Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Ивановский государственный энергетический университет имени В.И. Ленина»

Кафедра экономики и организации предприятия

Контрольная работа по дисциплине «Учет и анализ»

Студент 5-55: _____________

Научный руководитель: канд. экон. наук., доцент каф. ЭиОП Астраханцева И.А.

Иваново 2012

2

ВВЕДЕНИЕ

Основой финансовой успешности любого коммерческого предприятия является его прибыль. В процессе производственно-хозяйственной деятельности экономический субъект использует финансовые ресурсы (капитал), за счет которых формируются основный и оборотный капитал.

Современный период характеризуется процессом утраты большинством промышленных предприятий части собственного оборотного капитала и, как следствие, непрекращающимся платежным кризисом. Высокий уровень инфляции, обесценивающей будущие доходы, и отсутствие механизма пополнения оборотного капитала являются основными причинами, генерирующими данный процесс. Соответственно, от организации и эффективности управления оборотным капиталом зависит величина финансового результата.

Для максимизации прибыли любому предприятию независимо от его размеров и организационно-правовой формы в условиях рыночной экономики необходимо регулировать объем, состав и структуру оборотного капитала.

Недостаток собственного оборотного капитала заставляет предприятия привлекать дополнительные заемные средства. При этом предприятие подвергает себя риску– если оборотный капитал предприятия сформирован в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым.

Актуальность работы обусловлена тем, что в условиях рыночных отношений оборотный капитал приобретает особо важное значение. Ведь он представляет собой часть производительного капитала, которая переносит свою стоимость на вновь созданный продукт полностью и возвращается к предпринимателю в денежной форме в конце каждого кругооборота

капитала. Соответственно, является важным критерием в определении

3

прибыли предприятия, которая в свою очередь позволяет поддерживать стабильность предприятия. А именно стабильность выступает в качестве основного критерия в период кризисной и послекризисной экономики. И в зависимости от выбранных финансовых методов управления оборотным капиталом, предприятие показывает, насколько оно может быстро адаптироваться к изменяющимся условиям экономики.

Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность ОАО ««Э.OН Россия».

Предметом исследования является оборотный капитал ОАО ««Э.OН Россия» и финансовые методы управления им.

Целью работы является изучение теоретических основ финансовых методов управления оборотным капиталом, а также их практическое применение на основе анализируемого предприятия.

В ходе написания курсовой работы были использованы работы ведущих деятелей, занимающимися данными вопросами, таких как И.А. Бланк, А.И. Гребнев, Л.Т. Гиляровская, А.М. Ковалева, Г.В. Савицкая, Е.С. Стоянова, и др. В работе представлены графики, таблицы, схемы и другие наглядные материалы.

4

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВЫХ МЕТОДОВ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1.Состав и значение оборотного капитала предприятия

Оборотный капитал (оборотные средства) представляет собой стоимостную оценку совокупности материально-вещественных ценностей, используемых в качестве предметов труда и действующих в натуральной форме, как правило, в течение одного производственного цикла [12, с. 322]. К ним также относятся оцененные в стоимостной форме средства труда, которые не отнесены к основным средствам.

Рис. 1.1. Состав и классификация оборотных средств

1.2.Этапы формирования политики управления оборотным капиталом предприятия

Управление оборотными активами составляет наиболее обширную часть операций финансового менеджмента. Это связано с большим количеством элементов их внутреннего материально-вещественного и финансового состава, требующих индивидуализации управления, высокой динамикой трансформации их видов; приоритетной ролью в обеспечении

5

платежеспособности, рентабельности и других целевых результатов операционной деятельности предприятия [38].

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОТКРЫТОГО АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА «Э.OН РОССИЯ»

2.1. Краткая характеристика компании

ОАО «Э.ОН Россия» (ранее «Четвертая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии») – крупнейшая по объему продаж тепловая оптовая генерирующая компания в России. ОАО «Э.ОН Россия» сформирована в 2005 году в рамках реформирования российской электроэнергетики на базе активов РАО «ЕЭС России».

24 июня 2011 года общее годовое собрание акционеров компании приняло решение о ее переименовании в «Э.OН Россия», 8 июля запись о переименовании была внесена в ЕГРЮЛ.

2.2.Оценка динамики и структурыстатей финансовой отчетности предприятия

По данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убыткахОАО «Э.ОН Россия» за 2008, 2009, 2010 годы (см. приложение 2 на стр. 86) проведен горизонтальный и вертикальный анализ баланса и отчета о прибылях и убытках в разрезе 2008-2009 гг. и 2009-2010 гг. (см. приложение

3 на стр. 95).

Проведенный горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса дал следующие результаты.

Анализ2008 – 2009 гг.

Внеоборотные активы в 2009 году составили 42 610 050 тыс. руб., что в абсолютном выражении на 18 903 771 тыс. руб. больше, чем в 2008 году (23 706 279 тыс. руб.). В относительном выражении их рост составил 79,74%.

