Инструменты реализации денежно-кредитной политики в экономике. Методические указания для подготовки к научно-исследовательскому семинару для магистран

— обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы.

Получение прибыли не является целью деятельности ЦБ.

Закон о ЦБ определяет функции, выполняемые ЦБ: 1) во взаимодействии с Правительством РФ разрабатывает и проводит единую гос.

денежно-кредитную политику; 2) монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует наличное денежное обращение; З) является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему их рефинансирования; 4) устанавливает правила осуществления расчетов в РФ; 5) устанавливает правила проведения банковских операций и др.

Банк России подотчетен Гос. Думе РФ.

Гос. Дума: 1) назначает на должность и освобождает от должности

Председателя ЦБ по представлению Президента РФ; 2) назначает на должность и освобождает от должности членов совета директоров ЦБ по

представлению Председателя БР, согласованному с Президентом РФ;

3) направляет и отзывает представителей Госдумы в Национальном банковском совете в рамках своей квоты; 4) рассматривает основные направление единой гос. денежно-кредитной политики и принимает по ним решение; 5) рассматривает годовой отчет ЦБ и принимает по нему решение; 6) принимает решение о проверке Счетной палатой РФ финансово-

хозяйственной деятельности ЦБ, его структурных подразделений и учреждений; 6) проводит парламентские слушания о деятельности ЦБ; 7) заслушивает доклады Председателя о деятельности ЦБ.

ЦБ по вопросам, отнесенным к его компетенции, издает нормативные акты, обязательные для органов гос. власти различных уровней, всех юр. и

физ. лиц. Эти нормативные акты регистрируются в Министерстве юстиции РФ. Не подлежат регистрации нормативные акты, устанавливающее:

—курсы иностранных валют по отношению к рублю;

—изменение процентных ставок:

11

—размер резервных требований;

—размеры обязательных нормативов для кредитных организаций и банковских групп; и некоторые другие.

ЦБ не вправе участвовать в капиталах кредитных организаций, если иное не установлено федеральными законами.

Это ограничение не распространяется на участие Банка России в капиталах Сберегательного банка РФ, Внешторгбанка, а также в капиталах некоторых кредитных организаций, созданных на территориях иностранных государств (в Вене, Люксембурге, Париже и др.)

5. Основные цели деятельности ЦБ

Федеральный закон «О ЦБ РФ» определяет три цели деятельности Банка России:

1.Защита и обеспечение устойчивости рубля. Эта задача является центральной задачей деятельности ЦБ. Она означает регулирование Банком России денежного обращения. Для решения этой задачи ЦБ должен иметь необходимые полномочия. ЦБ выполняет следующие функции:

— во взаимодействии с Правительством РФ разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику;

— монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует наличное денежное обращение;

— осуществляет эффективное управление золотовалютными резервами

БР;

— организует и осуществляет валютное регулирование и валютный контроль в соответствии с законодательством РФ.

2.Развитие и укрепление банковской системы РФ. Для стран типа России, где современная двухуровневая банковская система еще продолжает формироваться, важное значение имеет ответственность ЦБ за формирование

12

и здоровое развитие банковской системы. Полномочия ЦБ в этой области изложены в ФЗ «О банках и банковской деятельности».

Для достижения этой цели Банк России:

— принимает решение о гос. регистрации кредитных организаций,

выдает кредитным организациям лицензии на осуществление банковских операций, приостанавливает их действие и отзывает их;

—устанавливает правила проведения банковских операций;

—является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему их рефинансирования;

—осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций и банковских групп;

—регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами;

—устанавливает правила бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы РФ.

3. Обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов. Без эффективной системы расчетов невозможно нормальное функционирование народного хозяйства, поскольку расчеты пронизывают отношения между всеми физическими, юридическими лицами и государством. ЦБ должен вводить «правила игры», т.е. устанавливать правила, формы, сроки и стандарты безналичных расчетов и правила соблюдения кассовой дисциплины.

Для достижения этой цели Банк России: 1) устанавливает правила осуществления расчетов в РФ; 2) определяет порядок осуществления расчетов с международными организациями, иностранными государствами, а

также с юр. и физическими лицами; 3) осуществляет обслуживание счетов бюджетов всех уровней бюджетной системы РФ.

В ФЗ «О ЦБ РФ» особо отмечено, что получение прибыли не является целью деятельности Банка России.

13

6. Основные функции Центрального банка РФ

1. Проведение единой государственной денежно-кредитной

политики — одна из важнейших функций ЦБ. ЦБ во взаимодействии с Правительством РФ разрабатывает и обеспечивает выполнение основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики. В

дальнейшем именно ЦБ проводит ДКП с помощью набора специальных инструментов, которые закреплены за ним в законодательном порядке. В

соответствии с законом Банк России ежегодно не позднее 1 декабря представляет в Государственную Думу «Основные направления единой гос.

ДКП на предстоящий год».

