Проект бюджетной стратегии Российской Федерации до 2023 года. Полный текст см. : http://www.Minfin.Ru/ru/

На протяжении 1990-х годов создавалась система государственных финансов Российской Федерации, отвечающая условиям и требованиям рыночной экономики.

Бюджетная политика в этот период проводилась в крайне неблагоприятных условиях. На протяжении ряда лет низкий уровень налоговой и бюджетной дисциплины приводил к хроническому бюджетному дефициту и неполному финансированию государственных обязательств; нарастали как задолженность налогоплательщиков в бюджетную систему, так и кредиторская задолженность бюджетов всех уровней. Широкое распространение получили неденежные формы исполнения бюджета, на долю которых приходилось до четверти доходов расширенного бюджета и свыше половины доходов территориальных бюджетов.

В середине 1990-х годов бюджеты всех уровней хронически исполнялись с дефицитом. Для расширенного бюджета дефицит лежал в диапазоне от 6 до 10 процентов ВВП.

В рамках макроэкономической стабилизации монетарное финансирование дефицита было заменено долговым финансированием. Однако развитие рынка ГКО/ОФЗ создало иллюзию возможности неограниченно долго поддерживать сложившийся бюджетный дисбаланс и фактически затормозило оздоровление бюджетной политики.

Основные усилия правительства в этот период были направлены на взыскание задолженности с крупнейших налогоплательщиков, исполнение обязательств бюджета (в том числе с использованием «денежных суррогатов» - бартера, взаимозачетов, «казначейских обязательств» и т.п.) и снижение стоимости заимствований на внутреннем рынке, где процентные ставки в отдельные периоды превышали 200% годовых. В этот период бюджетные назначения из года в год исполнялись не в полном объеме, правительство было вынуждено прибегать к секвестру принятых обязательств.

Финансовый кризис 1998 года показал, что государство оказалось не в состоянии исполнять свои расходные обязательства и проводить долговые выплаты.

После кризиса 1998 года резко упали доходы бюджета, девальвация рубля привела к тому, что выплаты по погашению и обслуживанию внешнего долга оказались сопоставимыми с доходами федерального бюджета, а объем государственного долга достиг критического значения. При этом Правительство Российской Федерации было лишено возможности проводить заимствования, как на внутреннем, так и на внешнем рынке, международные кредитные рейтинги Российской Федерации были резко снижены всеми ведущими рейтинговыми агентствами.

В таких кризисных стартовых условиях в начале 2000-х годов требовалась крайне осторожная и взвешенная бюджетная политика. Необходимы были кардинальные изменения в налоговой системе, новые подходы к расходованию средств, консервативная политика заимствований наряду с полным и своевременным погашением долга. Кроме того, назрела необходимость перехода на новые принципы межбюджетных отношений и установление полного контроля над финансовыми потоками в целях обеспечения прозрачности и эффективности управления бюджетом.

На первом этапе послекризисного развития (2000-2003 гг.) усилия Правительства и Министерства финансов Российской Федерации были направлены на восстановление макроэкономической стабильности, решение долговой проблемы, защиту бюджетной системы и российской экономики в целом от непредсказуемых колебаний внешней конъюнктуры. Проведение существенно скорректированной бюджетной политики обеспечило радикальное оздоровление бюджетной системы.

Начиная с 2000 года, федеральный и расширенный бюджет Российской Федерации ни разу не исполнялись с дефицитом. Причем сбалансированность была обеспечена без повышения налоговой нагрузки на экономику. Была достигнута договоренность с кредиторами о реструктуризации внешнего долга бывшего СССР, а долг, образовавшийся после 1 января 1991 года, обслуживался своевременно и в полном объеме. Введение в действие нового Бюджетного кодекса заложило прочные фундаментальные основы

В ходе налоговой реформы была снижена налоговая нагрузка на несырьевые отрасли, с одновременным увеличением изъятия в бюджет природной ренты, образующейся при добыче полезных ископаемых. Это создало условия для диверсификации экономики и предотвращения «голландской болезни» в условиях быстрого роста цен на сырьевые товары. Были снижены ставки всех основных налогов и отменены налоги, начисляемые на всю стоимость продукции и потому наиболее сильно искажающие нормальные стимулы для производителей (в частности, дестимулирующие повышение степени обработки).

Создание Стабилизационного фонда помогло не только застраховать бюджетную систему от негативных последствий падения цен на экспортные товары, но и обеспечило стабильность национальной валюты при быстром повышении мировых цен на углеводороды. В условиях высокого положительного сальдо торгового баланса использование механизма Стабилизационного фонда сыграло важную роль в предотвращении всплеска инфляции и стабилизации валютного курса. Проведенная впоследствии реформа Стабилизационного фонда позволила перейти от краткосрочного сглаживания расходов к долгосрочной макроэкономической стабилизации с учетом возможных колебаний мировых цен и ограниченности запасов полезных ископаемых.

Была проведена всесторонняя реформа межбюджетных отношений, включающая четкое распределение расходных обязательств и доходов между всеми уровнями бюджетной системы, введение новой объективной методики распределения финансовой поддержки регионов, нахождение баланса между децентрализацией доходов и выравниванием бюджетной обеспеченности.

Одной из решающих предпосылок для повышения эффективности бюджетной политики стала концентрация бюджетных ресурсов на ключевых направлениях государственной политики и структурных реформ.

К приоритетным направлениям можно отнести, в частности, развитие человеческого капитала (здравоохранение и образование), расширение инфраструктуры, обеспечивающее как нужды населения, так и ускоренное развитие производства, укрепление судебной власти, решение проблем бедности. Успешным примером финансирования приоритетных направлений могут служить национальные проекты.

Резкое ограничение заимствований на внутреннем рынке при почти полном отказе от внешних заимствований привели в сочетании с досрочным погашением значительной части внешнего долга из средств Стабилизационного фонда привело к тому, что размеры государственного долга упали до уровня около 7% ВВП, что значительно ниже чем у большинства развитых стран и переходных экономик. Значительно снизилась нагрузка на бюджет по обслуживанию долга.

Началось использование принципов бюджетирования, ориентированного на результаты. Главная задача этого направления реформ заключается в том, чтобы сместить бюджетный процесс от управления ресурсами бюджета к управлению результатами за счёт расширения полномочия и повышения ответственности участников бюджетного процесса в условиях чётких планов на среднесрочную перспективу.

В 2007 году был впервые разработан и принят Закон о федеральном бюджете на три года. Переход к среднесрочному бюджетному планированию позволяет повысить «целевой» характер бюджетной политики, в большей степени отразить приоритеты социально-экономического развития.

Проведение ответственной налогово-бюджетной политики, снижение всех видов макроэкономических рисков, связанных с системой государственных финансов, привело к повышению инвестиционной привлекательности российской экономики, снижению стоимости заемного капитала, стало важным фактором ускорения развития российской экономики.

Важнейшие задачи нового этапа бюджетной политики включают:

приоритет долгосрочного и среднесрочного бюджетирования, позволяющего учитывать стратегические приоритеты экономической политики;

повышение эффективности использования бюджетных средств, ориентацию бюджетных расходов на достижение конечных социально-экономических результатов;

повышение доступности и качества государственного образования и здравоохранения,

снижение бедности, повышение результативности социальной политики,

конкурсные принципы распределения бюджетных ресурсов, расширение практики привлечения негосударственных предприятий к выполнению услуг, финансируемых из государственного бюджета;

открытость и общедоступность информации по осуществлению расходных операций на всех уровнях бюджетной системы.

Бюджетный процесс: понятие, этапы.

Реализация бюджетной политики Российской Федерации осуществляется в ходе бюджетного процесса.

Бюджетный процесс - это регламентируемая нормами права деятельность органов государственной власти, органов местного самоуправления и участников бюджетного процесса по составлению и рассмотрению проектов бюджетов, проектов бюджетов государственных внебюджетных фондов, утверждению и исполнению бюджетов и бюджетов государственных внебюджетных фондов, а также по контролю за их исполнением.

С 2007 года ежегодное составление и утверждение федерального бюджета и бюджетов государственных внебюджетных фондов РФ осуществляется на 3 года (очередной финансовый год и плановый период), что обеспечивает преемственность и предсказуемость не только бюджетной, но и налоговой и денежно-кредитной политики, способствует повышению обоснованности планирования бюджетных расходов, экономному и эффективному использованию бюджетных средств.

Бюджетный процесс включает в себя следующие этапы:

1) составление проектов бюджетов;

2) рассмотрение и утверждение;

3) исполнение бюджетов;

4) составление, внешняя проверка, рассмотрение и утверждение бюджетной отчетности.

Участниками бюджетного процесса являются Президент Российской Федерации; высшее должностное лицо субъекта Российской Федерации, глава муниципального образования; законодательные (представительные) органы государственной власти и представительные органы местного самоуправления (далее - законодательные (представительные) органы); исполнительные органы государственной власти (исполнительно-распорядительные органы муниципальных образований); Центральный банк Российской Федерации; органы государственного (муниципального) финансового контроля; органы управления государственными внебюджетными фондами; главные распорядители и распорядители бюджетных средств; главные администраторы и администраторы доходов бюджета; главные администраторы и администраторы источников финансирования дефицита бюджета; получатели бюджетных средств

Рассмотрим бюджетный процесс на примере федерального бюджета.

1 этап начинается в марте года, предшествующего очередному финансовому году и заканчивается 1 октября.

Составление проектов бюджетов - исключительная прерогатива Правительства РФ, соответствующих органов исполнительной власти субъектов РФ и органов местного самоуправления. Но непосредственное составление проектов бюджетов осуществляют Министерство финансов РФ, финансовые органы субъектов РФ и муниципальных образований.

Составление бюджета основывается на:

• Бюджетном послании Президента РФ;

• прогнозе социально-экономического развития РФ;

• основных направлениях бюджетной и налоговой политики РФ на очередной финансовый год.

Исходными макроэкономическими показателями для составления проекта бюджета являются:

1) объем валового внутреннего продукта на очередной финансовый год и темп роста валового внутреннего продукта в очередном финансовом году;

2) уровень инфляции (темп роста цен) (декабрь очередного финансового года к декабрю текущего года).

Прогноз социально-экономического развития (сценарные условия) разрабатывается до 1 марта текущего года Правительством РФ .

Сценарные условия содержат ожидаемые в текущем году и прогнозируемые на плановый период значения следующих показателей:

а) цена на нефть сырую марки “Юралс”;

б) объем, темпы роста и структура используемого и произведенного валового внутреннего продукта;

в) темпы роста базовых отраслей экономики;

г) прогноз инфляции, в том числе прогноз базовой инфляции, прогноз роста цен на товары, прогноз роста цен и тарифов на платные услуги, прогноз цен и тарифов на товары и услуги естественных монополий;

д) объемы производства продукции (товаров, работ, услуг);

е) величина амортизации;

ж) среднегодовая стоимость амортизируемого имущества;

з) оборот розничной торговли;

и) платные услуги, оказываемые населению;

к) численность занятых в экономике;

л) инвестиции в основной капитал с указанием всех источников финансирования, в том числе инвестиции за счет средств федерального бюджета, прямые иностранные инвестиции;

м) фонд заработной платы;

н) величина прожиточного минимума в расчете на душу населения и по основным социально-демографическим группам населения;

о) прибыль организаций для целей бухгалтерского учета;

п) амортизация для целей налогообложения;

р) объем экспорта и импорта, в том числе экспорт и импорт нефти, нефтепродуктов и газа;

с) курс рубля к доллару США и евро.

Сценарные условия (прогноз социально-экономического развития РФ) разрабатываются, как правило, не менее чем в двух вариантах (ожидаемом и базовом) исходя из прогнозируемого и из базового уровня цены на нефть. Могут разрабатываться дополнительные варианты сценарных условий. На основе варианта, выбранного Правительством РФ, составляется проект бюджета на следующий плановый период.

В основе бюджетного планирования лежит метод «скользящей трехлетки», при которой ранее ут­вержденные проектировки второго и третьего год становятся основной следующего бюджета с ежегодным добавлением к ним проектировок нового третьего года. При этом утверждение законом проектировок на второй и третий год не означает запрета на их корректировку в следующем бюджетном цикле. Однако эти изменения не должны ухудшать по­ложение главных распорядителей бюджетных средств и получателей межбюджетных трансфертов. Таким образом, «скользящая трехлетка», с одной стороны, обес­печивает стабильность и предсказуемость бюджетных проектировок и, с другой стороны, возможность их реагирования на меняющуюся ситуа­цию, реструктуризацию обязательств, реализацию новых приоритетов бюджетной политики.

Органам государственной власти субъектов РФ предоставляется право выбора между утверждением бюджета субъекта РФ и местных бюджетов на 3 года либо на очередной финансовый год (с обязательным составлением среднесрочного финансового плана).

