Мировая экономика. Курс лекций

Новая экономическая стратегия государства вынудила китайские предприятия расширить и диверсифицировать свою продукцию на международном уровне.

5. Увеличение продуктивности бизнеса. Этот вид инвестирования подразумевает перенос трудоёмкого и невысокотехнологичного производства в другие развивающиеся страны. В развитых странах это обычная деятельность крупных компаний, являющихся мировыми лидерами, которые могут выиграть от различий в некоторых рыночных характеристиках. Лишь некоторые китайские предприятия готовы последовать западному примеру. Маленькие и средние фирмы могут инвестировать и переносить производство в развивающиеся страны, но они несут больший риск из-за менее развитых технологий, меньшего количества квалифицированных работников и управляющих в другой стране.

Об увеличении роли Китая как крупного мирового экспортёра капитала свидетельствуют крупные сделки по слияниям и поглощениям, в которых участвовали китайские компании. В 2010 году сделка по поглощению бразильской Repsol YPF Brasil крупной китайской компанией на сырьевом рынке SinopecGroupSA стоимостью 7,1 млрд. долл. входит в 10 крупнейших сделок, совершённых по всему миру. Вторая крупная сделка с участием Китая оценивается в 3,1 млрд. долл.: CNOOC Ltd поглотил аргентинскую BridasCorp.

Современная внешнеэкономическая политика Китая направлена на стимулирование инвестиций в высокотехнологичное производство, в то время как трудоёмкое производство перемещается в другие развивающиеся страны путём экспорта капитала. Большую роль на современном этапе играет инвестирование экономик других стран. В 2011 году Китай стал крупнейшим инвестором ЕС, сместив с первого места Японию, также КНР является крупным кредитором США, не говоря уже о китайских инвестициях в виде долгосрочных кредитов с низкими процентами в экономике развивающихся стран.

Тем не менее, несмотря на стабильный и динамичный рост экономики Китая и опережение развитых стран в таких количественных показателях, как ВВП, приток капитала, индустриальный рост, КНР до сих пор отстаёт от них в качественных показателях, например, эффективности и продуктивности производства, выбросе загрязняющих веществ в атмосферу, ВВП на душу населения, уровне и длительности образования и т. д.

131

Лекция 14. Балансы международных расчётов

План лекции.

14.1.Формы международных расчётов. Платёжный баланс.

14.2.Методы государственного регулирования платёжного баланса.

14.1.Формы международных расчётов. Платёжный баланс

Во внешнеэкономической деятельности международные расчёты представляют собой организацию и регулирование платежей по денежным требованиям и обязательствам страны. Эти требования и обязательства в валюте возникают в ходе формирования экономических, научнотехнических, политических и культурных связей между странами. Национальная валюта используется для погашения возникших обязательств государства перед иностранными юридическими и физическими лицами.

Международные расчёты, как правило, осуществляются безналично через банки путём установления корреспондентских (договорных) отношений между кредитными учреждениями разных стран. Корреспондентские соглашения бывают двух видов: во-первых, ностро – счета данного банка в других банках и, во-вторых, лоро – счета других банков в данном банке. В этих соглашениях оговариваются порядок расчёта, величина комиссионного вознаграждения и методы пополнения корреспондентского счёта по мере расходования средств.

В зависимости от степени конвертируемости валюты, позиций национальной и иностранной валюты, а также условий контрактов используются различные формы международных расчётов, которые включают определённые способы платежа и средства расчётов. К способам платежа относятся авансовые платежи, аккредитивы, инкассо, платежи по открытому счёту, платежи сразу же после отгрузки товара.

Расчёт в форме аванса – платёж после отгрузки товара, который производится покупателем (сумма может достигать 1/3 общей суммы контракта) после получения телеграфного или телексного сообщения от продавца с описанием отгруженных товаров. Если оплата от покупателя не поступает, то экспортёр имеет определённую гарантию сохранности груза, поскольку все документы находятся у него. Такой способ платежа содержит определённый риск, поэтому может использоваться только между надёжными партнёрами.