2.Монопольное осуществление эмиссии наличных денег и организация их обращения — одна из старейших функций центрального банка. ЦБ монопольно осуществляет эмиссию наличных денежных знаков. В

целях организации на территории РФ наличного денежного обращения на Банк России возлагаются следующие функции:

— прогнозирование и организация производства, перевозка и хранение банкнот и монеты БР, создание их резервных фондов;

— установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций;

— установление признаков платежеспособности, порядка уничтожения, замены поврежденных банкнот и монеты БР;

— определение порядка ведения кассовых операций.

3.Организация системы рефинансирования. ЦБ является для кредитных организаций кредитором последней инстанции. В настоящее время ЦБ осуществляет кредитование в следующих формах: ломбардный кредит; внутридневный; кредит «овернайт»; кредиты на поддержание ликвидности.

14

4.Организация системы платежей и расчетов. ЦБ в соответствии с законодательством устанавливает правила, формы, сроки и стандарты осуществления расчетов на территории РФ.

5.Функция банковского регулирования и надзора.

—Лицензирование и регистрация кредитных организаций;

—установление пруденциальных норм деятельности и контроль за их соблюдением;

—инспекции и ревизии финансового состояния кредитных организаций;

—предупреждение несостоятельности (банкротства) кредитных организаций и контроль за их ликвидацией;

—регулирование и контроль за деятельностью кредитных организаций на рынке ценных бумаг.

6. Валютное регулирование и валютный контроль означают регулирование и контроль за проведением операций с валютными ценностями.

В соответствии с законом «О валютном регулировании и валютном контроле» ЦБ является основным органом валютного регулирования и контроля в РФ.

7. Функция макроэкономического анализа и прогнозирования.

—Составление и анализ платежного баланса России;

—исследование и прогнозирование важнейших тенденций в реальном

идругих секторах экономики на базе общеэкономических показателей;

—анализ и прогнозирование развития банковской системы;

—анализ в региональном разрезе, в том числе мониторинг важнейших предприятий и т.д.

Значение этой функции будет возрастать по мере нормализации

экономической и политической обстановки в стране.

15

7.Экономические принципы деятельности ЦБ РФ

1.Независимость ЦБ. Интерес к проблеме независимости ЦБ объясняется необходимостью найти для него такое место в структуре гос.

власти и предоставить ему такие полномочия, которые бы позволили ему наиболее эффективно выполнять свои функции.

Существуют критерии, определяющие независимость ЦБ:

1) участие государства в капитале ЦБ и распределении прибыли;

2) процедура назначения (выбора) руководства банка; З) пребывание в должности руководства; 4) степень отражения в законодательстве целей и задач ЦБ; 5) право государства на вмешательство в деятельность ЦБ по реализации его функций; 6) правила, регулирующие возможность финансирования гос. расходов ЦБ страны и т.п.

Ключевым элементом правового статуса ЦБ РФ является принцип независимости, который проявляется прежде всего в том, что ЦВ выступает как особый публично-правовой институт, обладающий исключительным правом денежной эмиссии и организации денежного обращения. Он не является органом гос.власти, вместе с тем его полномочия по своей правовой при роде относятся к функциям гос.власти, т.к их реализация предполагает применение мер гос.принуждения. Функции и полномочия, предусмотренные Конституцией РФ и ФЗ «О ЦБ РФ» ЦБ осуществляет независимо от органов гос. власти местного самоуправления.

2. Четкое разграничение государственных финансов и банковской

системы, т.е. ограничение возможностей правительства пользоваться

средствами ЦБ.

Во многих странах прямое кредитование правительства практически отсутствует (США, Канада, Япония, Великобритания, Швеция, Швейцария)

или законодательно ограничено (ФРГ, Франция, Нидерланды). В России ЦБ не вправе предоставлять кредиты Правительству РФ для финансирования

16

бюджетного дефицита, покупать государственные ценные бумаги при их

первичном размещении, если это не предусмотрено законом.

3.Принцип самоокупаемости в деятельности ЦБ. Свои расходы ЦБ осуществляет за счет собственных доходов.

4.Принцип самостоятельности в деятельности. Самостоятельность ЦБ как хозяйствующего субъекта выражается в его праве распределять по собственному усмотрению прибыль (на 01.01.2005 — 80% прибыли ЦБ РФ подлежит передаче в федеральный бюджет, 20% прибыли остается в распоряжении), назначать заработную плату сотрудникам, распоряжаться своим имуществом. ЦБ свободен в выборе форм и методов денежно-

кредитного регулирование. Для реализации целей своей деятельности и соответствующих задач ЦБ имеет право издавать нормативные акты по вопросам, связанным с проведением банковских операций и не урегулированным непосредственно в ФЗ; участвовать в разработке экон.

политики Правительства РФ.

5. Принцип ответственности за результаты деятельности означает,

что ЦБ несет всю полноту ответственности по своим обязательствам, а также за состояние денежно-кредитной сферы, уровень инфляции, валютный курс рубля.

