Анализ финансового состояния предприятия. Учебное пособие для СПО
.pdf
Этот коэффициент показывает, какая сумма дивидендов распределяется на каждую обыкновенную акцию.
Повышение дивидендов, как правило, свидетельствует о росте прибылей компании и является сигналом повышения курсовой стоимости акций.
3. Соотношение рыночной цены обыкновенной акции и прибыли на ак-
цию (Price to Earning):
PEP = |
P |
= |
|
EPS |
|||
|
|
рыночнаяцена одной обыкновенной акции прибыльна одну обыкновенную акцию
.
Этот показатель является доминирующим для большей части инвесторов и трейдеров ценных бумаг. Он показывает, сколько денежных единиц согласны платить инвесторы за одну денежную единицу чистой прибыли компании.
Данный коэффициент также указывает на то, насколько быстро могут окупиться инвестиции в акции компании и позволяет сравнивать цены различных акций на относительной основе.
Например, акции по цене Р = 80 долл., торгующиеся с коэффициентом РЕР = 8, относительно дешевле акций по цене Р = 15 долл., торгующихся с коэффициентом РЕР + 10.
У быстрорастущих в цене акций значение РЕР обычно выше из-за ожидаемой инвесторами дальнейшей повышательной динамики.
Акции с более низким коэффициентом РЕР создают ощущение большей безопасности, поскольку рынок не ожидает от этих акций слишком многого. Риск инвестора здесь связан с возможной стагнацией котировок акций на одном уровне в течение многих лет вследствие медленного развития бизнеса и отсутствия научно-технических новшеств.
4. Соотношение рыночной цены обыкновенной акции и выручки от реа-
лизации на акцию (Price to Turnover):
PT
=
рыночнаяцена одной обыкновенной акции выручка от реализации на одну обыкновенную акцию
.
5. Соотношение рыночной цены обыкновенной акции и собственных средств предприятия на акцию (Price to Equity):
PE = рыночнаяцена одной обыкновенной акции . собственные средствана одну обыкновенную акцию
21
6. Коэффициент выплаты (Payout Ratio):
PR = |
дивидендына все акции |
|
чистая прибыль |
||
|
показывает, какая доля чистой прибыли идет на выплату дивидендов акционерам. Рекомендуемое значение этого показателя 0,25–0,5.
7. Поток наличности (Cash Flow):
CF = чистая прибыль + износ внеоборотных активов –
– прирост внеоборотных активов + нерегулярные доходы (поток наличности с «+» от операционной деятельности) –
– нерегулярные расходы (поток наличности с «–» от операционной деятельности)
показывает, какая сумма оборотных активов остается в распоряжении компании после вычета расходов.
8. Поток наличности на одну акцию (Cash Flow per share):
CFS =
CF количествоакций
.
9. Отношение рыночной цены акции к величине операционного денежно-
го потока на одну акцию:
P CFS
.
В табл. 3 и 4 содержатся формы отчетов для предприятия «Лукойлзападная Сибирь», на основании этих данных проводится анализ (задание сформулировано ниже).
Таблица 3
Бухгалтерский баланс ООО «ЛУКОЙЛ-ЗАПАДНАЯ СИБИРЬ»8, тыс. руб.
Наименование показателя |
|
Код |
На 31 декабря |
На 31 декабря |
|
|
строки |
2017 г. |
2016 г. |
||
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
АКТИВ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Нематериальные активы |
|
1110 |
101 398 |
64 637 |
|
|
|
|
|
|
|
Результаты исследований и разработок |
|
1120 |
373 745 |
466 785 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8 Бухгалтерская отчетность ООО «ЛУКОЙЛ-ЗАПАДНАЯ СИБИРЬ». URL: https://e-ecolog.ru/buh/2017/ 8608048498 (дата обращения: 01.11.2020).
