Инструменты реализации денежно-кредитной политики в экономике. Методические указания для подготовки к научно-исследовательскому семинару для магистран

ростом (удорожанием кредита) путем повышения ставок по кредитам,

предоставляемым заёмщикам. Т.е. изменение учетной ставки

(рефинансирования) прямо влияет на изменение ставок по кредитам коммерческих банков. Последнее является главной целью данного метода денежно-кредитной политики Центрального банка. Например, повышение официальной учетной ставки в период усиления инфляции вызывает рост процентной ставки по кредитным операциям коммерческих банков, что приводит к их сокращению, поскольку происходит удорожание кредита, и

наоборот. Изменение официальной процентной ставки оказывает влияние на кредитную сферу. Во-первых, затруднение или облегчение возможности коммерческих банков получить кредит в Центральном банке влияет на ликвидность кредитных учреждений. Во-вторых, изменение официальной ставки означает удорожание или удешевление кредита коммерческих банков для клиентуры, так как происходит изменения процентных ставок по активным кредитным операциям. Также изменение официальной ставки означает переход к новой денежно-кредитной политике, что заставляет коммерческие банки вносить необходимые коррективы в свою деятельность.

Недостатком использования рефинансирования при проведении денежно-кредитной политики является то, что этот метод затрагивает лишь коммерческие банки. Если рефинансирование используется мало или осуществляется не в Центральном банке, то указанный метод почти полностью теряет свою эффективность.

Ставка рефинансирования — очень мощный инструмент воздействия на нижний уровень банковской системы. Именно поэтому она относительно редко изменяется, а ее изменения влекут за собой значительные последствия для банковской системы в целом. Государство не должно допускать резких изменений ставки рефинансирования.

Колебания учетной ставки (ставки рефинансирования) отражают нестабильность российской экономики.

51

26. Основные виды и методы рефинансирования

Рефинансирование банков - кредитование ЦБ кредитных организаций

(КО) различными методами.

Кредитные аукционы. Для каждого аукциона ЦБ определяет минимальную сумму запрашиваемого банком кредита, устанавливает минимальную процентную ставку (на уровне действующей учетной ставки ЦБ). Приобретенные кредитные ресурсы могут быть использованы банками-

заемщиками по их собственному усмотрению, причем ЦБ не определяет уровень маржи.

ЦБ РФ допускает различные способы организации аукционных торгов -

по американскому способу, голландскому способу и фиксированной процентной ставкой. Американский: заявки банков-участников ранжируются по уровню предложенной процентной ставки в порядке убывания, а затем заявки удовлетворяются в том же порядке, начиная с максимальной процентной ставки до полного исчерпания объёма кредита. В результате сумма последней из удовлетворенных заявок может быть сокращена.

Голландский: все заявки удовлетворяются по цене отсечения - минимальной ставке, которую предлагают банки, попавшие в круг покупателей. Аукцион с фиксированной процентной ставкой: удовлетворяются все заявки, однако при превышении общей суммы этих заявок над объемом кредита, предложенного к аукциону, все заявки удовлетворяются частично. Степень удовлетворения заявок (процент сокращения) соответствует отношению общего объема аукционного кредита к общей сумме заявок.

Посредством проведения кредитных аукционов ЦБ демократизировал процесс распределения централизованных кредитных ресурсов.

Одновременно ЦБ получил инструмент, определяющий соотношение спроса и предложения на денежные средства в банковской системе и их стоимости.

Ломбардный кредит предоставляется под залог государственных ценных бумаг, названных в Ломбардном списке. Ломбардный список - список гос.

