2.2. Анализ минимизации валютных рисков на примере акб «ПриватБанк».

С целью выяснения уровня кредитоспособности хозяйствующего субъекта В ЗАО МКБ «Москомприватбанк» используется Инструкция по определению кредитоспособности заемщика, в которой установлены общие требования и порядок анализа финансово-хозяйственного положения заемщика. Финансовое состояние заемщика при  этом оценивается с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерием оценки являются ликвидность и платежеспособность заемщика, во втором — структура источников средств. В рамках анализа финансового состояния и кредитоспособности заемщика оцениваются платежеспособность заёмщика, его имущественное положение, ликвидность, финансовая устойчивость, деловая активность, рентабельность деятельности.

Валютные операции АКБ "ПриватБанк" распределятся по классам обслуживаемых клиентов:

• валютные операции с банками и на межбанковском валютном рынке;

• валютные операции с клиентами – юридическими лицами;

• валютные операции с клиентами – физическими лицами.

Валютные операции АКБ "ПриватБанк" с банками распределяются на следующие виды операций:

- ведение корреспондентских счетов в банках-нерезидентах (ностро-счета) и банков-резидентов в банке (лоро-счета);

- межбанковские валютообменные операции на межбанковском валютном рынке;

- межбанковское кредитование; межбанковские операции с наличной валютой;

- межбанковские услуги диллингового центра по торговле валютой на международных биржах.

Банк взимает за каждое заключенное Клиентом соглашение комиссию согласно Тарифам банка - 10 долларов США за каждые 100000 при осуществлении соглашения; при операциях лотами свыше 500000, комиссия не увеличивается и составляет 50 долларов США за соглашение.

Клиентам предоставляется информационное и аналитическое обеспечение (Табл. 1). В состав предоставленной клиентам информации входят котировки валют в режиме онлайн, мировые финансовые и политические новости, инструменты построения и анализа графиков изменения валютных курсов, а так же обзоры аналитиков. Банком проводится платная учеба клиентов на тему "Диллинг на международных валютных рынках". В курс учебы входят теоретические основы валютообменных операций и практические занятия в условиях реального рынка. После окончания занятий банком выдается сертификат об окончании курсов.

Таблица 1. Валютное обслуживание банков на внешних биржах, которое предоставляется в качестве межбанковских услуг АКБ «ПриватБанк» (Составлена автором по данным www.privatbank.ru)

Пары валют, которые продаются	Размер минимального лота
EUR/USD	100 000
GBP/USD	100 000
USD/CHF	100 000
USD/JPY	100 000
EUR/JPY	100 000
CHF/JPY	100 000
GBP/JPY	500 000
GBP/CHF	500 000
EUR/CHF	100 000

Валютные операции АКБ "ПриватБанк" с клиентами – юридическими лицами распределяются на следующие виды операций:

- ведение валютных счетов клиентов и расчетно-кассовое обслуживание валютных операций с перечислением средств в банки-нерезиденты через систему корреспондентских счетов (ностро-счета) и получением валютных средств для клиентов на свой корреспондентский счет в банке-нерезиденте;

- продажу-покупку необходимой валюты за валюту клиента на международных валютных рынках;

- выдача валютных кредитов клиентам банка;

- принятие валютных депозитов от клиентов банка;

- выпуск и обслуживание валютных корпоративных пластиковых карточек предприятий.

Валютные операции АКБ "ПриватБанк" с клиентами – физическими лицами распределяются на следующие виды операций:

1) открытие валютных счетов и выполнение расчетно-кассовых операций. Коммерческий банк "ПриватБанк" открывает физическим лицам текущие счета в иностранной валюте для осуществления расчетов с другими физическими и юридическими лицами согласно действующего законодательства РФ, а также для хранения на них средств. Открыв текущий счет в "ПриватБанк", клиент имеет возможность получить все виды банковских услуг, которые предоставляются физическим лицам:

2) получение средств, которые поступили на текущий счет в безналичной форме наличными деньгами;

3) осуществление переводов денежных средств в безналичной форме за оказанные услуги (в т.ч. коммунальные), за приобретение у торговых предприятий товаров на его текущий счет.

4) получение переводов из-за границы, а также осуществление переводов родственникам, которые временно выехали за пределы России на учебу или в личных делах или постоянно проживают за рубежом. Выполнение операций на текущих счетах осуществляется на основании платежных документов в наличной или безналичной формах согласно "Перечня средств, которые зачисляются или перечисляются", утвержденый Банком России.

5) услуги переводов наличной валюты.

Расчет рисковой стоимости открытых позиций в отдельных валютах, а также рисковой стоимости общей открытой валютной позиции АКБ "ПриватБанк" проводится ежедневно следующим образом. На первом этапе проводится расчет величины риска обесценивания позиций по отдельным валютам по следующему алгоритму.