Аккредитив – это поручение банка-эмитента произвести по просьбе клиента (покупателя) оплату документов в пользу третьего лица – экспортёра (бенефициара) при выполнении им определённых условий. Аккредитивная форма расчёта состоит в том, что экспортёр и импортёр заключают контракт на поставку товара или оказание услуги с указанием

132

того, что расчёты будут производиться в форме аккредитива. Импортёр обращается в свой банк (банк-эмитент) с заявлением об открытии аккредитива в пользу экспортёра. Банк-эмитент направляет аккредитивное письмо банку в стране экспортёра, с которым поддерживаются корреспондентские связи (авизующий банк). Получив копии аккредитива, экспортёр производит отгрузку товара и представляет необходимые документы в авизующий банк. Этот банк пересылает документы банкуэмитенту, который после проверки правильности оформления документов производит оплату.

Инкассо – это форма расчёта, при использовании которой банк по поручению экспортёра получает платежи от импортёра после отгрузки товаров и оказания услуг. Полученные с импортёра платежи зачисляются на счёт клиента (экспортёра) в банке. Платежи с импортёра могут взыскиваться на основании:

1.финансовых документов (простое, или чистое инкассо);

2.финансовых документов, сопровождаемых коммерческими документами (т. н. документарное инкассо).

Расчёты по открытому счёту – это периодические платежи,

совершаемые импортёром экспортёру после получения товаров. По завершении расчётов осуществляются окончательная выверка и погашение оставшейся задолженности. Экспортёр при такой форме расчёта не имеет твёрдых гарантий в получении оплаты отгруженных товаров. Такая форма расчёта предполагает высокую степень доверия между деловыми партнёрами.

Интересы экспортёров и импортёров не совпадают, что определяет выбор способов платежа. Так, для экспортёра самой выгодной формой расчёта является авансовый платёж, а невыгодной – расчёт по открытому счёту. Для импортёра более выгодным является расчёт в форме инкассо, поскольку исключается риск оплаты за неотгруженный ещё товар. Экспортёр стремится получить платежи от импортёра в кратчайший срок, а импортёр – отсрочить платёж до момента окончательной реализации товара. Формы расчётов – это всегда компромисс, они тщательно обсуждаются, при этом учитываются экономические позиции партнёров, конъюнктура, политическая ситуация и т. д.

К средствам расчётов относятся чек, вексель, банковская тратта, перевод в виде почтового, телеграфно/телексного платёжного поручения, а также международные платёжные поручения, кредитные карточки. В международных расчётах применяются переводные векселя, выставляемые экспортёром на импортёра. Тратта – документ, составленный в установленной законом форме и содержащий безусловный приказ кредитора (трассанта) заёмщику (трассату) об уплате в указанный срок определённой суммы денег названному в векселе третьему лицу (ремитенту) или предъявителю. За оплату векселя ответственность несёт

133

акцептант, в качестве которого выступает импортёр или банк. Акцептованные банками тратты легко превратить в наличные деньги путём учёта.

В последние годы всё шире используются в международных расчётах кредитные карточки – именные денежные документы, дающие возможность применения безналичных форм расчёта. Международные расчёты и их регламентация осуществляются в соответствии с выработанными мировой практикой правилами, обычаями. Основные документы приняты Международной торговой палатой и в случае присоединения к данным правилам становятся обязательными для банков и их клиентов. Следует учитывать, что к основным документам присоединяются не страны, а банки.

По мере внедрения научно-технических достижений в практику международных расчётов возрастает роль электронных средств, что способствует снижению степени риска для участников международных сделок. В России преобразования, происходящие в экономике, способствуют формированию национальной валютной системы с учётом сложившейся мировой практики. Подтверждением этого является вступление России в 1995 году в МВФ и принятие на себя уставных обязательств этой организации. Российские коммерческие банки устанавливают корреспондентские связи с иностранными банками, начинают всё шире применять формы международных расчётов.