22
Наименование показателя |
Код |
На 31 декабря |
На 31 декабря |
|
строки |
2017 г. |
2016 г. |
||
|
||||
|
|
|
|
|
Нематериальные поисковые активы |
1130 |
14 701 829 |
12 754 330 |
|
|
|
|
|
|
Материальные поисковые активы |
1140 |
9 103 926 |
8 883 735 |
|
|
|
|
|
|
Основные средства |
1150 |
543 570 361 |
510 672 661 |
|
|
|
|
|
|
Доходные вложения в материальные |
1160 |
485 487 |
181 631 |
|
ценности |
||||
|
|
|
||
|
|
|
|
|
Финансовые вложения |
1170 |
4 852 393 |
439 100 |
|
|
|
|
|
|
Отложенные налоговые активы |
1180 |
2 047 200 |
953 314 |
|
|
|
|
|
|
Прочие внеоборотные активы |
1190 |
59 176 776 |
61 292 017 |
|
|
|
|
|
|
Итого по разделу I |
1100 |
634 413 115 |
595 708 210 |
|
|
|
|
|
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Запасы |
1210 |
9 777 372 |
10 673 661 |
|
|
|
|
|
|
Налог на добавленную стоимость по |
1220 |
1 006 247 |
1 377 702 |
|
приобретенным ценностям |
||||
|
|
|
||
|
|
|
|
|
Дебиторская задолженность |
1230 |
83 976 714 |
77 841 925 |
|
|
|
|
|
|
Финансовые вложения (за исключением |
1240 |
33 422 277 |
0 |
|
денежных эквивалентов) |
||||
|
|
|
||
|
|
|
|
|
Денежные средства и денежные эквиваленты |
1250 |
3 116 |
2 729 |
|
|
|
|
|
|
Прочие оборотные активы |
1260 |
48 393 |
30 175 |
|
|
|
|
|
|
Итого по разделу II |
1200 |
128 234 119 |
89 926 192 |
|
|
|
|
|
|
БАЛАНС |
1600 |
762 647 234 |
685 634 402 |
|
|
|
|
|
|
ПАССИВ |
|
|
||
|
|
|
|
|
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Уставный капитал (складочный капитал, |
1310 |
10 220 466 |
10 220 466 |
|
уставный фонд, вклады товарищей) |
||||
|
|
|
||
|
|
|
|
|
Переоценка внеоборотных активов |
1340 |
14 341 565 |
14 621 558 |
|
|
|
|
|
|
Резервный капитал |
1360 |
500 000 |
500 000 |
|
|
|
|
|
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый |
1370 |
569 671 736 |
522 349 512 |
|
убыток) |
||||
|
|
|
||
|
|
|
|
|
Итого по разделу III |
1300 |
594 733 767 |
547 691 536 |
|
|
|
|
|
|
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Отложенные налоговые обязательства |
1420 |
50 566 238 |
51 105 190 |
|
|
|
|
|
|
Оценочные обязательства |
1430 |
5 195 567 |
5 315 650 |
|
|
|
|
|
|
Прочие обязательства |
1450 |
2 362 309 |
5 386 309 |
|
|
|
|
|
|
Итого по разделу IV |
1400 |
58 124 114 |
61 807 149 |
|
|
|
|
|
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Заемные средства |
1510 |
0 |
2 392 988 |
|
|
|
|
|
|
Кредиторская задолженность |
1520 |
104 378 045 |
69 035 673 |
|
|
|
|
|
|
Доходы будущих периодов |
1530 |
1 435 628 |
1 520 776 |
|
|
|
|
|
|
Оценочные обязательства |
1540 |
3 975 680 |
3 186 280 |
|
|
|
|
|
|
Итого по разделу V |
1500 |
109 789 353 |
76 135 717 |
|
|
|
|
|
|
БАЛАНС |
1700 |
762 647 234 |
685 634 402 |
|
|
|
|
|
|
23 |
|
|
|
|
Таблица 4
Отчет о финансовых результатах
ООО «ЛУКОЙЛ-ЗАПАДНАЯ СИБИРЬ», тыс. руб.
