- •Анализ наилучшего и наиболее эффективного использования Земельного участка
- •4.2. Экономическое обоснование реализации исп
- •4.3. Показатели экономической эффективности при строительстве спортивно – оздоровительной школы
- •4.3.1. Определение расходной части исп при строительстве школы
- •4.3.1.1. Инвестиционная стоимость проекта
- •4.2.1.2. Расчёт эксплутационных расходов
- •Расчёт расходов на коммунальные услуги в год
- •Затраты на заработную плату
- •Расчёт расходов на заработную плату в год
- •Расходы на аренду земельного участка
- •Прочие расходы
- •4.2.2. Определение доходной части исп
- •4.2.3. Реализация проекта за счёт заёмных средств
- •4.2.4. Реализация проекта за счёт собственных средств
- •4.3. Выбор наиболее эффективного варианта
4.2.3. Реализация проекта за счёт заёмных средств
Жизненный цикл состоит из строительного этапа продолжительностью в 14 месяцев и эксплуатационного этапа продолжительностью 3 года. Реализация проекта осуществляется за счёт кредита в АКБ «Банк Хакасии», который взят под 13 % годовых. Планируемые денежные потоки в тыс. руб. представлены в табл.3.33
Табл.3.33
Распределение денежных средств по жизненному циклу проекта
Временные интервалы t, г. |
1 год |
2 год |
3 год |
4 год |
|||
1 квартал |
2 квартал |
3 квартал |
4 квартал |
||||
Проектные инвестиции С,в тыс.руб. |
12032640 |
28794814 |
21365810 |
3915036 |
0 |
0 |
0 |
Итого за 1 год: 4567,18 |
|||||||
Производственные затраты U, в тыс.руб. |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
|
Итого за 1 год: 0 |
|||||||
Отток денежных средств Z=С+U, в тыс.руб. |
-12032640 |
-28794814 |
-21365810 |
-3915036 |
49608000 |
62010000 |
77512500 |
Итого за 1 год: -5023221 |
Чисты доход составил 147087480 рублей.
Для оформления банковского кредита необходимо иметь в наличии 30% (19866325,248) от сметной стоимости объекта, на остальные 70% (46354758,912) оформляем кредит.
Банковский кредит(расчет)
Банковский кредит(расчет) |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Сумма(т.р) = |
46354760 |
Выплата(осн.долг)= |
46354760000,0 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Процент = |
13 |
Выплата(процен.)= |
15316385283,3 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Время = |
5 |
Выплата(ануитент=) |
1027852421,4 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Время выплат |
Основн.долг |
Выплата по процентам |
Полная выплата |
Остаток |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 |
месяц |
772579333,3 |
502176566,7 |
1274755900,0 |
46354760000,0 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2 |
месяц |
772579333,3 |
493806957,2 |
1266386290,6 |
45582180666,7 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 |
месяц |
772579333,3 |
485437347,8 |
1258016681,1 |
44809601333,3 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4 |
месяц |
772579333,3 |
477067738,3 |
1249647071,7 |
44037022000,0 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 |
месяц |
772579333,3 |
468698128,9 |
1241277462,2 |
43264442666,7 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 |
месяц |
772579333,3 |
460328519,4 |
1232907852,8 |
42491863333,3 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 |
месяц |
772579333,3 |
451958910,0 |
1224538243,3 |
41719284000,0 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8 |
месяц |
772579333,3 |
443589300,6 |
1216168633,9 |
40946704666,7 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9 |
месяц |
772579333,3 |
435219691,1 |
1207799024,4 |
