36?. Методы оц-ки и а-за предпринимательских рисков

Оц-ка потерь производится с целью опр-я вероятности и размера потерь, характеризующих величину риска. Она может осуществляться различными способами:

- качественный а-з (определение возможных видов риска, факторов, влияющих на уровень риска, а так же определение потенциальных областей риска).

Проводится различными методами, основными из которых являются: 1)метод использования аналогов; 2)метод экспертных оценок.

- количественный (определение отдельны размеров риска, производимые математическими и статистическими методами).

Могут использоваться различные методы:

1)статистический (изучается статистика потерь и прибыли, имевших место на данном предприятии за определенный промежуток времени, устанавливается величина и частота получения определенного результата и на основе этого составляется прогноз на будущее);

Рассчитывают коэффициент вариации:

, чем он больше, тем сильнее колеблемость.

2) метод оценки вероятности ожидаемого ущерба (степень риска определяется как произведение ожидаемого ущерба на вероятность того, что этот ущерб произойдет);

3) метод минимизации потерь (основан на расчете возможности потерь при выборе определенного варианта решения задачи);

4) математический (оценка с помощью критерия математического ожидания, критерия Лапласа и критерия Гурбица);

5) метод использования «дерева решений» (графическое построение вариантов решений);

6) оц-ка риска на основе а-за фин. показателей д-ти предприятия (показатели платеж-ти и ликв-ти, фин устой-ти, деловой актив-ти, рен-ти).

-комплексный.

37.? Формирование инвестиционной стратегии

ИС – комплекс долгосрочных целей в области капиталовложений и вложений в фин активы, развитие пр-ва, формирование оптимальной стр-ы инвестиций, а также сов-ть действий по их достижению. Цели ИС – максимум П, минимум рисков. Необходимо: исследовать внешнюю среду и конъюнктуру р-ка, маркетинговые исследования, поиск наиболее привлекательных проектов и др. Этапы: 1)определение периода формирования ИС; 2)выбор стратегических целей инвест д-ти; 3)определение направлений инвестирования и источников фин-я; 4)конкретизация инвест программ и сроков; 5)оценка разработанной ИС; 6)пересмотр ИС в зависимости от изменения внешних условий. (1) – продолжительность зависит от состояния экономики и развития р-ка. (2) – определение целей направлено на увеличение капитала, текущего дохода, ликвидности. (3) – выбор оптимального соотношения различных форм инвестирования и методов фин-я (самофинансирование, кредиты). (4) – предусматривает наличие средств и готовность к осуществлению проекта. (5) – оценка по критериям (реализуемость, эф-ть и др). (6) – мониторинг за отдельными направлениями д-ти.

38?. Инвест привл-ть регионов, предприятий. Показатели, характеризующие инвест привл-ть

Для инвесторов важно определить, в какой отрасли или регионе с наибольшей эф-тью может быть реализован ИП. При оценке инвест привлекательности региона учитываются показатели: число подрядных строительных организаций всех форм собственности; объем местного производства основных видов строительных материалов; производство энергетических ресурсов на душу населения; плотность ж/д путей, автодорог и др. К числу аналитических показателей относят: удельный вес жителей региона в общей численности жителей страны; соотношение городских и сельских жителей; удельный вес занятых на предприятиях всех форм собственности; уровень квалификации работников и т.д. Также изучается степень безопасности инвест деятельности (экологической, уровень преступности). Оценка привлекательности предприятия включает изучение его жизненного цикла: детство(- фин результат), юность(первая прибыль), зрелость(максимум прибыли), старость (снижение прибыли). Показатели: 1) коэф оборач активов= объем реализ товаров/ сред себестоимость использ активов; 2) коэф оборач текущих активов= реал тов/стоимость тек активов; 3) продолжит оборота всех активов= 360/коэф; 4) продолж оборота текущ активов=90/коэф. Показатели рентабельности (ЧП/…): всех активов, текущих активов, основных фондов, реализов продукции, собств капитала. Показатели: автономии, соотнош соб и заем средств; доля долгоср задолженности в активах. Ликвидности: абсолютной, срочной, оборач дебит задолж= реал прод/дебит задолж, продолж оборота.