Наименование показателя |
Код |
За 2017 г. |
За 2016 г. |
|
строки |
||||
|
|
|
||
|
|
|
|
|
Выручка (отражается за минусом налога на |
2110 |
664 732 060 |
601 804 833 |
|
добавленную стоимость, акцизов). |
||||
|
|
|
||
|
|
|
|
|
Себестоимость продаж |
2120 |
472 009 653 |
391 335 453 |
|
|
|
|
|
|
Валовая прибыль (убыток) |
2100 |
192 722 407 |
210 469 380 |
|
|
|
|
|
|
Коммерческие расходы |
2210 |
–99 975 525 |
–105 373 058 |
|
|
|
|
|
|
Управленческие расходы |
2220 |
–8 925 701 |
–7 980 401 |
|
|
|
|
|
|
Прибыль (убыток) от продаж |
2200 |
83 821 181 |
97 115 921 |
|
|
|
|
|
|
Доходы от участия в других организациях |
2310 |
2 787 261 |
3 547 358 |
|
|
|
|
|
|
Проценты к получению |
2320 |
1 006 542 |
3 875 250 |
|
|
|
|
|
|
Проценты к уплате |
2330 |
–70 644 |
–1 336 |
|
|
|
|
|
|
Прочие доходы |
2340 |
7 795 422 |
3 891 321 |
|
|
|
|
|
|
Прочие расходы |
2350 |
–13 951 629 |
–1 444 9891 |
|
|
|
|
|
|
Прибыль (убыток) до налогообложения |
2300 |
81 388 133 |
93 978 623 |
|
|
|
|
|
|
Текущий налог на прибыль |
2410 |
–12 966 582 |
–15 416 386 |
|
|
|
|
|
|
в том числе постоянные налоговые обязательства |
2421 |
1 959 834 |
1 565 030 |
|
(активы) |
||||
|
|
|
||
|
|
|
|
|
Изменение отложенных налоговых обязательств |
2430 |
538 952 |
–963 839 |
|
|
|
|
|
|
Изменение отложенных налоговых активов |
2450 |
1 093 886 |
–396 755 |
|
|
|
|
|
|
Прочее |
2460 |
–12 158 |
18 634 |
|
|
|
|
|
|
Чистая прибыль (убыток) |
2400 |
70 042 231 |
77 220 277 |
|
|
|
|
|
|
Совокупный финансовый результат периода |
2500 |
0 |
0 |
|
|
|
|
|
На основании табл. 3 и 4 строится табл. 5.
|
|
|
Таблица 5 |
Анализ показателей ООО «ЛУКОЙЛ-ЗАПАДНАЯ СИБИРЬ» |
|||
|
|
|
|
Обозначение |
Наименование |
За 2017 г. |
За 2016 г. |
|
|
|
|
CrR |
Коэффициент текущей ликвидности |
1,17 |
1,18 |
|
|
|
|
EA |
Коэффициент финансовой независимости |
0,78 |
0,80 |
|
|
|
|
TD/TA |
Коэффициент финансовой зависимости |
0,22 |
0,20 |
|
|
|
|
|
24 |
|
|
Обозначение |
Наименование |
За 2017 г. |
За 2016 г. |
|
|
|
|
|
|
TD/E |
Коэффициент отношения заемного и собственного |
0,28 |
0,25 |
|
капитала, финансовый левередж |
||||
|
|
|
||
|
|
|
|
|
ROE |
Коэффициент рентабельности собственного |
|
|
|
капитала |
0,12 |
0,14 |
||
|
||||
|
|
|
|
|
AT |
Коэффициент оборачиваемости активов |
5,18 |
6,69 |
|
|
|
|
|
|
ET |
Коэффициент оборачиваемости собственного |
|
|
|
капитала |
1,12 |
1,10 |
||
|
||||
|
|
|
|
|
TAT |
Коэффициент оборачиваемости активов |
0,87 |
0,88 |
|
|
|
|
|
|
ST |
Коэффициент оборачиваемости запасов |
48,28 |
36,66 |
|
|
|
|
|
|
STP |
Скорость оборота запасов в днях |
7,56 |
9,96 |
|
|
|
|
|
|
CT |
Себестоимость реализованной продукции |
5,62 |
5,03 |
|
|
|
|
|
Задания
1.На основании данных из табл. 1 и 2 выполнить вертикальный и горизонтальный анализ предприятия.
2.На основании данных из табл. 1 и 2 выполнить анализ показателей
исоставить таблицу, аналогичную табл. 5.