40174125333,3 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10 |
месяц |
772579333,3 |
426850081,7 |
1199429415,0 |
39401546000,0 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11 |
месяц |
772579333,3 |
418480472,2 |
1191059805,6 |
38628966666,7 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12 |
месяц |
772579333,3 |
410110862,8 |
1182690196,1 |
37856387333,3 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13 |
месяц |
772579333,3 |
401741253,3 |
1174320586,7 |
37083808000,0 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14 |
месяц |
772579333,3 |
393371643,9 |
1165950977,2 |
36311228666,7 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15 |
месяц |
772579333,3 |
385002034,4 |
1157581367,8 |
35538649333,3 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16 |
месяц |
772579333,3 |
376632425,0 |
1149211758,3 |
34766070000,0 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17 |
месяц |
772579333,3 |
368262815,6 |
1140842148,9 |
33993490666,7 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18 |
месяц |
772579333,3 |
359893206,1 |
1132472539,4 |
33220911333,3 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19 |
месяц |
772579333,3 |
351523596,7 |
1124102930,0 |
32448332000,0 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20 |
месяц |
772579333,3 |
343153987,2 |
1115733320,6 |
31675752666,7 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21 |
месяц |
772579333,3 |
334784377,8 |
1107363711,1 |
30903173333,3 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
22 |
месяц |
772579333,3 |
326414768,3 |
1098994101,7 |
30130594000,0 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
23 |
месяц |
772579333,3 |
318045158,9 |
1090624492,2 |
29358014666,7 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
24 |
месяц |
772579333,3 |
309675549,4 |
1082254882,8 |
28585435333,3 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25 |
месяц |
772579333,3 |
301305940,0 |
1073885273,3 |
27812856000,0 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
26 |
месяц |
772579333,3 |
292936330,6 |
1065515663,9 |
27040276666,7 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
27 |
месяц |
772579333,3 |
284566721,1 |
1057146054,4 |
26267697333,3 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
28 |
месяц |
772579333,3 |
276197111,7 |
1048776445,0 |
25495118000,0 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
29 |
месяц |
772579333,3 |
267827502,2 |
1040406835,6 |
24722538666,7 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30 |
месяц |
772579333,3 |
259457892,8 |
1032037226,1 |
23949959333,3 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
31 |
месяц |
772579333,3 |
251088283,3 |
1023667616,7 |
23177380000,0 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
32 |
месяц |
772579333,3 |
242718673,9 |
1015298007,2 |
22404800666,7 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
33 |
месяц |
772579333,3 |
234349064,4 |
1006928397,8 |
21632221333,3 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
34 |
месяц |
772579333,3 |
225979455,0 |
998558788,3 |
20859642000,0 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
35 |
месяц |
772579333,3 |
217609845,6 |
990189178,9 |
20087062666,7 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36 |
месяц |
772579333,3 |
209240236,1 |
981819569,4 |
19314483333,3 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
37 |
месяц |
772579333,3 |
200870626,7 |
973449960,0 |
18541904000,0 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