6. Заинтересованность в результатах работы. Как всякое юр. лицо,

ЦБ составляет свой баланс, отчет о финансовых результатах, получает прибыль. Прибыль ЦБ определяется как разность между суммой доходов от предусмотренных ФЗ банковских операций и сделок и доходов от участия в капиталах КО и расходами, связанными с осуществлением ЦБ своих функций, установленных ФЗ. Часть прибыли остается в распоряжении банка

(20%).

7. Контроль над осуществлением ДКП в процессе выполнения своих функций: постоянный контроль над выполнением основных параметров денежной программы.

17

8. Согласованность в проведении экономической политики. ЦБ и Правительство РФ информируют друг друга о предполагаемых действиях,

имеющих общегосударственное значение, координируют свою политику,

проводят регулярные консультации.

8. Основные операции ЦБ

Для достижения поставленных перед ЦБ целей, он имеет право осуществлять операции с российскими и иностранными кредитными организациями и Правительством РФ.

ЦБ имеет право: 1) предоставлять кредиты на срок не более одного года под обеспечение ценными бумагами и другими активами; 2) покупать и продавать государственные ценные бумаги на открытом рынке; З) покупать и продавать облигации, эмитированные Банком России, и депозитные сертификаты; 4) покупать и продавать иностранную валюту, а также платежные документы и обязательства, номинированные в иностранной валюте, выставленные российскими и иностранными кредитными организациями; 5) покупать, хранить, продавать драгоценные металлы и иные виды валютных ценностей; 6) проводить расчетные, кассовые и депозитные операции, принимать на хранение и в управление ценные бумаги и другие активы; 7) выдавать поручительства и банковские гарантии; 8)

осуществлять операции с финансовыми инструментами, используемыми для управления финансовыми рисками; 9) открывать счета в российских и иностранных кредитных организациях на территории Российской Федерации и территориях иностранных государств; 10) выставлять чеки и векселя в любой валюте; 11) осуществлять другие банковские операции и сделки от своего имени в соответствии с обычаями делового оборота, принятыми в международной банковской практике.

18

Банк России вправе осуществлять банковские операции и сделки на комиссионной основе, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами.

Обеспечением для кредитов Банка России могут выступать: золото и другие драгоценные металлы в различной форме; иностранная валюта;

векселя в российской и иностранной валюте со сроками погашения до 6

месяцев; государственные ценные бумаги.

Банк России не имеет права:

-осуществлять банковские операции с юр. лицами, которые не имеют лицензии на проведение банковских операций, и физ. лицами, за исключением случаев, предусмотренных ФЗ;

-приобретать акции (доли) кредитных и иных организаций, за исключением случаев, предусмотренных в ФЗ;

-осуществлять операции с недвижимостью, за исключением случаев,

связанных с обеспечением деятельности Банка России и его организаций;

-заниматься торговой и производственной деятельностью, за исключением случаев, предусмотренных ФЗ;

-пролонгировать предоставленные кредиты. Исключение может быть сделано по решению Совета директоров.

Банк России может осуществлять банковские операции по обслуживанию государственных органов и органов местного самоуправления, их учреждений и организаций, государственных внебюджетных фондов, воинских частей, военнослужащих, служащих Банка России. Банк России может обслуживать клиентов, которые не являются кредитными организациями, в тех регионах, где отсутствуют кредитные организации.

19

9. Баланс как форма отчетности ЦБ

Финансовая отчетность любого ЦБ состоит из баланса и счета прибылей и убытков. Главной формой отчетности является баланс. Баланс отражает состояние собственных и при влеченных средств банка, их источники и другие операции. Баланс состоит из двух частей: пассивы — обязательства банка, активы — его требования, характеризующие состав,

размещение и использование находящихся в распоряжении банка ресурсов.

Данные баланса ЦБ служат основой для контроля за формированием и использованием его ресурсов.

Первой позицией активов баланса ЦБ, как правило, является статья

«Золото», в которой отражен запас монетарного золота страны. В некоторых странах удельный вес золота значителен, а в других он существенно меньше,

что обусловлено наличием крупных валютных резервов.

Второй позицией активов ЦБ являются «Валютные резервы».

Официальные валютные резервы размещаются в ЦБ и пополняются посредством операций по управлению ими.

Операции ЦБ по рефинансированию коммерческих банков проходят по таким статьям как «Учтенные векселя», «Кредиты под залог векселей».

Особенно крупными эти статьи являются в балансах ЦБ тех стран, которые широко используют соответствующие виды рефинансирования.

В странах, располагающих развитым рынком государственных ценных бумаг, одной из самых значимых статей актива баланса ЦБ является

«Вложения в государственные ценные бумаги», проценты по которым служат важнейшим источником доходов.

Активные операции, отражаемые в балансе ЦБ, могут также включать прямые кредиты казначейству и государственным учреждениям.

Пассивы включают статьи:

1. Уставный капитал. (Равен 3 млрд. рублей. Сформирован в соответствии со статьей 10 ФЗ «О ЦБ»).

20