Под среднесрочным финансовым планом субъекта Российской Федерации (муниципального образования) понимается документ, содержащий основные параметры бюджета субъекта Российской Федерации (местного бюджета).

Планирование бюджета должно начинаться с планирования расходов. Расходы планируются системно и комплексно в составе долгосрочных целевых программ и ведомственных целевых программ. Целевая программа- это – комплекс мероприятий, направленных на решение задач, вытекающих из целей стратегического планирования государства. По каждой долгосрочной целевой программе ежегодно проводится оценка эффективности ее реализации.

Бюджетные инвестиции в объекты капитального строительства за счет средств федерального бюджета осуществляются в соответствии с федеральной адресной инвестиционной программой. Расходы инвестиционного характера объединяются в инвестиционный фонд РФ. Инвестиционный фонд Российской Федерации - часть средств федерального бюджета, подлежащая использованию в целях реализации инвестиционных проектов, осуществляемых на принципах государственно-частного партнерства.

Расходы на содержание и ремонт автомобильных дорого объединяются в дорожные фонды. Дорожный фонд - часть средств бюджета, подлежащая использованию в целях финансового обеспечения дорожной деятельности в отношении автомобильных дорог общего пользования, а также капитального ремонта и ремонта дворовых территорий многоквартирных домов, проездов к дворовым территориям многоквартирных домов населенных пунктов. Для формирования дорожных фондов в составе бюджета предусмотрены особые источники – например, акцизы на автомобильный бензин, дизельное топливо, моторные масла для дизельных и карбюраторных (инжекторных) двигателей, производимые на территории Российской Федерации; штрафы за нарушение правил перевозки крупногабаритных и тяжеловесных грузов по автомобильным дорогам общего пользования федерального значения и пр.

В целях повышения устойчивости бюджета планируемые расходы в плановом периоде подразделяются на утверждённые расходы и условно утверждённые расходы, под которыми понимаются не распределенные по глав­ным распорядителям бюджетных средств и статьям классификации бюджетные ассигнования второго и третьего года в объеме не менее 5% общего объема расходов. Это позволит создать резерв на случай непредвиденного сокращения доходов, который в случае подтверждения прогноза доходов может быть использован для принятия новых обязательств в очередном бюджетном цикле.

До 24 час. 00 мин. 1 октября проект федерального бюджета должен быть внесен в Государственную ДумумГД. Одновременно с рассмотрением проекта федерального бюджета на очередной финансовый год должен быть представлен проект федерального закона об исполнении федерального бюджета за прошедший финансовый год.

Центральный банк Российской Федерации не позднее 1 октября текущего года представляет в Государственную Думу проект основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на очередной финансовый год и плановый период.

2 этап начинается 2 октября и заканчивается 31 декабря. Совет Государственной Думы направляет проект федерального закона о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период в Комитет по бюджету и определяет комитеты-соисполнители по рассмотрению отдельных разделов и подразделов проекта федерального бюджета.

Государственная Дума рассматривает проект федерального закона о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период в трех чтениях.

В первом чтении обсуждается его концепция федерального бюджета, прогноз социально-экономического развития РФ, прогнозируемый объем валового внутреннего продукта и уровень инфляции, положенные в основу формирования основных характеристик федерального бюджета, и основные направления бюджетной и налоговой политики.

Предметом рассмотрения проекта федерального закона о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период в первом чтении являются основные характеристики федерального бюджета, к которым относятся:

прогнозируемый в очередном финансовом году и плановом периоде общий объем доходов с выделением прогнозируемого объема нефтегазовых доходов федерального бюджета;

приложение к федеральному закону о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период, устанавливающее нормативы распределения доходов между бюджетами бюджетной системы РФ на очередной финансовый год и плановый период в случае, если они не утверждены Бюджетным Кодексом;

общий объем расходов в очередном финансовом году и плановом периоде;

условно утверждаемые расходы в объеме не менее 2,5 процента общего объема расходов федерального бюджета на первый год планового периода и не менее 5 процентов общего объема расходов федерального бюджета на второй год планового периода;

объем нефтегазового трансферта в очередном финансовом году и плановом периоде;

верхний предел государственного внутреннего и внешнего долга РФ на конец очередного финансового года и каждого года планового периода;

нормативная величина Резервного фонда в очередном финансовом году и плановом периоде;

дефицит (профицит) федерального бюджета.

При утверждении в первом чтении основных характеристик федерального бюджета Государственная Дума не имеет права увеличивать доходы и дефицит федерального бюджета, если на эти изменения отсутствует положительное заключение Правительства Российской Федерации.

В случае отклонения в первом чтении проекта федерального закона о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период Государственная Дума имеет право:

• передать законопроект с согласительную комиссию, которая в течение 10 дней разрабатывает вариант основных характеристик федерального бюджета на очередной финансовый год и плановый период. Решение согласительной комиссии принимается раздельным голосованием членов согласительной комиссии от Государственной Думы, от Совета Федерации и от Правительства Российской Федерации (стороны). Решение считается принятым стороной, если за него проголосовало большинство присутствующих на заседании согласительной комиссии представителей данной стороны. Результаты голосования каждой стороны принимаются за один голос. Решение считается согласованным, если его поддержали три стороны. Решение, против которого возражает хотя бы одна сторона, считается несогласованным;

• вернуть указанный законопроект в Правительство Российской Федерации на доработку;

• поставить вопрос о доверии Правительству Российской Федерации.

Предметом рассмотрения проекта федерального закона о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период во втором чтении являются:

приложение к федеральному закону о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период, устанавливающее перечень главных администраторов доходов федерального бюджета;

приложение к федеральному закону о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период, устанавливающее перечень главных администраторов источников финансирования дефицита федерального бюджета;

бюджетные ассигнования (за исключением утвержденных в первом чтении условно утверждаемых (утвержденных) расходов) по разделам, подразделам, целевым статьям и видам расходов классификации расходов федерального бюджета на очередной финансовый год и плановый период в пределах общего объема расходов федерального бюджета на очередной финансовый год и плановый период, утвержденных в первом чтении,

приложение к федеральному закону о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период, устанавливающее распределение между субъектами РФ межбюджетных трансфертов на очередной финансовый год и плановый период;

программа предоставления государственных финансовых и государственных экспортных кредитов на очередной финансовый год и плановый период (приложение к федеральному закону о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период);

программа государственных внутренних заимствований РФ на очередной финансовый год и плановый период (приложение к федеральному закону о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период);

программа государственных внешних заимствований РФ на очередной финансовый год и плановый период (приложение к федеральному закону о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период);

программа государственных гарантий РФ в валюте РФ на очередной финансовый год и плановый период (приложение к федеральному закону о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период);

программа государственных гарантий РФ в иностранной валюте на очередной финансовый год и плановый период (приложение к федеральному закону о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период);

приложение к федеральному закону о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период по долгосрочным целевым программам с указанием бюджетных ассигнований, направленных на финансовое обеспечение указанных программ на очередной финансовый год и плановый период;

текстовые статьи проекта федерального закона о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период.

При рассмотрении в третьем чтении в соответствии с распределением бюджетных ассигнований по разделам, подразделам, целевым статьям и видам расходов классификации расходов федерального бюджета, предусмотренным отдельными приложениями к федеральному закону о федеральном бюджете, принятыми во втором чтении, утверждаются ведомственная структура расходов федерального бюджета на очередной финансовый год и ведомственная структура расходов федерального бюджета на первый и второй годы планового. Для рассмотрения в третьем чтении законопроект выносится на голосование в целом.

Принятый Государственной Думой федеральный закон о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период в течение пяти дней со дня принятия передается на рассмотрение Совета Федерации. При рассмотрении федеральный закон о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период голосуется на предмет его одобрения в целом.

В федеральном бюджете могут приниматься секретные статьи, связанные с государственной тайной.

Государственная тайна - защищаемые государством сведения в области его военной, внешнеполитической, экономической, разведывательной, контр-разведывательной и оперативно-розыскной деятельности, распространение которых может нанести ущерб безопасности Российской Федерации.

3 этап. Финансовый (бюджетный) год на территории Российской Федерации устанавливается в 12 месяцев (с 1 января по 31 декабря). До 1 января 1999 года существовал особый счетный период, который включал в себя финансовый год и льготный период после его завершения, составляющий один месяц, в течение которого завершаются операции по обязательствам, принятым в рамках исполнения бюджета. С принятием Бюджетного кодекса льготный период отменен.

Исполнение бюджетов можно рассматривать с точки зрения:

• исполнения основных характеристик;

• формы исполнения (казначейская, банковская).

В Российской Федерации действует казначейское исполнение бюджетов. Казначейское исполнение бюджетов основывается на принципе единства кассы, который предусматривает зачисление всех поступающих доходов и поступлений из источников финансирования дефицита бюджета на единый счет бюджета и осуществление всех предусмотренных расходов с единого счета бюджета. Единственной формой исполнения бюджета в соответствии с законодательством должна быть денежная.

Единый счет бюджета - счет (совокупность счетов для федерального бюджета, бюджетов государственных внебюджетных фондов Российской Федерации), открытый (открытых) Федеральному казначейству в учреждении Центрального банка Российской Федерации отдельно по каждому бюджету бюджетной системы Российской Федерации для учета средств бюджета и осуществления операций по кассовым поступлениям в бюджет и кассовым выплатам из бюджета. В отдельных случаях счета казначейства могут быть открыты в других кредитных организациях - уполномоченных банках. Таким банком является Сберегательный банк РФ.

Единый счет – это совокупность банковских счетов, один из которых является основным, а остальные – техническими (транзитными).

Исполнение бюджетов по доходам предусматривает:

• перечисление и зачисление доходов на единый счет бюджета. Налогоплательщики своевременно и в полном объеме обязаны перечислить налоги и платежи в бюджет и внебюджетные фонды, предоставив в банк необходимые платежные документы, а ЦБ РФ и коммерческие банки обеспечить зачисление денег на счет казначейства;

• распределение Федеральным казначейством налогов, сборов и иных поступлений в бюджетную систему Российской Федерации по нормативам, действующим в текущем финансовом году. Всем доходам бюджетов присвоены коды бюджетной классификации, которые позволяют учитывать поступившие суммы и составлять ежедневные отчеты о поступлениях доходов. Кроме того, по коду бюджетной классификации определяется уровень бюджетной системы (бюджет). Результатом ежедневного распределения полученных доходов являются суммы, предназначенные к перечислению в бюджеты разных уровней;

возврат Федеральным казначейством излишне уплаченных сумм доходов на основании заключений налоговых органов, исходя из сумм ежедневных доходов, подлежащих перечислению в разные уровни бюджетов;

• учёт доходов бюджета и составление отчетности о доходах соответствующего бюджета.

Для обеспечения кассового исполнения бюджетов Федеральное казначейство открывает лицевые счета главным распорядителям и распорядителям бюджетных средств и бюджетополучателям. При открытии лицевого счета распорядителя средств или лицевого счета получателя средств орган Федерального казначейства заключает с клиентом договор об обслуживании лицевого счета распорядителя средств и (или) договор об обслуживании лицевого счета получателя средств. Основанием для открытия лицевого счета распорядителя средств являются правоустанавливающие учредительные документы (положение, устав), в соответствии с которыми данному распорядителю средств предоставлено право распределения доведенных главным или вышестоящим распорядителем средств утвержденных бюджетных ассигнований, объемов лимитов бюджетных обязательств и финансирования до нижестоящих распорядителей средств и получателей средств, находящихся в его непосредственном ведении. Для открытия лицевых счетов распорядителям и бюджетополучателям в Федеральное казначейство предоставляются:

• заявление на открытие лицевого счета;

• карточка образцов подписей и оттиска печати, подписанная руководителем и главным бухгалтером распорядителя и др . документы.

Бюджетное обязательство – признанная органом, исполняющим бюджет, обязанность совершить расходование средств соответствующего бюджета в течение определенного срока, возникающая в соответствии с законом о бюджете и сводной бюджетной росписью.

Лимит бюджетных обязательств (ЛБО) – это объем бюджетных обязательств, определяемых и утверждаемых для распорядителя и получателя бюджетных средств органом, исполняющим бюджет на период, не превышающий три месяца.

Смета доходов и расходов – документ, определяющий объем и целевое направление бюджетных ассигнований, утвержденный в установленном порядке и содержащий расчетные данные по каждому целевому направлению бюджетных ассигнований.