38 |
месяц |
772579333,3 |
192501017,2 |
965080350,6 |
17769324666,7 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
39 |
месяц |
772579333,3 |
184131407,8 |
956710741,1 |
16996745333,3 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
40 |
месяц |
772579333,3 |
175761798,3 |
948341131,7 |
16224166000,0 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
41 |
месяц |
772579333,3 |
167392188,9 |
939971522,2 |
15451586666,7 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
42 |
месяц |
772579333,3 |
159022579,4 |
931601912,8 |
14679007333,3 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
43 |
месяц |
772579333,3 |
150652970,0 |
923232303,3 |
13906428000,0 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
44 |
месяц |
772579333,3 |
142283360,6 |
914862693,9 |
13133848666,7 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
45 |
месяц |
772579333,3 |
133913751,1 |
906493084,4 |
12361269333,3 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
46 |
месяц |
772579333,3 |
125544141,7 |
898123475,0 |
11588690000,0 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
47 |
месяц |
772579333,3 |
117174532,2 |
889753865,6 |
10816110666,7 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
48 |
месяц |
772579333,3 |
108804922,8 |
881384256,1 |
10043531333,3 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
49 |
месяц |
772579333,3 |
100435313,3 |
873014646,7 |
9270952000,0 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
50 |
месяц |
772579333,3 |
92065703,9 |
864645037,2 |
8498372666,7 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
51 |
месяц |
772579333,3 |
83696094,4 |
856275427,8 |
7725793333,3 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
52 |
месяц |
772579333,3 |
75326485,0 |
847905818,3 |
6953214000,0 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
53 |
месяц |
772579333,3 |
66956875,6 |
839536208,9 |
6180634666,7 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
54 |
месяц |
772579333,3 |
58587266,1 |
831166599,4 |
5408055333,3 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
55 |
месяц |
772579333,3 |
50217656,7 |
822796990,0 |
4635476000,0 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
56 |
месяц |
772579333,3 |
41848047,2 |
814427380,6 |
3862896666,7 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
57 |
месяц |
772579333,3 |
33478437,8 |
806057771,1 |
3090317333,3 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
58 |
месяц |
772579333,3 |
25108828,3 |
797688161,7 |
2317738000,0 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
59 |
месяц |
772579333,3 |
16739218,9 |
789318552,2 |
1545158666,7 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
60 |
месяц |
772579333,3 |
8369609,4 |
780948942,8 |
772579333,3 |
Банковский кредит(расчет) |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
Сумма(т.р) = |
46354760 |
Выплата(осн.долг)= |
46354760000,0 |
|
|
Процент = |
18 |
Выплата(процен.)= |
42066944700,0 |
|
|
Время = |
10 |
Выплата(ануитент=) |
736847539,2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Время выплат |
Основн.долг |
Выплата по процентам |
Полная выплата |
Остаток |
|
1 |
месяц |
386289666,7 |
695321400,0 |
1081611066,7 |
46354760000,0 |
2 |
месяц |
386289666,7 |
689527055,0 |
1075816721,7 |
45968470333,3 |
3 |
месяц |
386289666,7 |
683732710,0 |
1070022376,7 |
45582180666,7 |
4 |
месяц |
386289666,7 |
677938365,0 |
1064228031,7 |
45195891000,0 |
5 |
месяц |
386289666,7 |
672144020,0 |
1058433686,7 |
