Экономика и управление предприятием. Финансовые результаты и эффективность деятельности. Учебное пособие

Рентабельностьпродукцииопределяетсяотношениемприбыликсебестоимости произведенной продукции:

Rизд Прп 100 %,

Спол

где Rизд – рентабельностьизделияконкретногонаименования, %; Прп –

удельная прибыль от реализации одного изделия, руб.; Спол – полная

себестоимость единицы продукции, руб.

«Рентабельность» дословно означает возможность и способность «делать прибыль», т. е. обеспечивать прибыльность. Общая величина прибыли может обеспечиваться разной «ценой». Этот показатель рассчитывают как по отдельным видам продукции, так и по всему товарному выпуску. Он определяет величину прибыли с каждого рубля, затраченного на производство продукции, и позволяет оценивать выгодность производства всей продукции и отдельных ее видов.

Рассчитывать рентабельность себестоимости (производства) важно, когда требуется делать выбор приоритетного вида деятельности, а также при работе одновременно в нескольких направлениях.

Рентабельность продаж определяется делением прибыли от реализации продукции (работ, услуг) на сумму полученной выручки:

Rпродаж Прп 100 %,

Врп

где Rпродаж – рентабельность продаж, %; Прп – прибыль от реализации продукции, руб.; Врп – сумма полученной выручки от реализации про-

дукции, руб.

Этот показатель также рассчитывают как по отдельным видам продукции, так и по всему товарному выпуску. Он характеризует величину прибыли, которую приносит предприятию каждый рубль проданной продукции.

Рентабельность капитала (активов) исчисляется отношением прибыли к стоимости инвестированного капитала(активов) или его отдельных составляющих:

22

Rкап ПКб 100 %,

где Rкап – рентабельностькапитала, %; Пб – балансоваяприбыль, руб.;

К – инвестированный капитал (собственный, заемный, основной, оборотный, совокупный), руб.

Эта группа показателей характеризует степень использования предприятием финансовых рычагов для повышения доходности – долгосрочных кредитов и других заемных средств.

Рентабельность активов исчисляется отношением балансовой прибыли к стоимости основных и оборотных активов предприятия:

Rакт Фср. гПбНОС 100% ,

где Rакт – рентабельность активов, %; Пб – балансовая прибыль, руб.; Фср. г – среднегодовая стоимость основных активов, руб.; НОС – сред-

негодовой норматив оборотных средств, руб.

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина отражает соотношение эффекта с вложенным капиталом или потребленными ресурсами. Показатели рентабельности являются одним из основных критериев оценки эффективности работы предприятия

ипоэтому имеют большое значение:

для собственников (акционеров и учредителей) компании, так как при увеличении показателей возрастает интерес к данному предприятию, растет цена акции;

для кредиторов с точки зрения реальности получения процентов по обязательствам, снижения риска невозврата заемных средств;

для других предпринимателей показатели рентабельности характеризуют привлекательность бизнеса в данной сфере.

Факторы, влияющиенауровеньрентабельности, собранывтабл. 3.1. Динамикапоказателейрентабельностипредприятияизучаетсяменеджерами компании, так как рост показателей отражает победу предприятия в конкурентной борьбе. Повышению рентабельности способствует совершенствование хозяйственных отношений на предприятиях и их

23

подразделениях, а также строгое соблюдение режима экономии. Чем выше прибыль, чем с меньшей стоимостью основных фондов и оборотных средств она достигнута и более эффективно они используются, тем выше рентабельность, а значит и экономическая эффективность функционирования предприятия.

Порог рентабельности, или точка безубыточности, – это показатель, который стоит учитывать при расчете рентабельности. «Точка безубыточности» (break-event point, ВЕР) переводится с английского как «точка критического объема производства». Иногда этот термин называют иначе: «точка нулевой прибыли» или «порог рентабельности». Суть этих понятий она и та же.

Точка безубыточности в натуральном выражении (ТБУ) – это минимально необходимый объем продаж, при котором затраты на производство равны доходу от продаж. Иначе говоря, это нижний предельный объем реализации, при котором прибыль равна нулю. Продажи сверх этойвеличиныприносятприбыль, апродажи ниже нее– убытки. Точка безубыточности в денежном выражении показывает минимальный размер выручки, благодаря которому компании удастся окупить затраты и выйти к нулю.

24

Главная цель расчета точки безубыточности – оценка финансового состояния компании и получение данных для экономического планирования.

Для расчета точки безубыточности используются следующие показатели (табл. 3.2).

Точкабезубыточностивденежномвыраженииопределяетсяпоформуле

ТБУ ЗпостВрп . Врп Зпер

Точка безубыточности в натуральном выражении определяется по формуле

25

Расчет точки безубыточности часто сопровождают построением графика (рис. 3.1), который обычно называют графиком рентабельности.

Рис. 3.1. График безубыточности производства

Как видно из рисунка, по горизонтали показывается объем реализации продукции (в натуральных единицах, в денежной оценке), по вертикали – себестоимость реализованной продукции и прибыль, которые вместе составляют выручку от продаж. В точке критического объема производства(ВЕР) нетприбылиинетубытка. Справаотнеенаходится область прибыли, а слева – область чистых убытков.

26

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ К РАЗДЕЛУ 3

1.Дайте определение категории «рентабельность».

2.Какие виды рентабельности вы знаете?

3.Назовите показатели рентабельности.

4.Как определяется маржинальный доход?

5.Назовите основные направления повышения рентабельности на предприятии.

6.Как определяется точка безубыточности?

7.Опишите графическую интерпретацию порога рентабельности.

8.Каковы цели и задачи расчета точки безубыточности?

9.Что показывает порог рентабельности в денежном выражении?

10.Назовите внешние факторы, влияющие на уровень рентабельно-

сти.

27

4. Регулирующая функция заключается в том, что через цену осуществляется связь между производством и потреблением, т. е. спросом и предложением. В условиях классического (нерегулируемого) рынка ценавыполняетрольстихийногорегуляторапроизводства. Врезультате происходит свертывание производстваизбыточной продукциии высвобождение ресурсов для производства дефицитной продукции.

Разнообразие ценовых функций позволяет классифицировать цены по различным признакам, представленным в табл. 4.1.

30