Обобщающее выражение движения валюты отражается в платёжном балансе. Платёжный баланс – это выраженное в валюте каждой страны соотношение между суммой платежей, полученных страной за определённый период времени, и суммой платежей, переведённых за границу за этот же период времени. Платёжный баланс отражает движение товаров и капитала и показывает чистые поступления иностранной валюты от всех сделок. В статье «Изменение официальных резервов» отражается движение официальных валютных резервов, включая золото, иностранную валюту, кредитную долю страны в МВФ. В развивающихся странах и странах с переходной экономикой примерно 2/3 объёма всех активов банковского сектора составляют международные резервы страны. В развитых странах эта доля не превышает 20 % активов, бóльшую же часть иностранных активов банковского сектора составляют активы коммерческих банков.

Операции, осуществляемые центральным банком и правительственными органами по купле-продаже иностранной валюты, золота и других активов, отражаются на счёте резервных активов. Целью этих процедур является не извлечение прибыли, а регулирование сбалансированности платёжного баланса, поддержание курса валюты и др. Если возникает дефицит платёжного баланса по двум основным его статьям: «Счёт текущих операций» и «Движение капиталов», то Центральный банк

134

продаёт накопленные запасы резервных активов или государство берёт валютные кредиты в других банках. В результате происходит уменьшение резервов Центрального банка, что приводит к увеличению предложения валюты на рынке и в балансе отражается знаком «+» («плюс»). Активное сальдо по «Счетам текущих операций» и «Движениям капиталов» приводит к увеличению официальных валютных резервов, и это отражается в балансе знаком «-» («минус»). В идеале сумма сальдо текущего счёта, счёта движения капиталов и изменения величины резервов должна составлять «ноль».

В реальной жизни платёжный баланс может иметь как положительное, так и отрицательное сальдо. Положительное сальдо показывает, что страна получила больше валюты, чем потратила, за счёт этого произошло увеличение валютных резервов. Отрицательное сальдо свидетельствует, что страна израсходовала валюты больше, чем заработала. Размер дефицита составляет сумму уменьшения официальных резервов. Общепринят в мировой практике критерий трёхмесячной достаточности международных резервов для оплаты импорта товаров и услуг.

Таким образом, платёжный баланс отражает состояние международных экономических отношений данной страны с зарубежными партнёрами. Состояние платёжного баланса даёт возможность определять валютную, денежно-кредитную, налогово-бюджетную, внешнеторговую политику и осуществлять выбор инструментов в сфере управления государственной задолженностью.

14.2. Методы государственного регулирования платёжного баланса

Международная статистика свидетельствует, что платёжные балансы стран мира постоянно находятся в неравновесии, т. е. сальдо по текущим операциям и сальдо итогового баланса обычно не равны нулю и поэтому балансируются движением капиталов, государственными балансирующими операциями и изменениями в резервах, чтобы уравновесить платёжный баланс.

Стабильно положительное сальдо по текущим операциям укрепляет позиции национальной валюты и одновременно позволяет иметь прочную финансовую базу для вывоза капитала из страны, в отличие от стабильно отрицательного сальдо, ослабляющего позиции национальной валюты и подталкивающего страну к большему привлечению иностранного капитала. Если подобный приток капитала осуществляется не через долгосрочные предпринимательские инвестиции (прямые и портфельные), а через долгосрочные государственные и частные банковские займы и особенно посредством чрезвычайного финансирования и роста внешних

135

обязательств, то это ведёт к быстрому увеличению внешнего долга страны и выплат по нему. Страна начинает жить в кредит.