44809601333,3 |
6 |
месяц |
386289666,7 |
666349675,0 |
1052639341,7 |
44423311666,7 |
7 |
месяц |
386289666,7 |
660555330,0 |
1046844996,7 |
44037022000,0 |
8 |
месяц |
386289666,7 |
654760985,0 |
1041050651,7 |
43650732333,3 |
9 |
месяц |
386289666,7 |
648966640,0 |
1035256306,7 |
43264442666,7 |
10 |
месяц |
386289666,7 |
643172295,0 |
1029461961,7 |
42878153000,0 |
11 |
месяц |
386289666,7 |
637377950,0 |
1023667616,7 |
42491863333,3 |
12 |
месяц |
386289666,7 |
631583605,0 |
1017873271,7 |
42105573666,7 |
13 |
месяц |
386289666,7 |
625789260,0 |
1012078926,7 |
41719284000,0 |
14 |
месяц |
386289666,7 |
619994915,0 |
1006284581,7 |
41332994333,3 |
15 |
месяц |
386289666,7 |
614200570,0 |
1000490236,7 |
40946704666,7 |
16 |
месяц |
386289666,7 |
608406225,0 |
994695891,7 |
40560415000,0 |
17 |
месяц |
386289666,7 |
602611880,0 |
988901546,7 |
40174125333,3 |
18 |
месяц |
386289666,7 |
596817535,0 |
983107201,7 |
39787835666,7 |
19 |
месяц |
386289666,7 |
591023190,0 |
977312856,7 |
39401546000,0 |
20 |
месяц |
386289666,7 |
585228845,0 |
971518511,7 |
39015256333,3 |
21 |
месяц |
386289666,7 |
579434500,0 |
965724166,7 |
38628966666,7 |
22 |
месяц |
386289666,7 |
573640155,0 |
959929821,7 |
38242677000,0 |
23 |
месяц |
386289666,7 |
567845810,0 |
954135476,7 |
37856387333,3 |
24 |
месяц |
386289666,7 |
562051465,0 |
948341131,7 |
37470097666,7 |
25 |
месяц |
386289666,7 |
556257120,0 |
942546786,7 |
37083808000,0 |
26 |
месяц |
386289666,7 |
550462775,0 |
936752441,7 |
36697518333,3 |
27 |
месяц |
386289666,7 |
544668430,0 |
930958096,7 |
36311228666,7 |
28 |
месяц |
386289666,7 |
538874085,0 |
925163751,7 |
35924939000,0 |
29 |
месяц |
386289666,7 |
533079740,0 |
919369406,7 |
35538649333,3 |
30 |
месяц |
386289666,7 |
527285395,0 |
913575061,7 |
35152359666,7 |
31 |
месяц |
386289666,7 |
521491050,0 |
907780716,7 |
34766070000,0 |
32 |
месяц |
386289666,7 |
515696705,0 |
901986371,7 |
34379780333,3 |
33 |
месяц |
386289666,7 |
509902360,0 |
896192026,7 |
33993490666,7 |
34 |
месяц |
386289666,7 |
504108015,0 |
890397681,7 |
33607201000,0 |
35 |
месяц |
386289666,7 |
498313670,0 |
884603336,7 |
33220911333,3 |
36 |
месяц |
386289666,7 |
492519325,0 |
878808991,7 |
32834621666,7 |
37 |
месяц |
386289666,7 |
486724980,0 |
873014646,7 |
32448332000,0 |
38 |
месяц |
386289666,7 |
480930635,0 |
867220301,7 |
32062042333,3 |
39 |
месяц |
386289666,7 |
475136290,0 |
861425956,7 |
31675752666,7 |
40 |
месяц |
386289666,7 |
469341945,0 |
855631611,7 |
31289463000,0 |
41 |
месяц |
386289666,7 |
463547600,0 |
849837266,7 |
30903173333,3 |
42 |
месяц |
386289666,7 |
457753255,0 |
844042921,7 |
30516883666,7 |
43 |
месяц |
386289666,7 |
451958910,0 |
838248576,7 |
30130594000,0 |
44 |
месяц |
386289666,7 |
446164565,0 |
832454231,7 |
29744304333,3 |
45 |
месяц |
386289666,7 |
440370220,0 |
826659886,7 |
29358014666,7 |
46 |
месяц |
386289666,7 |
434575875,0 |
820865541,7 |
28971725000,0 |
47 |
месяц |
386289666,7 |
428781530,0 |
815071196,7 |
28585435333,3 |
48 |
месяц |
386289666,7 |
422987185,0 |
809276851,7 |
28199145666,7 |
49 |
месяц |
386289666,7 |
417192840,0 |
803482506,7 |
27812856000,0 |
50 |
месяц |
386289666,7 |
411398495,0 |
797688161,7 |
27426566333,3 |
51 |
месяц |
386289666,7 |
405604150,0 |
791893816,7 |
27040276666,7 |
52 |
месяц |
386289666,7 |
399809805,0 |
786099471,7 |
26653987000,0 |
53 |
месяц |
386289666,7 |
394015460,0 |
780305126,7 |
26267697333,3 |
54 |
месяц |
386289666,7 |
388221115,0 |
774510781,7 |