3.Вычислить возможные аналитические показатели по следующим данным из балансовой отчетности (руб.):
|
|
АКТИВ |
|
|
|
|
|
1 |
Внеоборотные активы |
|
840 000 |
|
|
|
|
2 |
Оборотные активы |
|
7 400 000 |
|
|
|
|
БАЛАНС |
|
|
8 240 000 |
|
|
|
|
ПАССИВ
3 |
Капитал и резервы |
4 240 000 |
|
|
|
4 |
Краткосрочные обязательства |
3 000 000 |
|
|
|
5 |
Долгосрочные обязательства |
1 000 000 |
|
|
|
БАЛАНС |
|
8 240 000 |
|
|
|
Найти значение чистой прибыли, если рентабельность собственного капитала составляет 10 %.
4. Найти значения пропущенных балансовых показателей (X, Y, Z) и вычислить возможные аналитические показатели по следующим данным из балансовой отчетности (руб.):
25
|
АКТИВ |
|
|
|
|
1 |
Внеоборотные активы |
Х |
|
|
|
2 |
Оборотные активы |
7 100 000 |
|
|
|
БАЛАНС |
|
8 244 500 |
|
|
|
|
ПАССИВ |
|
|
|
|
3 |
Капитал и резервы |
4 241 100 |
|
|
|
4 |
Краткосрочные обязательства |
Y |
|
|
|
5 |
Долгосрочные обязательства |
1 010 000 |
|
|
|
БАЛАНС |
|
Z |
|
|
|
Найти значение чистой прибыли, если рентабельность активов составляет 10 %.
5. Найти значения пропущенных балансовых показателей (X, Y, Z) и вычислить возможные аналитические показатели по следующим данным из балансовой отчетности (руб.):
|
АКТИВ |
|
|
|
|
1 |
Внеоборотные активы |
881 100 |
|
|
|
2 |
Оборотные активы |
7 100 000 |
|
|
|
БАЛАНС |
|
Х |
|
|
|
|
ПАССИВ |
|
|
|
|
3 |
Капитал и резервы |
4 241 100 |
|
|
|
4 |
Краткосрочные обязательства |
Y |
|
|
|
5 |
Долгосрочные обязательства |
1 010 000 |
|
|
|
БАЛАНС |
|
Z |
|
|
|
Найти значение чистой прибыли, если рентабельность активов составля-
ет 9 %.
6.Найти значения пропущенных балансовых показателей (X, Y, Z, К)
ивычислить возможные аналитические показатели по следующим данным из балансовой отчетности (руб.), если коэффициент текущей ликвидности 1:
|
АКТИВ |
|
|
|
|
1 |
Внеоборотные активы |
981 100 |
|
|
|
2 |
Оборотные активы |
К |
|
|
|
БАЛАНС |
|
Х |
|
|
|
|
ПАССИВ |
|
|
|
|
3 |
Капитал и резервы |
4 341 100 |
|
|
|
4 |
Краткосрочные обязательства |
Y |
|
|
|
5 |
Долгосрочные обязательства |
1 110 000 |
|
|
|
БАЛАНС |
|
Z |
|
|
|
|
26 |
|
Найти значение чистой прибыли, если рентабельность активов составля-
ет 11 %.
7.Найти значения пропущенных балансовых показателей (X, Y, Z, К)
ивычислить возможные аналитические показатели по следующим данным из балансовой отчетности (руб.), если коэффициент текущей ликвидности 1:
|
АКТИВ |
|
|
|
|
1 |
Внеоборотные активы |
К |
|
|
|
2 |
Оборотные активы |
7 000 000 |
|
|
|
БАЛАНС |
|
Х |
|
|
|
|
ПАССИВ |
|
|
|
|
3 |
Капитал и резервы |
4 321 100 |
|
|
|
4 |
Краткосрочные обязательства |
Y |
|
|
|
5 |
Долгосрочные обязательства |
1 110 000 |
|
|
|
БАЛАНС |
|
Z |
|
|
|
Найти значение чистой прибыли, если рентабельность собственного капитала составляет 10 %.