Сильные колебания сальдо по текущим операциям (в ту или другую сторону) вызывают неблагоприятные для страны последствия. Так, резкое увеличение положительного сальдо создает базу для быстрого роста денежной массы и тем самым стимулирует инфляцию, а резкое увеличение отрицательного сальдо вызывает «обвальное» падение обменного курса, что вносит хаос во внешнеэкономические операции страны. Поэтому, когда речь идёт о равновесии платёжного баланса, то в центре внимания оказывается, прежде всего, дефицит текущего платёжного баланса (если он образовался) и сильные колебания его сальдо. Соответственно государство регулирует платёжный баланс страны.

В настоящее время существуют несколько методов государственного регулирования платёжного баланса.

1.Прямой контроль, включая регламентацию импорта (например, через количественные ограничения), таможенные и другие сборы, запрет или ограничения на перевод за рубеж доходов по иностранным инвестициям и денежным трансфертам частных лиц, резкое сокращение безвозмездной помощи, вывоза краткосрочного и долгосрочного капитала

идр. Подобные меры прямого контроля обычно вызывают затруднения в деятельности многих фирм. В краткосрочном периоде прямой контроль даёт положительный эффект. В долгосрочном – эффект от этих мер противоречив, так как создаёт «тепличный режим» для местных производителей, снижает интерес иностранных инвесторов к стране из-за запрета на перевод их доходов, возникают трудности с привлечением иностранных специалистов.

2.Дефляция (т. е. борьба с инфляцией), которая нацелена на решение внутриэкономических задач, но в качестве побочного эффекта улучшается

исостояние платёжного баланса. Считается, что традиционные для дефляционной политики последствия – снижение внутреннего объёма производства, инвестиций и доходов – ведут к сокращению импорта и росту резервных мощностей для наращивания экспорта. Обычное для дефляции повышение учётной ставки влечёт в страну краткосрочный капитал. Однако есть и другой, внешнеэкономический, аспект дефляции: она уменьшает экспорт и увеличивает импорт, т. к. при дефляции повышается обменный курс национальной валюты, что увеличивает возможности импортёров. Для экспортёров же высокий курс их национальной валюты означает, что при обмене экспортной выручки они получают меньше национальной валюты, а это отнюдь не стимулирует к налаживанию экспорта.

3.Изменения обменного курса, которые помогают государству регулировать равновесие платёжного баланса. При этом надо учитывать, что эффект от ревальвации/девальвации ослабляется эластичностью

136

экспорта и импорта, а также инерцией внешнеторговых потоков, поэтому различают кратко-, средне- и долгосрочное воздействие изменений в обменном курсе на платёжный баланс. Так, инерция внешнеторговых потоков часто приводит к тому, что в первые месяцы после сильного падения курса национальной валюты торговый баланс не меняется и даже может происходить его ухудшение. Ведь экспортёрам нужно время, чтобы нарастить экспорт, а импортёрам – время, чтобы сократить количество новых контрактов. Спустя некоторое время ситуация с торговым балансом обычно меняется: экспорт возрастает, а импорт сокращается.

Эластичность импорта в современных условиях имеет тенденцию к снижению, т. к. из-за растущего участия стран в международном разделении труда постоянно увеличивается в национальном импорте доля тех товаров, ввоз которых объективно необходим. Поэтому в средне- и долгосрочном плане девальвация слабо сокращает импорт, а ревальвация его заметно увеличивает. Экспорт обычно более эластичен и поэтому в средне- и долгосрочном плане более чуток к курсу национальной валюты.

Воздействие изменений в обменном курсе на движение капиталов различно. Ввоз долгосрочного капитала в страну определяется перспективными целями, и поэтому на нём слабо отражаются изменения обменного курса. Для ввоза краткосрочного капитала в страну со свободно конвертируемой валютой, наоборот, это имеет большое значение, т. к. здесь имеется возможность играть на изменениях курса. Ввоз увеличивается перед возможной ревальвацией, а после неё увеличивается вывоз капитала.

