Разработка бизнес-плана проекта создания и эксплуатации объекта производственной деятельности. Учебно-методическое пособие для магистрантов
.pdfПриложение Г
Финансово-экономическое обоснование проекта нового строительства ТЭЦ общего пользования
Таблицы с исходным данными в настоящем приложении приводятся без описательной части.
Таблица Г1
Рыночные (или регулируемые) цены (тарифы) на реализуемую электрическую энергию (мощность)
и тепловую энергию в регионе размещения объекта инвестиций, без НДС
Наименование показателя |
Единица |
Значение |
Источник |
|
измерения |
данных |
|||
|
|
|||
|
|
|
|
|
Тариф на электрическую энергию, |
|
|
В методических |
|
реализуемую на оптовом рынке, без |
коп/(кВт ∙ ч) |
105 |
указаниях |
|
НДС |
|
|
не приводится |
|
|
|
|
|
|
Тариф на электрическую мощность, |
|
|
В методических |
|
реализуемую на оптовом рынке, |
руб./(МВт ∙ мес.) |
467,78 |
указаниях |
|
без НДС |
|
|
не приводится |
|
|
|
|
|
|
Тариф на электрическую энергию, |
|
|
|
|
реализуемую на розничном рынке, |
коп/(кВт ∙ ч) |
– |
– |
|
без НДС |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Тариф на тепловую энергию, |
|
|
В методических |
|
реализуемую на розничном рынке, |
руб./Гкал |
1 400 |
указаниях |
|
без НДС |
|
|
не приводится |
|
|
|
|
|
Таблица Г2
План реализации продукции для объекта общего пользования
Наименование показателя |
Единица |
Значение |
Источник данных |
|
измерения |
||||
|
|
|
||
|
|
|
|
|
Годовой объем производства электриче- |
|
|
В методических |
|
ской энергии в натуральном выражении |
ГВт ∙ ч |
2 592,3 |
указаниях |
|
|
|
|
не приводится |
|
|
|
|
|
41
Наименование показателя |
Единица |
Значение |
Источник данных |
|
измерения |
||||
|
|
|
||
|
|
|
|
|
Годовой объем отпуска электрической |
ГВт ∙ ч |
2 526 |
– |
|
энергии с шин в натуральном выражении |
||||
|
|
|
||
|
|
|
|
|
Годовая выручка от реализации |
|
|
|
|
электрической энергии в стоимостном |
млн руб. |
2 652,3 |
– |
|
выражении |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Электрическая мощность, реализуемая |
МВт |
360 |
– |
|
на оптовом рынке |
||||
|
|
|
||
|
|
|
|
|
Годовая выручка от реализации электри- |
|
|
|
|
ческой мощности в стоимостном |
млн руб. |
2 020,8 |
– |
|
выражении |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Годовой объем производства тепловой |
|
|
В методических |
|
тыс. Гкал |
2 889,3 |
указаниях |
||
энергии в натуральном выражении |
||||
|
|
не приводится |
||
|
|
|
||
|
|
|
|
|
Годовой объем отпуска тепловой энергии |
|
|
В методических |
|
тыс. Гкал |
2 874,1 |
указаниях |
||
с коллекторов в натуральном выражении |
||||
|
|
не приводится |
||
|
|
|
||
|
|
|
|
|
Годовая выручка от реализации тепловой |
млн руб. |
4 024,2 |
– |
|
энергии в стоимостном выражении |
||||
|
|
|
||
|
|
|
|
|
Период эксплуатации объекта после за- |
|
|
В методических |
|
вершения строительства (операционный |
лет |
15 |
указаниях |
|
период жизненного цикла проекта) |
|
|
не приводится |
|
|
|
|
|
Сооружаемая ТЭЦ является объектом общего пользования, поэтому результатом проекта будет сумма трех денежных потоков:
денежный поток (выручка) от продажи электроэнергии с шин станции на оптовом рынке;
денежный поток (выручка) от продажи мощности на оптовом рынке;
денежный поток (выручка) от продажи тепловой с коллекторов станции
всеть теплоснабжения.