6

Доля внеоборотных активов в общей сумме активов в 2009 году составила практически половину активов компании (49,51%).

Значительному росту внеоборотных активов в 2009 году способствовало увеличение незавершенного строительства. Оно увеличилось на сумму 18 797 462 тыс. руб. или на 266,64% и составило в 2009 году 25 847 084 тыс. руб.

Доля незавершенного строительства в 2009 году составила 30,04% в общей сумме активов компании.

Оборотные активы в 2008 году составили 53 445 209 тыс. руб., в 2009 году они составили 43 445 209 тыс. руб. Они уменьшились почти на 20%. Значительному уменьшению оборотных активов в 2009 году способствовало уменьшение краткосрочных финансовых вложений на сумму 13 849 707 тыс. руб или 44,69%. Их доля в общей сумме активов компании снизилась с

39,89% до 19,92% в 2009 году.

Также на уменьшение оборотных активов компании повлияло значительное снижение долгосрочной дебиторской задолженности: с 16 770 201 тыс. руб. в 2008 году до 2 388 496 тыс. руб. в 2009 году. Это снижение составило 14 381 705 тыс. руб. или 85,76%.

Но, в то же время, значительно увеличилась доля краткосрочной дебиторской задолженности: с 3 965 223 тыс. руб. в 2008 году до 21 247 236 тыс. руб. Это увеличение составило 17 282 013 тыс. руб. или 435,84%.

Сумма активов компании в 2008 году составила 77 688 681 тыс. руб., в 2009 году она составила 86 055 259 тыс. руб. Активы компании выросли на

8 366 259 тыс. руб. или на 10,77%.

Собственный капитал компании в 2009 году составил 80 578 923 тыс. руб. против 73 406 168 тыс. руб. в 2008 году. Его рост составил 7 172 755 тыс. руб. или 9,77%. Этому способствовало значительное увеличение доли

7

нераспределенной прибыли, которое составило 6 872 478 тыс. руб. или

105,07%.

Доля собственного капитала в общей сумме пассивов компании в 2009 годусоставила 93,64% против 94,49% в 2008 году.

Незначительно увеличилась сумма долгосрочных обязательств компании: с 492 273 тыс. руб. в 2008 году до 527 274 тыс. руб. в 2009 году, что составило 35 001 тыс. руб. или 7,11%. Их доля в общей сумме пассивов компании по сравнению с 2008 годом практически не изменилась.

Сумма краткосрочных обязательств в 2009 году составила 4 949 062 тыс. руб, против 3 790 240 тыс. руб. в 2008 году. Это изменение составило 1 158 822 или 30,57%. Его росту способствовало увеличение кредиторской

задолженности на 28,78%, включая задолженность перед поставщиками и подрядчиками, которая увеличилась на 64,13%, и задолженность перед прочими кредиторами, которая увеличилась на 458,72%. Но в то же время наблюдается значительное уменьшение задолженности по налогам и сборам, которое составило 88,58%.

Доля краткосрочных обязательств в общей сумме пассивов в 2009 году составила 5,75% против 4,88% в 2008 году.

Анализ2009 – 2010 гг.

Сумма внеоборотных активов в 2010 году составила 68 078 610 тыс. руб. против 42 610 050 тыс. руб. в 2009 году. Это увеличение составило 25 468 560 тыс. руб. или 59,77. Как и в прошлом анализируемом периоде это связано с ростом доли незавершенного строительства. Она увеличилось на 12 410 396 тыс. руб. или на 79,68%, и составила в 2010 году 39,88% против

30,04% в 2009 году.

Также значительному росту внеоборотных активов способствовало увеличение доли основных средств на сумму 12943 931 тыс. руб. или

8

79,68%. Доля основных средств компании увеличилась в 2010 году до 30,42% против 18,88% в 2009 году.

Доля внеоборотных активов в общей сумме активов в 2010 году составила 70,96% против 49,51% в 2009 году.

Сумма оборотных активов в 2010 году составила 27862 145 тыс. руб. против 43 445 209 тыс. руб. в 2009 году. Она уменьшилась на 15 583 064 тыс. руб. или 35,87%. Этому способствовало значительное уменьшение краткосрочной дебиторской задолженности на сумму 10 016 314 тыс. руб. или на 47,14%, а также уменьшение долгосрочной дебиторской задолженности на сумму 2 338 311 тыс. руб. или 97,90%.

Доля оборотных активов в общей сумме активов уменьшилась с 50,49%

в 2009 году до 29,04% в 2010 году.

увеличение нераспределенной прибыли: с 13 409 690 тыс. руб. в 2009 году до 23 547 850 тыс. руб. в 2010 году. Это увеличение составило 10 138 160 тыс.

руб. или 75,60%.