25881407666,7 |
55 |
месяц |
386289666,7 |
382426770,0 |
768716436,7 |
25495118000,0 |
56 |
месяц |
386289666,7 |
376632425,0 |
762922091,7 |
25108828333,3 |
57 |
месяц |
386289666,7 |
370838080,0 |
757127746,7 |
24722538666,7 |
58 |
месяц |
386289666,7 |
365043735,0 |
751333401,7 |
24336249000,0 |
59 |
месяц |
386289666,7 |
359249390,0 |
745539056,7 |
23949959333,3 |
60 |
месяц |
386289666,7 |
353455045,0 |
739744711,7 |
23563669666,7 |
61 |
месяц |
386289666,7 |
347660700,0 |
733950366,7 |
23177380000,0 |
62 |
месяц |
386289666,7 |
341866355,0 |
728156021,7 |
22791090333,3 |
63 |
месяц |
386289666,7 |
336072010,0 |
722361676,7 |
22404800666,7 |
64 |
месяц |
386289666,7 |
330277665,0 |
716567331,7 |
22018511000,0 |
65 |
месяц |
386289666,7 |
324483320,0 |
710772986,7 |
21632221333,3 |
66 |
месяц |
386289666,7 |
318688975,0 |
704978641,7 |
21245931666,7 |
67 |
месяц |
386289666,7 |
312894630,0 |
699184296,7 |
20859642000,0 |
68 |
месяц |
386289666,7 |
307100285,0 |
693389951,7 |
20473352333,3 |
69 |
месяц |
386289666,7 |
301305940,0 |
687595606,7 |
20087062666,7 |
70 |
месяц |
386289666,7 |
295511595,0 |
681801261,7 |
19700773000,0 |
71 |
месяц |
386289666,7 |
289717250,0 |
676006916,7 |
19314483333,3 |
72 |
месяц |
386289666,7 |
283922905,0 |
670212571,7 |
18928193666,7 |
73 |
месяц |
386289666,7 |
278128560,0 |
664418226,7 |
18541904000,0 |
74 |
месяц |
386289666,7 |
272334215,0 |
658623881,7 |
18155614333,3 |
75 |
месяц |
386289666,7 |
266539870,0 |
652829536,7 |
17769324666,7 |
76 |
месяц |
386289666,7 |
260745525,0 |
647035191,7 |
17383035000,0 |
77 |
месяц |
386289666,7 |
254951180,0 |
641240846,7 |
16996745333,3 |
78 |
месяц |
386289666,7 |
249156835,0 |
635446501,7 |
16610455666,7 |
79 |
месяц |
386289666,7 |
243362490,0 |
629652156,7 |
16224166000,0 |
80 |
месяц |
386289666,7 |
237568145,0 |
623857811,7 |
15837876333,3 |
81 |
месяц |
386289666,7 |
231773800,0 |
618063466,7 |
15451586666,7 |
82 |
месяц |
386289666,7 |
225979455,0 |
612269121,7 |
15065297000,0 |
83 |
месяц |
386289666,7 |
220185110,0 |
606474776,7 |
14679007333,3 |
84 |
месяц |
386289666,7 |
214390765,0 |
600680431,7 |
14292717666,7 |
85 |
месяц |
386289666,7 |
208596420,0 |
594886086,7 |
13906428000,0 |
86 |
месяц |
386289666,7 |
202802075,0 |
589091741,7 |
13520138333,3 |
87 |
месяц |
386289666,7 |
197007730,0 |
583297396,7 |
13133848666,7 |
88 |
месяц |
386289666,7 |
191213385,0 |
577503051,7 |
12747559000,0 |
89 |
месяц |
386289666,7 |
185419040,0 |
571708706,7 |
12361269333,3 |
90 |
месяц |
386289666,7 |
179624695,0 |
565914361,7 |
11974979666,7 |
91 |
месяц |
386289666,7 |
173830350,0 |
560120016,7 |
11588690000,0 |
92 |
месяц |
386289666,7 |
168036005,0 |
554325671,7 |
11202400333,3 |
93 |
месяц |
386289666,7 |
162241660,0 |
548531326,7 |
10816110666,7 |
94 |
месяц |
386289666,7 |
156447315,0 |
542736981,7 |
10429821000,0 |
95 |
месяц |
386289666,7 |
150652970,0 |
536942636,7 |
10043531333,3 |
96 |
месяц |
386289666,7 |
144858625,0 |
531148291,7 |
9657241666,7 |
97 |
месяц |
386289666,7 |
139064280,0 |
525353946,7 |
9270952000,0 |
98 |
месяц |
386289666,7 |
133269935,0 |
519559601,7 |
8884662333,3 |
99 |
месяц |
386289666,7 |
127475590,0 |
513765256,7 |
8498372666,7 |
100 |
месяц |
386289666,7 |
121681245,0 |
507970911,7 |
8112083000,0 |
101 |
месяц |
386289666,7 |
115886900,0 |
502176566,7 |
7725793333,3 |
102 |
месяц |
386289666,7 |
110092555,0 |
496382221,7 |
7339503666,7 |
103 |
месяц |
386289666,7 |
104298210,0 |
490587876,7 |
6953214000,0 |
