2. Анализ технико-экономических и финансовых показателей деятельности

Таблица 1.2.1. Бухгалтерский баланс

Наименование показателя	На 31 декабря 2024г.	На 31 декабря 2023г.	На 31 декабря 2022г.
АКТИВ
Ⅰ. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	-	-	-
Результаты исследований и разработок	-	-	-
Нематериальные поисковые активы	-	-	-
Материальные поисковые активы	645	988	1 245
Основные средства	-	-	-
Доходные вложения в материальные ценности	-	-	-
Финансовые вложения	-	-	-
Отложенные налоговые активы	0	4 407	1 199
Прочие внеоборотные активы	5 366	5 507	2 444
Итого по разделу I	-	-	-
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	5 106	5 532	2 672
Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям	-	-	-
Дебиторская задолженность	2 313	3 268	5 821
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	-	-	-
Денежные средства и денежные эквиваленты	58 311	49 506	32 505
Прочие оборотные активы	-	-	-
Итого по разделу II	65 730	58 306	40 998
БАЛАНС	71 096	63 813	43 442
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	8	8	8
Собственные акции, выкупленные у акционеров	(-)2	(-)	(-)
Переоценка внеоборотных активов	-	-	-
Добавочный капитал (без переоценки)	-	-	-
Резервный капитал	-	-	-
Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)	60 825	51 225	38 835
Итого по разделу III	60 833	51 233	38 843
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заёмные средства	-	-	-
Отложенные налоговые обязательства	-	-	-
Оценочные обязательства	-	-	-
Прочие обязательства	-	-	-
Итого по разделу IV	-	-	-
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заёмные средства	-	-	-
Кредиторская задолженность	4 138	1 633	4 599
Доходы будущих периодов	-	-	-
Оценочные обязательства	6 125	10 000	0
Прочие обязательства	0	947	0
Итого по разделу V	10 263	12 580	4 599
БАЛАНС	71 096	63 813	43 442

Таблица 1.2.2. Финансовые результаты [1]

Наименование показателя	За 2024г	За 2023г.
Выручка	53 198	64 228
Себестоимость продаж	(32 425)	(45 776)
Валовая прибыль (убыток)	20 773	18 452
Коммерческие расходы	(520)	(516)
Управленческие расходы	(3 862)	(2 481)
Прибыль (убыток) от продаж	16 391	15 455
Доходы от участия в других организациях	-	-
Проценты к получению	0	32
Проценты к уплате	(-)	(-)
Прочие доходы	-	-
Прочие расходы	(5 195)	(1 074)
Прибыль (убыток) до налогообложения	11 196	14 413
Налог на прибыль	-	-
в том числе: – текущий налог на прибыль	(-)	(-)
– отложенный налог на прибыль	-	-
Прочее	(1 596)	(2 022)
Чистая прибыль (убыток)	9 600	12 391

По данным бухгалтерской отчётности необходимо оценить финансовую устойчивость, платёжеспособность, эффективность деятельности предприятия.

Таблица 1.2.3. Показатели финансовой устойчивости

Показатели	31.12.2024	31.12.2023	31.12.2022	Рекомендуемое значение
Коэффициент автономии КА	0,86	0,80	0,89	> 0,5
Коэффициент финансового рычага КФР	0,17	0,25	0,12	< 1

Коэффициент автономии характеризует долю собственного капитала в общей сумме средств, вложенных в его деятельность.

К_А = СК/ВБ, где СК – собственный капитал (итог раздела ⅠⅠⅠ баланса) и ВБ – валюта баланса (итоговая сумма актива/пассива из баланса).

Пример расчёта для 2024 года: К_А =60833 /71096 =0,86

Коэффициент финансового рычага также характеризует финансовую устойчивость предприятия. Чем выше значение показателя, тем выше зависимость от заёмных средств.

К_ФР = ЗК/СК, где – ЗК – заёмный капитал, сумма краткосрочных и долгосрочных обязательств (сумма итогов разделов ⅠⅤ и Ⅴ баланса) и СК – собственный капитал (итог раздела ⅠⅠⅠ баланса).

Пример расчёта для 2024 года: К_ФР = 10263/60833 = 0.17

Предприятие все три года было финансово устойчивым, стабильным и независимым от внешних кредиторов. Лучшие показатели были за 2022 год, а худшие за 2023 год.

Таблица 1.2.4. Показатели ликвидности [6]

Показатели	31.12.2024	31.12.2023	31.12.2022	Рекомендуемое значение
Коэффициент абсолютной ликвидности КАЛ	5,68	4,63	7,07	0.15 … 0.5
Коэффициент текущей ликвидности КТЛ	6,40	4,63	8,91	> 2

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, за счёт имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

К_АЛ = ДС/КО, где ДС – денежные средства и КО – краткосрочные обязательства (итог раздела V баланса).

Пример расчёта для 2024 года: К_АЛ = 58311/10263 = 5,68

Показатель на протяжении последних трёх лет был выше рекомендуемого значения. Это означает, что компания имеет достаточные денежные средства, и краткосрочные финансовые вложения для немедленного погашения значительной части текущих обязательств, но также указывает на необходимость более рационального использования капитала.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует способность погашать краткосрочные обязательства при условии продажи всех оборотных активов.