Доля собственного капитала в общей сумме пассивов незначительно увеличилась с 93,64% до 94,90% за анализируемый период.

Сумма долгосрочных обязательств в 2010 составила 476 865 тыс. руб. против 527 274 тыс. руб. в 2009 году. Она уменьшилась на 50 409 тыс. руб. или на 9,56%. Этому способствовало уменьшение суммы отложенных налоговых обязательств на сумму 50 276 тыс. руб.

Доля долгосрочных обязательств в 2010 году составила 0,50% против 0,61% в предыдущем году.

9

Сумма краткосрочных обязательств в 2010 году составила 4 411 832 тыс. руб. против 4 949 062 тыс. руб. в 2009 году. Это изменение составило 537 230 тыс. руб. или 10,86%. Прежде всего, оно вызвано уменьшением доли кредиторской задолженности на сумму 483 981 тыс. руб. или на 9,94%. В частности уменьшилась задолженность перед поставщиками и подрядчиками на 9,54% и задолженность перед прочими кредиторами на 30,84%. Но в то же время возросла задолженность по налогам и сборам на 105,90%.

Доля краткосрочных обязательств в общей сумме пассивов компании за рассматриваемый период уменьшилась с 5,75% до 4,60%.

Проведенный горизонтальный и вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках дал следующие результаты.

Анализ2008 – 2009 гг.

Выручка (нетто) в 2009 году составила 37 892 399 тыс. руб. против 42 424 488 тыс. руб. в 2008 году. Она увеличилась на сумму 4 532 089 тыс. руб. или на 11,96%.

За анализируемый период себестоимость незначительно увеличилась: с 33 200 906 тыс. руб. до 34 874 488 тыс. руб. Это увеличение составило 5,04%.

Валовая прибыль предприятия составила 7 550 000 тыс. руб. в 2009 году против 4 691 493 тыс. руб. в 2008 году. Абсолютное отклонение составило 2 858 507 тыс. руб., что в относительном выражении явилось приростом и составило 60,93%.

Валовая прибыль компании составила 17,80% против 12,38% предыдущего года.

Значительно увеличилась сумма процентов к уплате: с 1 167 тыс. руб. до 21 063 тыс. руб., что в абсолютном выражении составило 19 896 тыс. руб. или 1704,88% в относительном.

10

Прочие доходы увеличились на 59,64% (с 3970 876 тыс. руб. до 6 338 916 тыс. руб.) с увеличением прочих расходов на 110,84% (с 2518 537 тыс. руб. до 5 310 046 тыс. руб.).

Прибыль до налогообложения в 2009 году составила 9 485 795 тыс. руб. против 8 517 808 тыс. руб. в 2008 году. В абсолютном выражении она увеличилась на 967 987 тыс. руб. или 11,36% в относительном.

Чистая прибыль в 2009 году составила 6 045 534 тыс. руб. против 7 102 664 тыс. руб. в 2008 году. Она увеличилась на 1 057 130 тыс. руб. или на 17,49%.

Анализ2009 – 2010 гг.

11 394 209 тыс. руб, что в относительном выражении составило 26,86%.

За анализируемый период себестоимость увеличилась на 5 766 849 тыс.

руб. или 16,54%.

Наблюдается значительное увеличение валовой прибыли с 7 550 000 тыс. руб. до 13 177 360 тыс. руб. за анализируемый период. Это увеличение составило 5 627 360 тыс. руб. или 74,53%.

Валовая прибыль компании в 2010 году составила 24,48% против 17,80% предыдущего года.

В отличие от предыдущего периода сумма процентов к уплате заметно снизилась: с 21 063 тыс. руб. до 4 189 тыс. руб. Это снижение составило

16 874 тыс. руб. или 80,11%.

Сумма прочих доходов в 2010 году увеличилась на 42,14%, в то время как сумма прочих расходов увеличилась на 87,92% относительно предыдущего года.

11

Чистая прибыль компании в 2010 году составила 10 449 450 тыс. руб. и увеличилась на 47,12% относительно предыдущего года.

Таким образом, в целом наблюдается благоприятная картина повышения инвестиционной деятельности предприятия. На это указывает значительное увеличение основных средств предприятия (на 79,68%) в 2010 году.

Другим положительным моментом является уменьшение суммы как краткосрочной, так и долгосрочной дебиторской задолженности.

Также заметно ежегодное увеличение активов компании примерно на 10%, что также является положительном моментом.

Наблюдается тенденция ежегодного увеличения выручки: с 2008 по 2009 год она увеличилась на 11,96%, с 2009 по 2010 год – на 26,86%. Также ежегодно существенно увеличивается и валовая прибыль: на 60,93% и 74,53% в 2009 и 2010 году соответственно.

В свою очередь эта тенденция способствует увеличению чистой прибыли компании, которая за период с 2008 по 2009 год увеличилась на

17,49%, а с 2009 по 2010 год – на 47,12%.

12