8.Найти значения пропущенных балансовых показателей (X, Y, Z, К)
ивычислить возможные аналитические показатели по следующим данным из балансовой отчетности (руб.), если коэффициент текущей ликвидности 1,5:
|
АКТИВ |
|
|
|
|
1 |
Внеоборотные активы |
Х |
|
|
|
2 |
Оборотные активы |
К |
|
|
|
БАЛАНС |
|
8 245 000 |
|
|
|
|
ПАССИВ |
|
|
|
|
3 |
Капитал и резервы |
4 311 100 |
|
|
|
4 |
Краткосрочные обязательства |
Y |
|
|
|
5 |
Долгосрочные обязательства |
1 110 000 |
|
|
|
БАЛАНС |
|
Z |
|
|
|
Найти значение чистой прибыли, если рентабельность собственного капитала составляет 10 %.
9. Вычислить аналитические показатели для следующих данных.
27
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
Наименование показателя |
Код |
За 2017 г. |
За 2016 г. |
|
строки |
||||
|
|
|
||
|
|
|
|
|
АКТИВ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Нематериальные активы |
1110 |
27 269 |
16 292 |
|
|
|
|
|
|
Основные средства |
1150 |
143 563 592 |
115 358 628 |
|
|
|
|
|
|
Финансовые вложения |
1170 |
7 590 |
12 092 704 |
|
|
|
|
|
|
Отложенные налоговые активы |
1180 |
730 005 |
690 863 |
|
|
|
|
|
|
Прочие внеоборотные активы |
1190 |
12 585 747 |
18 114 684 |
|
|
|
|
|
|
Итого по разделу I |
1100 |
156 914 203 |
146 273 171 |
|
|
|
|
|
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Запасы |
1210 |
37 007 245 |
29 501 725 |
|
|
|
|
|
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным |
1220 |
1 586 140 |
2 215 198 |
|
ценностям |
||||
|
|
|
||
|
|
|
|
|
Дебиторская задолженность |
1230 |
15 802 709 |
21 908 173 |
|
|
|
|
|
|
Финансовые вложения (за исключением денежных |
1240 |
0 |
231 863 |
|
эквивалентов) |
||||
|
|
|
||
|
|
|
|
|
Денежные средства и денежные эквиваленты |
1250 |
14 033 124 |
13 084 024 |
|
|
|
|
|
|
Итого по разделу II |
1200 |
68 429 218 |
66 940 983 |
|
|
|
|
|
|
БАЛАНС |
1600 |
225 343 421 |
213 214 154 |
|
|
|
|
|
|
ПАССИВ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Уставный капитал (складочный капитал, уставный |
1310 |
1 271 715 |
1 271 715 |
|
фонд, вклады товарищей) |
||||
|
|
|
||
|
|
|
|
|
Добавочный капитал (без переоценки) |
1350 |
22 145 486 |
14 360 119 |
|
|
|
|
|
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
1370 |
27 135 541 |
28 390 049 |
|
|
|
|
|
|
Итого по разделу III |
1300 |
50 552 742 |
44 021 883 |
|
|
|
|
|
|
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Заемные средства |
1410 |
66 477 227 |
71 235 687 |
|
|
|
|
|
|
Отложенные налоговые обязательства |
1420 |
5 364 652 |
5 404 236 |
|
|
|
|
|
|
Итого по разделу IV |
1400 |
71 841 879 |
76 639 923 |
|
|
|
|
|
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|
|||
|
|
|
|
|
Заемные средства |
1510 |
44 968 985 |
35 272 167 |
|
|
|
|
|
|
Кредиторская задолженность |
1520 |
57 585 124 |
56 896 400 |
|
|
|
|
|
|
Оценочные обязательства |
1540 |
394 691 |
383 781 |
|
|
|
|
|
|
Итого по разделу V |
1500 |
102 948 800 |
92 552 348 |
|
|
|
|
|
|
БАЛАНС |
1700 |
225 343 421 |
213 214 154 |
|
|
|
|
|
|
28 |
|
|
|
|
ОТЧЕТ О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ
Наименование показателя |
Код |
За 2017 г. |
За 2016 г. |
|
строки |
||||
|
|
|
||
|
|
|
|
|
Выручка (отражается за минусом налога на |
2110 |
385 130 740 |
351 342 477 |
|
добавленную стоимость, акцизов) |
||||
|
|
|
||
|
|
|
|
|
Себестоимость продаж |
2120 |
(287 423 892) |