4.Изменение учётной ставки Центрального банка, направленное на регулирование валютного курса и платёжного баланса путём воздействия на международное движение капитала, с одной стороны, и динамику внутренних кредитов, денежной массы, цен, совокупного спроса – с другой. Например, при пассивном сальдо платёжного баланса повышение учётной ставки может стимулировать приток капиталов из стран, где более низкая процентная ставка и сдерживать отлив национальных капиталов, что способствует улучшению состояния платёжного баланса и повышению валютного курса.

5.Диверсификация валютных резервов – политика государства,

банков, ТНК, направленная на регулирование структуры валютных резервов путём включения в их состав разных валют с целью обеспечить международные расчёты, проведение валютной интервенции и защиту от валютных потерь. Эта политика обычно осуществляется путём продажи нестабильных валют и покупки более устойчивых.

Таким образом, в современных условиях государство вырабатывает разнообразные способы воздействия на определённые статьи платёжного баланса страны и на его состояние в целом.

137

Лекция 15. Глобальные проблемы в мировой экономике

План лекции.

15.1.Глобализация мирового хозяйства и её последствия.

15.2.Классификация и содержание глобальных проблем мировой экономики.

15.1. Глобализация мирового хозяйства и её последствия

Наблюдаемый рост международных экономических отношений делает производителей и потребителей каждой отдельной страны всё более и более зависимыми от действий и решений производителей и потребителей из других стран. Более того, на потребителей, производителей и стоящее над ними государство оказывают влияния экономические решения иностранных правительств. Взаимное влияние экономических субъектов разных стран друг на друга осуществляется через глобальные рынки товаров, капитала, труда и природных ресурсов. Совокупность процессов, ведущих к формированию глобальных рынков, и процессов, сопровождающих их, имеет общее название процессов глобализации.

Одно из самых главных последствий глобализации – создание глобальных рынков. Создание глобальных рынков товаров ведёт к росту масштабов производства и снижению трансакционных издержек. Глобализация товарных рынков означает глобализацию (усиление) конкуренции. Глобализация рынка капитала ведёт к образованию всемирного финансового рынка, торговля на котором продолжается круглые сутки, а капиталы легко перемещаются туда, где могут приносить наибольший доход. При этом падают издержки на привлечение капитала и плата за риск.

С другой стороны, финансовые потоки на глобальном рынке столь велики, что легко могут вывести из равновесия финансовую систему небольшой страны. Глобальный рынок труда облегчает найм работников за рубежом, увеличивает мобильность рабочей силы и выравнивает её стоимость во всем мире. Следовательно, глобализация рынка труда ведёт к сглаживанию диспропорций занятости.

Но глобализация выражается не только в глобализации торговли, но и в глобализации производства. В частности, возникают производства, ориентированные на иностранные рынки, и производства, созданные иностранными корпорациями. Это приводит к выравниванию технологического уровня развития производства в разных странах, а также к выравниванию стоимости рабочей силы и уровня занятости. Но с другой стороны, глобализованным производством труднее управлять на уровне государств, а ориентация производства на иностранные рынки делает производство зависимым от мировой конъюнктуры.

138

Основными движущими силами процесса глобализации являются углубление международного разделения труда и информационная революция. Резко возрастает степень открытости и взаимозависимости национальных хозяйств. Глобальные экономические процессы становятся доминирующими, а центр тяжести предпринимательской стратегии перемещается с национального на наднациональный уровень. Национальное государство постепенно теряет возможность эффективно использовать традиционные рычаги макроэкономического регулирования (импортные барьеры, экспортные субсидии, курс национальной валюты, ставка рефинансирования центрального банка) и вынуждено ориентироваться в своей экономической политике на мировые тенденции.

На микроуровне глобализация выражается в том, что существует целый ряд фирм, деятельность которых носит международный и даже общемировой характер. Можно назвать достаточное количество торговых марок, встречающихся практически в любой стране мира: «Тойота», «Кока-кола», «Нестле», «Нокиа» и т. д. Приведём несколько цифр, характеризующих доли отдельных компаний на мировых рынках (2009-

2010 гг.):

-Производство персональных компьютеров: Hewlett-Packard – 18,1 %, Dell – 12,8 %, Acer – 12,4 %.

