

2.Основной причиной миграции капитала является: а) избыток капитала; б) недостаток капитала;

в) накопление капитала; г) все ответы верны.

3.Перемещение капитала включает: а) контрольный пакет акций;

б) платежи по операциям с зарубежными партнерами; в) экономическую помощь; г) все ответы верны.

4.Рынок капитала – это часть:

а) денежного рынка; б) фондового рынка;

в) рынка ссудного капитала; г) финансового рынка.

5.Движение капитала внутри международных монополий по внутрикорпорационным каналам – это:

а) государственный уровень; б) микроэкономический уровень;

в) макроэкономический уровень; г) все ответы верны.

6.На макроуровне осуществляется:

а) передвижение финансовых средств корпорации; б) межгосударственный перелив капитала; в) межгрупповой монополистический перелив; г) воздействие на корпорацию.

7. «Бегство капитала» характерно для стран:

69

а) с галопирующей инфляцией; б) с низкими налогами;

в) с политической стабильностью; г) с низкой эффективностью.

8. Инвестиционный климат – это:

а) степень риска капиталовложений; б) состояние страны;

в) возможность использования финансовых средств; г) сфера деятельности.

9. Вложения за рубеж в активы – это: а) портфельные инвестиции; б) прямые инвестиции; в) экономическая помощь;

г) долгосрочные кредиты.

10. Вложения в ценные бумаги за рубежом – это: а) прямые инвестиции; б) коммерческие инвестиции;

в) портфельные инвестиции; г) все ответы верны.

11. Этап зарождения вывоза капитала приходится на период а) с конца XVII - начала XVIII вв. до конца XIX в.

б) с конца XIX - начала XX вв. до середины XX в. в) с конца XVI - начала XVII вв. до конца XVIII

12. По характеру использования выделяют следующие формы экспорта капитала (несколько вариантов)

а) экспорт предпринимательского капитала . б) экспорт частного капитала в) экспорт ссудного капитала.

г) экспорт государственного капитала 13. По источникам происхождения выделяют следующие формы движения капитала

а) официальный капитал б) частный капитала

в) предпринимательский капитал г) иностранный капитал

14. По цели экспорта капитал подразделяется на а) прямые зарубежные инвестиции б) иностранные инвестиции в) государственные инвестиции

г) портфельные зарубежные инвестиции 15. Прямые зарубежные инвестиции – это (Дайте определение).

Рекомендуемая литература:

а) основная литература:

1. ЭБС "Znanium": Раджабова З. К. Мировая экономика: Учебник / З.К. Раджабова. - 3-e изд., перераб. и доп. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 344 с.

70