(266 077 174) |
|
|
|
|
|
|
Валовая прибыль (убыток) |
2100 |
97 706 848 |
85 265 303 |
|
|
|
|
|
|
Коммерческие расходы |
2210 |
(81 371 475) |
(63 372 043) |
|
|
|
|
|
|
Прибыль (убыток) от продаж |
2200 |
16 335 373 |
21 893 260 |
|
|
|
|
|
|
Проценты к получению |
2320 |
479 304 |
923 902 |
|
|
|
|
|
|
Проценты к уплате |
2330 |
(11 102 943) |
(10 058 650) |
|
|
|
|
|
|
Прочие доходы |
2340 |
6 606 939 |
4 159 553 |
|
|
|
|
|
|
Прочие расходы |
2350 |
(4 063 272) |
(4 481 161) |
|
|
|
|
|
|
Прибыль (убыток) до налогообложения |
2300 |
8 255 401 |
12 436 904 |
|
|
|
|
|
|
Текущий налог на прибыль |
2410 |
(642 662) |
(1 084 891) |
|
|
|
|
|
|
в т.ч. постоянные налоговые обязательства |
2421 |
110 992 |
110 117 |
|
(активы) |
||||
|
|
|
||
|
|
|
|
|
Изменение отложенных налоговых обязательств |
2430 |
80 710 |
–1 591 299 |
|
|
|
|
|
|
Изменение отложенных налоговых активов |
2450 |
–1202 961 |
115 261 |
|
|
|
|
|
|
Прочее |
2460 |
418 260 |
0 |
|
|
|
|
|
|
Чистая прибыль (убыток) |
2400 |
6 908 748 |
9 875 975 |
|
|
|
|
|
|
Совокупный финансовый результат периода |
2500 |
0 |
0 |
|
|
|
|
|
29
3. ПЕРСПЕКТИВНЫЙ УРОВЕНЬ ФИНАНСОВОЙ АНАЛИТИКИ
При анализе финансового состояния предприятия важно не только просматривать картину соблюдения нормативов по основным показателям финансовой отчётности, выбор которых также представляет важную задачу, но и уметь строить единый (интегральный, агрегированный) индекс, по которому можно сопоставлять предприятия, оценивать текущее состояние и анализировать динамику, В данном разделе рассматриваются модели, методы и алгоритмы финансовой аналитики, предлагаются пути решения.
3.1. Общая схема диагностики неплатежеспособности предприятия
Банки как коммерческие организации (прибыль), основное направление деятельности которых — кредитование, подвержены высоким рискам (невозврат кредита, процентов, просрочка).
Финансовая устойчивость банка должна быть обеспечена квалифицированным выбором партнеров на внутреннем и внешнем рынках. Важнейшее средство такого выбора — экономический анализ деятельности клиента и, как следствие, оценка его кредитоспособности.
Кредитоспособность предприятия — правовая и финансовая возмож-
ность потенциального заемщика привлекать заемные средства, а также его желание и способность в условиях экономической рыночной неопределенности вернуть полученные средства с процентами в срок, определенный договором.
Изначально в процессе оценки кредитоспособности заемщика анализируются: правовой статус клиента; соблюдение им норм государственной регистрации; обеспечение ответственности за принятие на себя обязательств и, следовательно, возможность банка вступить с ним в договорные отношения. В рамках этого направления изучается пакет учредительных документов клиента.
Затем проводится оценка финансового состояния заемщика. Чтобы получить информацию, адекватно отражающую финансовое состояние предприятия, необходимо: составить агрегированный баланс предприятия; рассчитать систему финансовых коэффициентов и провести их анализ; сделать прогноз финансового состояния предприятия с помощью статистических моделей (модель Альтмана, модель надзора за ссудами по Чессеру, модель риска банкротства Банка Франции).
Финансовое состояние предприятия, как правило, рекомендуется определять посредством расчета четырех групп финансовых коэффициентов.
30