Исполнение бюджета по расходам предусматривает:

• принятие бюджетных обязательств. Бюджетополучатель (получатель бюджетных средств) принимает бюджетные обязательства путем заключения государственных (муниципальных) контрактов, иных договоров с физическими и юридическими лицами, индивидуальными предпринимателями или в соответствии с законом, иным правовым актом, соглашением;

• подтверждение денежных обязательств. Бюджетополучатель подтверждает обязанность оплатить за счет средств бюджета денежные обязательства в соответствии с платежными и иными документами, необходимыми для санкционирования их оплаты;

санкционирование оплаты денежных обязательств. Санкционирование оплаты денежных обязательств осуществляется в форме совершения разрешительной надписи (акцепта) после проверки наличия документов, предусмотренных порядком санкционирования оплаты денежных обязательств Федеральным казначейством.

Оплата денежных обязательств (за исключением денежных обязательств по публичным нормативным обязательствам) осуществляется в пределах доведенных до получателя бюджетных средств лимитов бюджетных обязательств;

• подтверждение исполнения денежных обязательств. Подтверждение исполнения денежных обязательств осуществляется на основании платежных документов, подтверждающих списание денежных средств с единого счета бюджета в пользу физических или юридических лиц, бюджетов бюджетной системы Российской Федерации, субъектов международного права.

Финансовый год в России завершается 31 декабря, поэтому лимиты бюджетных обязательств прекращают свое действие 31 декабря.

4 этап бюджетного процесса начинается 1 января и заканчивается не ранее, чем через 11 месяцев. Этот этап предусматривает составление, внешнюю проверку, рассмотрение и утверждение бюджетной отчетности.

Бюджетная отчетность включает отчет об исполнении бюджета; баланс исполнения бюджета; отчет о финансовых результатах деятельности; отчет о движении денежных средств; пояснительную записку.

Отчет об исполнении бюджета содержит данные об исполнении бюджета по доходам, расходам и источникам финансирования дефицита бюджета в соответствии с бюджетной классификацией РФ.

Баланс исполнения бюджета содержит данные о нефинансовых и финансовых активах, обязательствах РФ, субъектов РФ и муниципальных образований на первый и последний день отчетного периода по счетам плана счетов бюджетного учета.

Отчет о финансовых результатах деятельности содержит данные о финансовом результате деятельности в отчетном периоде и составляется по кодам классификации операций сектора государственного управления.

Отчет о движении денежных средств отражает операции по счетам бюджетов по кодам классификации операций сектора государственного управления.

Пояснительная записка содержит анализ исполнения бюджета и бюджетной отчетности, а также сведения о выполнении государственного (муниципального) задания и (или) иных результатах использования бюджетных ассигнований главными распорядителями (распорядителями, получателями) бюджетных средств в отчетном финансовом году.

Бюджетная отчетность классифицируется следующим образом:

по срокам составления - месячная, квартальная и годовая;

по степени обобщения - индивидуальная или первичная, сводная или консолидированная;

по назначению общероссийская или ведомственная;

по уровню финансирования – отчетность главного распорядителя, распорядителя, бюджетополучателя, администратора доходов, администратора источников финансирования дефицита бюджета.

Рассмотрим составление и представление бюджетной отчетности Российской Федерации.

Бюджетную отчетность Российской Федерации составляет Федеральное казначейство и представляет её в Министерство финансов Российской Федерации. Затем бюджетная отчетность Российской Федерации представляется Министерством финансов Российской Федерации в Правительство Российской Федерации.

Годовой отчет об исполнении федерального бюджета подлежит рассмотрению Государственной Думой и утверждению федеральным законом после внешней проверки. Внешнюю проверку годового отчета об исполнении федерального бюджета проводит Счетная палата Российской Федерации. Для этого главные администраторы средств федерального бюджета не позднее 1 апреля текущего финансового года представляют годовую бюджетную отчетность в Счетную палату Российской Федерации для внешней проверки. Результаты внешней проверки годовой бюджетной отчетности главных администраторов средств федерального бюджета оформляются заключениями по каждому главному администратору средств федерального бюджета в срок до 1 июня текущего финансового года.

Правительство Российской Федерации направляет не позднее 15 июня текущего финансового года в Счетную палату Российской Федерации годовой отчет об исполнении федерального бюджета в Государственную Думу.

На основании внешней проверки годовой бюджетной отчетности главных администраторов средств федерального бюджета Счетная палата Российской Федерации готовит заключение на годовой отчет об исполнении федерального бюджета и не позднее 15 сентября текущего финансового года представляет его в Государственную Думу, а также направляет его в Правительство Российской Федерации.

Годовой отчет об исполнении федерального бюджета представляется Правительством Российской Федерации в Государственную Думу одновременно с проектом федерального бюджета на очередной финансовый год и плановый период.

Одновременно с годовым отчетом об исполнении федерального бюджета Правительством Российской Федерации представляются:

1) проект федерального закона об исполнении федерального бюджета за отчетный финансовый год;

2) баланс исполнения федерального бюджета;

3) отчет о финансовых результатах деятельности;

4) отчет о движении денежных средств;

5) пояснительная записка;

6) отчеты об использовании ассигнований резервных фондов, о предоставлении и погашении бюджетных кредитов, о состоянии государственного внешнего и внутреннего долга Российской Федерации на начало и конец отчетного финансового года, об исполнении приложений к федеральному закону о федеральном бюджете за отчетный финансовый год;

7) отчетность об исполнении консолидированного бюджета Российской Федерации и бюджетов государственных внебюджетных фондов за отчетный финансовый год;

При рассмотрении отчета об исполнении федерального бюджета Государственная Дума заслушивает:

• доклад министра финансов об исполнении федерального бюджета;

• доклад Председателя Счетной палаты Российской Федерации о заключении Счетной палаты Российской Федерации на годовой отчет об исполнении федерального бюджета.

По предложению Председателя Государственной Думы либо по собственной инициативе Генеральный прокурор Российской Федерации, Председатель Конституционного Суда Российской Федерации, Председатель Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации, Председатель Верховного Суда Российской Федерации могут выступить или представить доклады с анализом рассмотренных в течение отчетного финансового года дел, связанных с бюджетными спорами и нарушениями бюджетного законодательства Российской Федерации.

По результатам рассмотрения годового отчета об исполнении федерального бюджета Государственная Дума принимает либо отклоняет федеральный закон об исполнении федерального бюджета

В случае отклонения законодательным органом закона об исполнении бюджета он возвращается для устранения фактов недостоверного или неполного отражения данных и повторного представления.

Федеральным законом об исполнении федерального бюджета утверждаются показатели:

• доходов федерального бюджета по кодам классификации доходов бюджетов;

• доходов федерального бюджета по кодам видов доходов, подвидов доходов, классификации операций сектора государственного управления, относящихся к доходам бюджета;

• расходов федерального бюджета по ведомственной структуре расходов федерального бюджета;

• расходов федерального бюджета по разделам, подразделам классификации расходов бюджетов;

• источников финансирования дефицита федерального бюджета по кодам классификации источников финансирования дефицитов бюджетов;

• источников финансирования дефицита федерального бюджета по кодам групп, подгрупп, статей, видов источников финансирования дефицитов бюджетов классификации операций сектора государственного управления, относящихся к источникам финансирования дефицитов бюджетов.

Управляющая подсистема.

Субъекты управления государственными финансами с точки зрения бюджетного процесса подразделяются на:

• органы законодательной (представительной) власти, принимающие законы (правовые акты) о бюджетах и их исполнении;

• специализированные контрольные органы;

• органы, исполнительной власти непосредственно исполняющие бюджеты и составляющие бюджетную отчетность. Они в свою очередь включают:

• главных распорядителей бюджетных средств (главный распорядителей средств соответствующего бюджета) и распорядителей (распорядителей средств соответствующего бюджета - органы государственной власти, орган управления государственным внебюджетным фондом, орган местного самоуправления, орган местной администрации, имеющие право распределять бюджетные ассигнования и лимиты бюджетных обязательств между подведомственными распорядителями и получателями бюджетных средств. К главным распорядителям также относятся наиболее значимые учреждения науки, образования, культуры и здравоохранения

• получателей бюджетных средств - орган государственной власти, орган управления государственным внебюджетным фондом, орган местного самоуправления, орган местной администрации, находящееся в ведении главного распорядителя (распорядителя) бюджетных средств казенное учреждение, имеющие право на принятие и (или) исполнение бюджетных обязательств от имени публично-правового образования за счет средств соответствующего бюджета;

• администраторов доходов бюджета - орган государственной власти, орган местного самоуправления, орган местной администрации, орган управления государственным внебюджетным фондом, ЦБ РФ, казенное учреждение, осуществляющие в соответствии с законодательством РФ контроль за правильностью исчисления, полнотой и своевременностью уплаты, начисление, учет, взыскание и принятие решений о возврате (зачете) излишне уплаченных (взысканных) платежей, пеней и штрафов по ним, являющихся доходами бюджетов бюджетной системы Российской Федерации;

• главных администраторов доходов бюджета - определенный законом (решением) о бюджете орган государственной власти, орган местного самоуправления, орган местной администрации, орган управления государственным внебюджетным фондом, Центральный банк Российской Федерации, иная организация, имеющие в своем ведении администраторов доходов бюджета и (или) являющиеся администраторами доходов бюджета;

• администраторов источников финансирования дефицита бюджета - орган государственной власти), орган местного самоуправления, орган местной администрации, орган управления государственным внебюджетным фондом, иная организация, имеющие право осуществлять операции с источниками финансирования дефицита бюджета;

главный администратор источников финансирования дефицита бюджета - определенный законом (решением) о бюджете орган государственной власти, орган местного самоуправления, орган местной администрации, орган управления государственным внебюджетным фондом, иная организация, имеющие в своем ведении администраторов источников финансирования дефицита бюджета и являющиеся администраторами источников финансирования дефицита бюджета.

Управляемая подсистема. Управление доходами и расходами бюджетов.

Управление доходами и расходами бюджетов базируется на принципе разграничения доходов, расходов и источников финансирования дефицитов бюджетов между бюджетами бюджетной системы Российской Федерации. Он означает закрепление в соответствии с законодательством Российской Федерации доходов, расходов и источников финансирования дефицитов бюджетов за бюджетами бюджетной системы Российской Федерации, а также определение полномочий органов государственной власти (органов местного самоуправления) и органов управления государственными внебюджетными фондами по формированию доходов бюджетов, источников финансирования дефицитов бюджетов и установлению и исполнению расходных обязательств публично-правовых образований. В Бюджетном кодексе закреплены основы указанного разграничения:

• доходы федерального бюджета формируются за счет налоговых доходов (федеральных налогов полностью или частично зачисляемых в бюджет), неналоговых доходов федерального уровня и безвозмездных поступлений;

• доходы регионального бюджета формируются за счет налоговых доходов (федеральных налогов, частично зачисляемых в бюджет и региональных налогов), неналоговых доходов регионального уровня и безвозмездных поступлений;

• доходы местного бюджета формируются за счет налоговых доходов (федеральных налогов, частично зачисляемых в бюджет и местных налогов), неналоговых доходов муниципального уровня и безвозмездных поступлений.

Бюджетный кодекс закрепляет за уровнями бюджетной системы налоговые доходы. В результате в Российской Федерации:

Федеральный бюджет формируется за счет

• федеральных налогов (зачисляемых полностью или частично); штрафов и пени, связанные с нарушением законодательства по налогам;

• неналоговых доходов;

• безвозмездных поступлений

Региональный бюджет формируется за счет

• части федеральных налогов, региональных налогов; штрафов и пени, связанные с нарушением законодательства по налогам;

• неналоговых доходов;

• безвозмездных поступлений

Местный бюджет формируется за счет

• части федеральных и местных налогов; штрафов и пени, связанные с нарушением законодательства по налогам;

• неналоговых доходов, в том числе средств самообложения;

• безвозмездных поступлений.

Доходная часть бюджетов обеспечивает расходование целевых бюджетных средств. Взаимосвязь между доходами и расходами бюджета выражается в их количественном соотношении, а также их взаимозависимости: расходы при эффективном использовании бюджетных средств могут оказывать влияние на доходы, содействуя росту производства, развитию здравоохранения, образования, культуры и т.д.

Формирование расходов бюджетов всех уровней бюджетной системы РФ осуществляется в соответствии с расходными обязательствами.

Расходные обязательства - обусловленные законом, договором или соглашением обязанности РФ или субъекта РФ или муниципального образования предоставить физическим или юридическим лицам, органам государственной власти, органам местного самоуправления, иностранным государствам, международным организациям и иным субъектам международного права средства соответствующего бюджета. Расходы закрепляются за распорядителями.

Расходные обязательства, исполнение которых предусмотрено законом (решением) о бюджете на соответствующий финансовый год называются бюджетными обязательствами.

Органы государственной власти и органы местного самоуправления обязаны вести реестры расходных обязательств. Это - свод (перечень) нормативных правовых актов и заключенных органами государственной власти (органами местного самоуправления) договоров и соглашений, предусматривающих возникновение расходных обязательств, подлежащих исполнению за счет средств соответствующих бюджетов.