-Производство ноутбуков: Hewlett-Packard (HP) – 22 % мирового рынка.

-Фирма «Интел» контролирует 81 % мирового рынка микропроцессоров.

-Производство мобильных телефонов: Nokia – 32 %,

-Производство вертолетов: Sikorsky – 26 %.

-Производство истребителей: Lockheed Martin 24 %.

-Добыча алмазов: Де Бирс 35 %, Алроса 25 %.

-Производство телевизоров: Samsung 21 %.

Глобализация мировой экономики привела к тому, что национальные хозяйства, находясь в большой взаимосвязи и взаимозависимости друг от друга, оказались перед большим числом общих глобальных проблем. В настоящее время выделяют следующие характеристики глобальных проблем мировой экономики:

1.затрагивают интересы всех стран (или большинства стран мира);

2.требуют неотложного и срочного решения;

3.тормозят экономическое и социальное развитие человечества;

4.требуют координации совместных действий всего мирового сообщества.

Вопрос о физических пределах роста экономики в глобальном масштабе стал впервые широко дискутироваться в начале 70-х годов в связи с публикациями Римского клуба. Дискуссия вокруг этого вопроса привлекла внимание науки и общественности к остроте глобальных

139

проблем всемирного хозяйства. Количественным оценкам Римского клуба были противопоставлены другие расчёты, представлявшие будущее мировой экономики в далеко не пессимистическом свете. Появились новые модели мировой экономики (например, глобальная модель ООН В. Леонтьева, модель латиноамериканских авторов, разработанная под эгидой Фонда Барилоче, глобальные оптимизационные модели Института экономики Вычислительного центра АН СССР и др.).

Эти и другие исследования позволяют по-новому подойти к вопросу о физических и социальных ограничениях экономического роста, в частности, к вопросу о соотношении между ростом населения и общественного производства, с одной стороны, и ресурсами биологического и минерального сырья – с другой. Это вопрос ключевой, и в него упирается анализ многих текущих и перспективных проблем мировой экономики. В тесной связи с ним находится и вопрос об обеспечении продовольствием растущего населения Земли. Бесспорно, что увеличение потребности в продовольствии, а также ископаемом топливе и сырье определяется ростом населения и уровнем реального дохода на душу населения. Если этот рост безграничен и продолжается бесконечно, то он приходит в конфликт с ограниченными возможностями производства продовольствия и к исчерпанию ресурсов невозобновляемого ископаемого сырья и энергии.

Важнейшей причиной, которая привела человечество к глобальным проблемам экономики, является в первую очередь накопление громадной производственной мощности. Оно оказывало давление на природу, способствовало истощению её ресурсов. С начала ХХ века население Земли возросло в 3 раза, а объём хозяйственной деятельности – в 20.

Переход к постиндустриализму изменил целевые установки общественного производства. Погоня за максимальной выгодой, переход к интенсивному развитию производства сопровождались структурными кризисами, неравномерностью развития, ростом конфликтности. Этому способствовал и скачок в военном деле, который поставил под угрозу самого человека как биологическое существо.

Особое место в обострении глобальных проблем занимает НТП. Масштабы его воздействия на окружающую среду не имеют подобия в истории развития человечества. Природная среда насыщается не только отходами производства, но и совершенно новыми веществами производственной деятельности, которые не разлагаются под воздействием естественных процессов. Проблема загрязнения окружающей среды и утилизации отходов (особенно радиоактивных) приобрела планетарный характер. В то же время научно-технический прогресс способствовал возникновению и ряда других глобальных проблем, затрагивающих интересы всей цивилизации: обуздания гонки вооружения, освоение космоса и Мирового океана и др.

140