Выручка от реализации электроэнергии:
Rt ,ЭЭ (ЭВ ЭСН ) ТЭ (2592,3 66,3) 105 2652,3 млн руб.
Выручка от реализации мощности:
Rt ,М NТЭЦ Т М 360 467,78 12 2020,8млн руб.
42
Выручка от реализации тепловой энергии:
Rt,ТЭ QВ QСН ТТЭ 2889,2 14,79 1400 4024,2 млн руб.
Приток средств на шаге t в результате реализации энергии:
Rt Rt ,ЭЭ Rt ,М Rt ,ТЭ 2652,3 2020,8 4024,2 8697,3млн руб.
Таблица Г3
Потребность в инвестициях для объекта, млн руб.
Наименование |
Источник |
Инвестиционный этап расчетного периода |
||||
показателя |
данных |
|
|
|
|
|
1 год |
2 год |
3 год |
4 год |
5 год |
||
|
|
|
|
|
|
|
Капитальные |
В методи- |
|
|
|
|
|
вложения всего, |
ческих |
|
|
|
|
|
в том числе: |
указаниях |
3 600 |
3 600 |
3 600 |
3 600 |
3 600 |
|
не приво- |
|
|
|
|
|
|
дится |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
строительно- |
В методи- |
В методи- |
В методи- |
В методи- |
В методи- |
В методи- |
монтажные работы |
ческих |
ческих |
ческих |
ческих |
ческих |
ческих |
|
указаниях |
указаниях |
указаниях |
указаниях |
указаниях |
указаниях |
|
не приво- |
не приво- |
не приво- |
не приво- |
не приво- |
не приво- |
|
дится |
дится |
дится |
дится |
дится |
дится |
|
|
|
|
|
|
|
оборудование |
В методи- |
В методи- |
В методи- |
В методи- |
В методи- |
В методи- |
|
ческих |
ческих |
ческих |
ческих |
ческих |
ческих |
|
указаниях |
указаниях |
указаниях |
указаниях |
указаниях |
указаниях |
|
не приво- |
не приво- |
не приво- |
не приво- |
не приво- |
не приво- |
|
дится |
дится |
дится |
дится |
дится |
дится |
|
|
|
|
|
|
|
прочие |
В методи- |
В методи- |
В методи- |
В методи- |
В методи- |
В методи- |
|
ческих |
ческих |
ческих |
ческих |
ческих |
ческих |
|
указаниях |
указаниях |
указаниях |
указаниях |
указаниях |
указаниях |
|
не приво- |
не приво- |
не приво- |
не приво- |
не приво- |
не приво- |
|
дится |
дится |
дится |
дится |
дится |
дится |
|
|
|
|
|
|
|
43
Таблица Г4
Годовые объёмы потребляемых ресурсов, необходимых для эксплуатации объекта
Наименование ресурса |
Единица |
Значение |
Источник данных |
|
измерения |
||||
|
|
|
||
|
|
|
|
|
Твердое топливо в натуральном из- |
тыс. т |
1 363,8 |
В методических указа- |
|
мерении |
ниях не приводится |
|||
|
|
|||
|
|
|
|
|
Твердое топливо в условном ис- |
тыс. т у.т. |
1 047,4 |
В методических указа- |
|
числении |
ниях не приводится |
|||
|
|
|||
|
|
|
|
|
Вода на технологические нужды |
тыс. м3 |
9 902,4 |
В методических указа- |
|
ниях не приводится |
||||
|
|
|
||
|
|
|
|
|
Покупная электроэнергия на тех- |
ГВт ∙ ч |
– |
– |
|
нологические нужды |
||||
|
|
|
||
|
|
|
|
|
Покупная тепловая на технологи- |
тыс. Гкал |
– |
– |
|
ческие нужды |
||||
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица Г5 |
Стоимость потребляемых ресурсов, необходимых для эксплуатации объекта
Наименование ресурса |
Единица |
Значение |
Источник данных |
|
измерения |
||||
|
|
|
||
|
|
|
|
|