Расходные обязательства РФ возникают в результате:

• принятия федеральных законов и (или) нормативных правовых актов Президента РФ и Правительства РФ при осуществлении федеральными органами государственной власти полномочий по предметам ведения РФ и (или) полномочий по предметам совместного ведения, не отнесенным в соответствии с Федеральным законом “Об общих принципах организации законодательных (представительных) и исполнительных органов государственной власти субъектов РФ” к полномочиям органов государственной власти субъектов РФ;

• заключения Российской Федерацией (от имени РФ) договоров (соглашений) при осуществлении федеральными органами государственной власти полномочий по предметам ведения РФ и (или) полномочий по предметам совместного ведения, не отнесенным в соответствии с Федеральным законом “Об общих принципах организации законодательных (представительных) и исполнительных органов государственной власти субъектов РФ” к полномочиям органов государственной власти субъектов РФ;

• заключения от имени РФ договоров (соглашений) федеральными бюджетными учреждениями;

• принятия федеральных законов и (или) нормативных правовых актов Президента РФ и Правительства РФ, предусматривающих предоставление из федерального бюджета межбюджетных трансфертов в формах и порядке, предусмотренных настоящим Кодексом, в том числе:

• субвенций бюджетам субъектов РФ на исполнение расходных обязательств субъектов РФ в связи с осуществлением органами государственной власти субъектов РФ переданных им отдельных государственных полномочий РФ;

• субвенций бюджетам субъектов РФ для предоставления субвенций местным бюджетам на исполнение расходных обязательств муниципальных образований в связи с наделением органов местного самоуправления отдельными государственными полномочиями РФ.

Расходные обязательства включают

публичные обязательства - обусловленные законом, иным нормативным правовым актом расходные обязательства публично-правового образования перед физическим или юридическим лицом, иным публично-правовым образованием, подлежащие исполнению в установленном соответствующим законом, иным нормативным правовым актом размере или имеющие установленный указанным законом, актом порядок его определения (расчета, индексации);

публичные нормативные обязательства - публичные обязательства перед физическим лицом, подлежащие исполнению в денежной форме в установленном соответствующим законом, иным нормативным правовым актом размере или имеющие установленный порядок его индексации, за исключением выплат физическому лицу, предусмотренных статусом государственных (муниципальных) служащих, а также лиц, замещающих государственные должности РФ, государственные должности субъектов РФ, муниципальные должности, работников бюджетных учреждений, военнослужащих, проходящих военную службу по призыву (обладающих статусом военнослужащих, проходящих военную службу по призыву), лиц, обучающихся (воспитанников) в государственных (муниципальных) образовательных учреждениях Это - обязательства перед населением, установленные определенными нормами законов, в которых определены получатели выплат из бюджета, как правило, в конкретных объемах и на постоянной основе. Расходы по таким обязательствам не лимитируются.

обязательства гражданско-правового характера, т.е. всех остальных, за исключением публичных, принимаемых в виде государственных муниципальных контрактов и трудовых соглашений, и является основной задачей бюджетного планирования.

Предельные объемы денежных средств, предусмотренных в соответствующем финансовом году для исполнения бюджетных обязательств называются бюджетными ассигнованиями.

С 1997 года по 1999 год в расходной части всех бюджетов предусматривался бюджет развития – это часть капитальных расходов, предназначенная для расширенного воспроизводства. В настоящее время в расходной части федерального бюджета создан Инвестиционный фонд.

Расходы покрываются доходами бюджета, но когда доходов не хватает, используются источники финансирования дефицита бюджета. С 2000 года по 2009 год федеральный бюджет РФ был бездефицитным. основным фактором этого послужил рост цен на нефть на мировых рынках. С 2001 года по 2002 год за счет профицита федерального бюджета формировался финансовый резерв, а с 2003 год по 2007 год - Стабилизационный фонд РФ. В 2008 году Стабилизационный фонд был преобразован в Резервный фонд и Фонд национального благосостояния.

Резервный фонд представляет собой часть средств федерального бюджета, подлежащих обособленному учету и управлению в целях осуществления нефтегазового трансферта в случае недостаточности нефтегазовых доходов для финансового обеспечения указанного трансферта. Федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период устанавливается нормативная величина Резервного фонда в абсолютном размере, определенном исходя из 10 процентов прогнозируемого на соответствующий финансовый год объема валового внутреннего продукта, указанного в федеральном законе о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период.

Резервный фонд формируется за счет:

• нефтегазовых доходов федерального бюджета в объеме, превышающем утвержденную на соответствующий финансовый год величину нефтегазового трансферта при условии, что накопленный объем Резервного фонда не превышает его нормативной величины;

• доходов от управления средствами Резервного фонда.

Федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период может быть предусмотрено использование средств Резервного фонда на досрочное погашение государственного внешнего долга РФ.

Цель фонда заключается в том, что он является источником для нефтегазового трансферта в случае недостаточности нефтегазовых доходов, т.е фонд обеспечивает стабильность экономики.

Таблица 5 - Совокупный объем средств Резервного фонда

Дата	в млрд. рублей
01.08.2012	1 927,12
01.01.2011	775,21
01.01.2010	1 830,51
01.01.2009	4 027,64
01.02.2008	3 057,85

Фонд национального благосостояния представляет собой часть средств федерального бюджета, подлежащих обособленному учету и управлению.

Цель фонда национального благосостояния заключается в обеспечении софинансирования добровольных пенсионных накоплений граждан Российской Федерации и обеспечении сбалансированности (покрытие дефицита) бюджета Пенсионного фонда РФ. Этот фонд призван стать частью устойчивого механизма пенсионного обеспечения граждан РФ на длительную перспективу

Фонд национального благосостояния формируется за счет:

нефтегазовых доходов федерального бюджета в объеме, превышающем утвержденный на соответствующий финансовый год объем нефтегазового трансферта, в случае, если накопленный объем средств Резервного фонда достигает (превышает) его нормативную величину;

доходов от управления средствами Фонда будущих поколений.

Таблица 6 - Совокупный объем средств Фонда национального благосостояния

Дата	в млрд. рублей
01.08.2012	2 742,85
01.01.2011	2 695,52
01.01.2010	2 769,02
01.01.2009	2 584,49
01.02.2008	783,31

Управление средствами фондов осуществляется Министерством финансов РФ. Цель управления состоит в обеспечении сохранности и стабильности доходов от размещения в долгосрочной перспективе. В краткосрочном периоде при управлении средствами фондов возможен отрицательный фин.результат

Управление средствами фондов может осуществляться путем размещения средств фондов в иностранную валюту и финансовые активы, номинированные в иностранной валюте, такие как ценные бумаги иностранных государств, иностранных государственных агентств и центральных банков следующих стран:

• Австрия;

• Бельгия;

• Великобритания;

• Германия;

• Дания;

• Канада;

• Люксембург;

• Нидерланды;

• США;

• Финляндия;

• Франция;

• Швеция.

Номинальный объем приобретенных долговых обязательств одного выпуска не должен превышать 10 % номинального объема этого выпуска.

Таким образом, управление доходами и расходами должно обеспечить выполнение функций государства и местного самоуправления.

Управление межбюджетными отношениями.

Бюджеты всех уровней бюджетной системы РФ взаимодействуют друг с другом, порождая проблему межбюджетных отношений, то есть отношений между органами государственной власти РФ, органами государственной власти субъектов РФ и органами местного самоуправления по поводу формирования и использования бюджетных средств. Расходы государства и местного самоуправления осуществляются с разных уровней бюджетной системы на основе распределённых и закрепленных полономочий по расходам .Это означает, что, в государстве должно быть чёткое закрепление доходных источников за соответствующими уровнями бюджетной системы. В идеале организация бюджетных отношений (взаимосвязей), основанных на относительной автономии и самостоятельности каждого бюджета, должна обеспечить сочетание фискальных интересов Федерации (представленных федеральным бюджетом) с интересами субъектов Федерации и органов местного самоуправления в реализации своих функций. Однако в реальной экономике существует необходимость перераспределения финансовых средств между регионами, муниципальными образованиями. Проблемы межбюджетных отношений возникают в любом государстве независимо от его устройства, т.к. всегда существуют «низовые», местные бюджеты и бюджет самого государства. В государствах с федеративным устройством связи сложнее.

Исторически сформировались две модели межбюджетных отношений: конкурентная модель и кооперативная модель. Конкурентная модель предполагает высокую самостоятельность нижестоящих бюджетов в формировании своих доходов и возможности самостоятельно обеспечить выполнение своих функций. Такая модель характерна для США, Канады, Австралии. Кооперативная модель предполагает значительную зависимость нижестоящих бюджетов от вышестоящих бюджетов. Эта модель реализуется в Германии, Российской Федерации через систему межбюджетных трансфертов.

Бюджетная система РФ имеет следующую структуру (показаны примеры собственных бюджетов):

Рисунок 1 Структура бюджетной системы Российской Федерации ( на примере Омской области)

Консолидированные бюджеты:

Рисунок 2 – Консолидированные бюджеты в Российской Федерации

Межбюджетные трансферты – это денежные средства предоставляемые одним бюджетом бюджетной системы другому бюджету. Основными формами межбюджетных трансфертов являются дотации, субсидии и субвенции. Дотации и субсидии являются финансовой помощью одних бюджетов другим. Субвенции финансовой помощью не являются.

Дотации - это бюджетные средства, предоставляемые бюджету другого уровня бюджетной системы РФ на безвозмездной и основе без установления направлений и (или) условий их использования. В Российской Федерации существует достаточно серьёзная дифференциация субъектов РФ по показателю бюджетной обеспеченности. Бюджетная обеспеченность - это стоимость государственных или муниципальных услуг в денежном выражении, предоставляемых органами государственной власти или органами местного самоуправления в расчете на душу населения за счет средств соответствующих бюджетов. Уровень расчетной бюджетной обеспеченности субъекта РФ определяется соотношением между расчетными налоговыми доходами на одного жителя, которые могут быть получены консолидированным бюджетом субъекта РФ исходя из уровня развития и структуры экономики и налоговой базы (налогового потенциала), и аналогичным показателем в среднем по консолидированным бюджетам субъектов РФ с учетом структуры населения, социально-экономических, географических, климатических и иных объективных факторов и условий, влияющих на стоимость предоставления одного и того же объема бюджетных услуг в расчете на одного жителя. Те субъекты РФ, у которых расчетная бюджетная обеспеченность ниже средней бюджетной обеспеченности по субъектам РФ, получают из федерального бюджета дотации за счет Федерального фонда финансовой поддержки регионов. Таким образом, дотации предусмотрены для выравнивания горизонтальной асимметричности бюджетной системы: цель передачи дотаций субъектам РФ заключается в выравнивании бюджетной обеспеченности субъектов РФ. Критерий оказания финансовой помощи – необходимость достижения минимального уровня расчетной бюджетной обеспеченности субъектов РФ.

Для совместного финансирования целевых расходов в субъектах РФ предусмотрены субсидии. Под субсидиями бюджетам субъектов РФ из федерального бюджета понимаются межбюджетные трансферты, предоставляемые бюджетам субъектов РФ в целях софинансирования расходных обязательств, возникающих при выполнении полномочий органов государственной власти субъектов РФ по предметам ведения субъектов РФ и предметам совместного ведения РФ и субъектов РФ. Субсидии предоставляются за счет Федерального фонда софинансирования расходов.

Особая роль отводится субвенциям. Под субвенциями бюджетам субъектов РФ из федерального бюджета понимаются межбюджетные трансферты, предоставляемые бюджетам субъектов РФ в целях финансового обеспечения расходных обязательств субъектов РФ и (или) муниципальных образований, возникающих при выполнении полномочий РФ, переданных для осуществления органам государственной власти субъектов РФ и (или) органам местного самоуправления в установленном порядке. Субвенции не являются собственными доходами бюджетов-получателей, поскольку вместе с финансовыми средствами делегируются полномочия по их использованию от передающих бюджетов. При помощи субвенций реализуются, прежде всего, федеральные законы социальной направленности:

Субсидии и субвенции предусмотрены для выравнивания вертикальной асимметричности бюджетной системы.