К_ТЛ = ОА/КО, где ОА – сумма оборотных активов (итог раздела II баланса) и КО - краткосрочные обязательства (итог раздела V баланса).

Пример расчёта для 2024 года: К_ТЛ = 65730/10263 = 6,40

Коэффициент имел неплохие показатели на протяжении трёх лет, в 2022 году наблюдался лучший результат. Соответственно, за счёт продажи оборотных активов была возможность погашения краткосрочных обязательств.

Таблица 1.2.5. Показатели эффективности

Показатели	За 2024 год	За 2023 год	Абсолютное изменение
Фондоотдача Фо	65,15	57,53	7,62
Оборачиваемость оборотных активов О	0,86	1,29	-0,43
Период оборачиваемости оборотных активов Т	425,52	282,17	143,35
Рентабельность продаж RПр, %	30,81	24,07	6,74
Рентабельность активов RА, %	16,59	25,17	-8,58
Рентабельность основных средств RОС, %	1371,22	1290,9	80,32
Рентабельность оборотных средств RОбС, %	18,05	29,03	-10,98
Рентабельность собственного капитала RСК, %	17,13	25,51	-8,378

Фондоотдача – показатель эффективности использования основных средств предприятия.

Ф_о = ЧВ/ОС_СР, где ЧВ – годовая чистая выручка предприятия (из таблицы финансовых результатов) и ОС_СР – среднегодовая стоимость основных средств (половина суммы основных средств за соседние периоды).

Пример расчёта для 2024 года: Ф_о = 53198/((645+988)/2) = 65,15

Коэффициент оборачиваемости характеризует число оборотов, которое совершают оборотные средства за определённый период времени.

О = ЧВ/ОбС_СР, где ЧВ – годовая чистая выручка предприятия и ОбС_СР – средние остатки оборотных средств (итого из раздела Ⅱ баланса).

Пример расчёта для 2024 года: О = 53198/((65730+58306)/2) = 0,86

Период оборачиваемости оборотных активов характеризует длительность одного оборота средств и измеряется в днях.

Т = (ОбС_СР*365)/ЧВ

Пример расчёта для 2024 года: Т = ((65730+58306)/2)*365)/53198 = 425,52

Рентабельность продаж характеризует долю прибыли от продаж в выручке.

R_Пр = (П_П/В)*100%, где П_П – прибыль от продаж; В – выручка-нетто от реализации продукции, товаров, услуг.

Пример расчёта для 2024 года: R_Пр = (16391/53198)*100% = 30,81%

Рентабельность активов характеризует эффективность использования всего имущества компании, а также всего инвестированного в неё капитала.

R_А = (П_Н/А_СР)*100%, где П_Н – прибыль до налогообложения; А_СР – средняя стоимость активов за период.

Пример расчёта для 2024 года: R_А = (11196/((71096+63813)/2))*100% = 16,59%

Рентабельность основных средств характеризует эффективность использования основных средств компании:

R_ОС = (П_Н/ОС_СР)*100%.

Пример расчёта для 2024 года: R_ОС = (11196/((645+988)/2))*100%=1371,22%

Рентабельность оборотных средств характеризует эффективность использования оборотных средств компании:

R_ОбС = (П_Н/ОбС_СР)*100%.

Пример расчёта для 2024 года: R_ОбС =(11196/((65730+58306)/2))*100% =18,05%

Рентабельность собственного капитала, характеризующая величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала:

R_СК = (П_Ч/СК_СР)*100%, где П_Ч – чистая прибыль; СК_СР – средняя величина собственного капитала за период.

Пример расчёта для 2024 года: R_СК = (9600/((60833+51233)/2))*100% = 17,13%

Разберём сначала признаки положительной динамики работы предприятия:

Рост фондоотдачи указывает на рациональное использование оборудования и отсутствие длительных простоев техники, что является признаком эффективного управления производственными процессами. Это позволяет компании максимизировать производительность и генерировать больше выручки на единицу основных средств, что положительно влияет на ее финансовую устойчивость и конкурентоспособность.

Рост рентабельности продаж указывает на то, что компания эффективно контролирует свои расходы и успешно реализует стратегию ценообразования, что позволяет ей генерировать больше прибыли на единицу реализованной продукции или услуги. Это свидетельствует об эффективном управлении бизнесом и способности компании оптимизировать затраты и повышать прибыльность своих продаж.

Рост рентабельности основных средств указывает на то, что компания эффективно использует свои основные средства для получения прибыли, что может быть связано с оптимизацией производственных процессов, модернизацией оборудования и повышением производительности труда. Это означает, что бизнес успешно генерирует доход на единицу вложенных основных средств, что положительно влияет на его финансовую устойчивость и конкурентоспособность.