Стоимость (цена) потребляемого |
руб./т у.т. |
2590 |
В методических указа- |
|
твердого топлива без НДС |
ниях не приводится |
|||
|
|
|||
|
|
|
|
|
Стоимость потребляемой воды |
– |
– |
не |
|
без НДС |
покупается |
|||
|
|
|||
|
|
|
|
|
Стоимость (цена, тариф) потребля- |
– |
– |
не |
|
емой электроэнергии без НДС |
покупается |
|||
|
|
|||
|
|
|
|
|
Стоимость (цена, тариф) потребля- |
– |
– |
не |
|
емой тепловой энергии без НДС |
покупается |
|||
|
|
|||
|
|
|
|
44
Таблица Г6
Сведения для расчета составляющих эксплуатационных издержек
Наименование показателя |
Единица |
Значение |
Источник данных |
|
измерения |
||||
|
|
|
||
|
|
|
|
|
Площадь участка, занимаемого |
тыс. м2 |
3 780,0 |
В методических указаниях |
|
объектом |
не приводится |
|||
|
|
|||
|
|
|
|
|
Срок полезного использования |
лет |
28 |
В методических указаниях |
|
не приводится |
||||
|
|
|
||
|
|
|
|
|
Норма дисконта |
% |
13 |
В методических указаниях |
|
не приводится |
||||
|
|
|
||
|
|
|
|
|
Ставка водного налога |
руб./м3 |
0,3 |
В методических указаниях |
|
не приводится |
||||
|
|
|
||
|
|
|
|
|
Ставка налога на землю |
% |
1,5 |
В методических указаниях |
|
не приводится |
||||
|
|
|
||
|
|
|
|
|
Ставка налога на имущество |
% |
2,2 |
В методических указаниях |
|
не приводится |
||||
|
|
|
||
|
|
|
|
|
Удельная кадастровая стоимость |
руб./м2 |
200 |
В методических указаниях |
|
земли |
не приводится |
|||
|
|
|||
|
|
|
|
|
Доля издержек на ремонт от сто- |
– |
0,02 |
– |
|
имости основных средств |
||||
|
|
|
||
|
|
|
|
|
Доля прочих материальных из- |
– |
0,08 |
– |
|
держек |
||||
|
|
|
||
|
|
|
|
|
Доля издержек на услуги связи, |
– |
0,08 |
– |
|
охрану, плату за ПДВ и т.д. |
||||
|
|
|
||
|
|
|
|
|
Доля отчислений на социальные |
– |
0,302 |
– |
|
нужды |
||||
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица Г7 |
Штатное расписание объекта инвестирования
Должность |
Количество |
Все виды выплат |
Итого за год |
Источник |
|
в месяц, тыс. руб. |
данных |
||||
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
В методиче- |
В методиче- |
В методических |
В методиче- |
В методиче- |
|
ских указаниях |
ских указаниях |
указаниях не при- |
ских указаниях |
ских указаниях |
|
не приводится |
не приводится |
водится |
не приводится |
не приводится |
|
|
|
|
|
|
|
… |
… |
… |
… |
|
|
|
|
|
|
|
|
Всего |
350 |
17,5 |
210,0 |
|
|
|
|
|
|
|
45
Расчет себестоимости производства (эксплуатационных издержек) электрической и тепловой энергии на ТЭЦ
Топливные издержки, формула (5.3):
ИТ ВТ ЦТ 1047,4 2590 2712,8 млн руб.
Издержки на ремонт, формула (5.4):
ИР К РЕМ 18000 0,02 36,0 млн руб.
Прочие материальные издержки (реагенты, ГСМ и т.д.), формула (5.6):
ИМ , ПР (ИТ ИР ) М , ПР
(2712,8 360,0) 0,08 245,82 млн руб.
Материальные затраты, формула (5.2):
ИМ ИТ ИР ИМ , ПР 2712,8 360,0 245,82 3318,6 млн руб.
Затраты на оплату труда, формула (5.7):
ИЗП П ФЗП 350 210000 73,5 млн руб.