Кроме формализованных межбюджетных трансфертов в Российской Федерации используются неформализованные межбюджетные трансферты. Например, межбюджетные трансферты поощрительного характера. В настоящее время большое внимание уделяется возможности использования субъектами РФ уже апробированных в мировой практике методов и инструментов в области управления финансовыми средствами. Этой цели способствует «Кодекс лучшей практики» - документ Международного банка реконструкции и развития, представляющий кодифицированный свод методов, являющихся стандартами качества в области управления бюджетами. Цель Кодекса лучшей практики - способствовать повышению качества управления региональными и муниципальными финансами. Документ носит рекомендательный характер, включает в себя наиболее совершенные инструменты управления, способствующие достижению наибольшей эффективности использования региональных и муниципальных финансов, при соблюдении всех необходимых законодательных норм и правил. С этим документом можно ознакомиться на сайте Минфина РФ. Например, «лучшая практика» требует, чтобы:

• субфедеральные бюджеты были всегда сбалансированы. Дефицит бюджета в любом виде обычно не допускается (является незаконным) — особенно в Великобритании, Франции, Германии;

• все привлеченные средства расходовались только на инвестиционные цели, а не шли на текущие расходы или рефинансирование старых обязательств;,

• дефицит текущего бюджета не допускается в любом случае;

• совокупный объем новых заимствований должен быть меньше, чем инвестиционные расходы;

• обслуживание долга (как процентов, так и валовой основной суммы долга) должно покрываться за счет текущего бюджета. Весь объем платежей по обслуживанию долга покрывался за счет будущих доходов (а не новых заимствований или ликвидации активов);

• все данные бюджетной отчетности подлежат контролю и проверке аудитором, независимым от администрации, которая исполняет данный бюджет.

Минфин РФ проводит мониторинг финансового положения и качества управления финансами субъектов РФ и муниципальных образований и мониторинг соблюдения субъектами РФ требований бюджетного кодекса РФ и качества управления бюджетами. Показатели качества управления построены с учётом требованиё Кодекса лучшей практики. На основе мониторинга определяются лучшие субъекты РФ и муниципальные образования, которые поощряются особыми межбюджетными трансфертами.

Управление государственным и муниципальным кредитом и долгом.

Государственный долг РФ - это долговые обязательства Российской Федерации перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права.

Государственный долг РФ - это долговые обязательства субъекта РФ перед физическими и юридическими лицами, другими бюджетами

Муниципальный долг – это долговые обязательства муниципального образования перед физическими и юридическими лицами, другими бюджетами

Государственный и муниципальный долг подразделяется на внешний и внутренний:

внешний долг - обязательства, возникающие в иностранной валюте, за исключением обязательств субъектов Российской Федерации и муниципальных образований перед Российской Федерацией, возникающих в иностранной валюте в рамках использования целевых иностранных кредитов (заимствований);

внутренний долг - обязательства, возникающие в валюте Российской Федерации, а также обязательства субъектов Российской Федерации и муниципальных образований перед Российской Федерацией, возникающие в иностранной валюте в рамках использования целевых иностранных кредитов (заимствований).

Рассмотрим основы управления государственным долгом на федеральном уровне. Определение политики в отношении государственного долга РФ осуществляет Федеральное собрание РФ. Управление государственным долгом РФ, в том числе определение порядка, условий выпуска (выдачи) и размещения долговых обязательств РФ, осуществляется Правительством РФ. Обслуживание государственного долга РФ производится Банком России посредством осуществления операций по размещению долговых обязательств РФ, их погашению и выплате доходов в виде процентов по ним или в иной форме. Банк России осуществляет функции генерального агента (агента) по обслуживанию государственного внутреннего долга безвозмездно.

Государственный (муниципальный) долг могут образовывать задолженности: финансовая (в результате размещения займов, получения кредитов); административная (по тем расходам, которые заложены в бюджета, но еще не исполнены); вероятностная (в результате выдачи гарантий). В российской практике административная задолженность не учитывается в полном объеме при определении внутреннего долга, вероятностная стала учитываться с 2001 года.

Целями управления государственным долгом Российской Федерации являются:

• сохранение объема государственного долга на экономически безопасном уровне;

• сокращение, стоимости обслуживания государственного долга Российской Федерации;

• обеспечение исполнения обязательств государства в полном объеме по как можно более низкой стоимости на средне- и долгосрочную перспективу.

Обслуживание государственного (муниципального) долга может быть надлежащим и ненадлежащим. В случае надлежащего обслуживания во время и в полном объёме погашаются долговые обязательства. В России основная сумма долга погашается за счет новых заимствований (рефинансируется). а проценты погашаются за счет доходов соответствующего бюджета. В случае ненадлежащего обслуживания долга возникает дефолт. Государственный долг в случае невозможности выполнения обязательств государства может быть реструктуризирован. Под реструктуризацией долга понимается погашение долговых обязательств с одновременным осуществлением заимствований (принятием на себя других долговых обязательств) в объемах погашаемых долговых обязательств с установлением иных условий обслуживания долговых обязательств и сроков их погашения. Реструктуризация долга может быть осуществлена с частичным списанием (сокращением) суммы основного долга. Реструктуризация государственного долга в форме государственных ценных бумаг может происходить в следующих формах:

• конвертации (обмен государственных ценных бумаг на новые с изменением параметров выпуска);

• консолидации (перевод краткосрочных обязательств в долгосрочные);

• унификации (замена нескольких или всех выпущенных займов на один новый выпуск).

В РФ реструктуризация займов происходит в форме новации.

Управление внебюджетными фондами.

В ходе управления внебюджетными фондами реализуется не только финансовая, но и социальная политика государства.

Доходы внебюджетных фондов образуются за счет следующих основных источников:

• страховых взносов на обязательное социальное страхование;

• межбюджетных трансфертов из федерального бюджета;

• доходовот финансовых операций

Страховые взносы на обязательное социальное страхование уплачивает работодатель. Начислением страховых взносов занимается бухгалтерия организации (предприятия) - страхователя. Страховые взносы уплачиваются во внебюджетные фонды.

Администрированием (т.е. отслеживанием правильности исчисления и своевременной уплаты страховых взносов в фонды, приём отчетности от страхователей, учет платежей, зачет или возврат излишне уплаченных страховых взносов, взыскание задолженности по платежам) занимаются два фонда:

• Фонд социального страхования (ФСС) — администрирует страховые взносы на обязательное страхование на случай временной нетрудоспособности или в связи с материнством и обязательное страхование от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний.

• Пенсионный фонд России (ПФР) — администрирует страховые взносы на обязательное пенсионное страхование и обязательное медицинское страхование.

Таблица 7 - Страховые взносы (в процентах к начисленному вознаграждению застрахованного лица) в 2012 году

ПФ				ФСС	ФФОМС
Всего	Граждане до 1967 г.р.	Граждане с 1967 г.р и младше		2,9%	5,1%
	Страховая часть	Страховая часть	Накопи-тельная часть
22%	22% (6% на солидарную часть, 16% – на индивидуальную)	16% (6% на солидарную часть, 10% – на индивидуальную)	6%

Управление Пенсионным фондом РФ означает определение политики в отношении пенсионной системы, планирование доходов и расходов Пенсионного фонда РФ, мобилизацию доходов, управление средствами пенсионных накоплений застрахованных лиц, целевое расходование средств, контроль за деятельностью фонда.

До 2002 г. в России действовала пенсионная система, основанная на принципе солидарности поколений. Начиная с 2002 г. пенсионная модель была дополнена страховым принципом. В отличие от прежней системы, пенсионные права граждан (по трудовым пенсиям) зависят от страхового стажа, от размера зарплаты и пенсионных взносов. Право на трудовую пенсию имеют граждане Российской Федерации, зарегистрированные в системе обязательного пенсионного страхования, нетрудоспособные члены семей застрахованных лиц, в случае потери кормильца, в том числе иностранные граждане.

С 2002 г. в Российской Федерации началась пенсионная реформа.

В настоящее время в Российской Федерации реализуется:

1. Обязательное пенсионное страхование, включающее в себя:

трудовую пенсию по старости (в составе страховой и накопительной частей);

трудовую пенсию по инвалидности;

трудовую пенсию по случаю потери кормильца (в составе страховой части) и финансируемую за счет страховых взносов работодателя.

2. Государственное пенсионное обеспечение, основанное на финансировании пенсий за счет средств федерального бюджета.

Пенсии по государственному пенсионному обеспечению подразделяются на:

социальную пенсию;

за выслугу лет;

по старости;

по инвалидности;

по случаю потери кормильца.

Пенсионная реформа в Российской Федерации не закончена, поэтому возможны дальнейшие изменения в методах управления пенсионным фондом.

Управление Фондом социального страхования РФ означает определение политики в отношении социального страхования, планирование доходов и расходов Фонда социального страхования РФ, мобилизацию доходов, управление средствами пенсионных накоплений застрахованных лиц, целевое расходование средств, контроль за деятельностью фонда.

Управление Фондами обязательного медицинского страхования означает определение политики в отношении обязательного медицинского страхования, планирование доходов и расходов Фондов обязательного медицинского страхования, мобилизацию доходов, целевое расходование средств, контроль за деятельностью фондов. В Российской Федерации основными принципами осуществления обязательного медицинского страхования являются:

1) обеспечение за счет средств обязательного медицинского страхования гарантий бесплатного оказания застрахованному лицу медицинской помощи при наступлении страхового случая в рамках территориальной программы обязательного медицинского страхования и базовойпрограммы обязательного медицинского страхования (далее также - программы обязательного медицинского страхования);

2) устойчивость финансовой системы обязательного медицинского страхования, обеспечиваемая на основе эквивалентности страхового обеспечения средствам обязательного медицинского страхования;

3) обязательность уплаты страхователями страховых взносов на обязательное медицинское страхование в размерах, установленных федеральными законами;

4) государственная гарантия соблюдения прав застрахованных лиц на исполнение обязательств по обязательному медицинскому страхованию в рамках базовойпрограммы обязательного медицинского страхования независимо от финансового положения страховщика;

5) создание условий для обеспечения доступности и качества медицинской помощи, оказываемой в рамках программ обязательного медицинского страхования;

6) паритетность представительства субъектов обязательного медицинского страхования и участников обязательного медицинского страхования в органах управления обязательного медицинского страхования.

Базовая программа обязательного медицинского страхования - составная часть программы государственных гарантий бесплатного оказания гражданам медицинской помощи, утверждаемой Правительством Российской Федерации. Базовая программа обязательного медицинского страхования определяет виды медицинской помощи, перечень страховых случаев, структуру тарифа на оплату медицинской помощи, способы оплаты медицинской помощи, оказываемой застрахованным лицам по обязательному медицинскому страхованию в Российской Федерации за счет средств обязательного медицинского страхования, а также критерии доступности и качества медицинской помощи. При этом права застрахованных лиц на бесплатное оказание медицинской помощи, установленные базовой программой обязательного медицинского страхования, являются едиными на всей территории Российской Федерации.

В рамках базовой программы обязательного медицинского страхования оказываются первичная медико-санитарная помощь, включая профилактическую помощь, скорая медицинская помощь (за исключением специализированной (санитарно-авиационной) скорой медицинской помощи), специализированная медицинская помощь в следующих случаях: 1) инфекционные и паразитарные болезни, за исключением заболеваний, передаваемых половым путем, туберкулеза, ВИЧ-инфекции и синдрома приобретенного иммунодефицита; 2) новообразования; 3) болезни эндокринной системы; 4) расстройства питания и нарушения обмена веществ; 5) болезни нервной системы; 6) болезни крови, кроветворных органов; 7) отдельные нарушения, вовлекающие иммунный механизм; 8) болезни глаза и его придаточного аппарата; 9) болезни уха и сосцевидного отростка; 10) болезни системы кровообращения; 11) болезни органов дыхания; 12) болезни органов пищеварения; 13) болезни мочеполовой системы; 14) болезни кожи и подкожной клетчатки; 15) болезни костно-мышечной системы и соединительной ткани; 16) травмы, отравления и некоторые другие последствия воздействия внешних причин; 17) врожденные аномалии (пороки развития); 18) деформации и хромосомные нарушения; 19) беременность, роды, послеродовой период и аборты; 20) отдельные состояния, возникающие у детей в перинатальный период.

Управление финансами на микро-уровне.

Финансовая политика микро-уровня: цели, содержание, типы, виды финансовой политики предприятия.

Финансовая политика микро-уровня: цели, содержание, типы, виды финансовой политики предприятия.

Финансовая политика микроуровня – это целенаправленная деятельность хозяйствующих субъектов по мобилизации финансовых ресурсов (доходов) и их расходованию (расходов) для достижения экономических целей собственников и самих хозяйствующих. субъектов

Таблица 8 - Структура макроэкономической политики

МИКРОЭКОНОМИЧЕСКАЯ ПОЛИТИКА
Объект	Доходы и расходы организации, финансовые отношения Ценовая политика Учетная политика Политика управления издержками (затратами) и амортизационная политика В области управления оборотными средствами, В области управления кредиторской и дебиторской задолженностью Инвестиционная политика Налоговая политика (как оптимально платить налоги) Кредитная политика Дивидендная
Субъект	Собственник, органы управления финансами, в том числе специальные, созданные в силу законодательства
Теоретическая основа	Основные вопросы – финансирование (поиск источников и финансовых ресурсов) и инвестирование вложение для получения дохода
Концепция	Вытекает из того, каковы интересы собственников
Цели и задачи С функциональной точки зрения	ЦЕЛИ максимизация прибыли предприятия оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости достижение прозрачности финансово - экономического состояния предприятия для собственников, инвесторов, кредиторов обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия максимизация рыночной стоимости предприятия обеспечение рентабельности на заданном уровне ЗАДАЧИ Обеспечить источники финансирования производства Недопущение убытков и увеличение прибыли Минимизация финансовых рисков Минимизация расходов Эффективная организация финансовых потоков Эффективное инвестирования средств
Инструментарий	Определяется целями и задачами

База разработки финансовой политики

анализ финансово-экономического состояния предприятия

Включает:

• анализ бухгалтерской отчетности

• горизонтальный анализ

• вертикальный анализ

• трендовый анализ

• расчет финансовых коэффициентов

Документально финансовая политика организации оформляется обязательным документом (Учётная политика) и необязательными документами

Управление личными финансами.