Разберём признаки отрицательной динамики работы предприятия:

Снижение оборачиваемости оборотных активов означает, что средства компании замедлили свой оборот, что приводит к увеличению потребности в оборотных активах для поддержания текущей деятельности. Это может быть вызвано такими проблемами, как избыточные запасы, снижение спроса или трудности с взысканием дебиторской задолженности, что требует корректировки стратегии управления оборотными средствами

Снижение рентабельности активов означает, что компания получает меньше прибыли на единицу вложенных активов, что может быть вызвано снижением объема продаж или ростом себестоимости продукции36. Это указывает на неэффективное использование активов и требует корректировки стратегии управления производством и расходами.

Снижение рентабельности оборотных средств может указывать на неэффективное использование оборотных активов, что может быть вызвано увеличением их объема или ростом расходов, не компенсируемых соответствующим ростом выручки. Это также может быть связано с низкой оборачиваемостью оборотных средств, что приводит к замедлению оборота и снижению доходности на единицу вложенных средств.

Снижение рентабельности собственного капитала может указывать на снижение чистой прибыли компании, вызванное уменьшением выручки или ростом расходов, что делает собственный капитал менее эффективным в генерации доходов. Это также может быть связано с увеличением собственного капитала за счет дополнительных эмиссий или других факторов, которые снижают относительную доходность на единицу вложенных средств.

Период оборачиваемости оборотных активов демонстрирует, за какой срок компания возвращает свои оборотные средства в виде выручки от продаж. Увеличение этого показателя обычно рассматривается как негативный фактор, поскольку указывает на замедление оборачиваемости средств. Чтобы снизить период и повысить коэффициент оборачиваемости, нужно увеличить эффективность управления производственными процессами.

Таблица 1.2.6. Оценка конкурентоспособности по данным анализа финансовой отчётности

Показатели (за 202год)	ЗАО «ЭЛТЕХ-Мед»	АО "НИПК "Электрон"	ООО «НЕЙРОСОФТ»	ООО «МЕДПЛАНТ»
Коэффициент автономии КА	0,86	0,65	0,92	0,95
Коэффициент финансового рычага КФР	0.17	1,01	0,08	1,05
Коэффициент абсолютной ликвидности КАЛ	5,68	0,01	3,6	0,43
Коэффициент текущей ликвидности КТЛ	6,40	2,1	12,5	17,64
Фондоотдача ФО	65,15	5,77	5,73	14,7
Оборачиваемость оборотных активов О	0,86	1,06	0,91	0,8
Период оборачиваемости оборотных активов Т	425,52	343	403	453,83
Рентабельность продаж RПр, %	30,81	15	37%	14,46
Рентабельность активов RА, %	16,59	3,8	45%	12,5
Рентабельность основных средств RОС, %	1371,22	30	229%	265,9
Рентабельность оборотных средств RОбС, %	18,05	5,6	36%	14,5
Рентабельность собственного капитала RСК, %	17,13	4,9	15%	12,8

Коэффициенты автономии и текущей ликвидности у рассматриваемого предприятия находились в пределах нормы в течении всех трех исследуемых лет. У конкурирующих предприятий эти показатели также были в пределах рекомендуемых значений.

Коэффициент финансового рычага у анализируемой компании не превышает рекомендованного значения, однако у некоторых предприятий он выходит за пределы нормы, что указывает на чрезмерную зависимость от заемных средств и повышенные финансовые риски. Если КФР превышает рекомендуемые значения, это может привести к нестабильному финансовому положению и увеличению расходов на проценты по кредитам. Чтобы изменить эту ситуацию, предприятиям можно рекомендовать снижение долговой нагрузки за счет погашения кредитов и привлечения собственного капитала. Это поможет оптимизировать структуру капитала и снизить финансовые риски, связанные с использованием заемных средств.

У анализируемой и ООО «НЕЙРОСОФТ» компаний коэффициент абсолютной ликвидности превышает пределы нормы. Это указывает на наличие у компаний избыточных денежных средств и их эквивалентов по сравнению с текущими обязательствами. Это может свидетельствовать о неэффективном использовании капитала, поскольку значительная часть активов не участвует в производственном процессе и не генерирует доход. Чтобы исправить эту ситуацию, компании целесообразно инвестировать избыточные денежные средства в развитие бизнеса, такие как модернизация оборудования или финансовые инвестиции, что позволит повысить эффективность использования капитала и увеличить доходность

Большой коэффициент фондоотдачи и рентабельность основных средств у анализируемой компании по сравнению с другими предприятиями в отрасли может говорить о том, что компания особенно эффективно использует свои основные средства для генерации выручки. Это означает, что каждый рубль, вложенный в оборудование и другие активы, приносит больше дохода, чем у конкурентов, что является признаком высокой производительности и конкурентоспособности. Такая ситуация может быть обусловлена современным оборудованием, оптимизированными производственными процессами или стратегическим позиционированием на рынке.

По большинству критериев оценки эффективности деятельности предприятия рассматриваемая компания демонстрирует показатели, примерно соответствующие средним значениям в отрасли. Это означает, что по большинству ключевых индикаторов, таких как рентабельность, оборачиваемость активов и другие финансовые показатели, компания находится на уровне своих конкурентов.