29. Инвестиционные операции банков с ценными бумагами.

В соответствии с действующим законодательством под инвестором на рынке ценных бумаг следует понимать юр. или физ. лицо, а также гос-во, вкладывающее ден. ср-ва (свои или привлеченные) в ценные бумаги с целью получения прибыли или иного положительного эффекта. Банки имеют право осуществлять инвестиционные операции на рынке ценных бумаг и приобретать ценные бумаги других эмитентов.  Банк, специализирующийся на операциях с ценными бумагами (их покупке, размещению и других операциях), обычно называется инвестиционным банком. Деятельность инвестиционных банков состоит в следующем: 1) размещении собственных ценных бумаг или ценных бумаг, эмитированных другими хозяйствующими субъектами; 2) купле-продаже ценных бумаг на вторичном рынке.  Одна из самых распространенных инв. операций КБ - это так называемый андеррайтинг, т.е. гарантия размещения. Банк осуществляет покупку ценных бумаг у эмитента при их выпуске и последующую перепродажу их инвесторам. Эмитент и банк заключают при этом эмиссионное соглашение. Банк обычно приобретает весь выпуск ценных бумаг и гарантирует эмитенту всю сумму выручки от продажи. Инвестиционная деятельность банков может осуществляться как за счет собственных, так и за счет привлеченных средств, причем чаще всего имеет место последнее. Поэтому инвестиционная деятельность банков на рынке ценных бумаг сопряжена с существенным риском и запрещена в ряде стран, о чем говорилось выше. В России законодательного запрета на осуществление банками подобных операций нет.

30. Доверительное управление ценными бумагами.

Доверительное управление ценными бумагами гарантирует высокую доходность клиентских средств, именно брокер гарантирует сохранность Ваших инвестиций. Финансовые средства клиента переводятся в расчетную палату фондовой биржи, ценные бумаги — в расчетный депозитарий биржи. Управляющий может совершать сделки на бирже. Брокер учитывает движение средств и ценных бумаг, рассчитывает и удерживает подоходный налог. Выбирать лучше крупного брокера, что гарантирует надёжность. Здесь необходимо отметить такую особенность: управляющему не разрешается размещать средства на неопределенный срок возврата или до востребования. Он распоряжается имуществом как собственник: может продавать, закладывать, брать взаймы ценные бумаги. Данный инструмент учитывается именно на срочном балансовом счете, а также на забалансовом счете депо, где та или иная ценная бумага учитывается отдельно от другого имущества и учитывается количественно. Среди объектов доверительного управления выделяют паевые инвестиционные фонды (сокращено ПИФы) и общие фонды банковского управления (сокращено ОФБУ). Инвестиционный фонд – это такой фонд, который не является юридическим лицом. Активами фонда управляет компания (управляющая компания). Общие фонды управления создаются при кредитных организациях, имуществом фонда управляет банк. В паевом свидетельстве фиксируется пай – определенная доля в общем капитале организации, приходящаяся на юридическое или физическое лицо. Величина пая влияет на будущий доход. Из паевых взносов формируется фонд компании. Выделяют следующие паевые фонды: открытые (дают право в любой день требовать погашения от компании части либо всех принадлежащих паев); закрытые (у пайщика отсутствуют права требования погасить пай до окончания срока договора); интервальные (устанавливается срок, в течение которого возможно погасить пай). Управляющая компания либо общие фонды управления управляют следующими видами ценных бумаг: акциями АО; облигациями коммерческих предприятий; государственными (муниципальными) облигациями; бумагами иностранных эмитентов; векселями (простыми или переводными); чеками; сберегательными книжками; сберегательными сертификатами кредитных организаций. Управляющий формирует финансовый портфель с разной долей риска (доходности).Наименее доходный способ вложений предусматривает инвестиции в государственные рублевые ценные бумаги. Зато это самый надежный способ инвестирования. Следует также отметить самый высокодоходный и рискованный метод вложений: акции крупных российских предприятий.