Личные финансы - денежные средства индивида или семьи (домохозяйства), предназначенные для рационального личного потребления и инвестирования. Согласно неоклассической теории финансов домохозяйства обычно принимают финансовые решения четырех следующих типов:

• решения о потреблении и сбережении денежных средств;

• инвестиционные решения (в какие активы следует вложить имеющиеся сбережения?);

• решения о финансировании (когда и каким образом домохозяйству следует воспользоваться заемными средствами для реализации своих потребительских и инвестиционных замыслов?);

• решения, связанные с управлением риском.

Поэтому основными направлениями управления личными финансами следует считать:

• оптимизацию расходов на текущее потребление;

• определение расходов, связанных с формированием человеческого капитала (получение образования, повышение квалификации);

• оптимизацию налогов;

• рациональное привлечение заемных ресурсов;

• формирование персональных сбережений;

• трансформацию персональных сбережений в инвестиции;

• медицинское страхование;

• пенсионное страхование и формирование пенсионных накоплений;

• персональное страхование имущества и жизни.

Принципы управления личными финансами

Управление личными финансами должно основываться на принципах:

• самостоятельности принятия решений на основе действующих правовых норм;

• персональной материальной ответственности за принимаемые решения;

• экономической обоснованности привлечения займов;

• рациональности расходов;

• формирования сбережений;

• персонального финансового контроля.

Методами управления личными финансами выступают: финансовое планирование; финансовый учет; финансовый анализ; самоконтроль за текущими расходами и сбережениями.

Управление личными финансами включает управление личными доходами и расходами.

Основными личными доходами являются:

• доходы от самостоятельной деятельности (заработная плата, премии, предпринимательский доход);

• доходы от собственности ( арендная плата, проценты, дивиденды);

• выплаты по договорам страхования;

• трансферты (пенсии, пособия, стипендии);

• прочие (денежные подарки, гранты, выигрыши, чаевые, наследство).

Личные расходы включают:

• расходы на потребление (питание, одежду, оплату жилья);

• налоги;

• сбережения;

• расходы, связанные со страхованием (покупка страховых полисов (услуг), пенсионные взносы в НПФ);

• расходы, связанные с инвестированием в недвижимость и финансовые инструменты.

Иная классификация доходов и расходов была представлена в теме 2.

Обязательное и добровольное страхование.

Обязательное страхование - это страхование, при которой страховые отношения между страховщиком и страхователем возникают в силу закона.

Законодательством РФ предусмотрены следующие виды обязательного страхования:

Таблица 9 - Виды обязательного страхования и перечень законов РФ о конкретных видах обязательного страхования

Объект страхования	Нормативный акт
ОБЯЗАТЕЛЬНОЕ СОЦИАЛЬНОЕ СТРАХОВАНИЕ
Последствия изменения материального и (или) социального положения работающих граждан, а в случаях, предусмотренных законодательством РФ, иных категорий граждан вследствие достижения пенсионного возраста, наступления инвалидности, потери кормильца, заболевания, травмы, несчастного случая на производстве или профессионального заболевания, беременности и родов, рождения ребенка (детей), ухода за ребенком в возрасте до полутора лет и других событий	Федеральный закон от 16.07.1999 N 165-ФЗ “Об основах обязательного социального страхования”
Имущественные интересы физических лиц, связанные с утратой этими физическими лицами здоровья, профессиональной трудоспособности либо их смертью вследствие несчастного случая на производстве или профессионального заболевания	Федеральный закон от 24.07.1998 N 125-ФЗ “Об обязательном социальном страховании от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний”
Временная утрата заработка или иных выплат, вознаграждений застрахованным лицом, либо дополнительные расходы застрахованного лица или членов его семьи в связи с наступлением страхового случая (временная нетрудоспособность, беременность и роды, рождение ребенка, уход за ребенком до достижения им возраста полутора лет, смерть)	Федеральный закон от 29.12.2006 N 255-ФЗ “Об обязательном социальном страховании на случай временной нетрудоспособности и в связи с материнством”
Имущественные интересы граждан, имеющих детей	Федеральный закон от 19.05.1995 N 81-ФЗ “О государственных пособиях гражданам, имеющим детей”
Компенсация гражданам заработка (выплат, вознаграждений в пользу застрахованного лица), получаемого ими до установления обязательного страхового обеспечения	Федеральный закон от 15.12.2001 N 167-ФЗ “Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации”
Страховой риск, связанный с затратами на оказание медицинской помощи при возникновении страхового случая	Федеральный закон РФ от 29.11.2010 N 326-ФЗ “Об обязательном медицинском страховании в Российской Федерации”
ОБЯЗАТЕЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ СТРАХОВАНИЕ (предусмотренные законом случаи обязательного страхования жизни, здоровья и имущества граждан за счет средств, предоставленных из соответствующего бюджета)
Жизнь и здоровье военнослужащих и приравненных к ним в обязательном государственном страховании лиц	1. Федеральный закон от 28.03.1998 N 52-ФЗ “Об обязательном государственном страховании жизни и здоровья военнослужащих, граждан, призванных на военные сборы, лиц рядового и начальствующего состава органов внутренних дел Российской Федерации, Государственной противопожарной службы, органов по контролю за оборотом наркотических средств и психотропных веществ, сотрудников учреждений и органов уголовно-исполнительной системы” 2. Федеральный закон от 27.05.1998 N 76-ФЗ “О статусе военнослужащих”
Жизнь и здоровье сотрудников полиции	Федеральный закон от 07.02.2011 N 3-ФЗ “О полиции”
Жизнь и здоровье прокуроров	Федеральный закон от 17.01.1992 N 2202-1 “О прокуратуре Российской Федерации”
Жизнь и здоровье сотрудников Следственного комитета	Федеральный закон от 28.12.2010 N 403-ФЗ “О Следственном комитете Российской Федерации”
Жизнь и здоровье сотрудников и должностных лиц таможенных органов	1. Федеральный закон от 27.11.2010 N 311-ФЗ “О таможенном регулировании в Российской Федерации” 2. Федеральный закон от 21.07.1997 N 114-ФЗ “О службе в таможенных органах Российской Федерации”
Жизнь и здоровье Президента Российской Федерации, прекратившего исполнение своих полномочий	Федеральный закон от 12.02.2001 N 12-ФЗ “О гарантиях Президенту Российской Федерации, прекратившему исполнение своих полномочий, и членам его семьи”
Жизнь и здоровье судебных приставов	Федеральный закон от 21.07.1997 N 118-ФЗ “О судебных приставах”
Жизнь и здоровье сотрудников органов внешней разведки	Федеральный закон от 10.01.1996 N 5-ФЗ “О внешней разведке”
Жизнь, здоровье и имущество судьи	1. Закон РФ от 26.06.1992 N 3132-1 “О статусе судей в Российской Федерации” 2. Федеральный конституционный закон от 21.07.1994 N 1-ФКЗ “О Конституционном Суде Российской Федерации”
Жизнь и здоровье сотрудников и работников Государственной противопожарной службы	Федеральный закон от 21.12.1994 N 69-ФЗ “О пожарной безопасности”
Жизнь и здоровье работников налоговых органов	Закон РФ от 21.03.1991 N 943-1 “О налоговых органах Российской Федерации”
ИНЫЕ ВИДЫ ОБЯЗАТЕЛЬНОГО СТРАХОВАНИЯ
Имущественные интересы, связанные с риском гражданской ответственности владельца транспортного средства по обязательствам, возникающим вследствие причинения вреда жизни, здоровью или имуществу потерпевших при использовании транспортного средства на территории Российской Федерации	Федеральный закон от 25.04.2002 N 40-ФЗ “Об обязательном страховании гражданской ответственности владельцев транспортных средств”
Риск наступления неблагоприятных последствий для вкладчиков в случае неисполнения банками своих обязательств	Федеральный закон от 23.12.2003 N 177-ФЗ “О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации”
Имущественные интересы перевозчика, связанные с риском его гражданской ответственности по обязательствам, возникающим вследствие причинения при перевозках вреда жизни, здоровью, имуществу пассажиров	Федеральный закон от 14.06.2012 N 67-ФЗ “Об обязательном страховании гражданской ответственности перевозчика за причинение вреда жизни, здоровью, имуществу пассажиров и о порядке возмещения такого вреда, причиненного при перевозках пассажиров метрополитеном”
Неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательств по договору о реализации туристского продукта либо банковской гарантии исполнения обязательств по договору о реализации туристского продукта	Федеральный закон от 24.11.1996 N 132-ФЗ “Об основах туристской деятельности в Российской Федерации”
Несчастные случаи пассажиров воздушного, железнодорожного, морского, внутреннего водного и автомобильного транспорта, а также туристов и экскурсантов, совершающих междугородные экскурсии по линии туристическо - экскурсионных организаций, на время поездки (полета)	Указ Президента РФ от 07.07.1992 N 750 “Об обязательном личном страховании пассажиров”

По обязательному социальному страхованию гражданин является застрахованным лицом. Страхователем в этом случае выступает для работающего гражданина его работодатель. Страховщиками выступают государственные внебюджетные фонды (кроме страхования по безработице). Рассмотрим самые распространённые виды обязательного социального страхования по состоянию на 2012 год.

Обязательное социальное страхование выключает:

1)обязательное пенсионное страхование;

2)обязательное социальное страхование случаев временной нетрудоспособности, материнства (отцовства) и детства;

3)обязательное социальное страхование от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний;

4) обязательное медицинское страхование;

5) обязательное социальное страхование от безработицы.

Таблица 10 - Виды обязательного страхования

Вид обязательного социального страхования	Страховые случаи:	Обеспечение застрахованных граждан
обязательное пенсионное страхование	инвалидность, наступление старости, потеря кормильца, смерть пенсионера	трудовая пенсия по старости, трудовая пенсия по инвалидности, трудовая пенсия по случаю потери кормильца, пособие на погребение
обязательное социальное страхование случаев временной нетрудоспособности, материнства (отцовства) и детства	временная нетрудоспособность вследствие болезни, травмы, увечья; материнство; смерть застрахованного лица	пособие по временной нетрудоспособности; пособие по беременности и родам; ежемесячного пособие по уходу за ребенком до достижения им возраста полутора лет; единовременное пособие женщинам, вставшим на учет в медицинских учреждениях в ранние сроки беременности; единовременное пособие при рождении ребенка; социальное пособие на погребение; оплата путевок на санаторно-курортное лечение и оздоровление работников и членов их семей
обязательное социальное страхование от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний	трудовое увечье, профессиональное заболевание или смерть застрахованного лица	пособия по временной нетрудоспособности; единовременных и ежемесячных страховых выплат; оплаты расходов на социальную и профессиональную реабилитацию лиц, пострадавших в результате несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний.
обязательное медицинское страхование	необходимость получения медицинской помощи	оплаты расходов, связанных с необходимостью получения гражданами медицинской помощи
обязательное социальное страхование от безработицы	потеря работы	пособие по безработице

Добровольное страхование ( см. тему 3)

Рассмотрим подробно отдельные виды личных доходов.

Пенсии

С 2002 года в Российской Федерации формируется и выплачивается два типа пенсий: трудовые и государственные (по государственному пенсионному обеспечению). Страховые взносы в ПФ РФ являются источником трудовых пенсий.

Рассмотрим трудовую пенсию по старости. Условиями получения трудовой пенсии по старости является достижение пенсионного возраста и наличие минимального страхового стажа. Трудовая пенсия состоит из страховой части и накопительной части.

Размер страховой части трудовой пенсии по старости определяется по формуле:

СЧ = ПК / Т + Б, где

СЧ - страховая часть трудовой пенсии по старости;

ПК - сумма расчетного пенсионного капитала застрахованного лица, учтенного по состоянию на день, с которого указанному лицу назначается страховая часть трудовой пенсии по старости;

Т - количество месяцев ожидаемого периода выплаты трудовой пенсии по старости, применяемого для расчета страховой части указанной пенсии. Например, при назначении пенсии в 2011 году он составлял 204 месяца в 2013 – 228 месяцев;

Б - фиксированный базовый размер страховой части трудовой пенсии по старости.