52

ценных бумаг, принимаемых в качестве залога при предоставлении ломбардного кредита. В России это — ГКО, а с сентября 1998 г. и облигации ЦБ (ОБР). Он утверждается советом директоров ЦБ. Ломбардный кредит коммерческим банкам предоставляется главными территориальными управлениями (национальными банками) ЦБ на основании договора на срок до 30 календарных дней, причем договор не пролонгируется (маржа не устанавливается). Ценные бумаги, помещаемые в залог, должны принадлежать ком. банку на праве собственности или ином вещном праве,

быть свободны от других обязательств банка и иметь срок погашения не ранее чем через 10 календарных дней после наступления срока погашения ломбардного кредита. Величина предоставляемого кредита (включая проценты) не должна превышать рыночную цену заложенных бумаг на день,

предшествующий подаче заявления. Предоставление ломбардного кредита производится двумя способами: 1) путем удовлетворения заявок банков по фиксированной ломбардной процентной ставке; 2) через проведение аукциона заявок банков по сложившейся на аукционе ставке отсечения. В

первом случае используется ломбардная ставка ЦБ, она устанавливается исходя из официальной ставки рефинансирования и ранжируется в зависимости от срока: от 2 до 7 дней, от 8 до 14 дней, от 15 до 30 дней.

Ограничения на объем выдаваемых кредитов не устанавливаются, так как эти кредиты предоставляются в пределах общего объема кредитов, выдаваемых ЦБ в соответствии с ориентирами денежно-кредитной политики. После аукционов ЦБ публикует итоги.

Репо (соглашение об обратном выкупе). Банк продает ценные бумаги с обязательством выкупить их по более высокой цене через некоторый срок.

Процентом за предоставление взамен ценных бумаг денежных средств служит разница между ценой продажи и ценой обратного выкупа.

53

27. Основные методы денежно-кредитного регулирования

Валютные интервенции — купля-продажа ЦБ иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег. Если, например, ЦБ продает доллары на валютной бирже, то предложение долларов увеличивается и соответственно курс их понижается, а курс рубля повышается. При скупке долларов их курс растет.

Установление ориентиров роста денежной массы. ЦБ предоставлено право устанавливать ориентиры роста одного или нескольких показателей денежной массы исходя из основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики.

Прямые количественные ограничения как метод кредитного регулирования представляют собой количественное ограничения суммы выданных кредитов. В отличия от рассмотренных выше методов регулирования, контингентирование кредита является прямым методом воздействия на деятельность банков. Добиваясь при помощи указанной политики сдерживания банковской деятельности и умеренного роста денежной массы, государство способствует снижению деловой активности.

Поэтому метод количественных ограничений стал использоваться не так активно, как раньше, а в некоторых странах вообще отменен.

Также ЦБ может устанавливать различные нормативы (коэффициенты),

которые коммерческие банки обязаны поддерживать на необходимом уровне.

К ним относятся нормативы достаточности капитала коммерческого банка,

нормативы ликвидности баланса, нормативы максимального размера риска на одного заемщика и некоторые дополняющие нормативы. Перечисленные нормативы обязательны для выполнения коммерческими банками. Также ЦБ может устанавливать необязательные, так называемые оценочные нормативы, которые коммерческим банкам рекомендуется поддерживать на должном уровне.

54

Выпуск собственных ценных бумаг ЦБ. Банк России в целях реализации денежно-кредитной политики может от своего имени осуществлять эмиссию облигаций, размещаемых и обращаемых среди кредитных организаций.

Предельный размер общей номинальной стоимости облигаций ЦБ всех выпусков, не погашенных на дату принятия советом директоров решения об очередном выпуске облигаций ЦБ, устанавливается как разность между максимально возможной суммой обязательных резервов кредитных организаций и суммой обязательных резервов кредитных организаций,

определенной исходя из действующего норматива обязательных резервов.

Наряду с экономическими методами, посредством которых ЦБ регулирует деятельность коммерческих банков, им могут использоваться в этой области и административные методы воздействия. К ним относится,

например, использование количественных кредитных ограничений.