1) Идентифицируются объемы позиций в разных валютах.

2) Определяется базовая валюта, относительно которой будут проводиться измерения рисковой стоимости.

3) Определяются часовые ряды обменных курсов за определенный период времени в прошлом. Это достаточно полно характеризует динамику изменений обменных курсов валют, по которым банк имеет открытые позиции. Согласно банковской методики к расчету принимается историческая база в 80 рабочих дней. Они являются полностью приемлемыми с точки зрения репрезентативности статистической выборки.

4) Для каждого из выделенных часовых рядов обменных курсов валют рассчитывается его волатильность (изменчивость) в процентах, как стандартное отклонение величины ежедневных колебаний валютных курсов к их среднему значению за избранный период.

5) Расчет величины максимального риска обесценивания позиций по отдельным валютам к рублю в течение одного дня с доверительным интервалом 99% осуществляется путем перемножения показателя волатильности обменных курсов отдельных валют на коэффициент 2.29, что отвечает доверительному интервалу в 99% (Табл. 2).

Таблица 2. Риск обесценивания позиций по отдельным валютам (в процентах) с вероятностью 99% (горизонт один день), рассчитанный за период с 12.12.12 по 10.03.13. (Составлена автором по данным www.privatbank.ru).

валюта	USD	EUR	UZS	GBP	BYR	DKK	CHF	SEK
риск в %	0.00	1.32	0.21	1.34	0.00	1.32	1.54	1.65

6) Для каждой открытой позиции вычисляется ее рисковая стоимость (VAR) путем умножения величины позиции в этой валюте на величину максимального риска обесценивания позиции в течение одного дня с доверительным интервалом 99%.

Как видно из графика, наибольшую рисковую стоимость генерировала позиция в евро (Рис. 2)..

Рисунок 2. Рисковая стоимость открытых валютных позиций КБ "Приватбанк" в за период с 12.12.12 по 10.03.13 ⁷

Это было связано с достаточно высокой волатильностью курса евро к рублю, что вместе со второй по объемам открытой позицией (после доллара США) дало наибольший показатель рисковой стоимости среди валют, в которых банк имел открытые позиции. В свою очередь, позиция в долларах США, что была наибольшей по объему в течение исследуемого периода, имела нулевую рисковую стоимость через неизменность официального курса доллару США к рублю.

На втором этапе вычисляется рисковая стоимость общей открытой валютной позиции по следующему алгоритму.

Для каждой пары валют портфеля на базе выбранных часовых рядов рассчитываются коэффициенты, которые характеризуют взаимосвязь между изменениями курсов валют (коэффициенты корреляции), из которых формируется общая корреляционная матрица.

В АКБ "ПриватБанк" тестирование модели рисковой стоимости проводится следующим образом.

Рисунок 3. Результаты бек-тестирования модели расчета VаR за период с12.12.13 по 10.03.14.⁸

Проанализируем адекватность моделей расчета рисковой стоимости общей открытой валютной позиции на реальных изменениях объемов валютной позиции за период с 12.12.12 по 10.03.13 по алгоритму: если рисковая стоимость позиции рассчитана в 12.12.2012 г. с 24-часовым горизонтом, то необходимо, получив фактические данные об объемах позиции следующего рабочего дня в 13.12.2012 г., сравнить их изменение по отношению к объемам портфеля на дату расчета VаR, то есть на 12.12.2012 г. Все фактические изменения стоимости общей открытой валютной позиции в периоде с 12.12.12 по 10.03.13 были в пределах

рисковой стоимости, рассчитанной за этот период.

Проведенное бек-тестирование показывает адекватность модели расчета рисковой стоимости общей открытой позиции банка фактическим данным, это позволяет использовать модель в будущем.

1Екушов А. Моделирование рисков в коммерческом банке // Елфимова И. Ф. Основы банковского дела: Учеб. пособие. Воронеж. Гос. техн. ун-т. Воронеж, 2002. – 320 с.

2Севрук В. Т. Банковские риски. – М.: "Дело ЛТД", 1994. – 72 с.

3Жуков Е.Ф. Банковские риски-М: ЮНИТИ, 2006 – 23 с

4Суворов А.В., Управление банковскими рисками/ Суворов А.В., Финансы и Кредит.- 2002. - №13, С.53-57.

5Беляков А.В., Банковские риски: проблемы учета, управления и регулирования: Разработка по управлению риском/ Беляков А.В., – М.: Изд. группа „БДЦ-пресс”, 2003. – 256 с.

6www.privatbank.ru

7www.privatbank.ru

8www.privatbank.ru