Размер накопительной части трудовой пенсии по старости определяется по формуле:

НЧ = ПН / Т, где

НЧ - размер накопительной части трудовой пенсии

ПН - сумма пенсионных накоплений застрахованного лица, учтенных в специальной части его индивидуального лицевого счета по состоянию на день, с которого ему назначается накопительная часть трудовой пенсии по старости;

Т - количество месяцев ожидаемого периода выплаты трудовой пенсии по старости, применяемого для расчета страховой части указанной пенсии.

Страховая часть образуется за счет части страховых взносов работодателя. Накопительная часть образуется за счет части страховых взносов работодателя и доходов от управления этой частью.

Гражданин может самостоятельно выбрать вариант управления накопительной частью пенсионного капитала. Существует четыре варианта управления:

пассивный вариант: гражданин ничего не предпринимает, и накопительная часть автоматически передаётся Пенсионным фондом для управления в государственную управляющую компанию (ГУК) - Внешэкономбанк, которая инвестирует средства в расширенный инвестиционный портфель. Расширенный инвестиционный портфель формируется из государственных ценных бумаг субъектов Российской Федерации, корпоративных облигаций российский эмитентов, гарантированных государством депозитов в рублях и иностранной валюте в кредитных организациях, ипотечных ценных бумаг, облигаций международных финансовых организаций;

активные варианты:

• гражданин передаёт накопительную часть в выбранную управляющую компанию из перечня Минфина РФ;

• гражданин передаёт накопительную часть в государственную управляющую компанию (ГУК) - Внешэкономбанк. ГУК, которая инвестирует средства пенсионных накоплений только в государственные ценные бумаги, что является менее доходным, но и менее рискованным видом управления пенсионными накоплениями;

• гражданин передаёт накопительную часть в НПФ.

С 2009 года в Российской Федерации действует программа софинансирования пенсий. Цель программы заключается в увеличении пенсий граждан-участников программы. Гражданин из своих доходов добровольно перечисляет в ПФ РФ на накопительную часть будущей пенсии от 2 до 12 тыс. рублей в год. Государство из Фонда национального благосостояния перечисляет такую же сумму на счет гражданина, увеличивая пенсионные накопления.

Государственное пенсионное обеспечение основано на финансировании пенсий за счет средств федерального бюджета. Пенсии по государственному обеспечению (государственные пенсии) – это ежемесячная государственная денежная выплата, которая предоставляется гражданину в целях компенсации заработка (дохода), утраченного в связи с прекращением государственной службы при достижении установленной законом выслуги при выходе на трудовую пенсию по старости (инвалидности); либо в целях компенсации вреда, нанесенного здоровью граждан при прохождении военной службы, в результате радиационных или техногенных катастроф, в случае наступления инвалидности или потери кормильца, при достижении установленного законом возраста; либо нетрудоспособным гражданам в целях предоставления им средств к существованию. (в доходах относится к полученным трансфертам).

Пенсии по государственному пенсионному обеспечению подразделяются на:

• социальную пенсию – назначается нетрудоспособным гражданам: женщинам – с 60 лет, мужчинам – с 65 лет, инвалидам I, II, III групп, в том числе инвалидам с детства, детям-инвалидам, детям до 18 лет и старше, но не более 23 лет, обучающимся по очной форме в образовательных учреждениях, потерявшим одного или обоих родителей, и детям умершей одинокой матери, гражданам из числа малочисленных народов Севера: мужчинам – с 55 лет и женщинам – с 50 лет;

• за выслугу лет – назначается федеральным государственным гражданским служащим, военнослужащим, космонавтам и работникам летно-испытательного состава;

• по старости – назначается пострадавшим в результате радиационных или техногенных катастроф;

• по инвалидности – назначается военнослужащим, участникам ВОВ, лицам, награжденным знаком «Жителю блокадного Ленинграда», гражданам, пострадавшим в результате радиационных или техногенных катастроф, космонавтам;

• по случаю потери кормильца – назначается членам семьи военнослужащих, граждан, пострадавших в результате радиационных или техногенных катастроф, космонавтов.

Кроме пенсий для отдельных категорий граждан предусмотрены дополнительные выплаты из ПФ РФ :

1) Дополнительное ежемесячное материальное обеспечение (ДЕМО)

1 000 руб. устанавливается:

• инвалидам и участникам Великой Отечественной войны;

• инвалидам вследствие военной травмы;

• бывшим несовершеннолетним узникам концлагерей, гетто и других мест принудительного содержания

500 руб. устанавливается:

• вдовам погибших в годы войны военнослужащих; вдовам инвалидов Великой Отечественной войны;

• лицам, награжденным знаком «Жителю блокадного Ленинграда»;

• бывшим совершеннолетним узникам нацистских концлагерей, тюрем и гетто

2) Ежемесячная денежная выплата (ЕДВ) – социальная выплата, устанавливаемая территориальными органами ПФР отдельным категориям граждан из числа:

• ветеранов (Великой Отечественной войны, боевых действий и т.д.);

• инвалидов, включая детей инвалидов;

• бывших несовершеннолетних узников фашизма;

• лиц, пострадавших в результате воздействия радиации.

3) Социальные доплаты к пенсиям

С 1 января 2010 года с целью доведения материального обеспечения пенсионера до величины прожиточного минимума пенсионера, установленной в субъекте Российской Федерации, предусматривается установление социальных доплат к пенсии.

Социальные доплаты к пенсии устанавливаются всем неработающим пенсионерам в случае, если общая сумма их материального обеспечения не достигает величины прожиточного минимума пенсионера, установленной в субъекте Российской Федерации.

Особой формой трансфертов является материнский (семейный) капитал. Программа начала действовать с 1 января 2007 года. Получить материнский (семейный) капитал имеет право женщина, имеющая гражданство Российской Федерации, родившая (усыновившая) второго или последующих детей начиная с 1 января 2007 года или мужчина, имеющий гражданство Российской Федерации, являющийся единственным усыновителем второго или последующих детей, если решение суда об усыновлении вступило в законную силу начиная с 1 января 2007 года.

Размер материнского капитала ежегодно индексируется государством: в 2007 году он составлял 250 000 руб., с 1 января 2010 года - 343 378 руб. с 1 января 2012 года 387 640 руб. Материнский (семейный) капитал предоставляется не конкретному ребенку, а семье, поэтому потратить эти средства можно с учетом интересов всей семьи в полном объеме либо частями строго по целевому назначению:

1) на улучшение жилищных условий, в том числе:

• приобретение (строительство) жилого помещения или индивидуального жилого дома;

• строительство или реконструкция индивидуального жилого помещения без привлечения организации-подрядчика;

• компенсация затрат на строительство или реконструкцию объекта индивидуального жилищного строительства;

• оплату первоначального взноса при получении кредита или займа, в том числе ипотечного, на приобретение или строительство жилья;

• погашение основного долга и уплату процентов по кредитам или займам, в том числе ипотечным, на приобретение или строительство жилья;

• оплату участия в долевом строительстве;

• оплату вступительного взноса в качестве участника жилищных, жилищно-строительных, жилищных накопительных кооперативов.

2) на получение образования любым из детей, образования;

3) формирование накопительной части трудовой пенсии для женщины.

Право на получение материнского (семейного) капитала предоставляется только один раз.

Пособия

В Российской Федерации предоставляются следующие виды пособий:

• пособие по временной нетрудоспособности.

Право на пособие по временной нетрудоспособности имеют граждане, подлежащие обязательному социальному страхованию на случай временной нетрудоспособности Застрахованными лицами являются:

1) лица, работающие по трудовым договорам;

2) государственные гражданские служащие, муниципальные служащие;

3) лица, замещающие государственные должности РФ, государственные должности субъекта РФ, а также муниципальные должности на постоянной основе и некоторые другие категории граждан.;

Пособие по временной нетрудоспособности в случаях утраты трудоспособности вследствие заболевания или травмы застрахованного лица, выплачивается гражданам за первые три дня временной нетрудоспособности за счет средств работодателя, а за остальной период, начиная с 4-го дня временной нетрудоспособности - за счет средств ФСС.

Размер пособия зависит от страхового стажа и среднего заработка гражданина:

Пособие по временной нетрудоспособности при утрате:

• застрахованному лицу, имеющему страховой стаж 8 и более лет, выплачивается 100 процентов среднего заработка;

• застрахованному лицу, имеющему страховой стаж от 5 до 8 лет, выплачивается 80 процентов среднего заработка;

• застрахованному лицу, имеющему страховой стаж до 5 лет, выплачивается 60 процентов среднего заработка.

Средний заработок определяется за два календарных года предшествующих году наступления страхового случая.

• пособия, связанные с материнством

Таблица 11- Размеры социальных пособий в 2012 году

Вид пособия	Размер пособия в 2012 году, руб.
Пособие по беременности о родам	Пособие по беременности и родам выплачивается застрахованной женщине за весь период отпуска по беременности и родам продолжительностью 70 (в случае многоплодной беременности - 84) календарных дней до родов и 70 (в случае осложненных родов - 86, при рождении двух или более детей - 110) календарных дней после родов в размере 100 процентов среднего заработка
Единовременное пособие при рождении ребенка	12 405,32
Единовременное пособие женщинам, вставшим на учет в медицинских учреждениях в ранние сроки беременности ( до 12 недель)	465,20

• ежемесячное пособие по уходу за ребенком.

Право на ежемесячное пособие по уходу за ребенком до полутора лет имеют матери либо отцы, другие родственники, опекуны, фактически осуществляющие уход за ребенком, подлежащие обязательному социальному страхованию на случай временной нетрудоспособности и в связи с материнством.

Ежемесячное пособие по уходу за ребенком выплачивается в следующих размерах:

• 40 процентов среднего заработка, на который начисляются страховые взносы на обязательное социальное страхование на случай временной нетрудоспособности и в связи с материнством, но не менее 2326 рублей по уходу за первым ребенком и 4651,99 рубля по уходу за вторым ребенком и последующими детьми в 2012 году. Предельный размер пособия по уходу за ребенком в 2012 году не может превышать за полный календарный месяц 14625,27 рубля.;

• 2326 рублей по уходу за первым ребенком и 4651,99 рубля по уходу за вторым ребенком и последующими детьми – для лиц, не подлежащих обязательному социальному страхованию.

• пособие на погребение.

Социальное пособие на погребение выплачивается одному из родственников, взявшему на себя обязанность осуществить погребение. Выплата пособия осуществляет ФСС, непосредственно выплата производится организацией, где работал умерший. Социальное пособие на погребение умерших пенсионеров выплачивает ПФ РФ.

Размер пособия в 2012 году на погребение не может превышать 4515,6 рублей.

• пособие по безработице.

Пособие по безработице представляет собой форму государственной социальной денежной выплаты лицам, признанными безработными в соответствии с законодательством. Безработными признаются трудоспособные граждане, которые не имеют работы и заработка, зарегистрированы в органах службы занятости в целях поиска подходящей работы, ищут работу и готовы приступить к ней.

Пособие по безработице выплачивается:

в первом периоде выплаты (12-месячном):

• в первые три месяца - в размере 75 процентов среднемесячного заработка гражданина, исчисленного за последние три месяца по последнему месту работы;

• в следующие четыре месяца - в размере 60 процентов;

• в дальнейшем - в размере 45 процентов, но во всех случаях не выше максимальной величины пособия по безработице и не ниже минимальной величины пособия по безработице, увеличенных на размер районного коэффициента;

во втором периоде выплаты (6 -месячном) - в размере минимальной величины пособия по безработице, увеличенной на размер районного коэффициента

Максимальный размер пособия по безработице в 2012 году составлял 4900 рублей, минимальный размер - 850 рублей.

Инвестирование на финансовых рынках.

Одним из направлений управления личными финансами является инвестирование на финансовых рынках (кредитном, валютном, РЦБ, рынке драгоценных металлов). Расходы инвестиционного характера(связанные с инвестированием на финансовых рынках) в дальнейшим могут превратиться в доходы).

Инструментами инвестирования на финансовых рынках в рамках личных финансов являются:

• банковские вклады;

• сберегательные сертификаты;

• металлические счета;

• общие фонды банковского управления;

• ценные бумаги (корпоративные);

• ценные бумаги ИФов;

• покупка страховых услуг;

• пенсионные взносы в НПФ;

• иностранная валюта.

Коммерческие банки предлагают многочисленные банковские продукты для населения.

Банковский вклад - это денежные средства, переданные гражданином коммерческому банку с целью получить доход в виде процентов, образующихся в ходе финансовых операций с вкладом. Банковский вклад наиболее надёжный, но наименее доходный финансовый инструмент.