Отчисления на социальные нужды, формула (5.8):
ИСН ИЗП НСН 73,5 0,302 22,197 млн руб.
Амортизационные отчисления, формула (5.9):
ИАМ К ( |
1 |
) 18000 |
1 |
642,86 млн руб. |
|
СПИ |
28 |
||||
|
|
|
Налог на имущество, формула (5.11):
46
ИИМ ФО НИМ 18000 0,022 396,0 млн руб.
Издержки на услуги связи, охрану, плату за ПДВ и т.д., формула (5.12):
ИПР1 (ИЗП ИСН И АМ ) ПР1
(73,5 22,197 642,86) 0,08 59,085 млн руб.
Земельный налог, формула (5.13):
ИЗЕМ FЗЕМ kЗЕМ НЗЕМ 3780,0 200 0,015 11,34млн руб.
Налог на потребление воды из природных источников, формула (5.14):
ИВОД VВОД НВОД 9902,4 0,3 2,9707 млн руб.
Прочие затраты всего, формула (5.9):
ИПР ИИМ ИПР1 ИЗЕМ ИВОД .
396,0 59,085 11,34 2,9707 469,4 млн руб.
Полная себестоимость производства электрической и тепловой энергии на ТЭЦ, формула (5.1):
И ИМ ИЗП ИСН И АМ ИПР
3318,6 73,5 22,197 642,86 469,4 4526,6 млн руб.
Определение полных затрат по проекту (отток средств на шаге t эксплуатационного этапа в расчетном периоде)
Валовая прибыль на шаге t:
ПВ,t Rt И 8697,3 4526,6 4170,7 млн руб.
47
Налог на прибыль:
ИПРИБ ,t ПВ,t H ПР 4170,7 0,2 834,14 млн руб.
Полные затраты по проекту на шаге t:
Зt И ИПРИБ ,t И АМ 4526,6 834,14 642,86 4717,8 млн руб.
Расчеты по пп. 3–5 выполняются для каждого шага t эксплуатационного этапа в расчетном периоде.
Величина ЧДД вычисляется по формуле (6.3) последовательно для каждого шага t расчетного периода. Результаты расчетов (в соответствии с рекомендациями приложения В) представлены в табл. Г2.
В строку 8 табл. Г8 на каждом шаге t расчетного периода записывается результат вычитания из строки 4 значений строк 1 и 7. В строку 10 записывается результат произведения строк 8 и 9. В строку 11 на каждом шаге t записывается сумма значений строки 10 за данный и все предшествующие шаги.
Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта сооружения ТЭЦ
Чистый дисконтированный доход
Из табл. Г8 следует, что величина ЧДД проекта на шаге 19 составляет
1 681,4 млн руб.
Индекс доходности.
По формуле (6.5) определим величину ИД:
19 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(Rt |
Зt ) t |
15989,5 |
|
|
|||
ИД |
t 5 |
|
|
|
1,1175 1,12 |
руб./руб. |
||
|
4 |
|
|
14308,1 |
||||
|
|
|
Кt t |
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|||
t 0
Внутренняя норма доходности
Путем подбора определяем величину ЕВН = 14,6 %.
.