Этот метод кредитного регулирования представляет собой количественное ограничение суммы выданных кредитов. В отличие от рассмотренных выше методов регулирования, контингентирование кредита является прямым методом воздействия на деятельность банков. Также кредитные ограничения приводят к тому, что предприятия-заемщики попадают в неодинаковое положение. Банки стремятся выдавать кредиты в первую очередь своим традиционным клиентам, как правило, крупным предприятиям. Мелкие и средние фирмы оказываются главными жертвами данной политики.

28. Цели, задачи и методы банковского регулирования и надзора ЦБ

Под банковским регулированием понимается система мер, с помощью которых государство через ЦБ или иной надзорный орган обеспечивает стабильное и безопасное функционирование банковской системы,

предотвращает дестабилизирующие тенденции в банковской секторе.

55

Контроль за деятельностью банков предусматривает непрерывный надзор за осуществлением банками своей деятельности в соответствии с действующим законодательством и инструкциями (отслеживание того, чтобы банки не выходили за установленные для них рамки).

Главная цель банковского регулирования и надзора — поддерживание стабильности банковской системы, защита интересов вкладчиков и

кредиторов.

Цели второго порядка: 1) защита мелких вкладчиков от плохого управления и мошенничества: 2) предотвращение системных рисков:

3) антимонопольный надзор (предотвращение сосредоточения экономической мощи в банковской сфере в немногих руках, создание условий для здоровой конкуренции).

Виды контроля: 1) государственный (выражается в существовании системы банковского законодательства); 2) общественный (со стороны общества); 3) ведомственный (надзор со стороны ЦБ или другого специального ведомства); 4) независимый (независимых аудиторских фирм).

Основные методы банковского надзора: 1) пруденциальный

(дистанционный, документарный) надзор - на основании форм отчетности,

предоставляемых кредитными организациями в ЦБ; 2) инспектирование -

инспекционные проверки деятельности КО с выездом на места.

При организации системы банковского надзора большое значение предается предоставлению кредитными учреждениями информации о своей деятельности. Банк является достаточно закрытым учреждением. Требования к раскрытию информации включают необходимость опубликования регулярных финансовых отчетов, проведенных аудиторской фирмой.

Необходима также детальная проверка банков инспекторами, результаты которой не могут быть полностью опубликованы из соображений коммерческой тайны. Здесь особенно важен вопрос о разработке единых банковских стандартов и методов обработки данных.

56

К актуальным задачам банковского надзора, которые решает Банк

России, относятся:

-разработка и внедрение системы раннего реагирования

(вмешательство органов банковского надзора необходимо еще на той стадии,

когда в банке только начинаются определенные трудности, возможно, в

скрытой форме, а не тогда, когда проблемы уже настолько обострены, что зачастую банк уже невозможно спасти);

-разработка и осуществление особой системы контроля за крупными банками (банки, имеющие значительную сеть филиалов, концентрирующие значительный объем межбанковских платежей или имеющие большой объем вкладов населения, являются системообразующими. Крах такого вида банковских учреждений может иметь негативные последствия для всей банковской системы);

-разработка действенного механизма предупреждения банкротства КО

иих ликвидация в рамках банкротства (это одно из требований, выдвигаемых МВФ в качестве условий предоставления России международного кредита);

-надзор за банковскими группами — консолидированный надзор

(важным элементом банковского надзора является способность надзорных органов осуществлять контроль за банковскими организациями на консолидированной основе, то есть способность проверять как банковские,

так и небанковские операции кредитных организаций, осуществляемые ими как непосредственно, так и опосредованно (через дочерние компании и филиалы), а также операции, проводимые национальными и иностранными учреждениями).