По договору банковского вклада банк, принявший поступившую от вкладчика денежную сумму, обязуется возвратить сумму вклада и выплатить проценты на нее на условиях и в порядке, предусмотренных договором.

Различают:

Вклад до востребования – вклад под проценты без указания срока хранения, который возвращается по первому требованию вкладчика.

Срочный вклад - вклад под проценты, внесённый на определённый срок и изымаемый полностью по истечении обусловленного срока. Срочные вклады приносят более высокий процент.

Альтернативой банковскому вкладу является сберегательный сертификат.

Сберегательные сертификаты - ценная бумага, которая удостоверяет сумму вклада в банк и права вкладчика на получение суммы вклада и процентов. Может быть предъявительским и именным (передается путем цессии - передаточной надписи).

Операции с валютой.

С целью сохранения денежных средств от инфляции или девальвации национальной валюты гражданин может:

• покупать и продавать через коммерческий банк наличную иностранную валюту;

• вкладывать денежные средства на банковские валютные счета.

Чаще всего граждане покупают иностранную валюту в потребительских целях - для туристических поездок, покупки товаров за границей.

В современной России разрешены операции населения с драгоценными металлами.

Граждане имеют возможность инвестировать денежные средства в

• слитки;

• монеты;

• обезличенные металлические счета.

Для населения предлагаются слитки драгоценных металлов (золота и серебра) в следующих весах: 1 грамм; 5 граммов; 10 граммов; 20 граммов; 50 граммов; 100 граммов; 250 граммов; 500 граммов; 1000 граммов.

При покупке слитка драгоценного металла уплачивается НДС в размере 18%.

Существуют монеты инвестиционные и коллекционные.

Они отличаются

1) чеканкой: коллекционные монеты имеют более высокое качество чеканки (proof), в отличие от чеканки инвестиционных монет (uncirculated);

2) наличием (отсутствием) льгот по НДС: операции с инвестиционными монетами не облагаются НДС. Рыночная стоимость инвестиционных монет максимально приближена к текущей цена на соответствующий драгоценный металл на мировых рынках драгоценных металлов.

Для сбережения предназначены инвестиционные монеты (золотые и серебряные).

Обезличенный металлический счет (ОМС) – счет, открываемый в банке, на котором учитывается принадлежащий клиенту драгоценный металл в граммах без указания его индивидуальных признаков (количество слитков, проба, производитель, серийный номер и др.). Открытие ОМС означает покупку у коммерческого банка определённого количества золота или другого драгоценного металла, закрытие счета означает продажу металла. Доходом гражданина является разница в цене.

Преимущество обезличенных металлических счетов состоит в:

• возможности получения дохода за счет роста стоимости драгоценных металлов;

• достаточно высокая ликвидность финансового инструмента;

• отсутствие НДС при покупке и продаже драгоценных металлов в обезличенном виде;

• возможность получения драгоценного металла в слитках (взимается НДС 18%).

Недостатки обезличенных металлических счетов состоят в том, что:

• ОМС не входят в государственную программу страхования вкладов;

• курс покупки и продажи в целях учета ОМС может отличаться от стоимости реального металла.

Инвестиционные и спекулятивные операции с ценными бумагами.

Гражданин имеет возможность инвестировать финансовые средства в корпоративные ценные бумаги. Самыми распространёнными являются облигации и акции.

В Росссийской Федерации акции представляют собой именные бездокументарные ценные бумаги, удостоверяющие право на часть чистой прибыли акционерного общества, право на ликвидационную стоимость, право голоса на общем собрании акционеров ( в зависимости от вида акции).

Облигации - это именные бездокументарные или предъявительские документарные ценные бумаги, удостоверяющие право на возврат номинальной стоимости и проценты. Подробный материал о ценных бумагах будет дан в рамках дисциплины «Рынок ценных бумаг».

Операции с ценными бумагами подразделяются на инвестиционные и спекулятивные. Инвестиционные операции предусматривают вложение финансовых средств в ценные бумаги на длительный срок. Доходом при этом являются дивиденды по акциям и проценты по облигациям. Спекулятивные операции предусматривают получение доходов от покупки и продажи ценных бумаг в краткосрочном периоде.

Покупка ценных бумаг в Российской Федерации может осуществляться:

• без торгового посредника (брокера) на внебиржевом рынке;

• через торгового посредника (брокера) на внебиржевом рынке;

• через торгового посредника (брокера) на биржевом рынке (фондовых биржах).

Преимущества инвестирования в ценные бумаги

• доходность от операций с ценными бумагами в среднем выше, чем доходность по банковским вкладам;

• высокая ликвидность ценных бумаг.

Недостатки инвестирования в ценные бумаги:

• высокие риски.

Инструменты коллективного инвестирования: инвестиционные паи и сертификаты участия ОФБУ.

Особыми финансовыми инструментами, предназначенными для населения являются инвестиционные паи. Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) - это имущественный комплекс без создания юридического лица, которым управляет управляющая компания с целью прироста инвестированных средств инвесторов (граждан-владельцев инвестиционных паев). Инвестиционный пай – именная бездокументарная ценная бумага, которую выпускает управляющая компания паевым инвестиционным фондом. Инвестиционный пай удостоверяет право его владельца требовать от управляющей компании выкупа принадлежащего ему инвестиционного пая в соответствии с типом и правилами ПИФа. Инвестиционный пай не имеет номинальной стоимости. Проценты и дивиденды по инвестиционным паям не начисляются и не выплачиваются. Каждый инвестиционный пай предоставляет его владельцу право требовать от управляющей компании выкупа принадлежащего ему инвестиционного пая в соответствии с правилами фонда. Доходом от инвестирования финансовых средств является разница между ценой выкупа инвестиционного пая и ценой его покупки.

ПИФы бывают открытыми, интервальными, закрытые. ПИФ является открытым, если управляющая компания принимает на себя обязанность осуществлять выкуп выпущенных ею инвестиционных паев по требованию инвестора в срок, не превышающий 15 дней с даты подачи заявки на выкуп. ПИФ является интервальным, если управляющая компания принимает на себя обязанность осуществлять выкуп выпущенных ею инвестиционных паев по требованию инвестора в срок, не реже одного раза в год. Закрытый ПИФ создается на определенный срок, по истечении которого гасятся инвестиционные паи.

Каждый ПИФ имеет свою инвестиционную декларацию, т.е. документ, который описывает цели и инвестиционную политику фонда (риски, направления вложения, структуру активов фонда). В зависимости от содержания инвестиционной декларации различают следующие виды портфелей ценных бумаг инвестиционных фондов: консервативный, агрессивный и сбалансированный. Гражданин может выбрать ПИФ исходя из своих предпочтений.

Преимущества инвестирования в инвестиционные паи:

• доходность от операций в ценными бумаги в среднем может быть выше, чем доходность по банковским вкладам;

• достаточно высокая ликвидность ценных бумаг;

• профессиональное управление ПИФом со сторону управляющей компании;

• лицензирование и контроль над деятельностью осуществляет ФСФР.

Недостатки инвестирования в инвестиционные паи:

• риски вложения;

• вложения являются среднесрочными и долгосрочными;

• наличие административных издержек по управлению ПИФом.

Кроме ПИФов формами коллективного инвестирования являются общие фонды банковского управления (ОФБУ).

ОФБУ – это имущественный комплекс, которым управляет банк. Банк выпускает сертификаты долевого участия в фонде. Это не ценные бумаги, а финансовый документ. Инвестор покупает такой сертификат за деньги. Банк вкладывает деньги в ценные бумаги, валюту, др. ценности. ОФБУ учреждается на определенный срок (3-6 мес.), инвестору возвращается в денежной форме его доля. Банк не гарантирует минимальный процент. ОФБУ должны быть зарегистрированы в Центральном Банке РФ.

Преимущества инвестирования в ОФБУ:

• доходность от ОФБУ в среднем может быть выше, чем доходность по банковским вкладам;

• профессиональное управление фондом со стороны коммерческого банка;

• лицензирование и контроль над деятельностью осуществляет Банк России.

Недостатки инвестирования в ОФБУ:

• риски вложения;

• низкая ликвидность финансового инструмента.

Инвестирование в на финансовых рынках предполагает некоторые знания об особенностях их функционирования и об особенностях финансовых инструментов.

Потребительские и банковские кредиты.

Потребительский банковский кредит - это кредит, предоставляемый банком на приобретение товаров (работ, услуг) для личных, бытовых и иных непроизводственных нужд.

Получение кредита предполагает обязанность вернуть в установленные кредитным договором сроки основную сумму долга (сумму, которая была получена от банка), а также уплатить проценты за пользование кредитом.

Список рекомендуемой литературы

Горловская, И.Г.Финансы : учеб.-метод. пособие для студентов, обучающихся по направлениям подгот. бакалавров: 080100.62 "Экономика", 081100.62 "Гос. и муницип. упр.", 080200.62 "Менеджмент", 080400.62 "Упр. персоналом", 080500.62 "Бизнес-информатика" / И. Г. Горловская ; [рец.: канд. экон. наук Н. П. Лещенко, канд. экон. наук И. М. Реутова] ; Ом. гос. ун-т им. Ф. М. Достоевского. - Омск : Изд-во ОмГУ, 2012. - 163 с. :

Екшембиев, Р.С.Персональные финансы в финансовой системе государства : [монография] / Р. С. Екшембиев ; под ред. д-ра экон. наук, проф. В. А. Слепова. - М. : МАГИСТР, 2010. - 302 с.

Пятенко, С.В.Экономический кризис и личные финансы / С. В. Пятенко, Т. Ю. Сапрыкина. - М. : КноРус, 2009. - 313 с.

Ковалев, В.В.Основы теории финансового менеджмента: Учеб.-практ. пособие [для вузов] / В. В. Ковалев. - М. : Проспект, 2013. - 534 с.

Управление финансовой деятельностью предприятия (организаций) : учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальности "Финансы и кредит" / [В. И. Бережной и др.]. - М. : Финансы и статистика : ИНФРА-М, 2011. - 333 с.

Финансовый менеджмент : учеб. для студентов вузов, обучающихся по направлениям 080100 "Экономика" и 080200 "Менеджмент" / [Н. И. Берзон и др.] ; под ред. Н. И. Берзона и Т. В. Тепловой ; Нац. исслед. ун-т "Высш. шк. экономики". - М. : КноРус, 2013. - 653 с.

Финансовый менеджмент : учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям "Финансы и кредит", "Бухгалтер. учет, анализ и аудит", "Мировая экономика" / [А. Н. Гаврилова и др.]. - 6-е изд., стер. - М. : КноРус, 2010. - 431 с.

Финансы : учеб. для бакалавров : учеб. для студентов вузов, обучающихся по экон. специальностям / [А. Я. Барабаш и др.] ; под ред. проф. М. В. Романовского, О. В. Врублевской ; С.-Петерб. гос. ун-т экономики и финансов. - 3-е изд., перераб. и доп. - М. : Юрайт, 2013. - 590 с. : табл., схемы ; 22 см. - (Бакалавр).

Финансы [Электронный ресурс] : учебник / А. Г. Грязнова [и др.]. - Изд. 2-е, перераб. и доп. - Электрон. текстовые дан. - М. : Финансы и статистика, 2011. - (Учебники. Экономика и управление). - Б. ц. :http://www.biblioclub.ru/book/79598/

Финансы и кредит : учеб. для бакалавров : учеб. для студентов вузов, обучающихся по экон. специальностям / [Н. В. Байдукова и др.] ; под ред. проф. М. В. Романовского, проф. Г. Н. Белоглазовой ; С.-Петерб. гос. ун-т экономики и финансов. - 2-е изд., перераб. и доп. - М. : Юрайт, 2012. - 609 с. : схемы, табл. ;

Финансы, денежное обращение и кредит : учеб. для студентов вузов, обучающихся по экон. специальностям / [Л. А. Чалдаева и др.] ; под ред. д-ра экон. наук, проф. Л. А. Чалдаевой. - М. : Юрайт, 2013. - 542 с.

Финансы: Учеб. для вузов / [С. А. Белозеров, С. Г. Горбушина, В. В. Иванов и др.]; Под ред. В. В. Ковалева. - 2-е изд., перераб. и доп. - М. : Проспект ; М. : ТК Велби, 2005. - 636 с.

Финансы: учеб. для студентов вузов, обучающихся по специальностям "Финансы и кредит", "Бухгалтер. учет, анализ и аудит", "Мировая экономика", "Налоги и налогообложение" / [А. Г. Грязнова и др.] ; под ред. проф. А. Г. Грязновой, проф. Е. В. Маркиной. - Изд. 2-е, перераб. и доп. - М. : Финансы и статистика : ИНФРА-М, 2012. - 493 с.

159