48
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица Г8 |
||
|
Результата расчета денежных потоков по инвестиционному проекту сооружения ТЭЦ, млн руб. |
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Наименование |
|
|
|
Номер шага в расчетном периоде |
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
||
|
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1. |
Капитальные вложения в проект |
3 600 |
3 600 |
3 600 |
3 600 |
3 600 |
– |
– |
– |
– |
– |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2. |
Остаточная стоимость основных |
– |
– |
– |
– |
– |
18 000 |
17 357 |
16 714 |
16 071 |
15 429 |
|
фондов |
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3. |
Производственные издержки |
– |
– |
– |
– |
– |
4 526,5 |
4 512,4 |
4 498,3 |
4 484,1 |
4 470,0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4. |
Результаты проекта |
– |
– |
– |
– |
– |
8 697,3 |
8 697,3 |
8 697,3 |
8 697,3 |
8 697,3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5. |
Валовая прибыль |
– |
– |
– |
– |
– |
4 170,7 |
4 184,9 |
4 199,0 |
4 213,2 |
4 227,3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
6. |
Налог на прибыль |
– |
– |
– |
– |
– |
834,15 |
836,98 |
839,80 |
842,63 |
845,46 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
7. |
Затраты по проекту |
– |
– |
– |
– |
– |
4 717,8 |
4 706,5 |
4 695,2 |
4 683,9 |
4 672,6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8. |
Чистый поток денежных средств |
–3 600,0 |
–3 600,0 |
–3 600,0 |
–3 600,0 |
–3 600,0 |
3 979,4 |
3 990,8 |
4 002,1 |
4 013,4 |
4 024,7 |
|
(ЧПДС) |
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
9. |
Коэффициент дисконтирования, |
1,00000 |
0,88496 |
0,78315 |
0,69305 |
0,61332 |
0,54276 |
0,48032 |
0,42506 |
0,37616 |
0,33288 |
|
доли единицы |
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
10. Дисконтированный ЧПДС |
–3 600,0 |
–3 185,8 |
–2 819,3 |
–2 495,0 |
–2 207,9 |
2 159,9 |
1 916,8 |
1 701,1 |
1 509,7 |
1 339,8 |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
11. Накопленный дисконтированный |
–3 600,0 |
–6 785,8 |
–9 605,2 |
–12 100 |
–14 308 |
–12 148 |
–10 231 |
–8 530,3 |
–7 020,6 |
–5 680,8 |
||
ЧПДС (ЧДД) |
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
49
Окончание табл. Г8
|
|
Наименование |
|
|
|
Номер шага в расчетном периоде |
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
15 |
16 |
17 |
18 |
19 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1. |
Капитальные вложения в проект |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2. |
Остаточная стоимость |
14 786 |
14 143 |
13 500 |
12 857 |
12 214 |
11 571 |
10 929 |
10 286 |
9 643 |
9 000 |
|
основных фондов |
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3. |
Производственные издержки |
4 455,8 |
4 441,7 |
4 427,5 |
4 413,4 |
4 399,3 |
4 385,1 |
4 371,0 |
4 356,8 |
4 342,7 |
4 328,5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4. |
Результаты проекта |
8 697,3 |
8 697,3 |
8 697,3 |
8 697,3 |
8 697,3 |
8 697,3 |
8 697,3 |
8 697,3 |
8 697,3 |
8 697,3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5. |
Валовая прибыль |
4 241,5 |
4 255,6 |
4 269,7 |
4 283,9 |
4 298,0 |
4 312,2 |
4 326,3 |
4 340,5 |
4 354,6 |
4 368,7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
6. |
Налог на прибыль |
848,29 |
851,12 |
853,95 |
856,78 |
859,60 |
862,43 |
865,26 |
868,09 |
870,92 |
873,75 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
7. |
Затраты по проекту |
4 661,3 |
4 649,9 |
4 638,6 |
4 627,3 |
4 616,0 |
4 604,7 |
4 593,4 |
4 582,1 |
4 570,7 |
4 559,4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8. |
Чистый поток денежных |
4 036,0 |
4 047,3 |
4 058,6 |
4 070,0 |
4 081,3 |
4 092,6 |
4 103,9 |
4 115,2 |
4 126,5 |
4 137,8 |
|
средств (ЧПДС) |
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
9. |
Коэффициент дисконтирования, |
0,29459 |
0,26070 |
0,23071 |
0,20416 |
0,18068 |
0,15989 |
0,14150 |
0,12522 |
0,11081 |
0,09806 |
|
доли единицы |
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10. Дисконтированный ЧПДС |
1 189,0 |
1 055,1 |
936,4 |
830,9 |
737,4 |
654,4 |
580,7 |
515,3 |
457,3 |
405,8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
11. Накопленный дисконтированный |
–4 491,8 |
–3 436,7 |
–2 500,4 |
–1 669,4 |
–932,0 |
–277,7 |
303,0 |
818,3 |
1 275,6 |
1 681,4 |
|
|
ЧПДС (ЧДД) |
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
50