57

29. Порядок регистрации кредитных организаций и лицензирование

банковских операций

Банковский надзор начинается с лицензирования. Его цель -

ограничить совершение банковских операций только теми юр. лицами,

которые соответствуют определенным требованиям:

1)минимальное требование к капиталу:

2)качество руководящего состава (не допускаются к управлению банком финансово несостоятельные или привлекавшиеся к судебной ответственности лица, а также подвергаются проверке опыт и честность менеджеров, чтобы исключить возможность управления банком некомпетентными и неподготовленными лицами);

3) ограничение прав собственности (в некоторых странах в индивидуальной собственности может находиться не более 5% оплаченного акционерного капитала банка. В случае если группа акционеров, владеющая в общей сложности 15—20% акционерного капитала банка, заявит о намерении принять на себя управление банком, разрешение это должно быть получено у властей.

ЦБ осуществляет гос. регистрацию кредитных операций и лицензирование банковских операций. К банковским операциям, требующим получения лицензии, относятся:

1)привлечение денежных средств физ. и юр. лицами во вклады;

2)размещение привлеченных средств от своего имени и за свой счет;

3) открытие и введение банковских счетов;

4)осуществление расчетов по поручению;

5)инкассация денежных средств, векселей, платежей и расчетных документов и кассовое обслуживание;

6) купля-продажа иностранной валюты;

7)привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов;

8)выдача банковских гарантий;

58

9) осуществление перевода денежных средств по поручению физ. лиц без открытия банковских счетов (за исключением почтовых переводов).

В законодательстве перечислены сделки, которые имеют право осуществлять КО без получения специальной лицензии. При этом им запрещено заниматься производственной, торговой и страховой деятельностью.

Все кредитные организации подлежат гос. регистрации в ЦБ. ЦБ уполномочен вести Книгу гос. регистрации КО РФ.

Под регистрацией КО понимается наделение статусом юр. лица специализированной организации, предметом деятельности которой является осуществление банковских операций.

Соответствующая запись осуществляется ЦБ. Регистрация КО позволяет вести учет и осуществлять постоянный банковский надзор за их деятельностью.

В соответствии с принятой международной практикой ЦБ устанавливает требования к минимальному размеру уставного капитала,

необходимого для создания КО, и минимальному размеру собственных средств (капитала) банка. Рубленый эквивалент этих параметров определяется ЦБ ежеквартально на основании курса евро по отношению к российскому рублю.

В соответствии с действующим законодательством ЦБ осуществляет контроль за крупными акционерами. Так, приобретение более 5% долей

(акций) кредитной организации одним учреждением либо группой связанных между собой учредителей требует уведомления об этом ЦБ. Приобретение указанными лицами более 20% долей (акций) КО требует получение предварительного согласия ЦБ в порядке, установленном инструкцией. При этом проверяется финансовое положение приобретателей.

Кандидатуры на руководящие должности в КО в установленном порядке согласовываются с территориальными учреждениями ЦБ.

Наименование кредитной организации должно быть предварительно

59

согласовано с ЦБ. Решение о регистрации принимается Комитетом

банковского надзора ЦБ.

Основания для отказа в регистрации КО:

-несоответствие квалификационным требованием, предъявляемым к предлагаемым кандидатам на должности руководителя или главного бухгалтера;

-неудовлетворительное финансовое положение учредителей или невыполнение ими своих обязательств перед бюджетом всех уровней за последние 3 года;

-несоответствие документов, поданных для государственной регистрации кредитной организации и получения лицензии, требованиям федерального закона.

30. Виды лицензий ЦБ, дающих право на осуществление банковских

операций

Статья 59 ФЗ « О ЦБ РФ»: ЦБ принимает решение о гос. регистрации КО, ведет Книгу гос. регистрации КО, выдает КО лицензии на осуществление банковских операций, приостанавливает действие этих лицензий и отзывает их.

Вновь созданному банку могут быть выданы след. виды лицензий:

-на осуществление банковских операций со средствами в рублях (без права привлечение во вклады денежных средств физических лиц) - рублевая лицензия;

-на осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте (без права привлечения во вклады денежных средств физических лиц) - валютная лицензия. При наличии указанной лицензии банк вправе устанавливать корреспондентские отношения с неограниченным количеством иностранных банков:

60