104 |
месяц |
386289666,7 |
98503865,0 |
484793531,7 |
6566924333,3 |
105 |
месяц |
386289666,7 |
92709520,0 |
478999186,7 |
6180634666,7 |
106 |
месяц |
386289666,7 |
86915175,0 |
473204841,7 |
5794345000,0 |
107 |
месяц |
386289666,7 |
81120830,0 |
467410496,7 |
5408055333,3 |
108 |
месяц |
386289666,7 |
75326485,0 |
461616151,7 |
5021765666,7 |
109 |
месяц |
386289666,7 |
69532140,0 |
455821806,7 |
4635476000,0 |
110 |
месяц |
386289666,7 |
63737795,0 |
450027461,7 |
4249186333,3 |
111 |
месяц |
386289666,7 |
57943450,0 |
444233116,7 |
3862896666,7 |
112 |
месяц |
386289666,7 |
52149105,0 |
438438771,7 |
3476607000,0 |
113 |
месяц |
386289666,7 |
46354760,0 |
432644426,7 |
3090317333,3 |
114 |
месяц |
386289666,7 |
40560415,0 |
426850081,7 |
2704027666,7 |
115 |
месяц |
386289666,7 |
34766070,0 |
421055736,7 |
2317738000,0 |
116 |
месяц |
386289666,7 |
28971725,0 |
415261391,7 |
1931448333,3 |
117 |
месяц |
386289666,7 |
23177380,0 |
409467046,7 |
1545158666,7 |
118 |
месяц |
386289666,7 |
17383035,0 |
403672701,7 |
1158869000,0 |
119 |
месяц |
386289666,7 |
11588690,0 |
397878356,7 |
772579333,3 |
120 |
месяц |
386289666,7 |
5794345,0 |
392084011,7 |
386289666,7 |
Чистый дисконтированный доход ЧДД (англ. Net prezent value NPV) — это разница между чистой дисконтированной стоимостью (денежным эквивалентом) будущей суммы средств и первоначальной суммой вложений или между отдачей капитала и вложенным капиталом.
Рассчитывается по следующей формуле:
( 3.2)
Правило ЧДД следующее: принимаются инвестиционные проекты, которые имеют значение ЧДД со знаком плюс, при ЧДД = 0 проект не прибылен, но и не убыточен. Это правило означает, что в приемлемом проекте отдача на капитал должна превышать вложенный капитал.
При прогнозировании доходов по годам необходимо учитывать все виды поступлений как производственного, так и непроизводственного характера, которые могут быть ассоциированы с данным проектом.
ИСП считается эффективным, если и ЧД, и ЧДД являются положительными величинами, при этом всегда имеет место следующее неравенство: ЧД>ЧДД. Отличие ЧДД от ЧД заключается в учете зависимости "стоимости" денег от времени через так называемый дисконтирующий множитель, определяемый знаменателем выражения.
Табл.3.35
Определение чистого дисконтированного дохода ЧДД
Временные интервалы t, г. |
1год |
2 год |
3 год |
4 год |
Сальдо периода R-Z, в тыс. руб. |
- 66221084 |
49608000 |
62010000 |
77512500 |
Чистый дисконтированный доход, Е= 13% годовых |
1 (1+0,13)1 = 0,8850 |
1 (1+0,13)2 =0,7832 |
1 (1+0,13)3 =0,6931 |
1 (1+0,13)4 =0,6133 |
Текущие стоимости денежных потоков, в тыс. руб. |
-58605659 |
38852985 |
42979131 |
47538416 |
NPV=70764873 рубля. |
|
|
|
|
ИСП считается эффективным, так как ЧД и ЧДД являются положительными величинами, ЧД = 147087480 и ЧДД = 70764873,
при этом всегда имеет место, следующее неравенство:
147087480 > 70764873
Период окупаемости инвестиций — это период, за который отдача на капитал достигает значения суммы первоначальных инвестиций.
Простой период окупаемости Ток определяется разностью между моментом времени, когда интегральное сальдо потока становится положительным, и моментом начала реализации ИСП.
Рис. Гистограмма распределения денежных потоков
Под отдачей на капитал понимается сумма дисконтированных финансовых итогов по годам, подсчитанных без первоначальных инвестиций.
К первоначальным инвестициям относят затраты на капитальное строительство и эксплуатационные расходы, финансируемые за счет уставного фонда и заемных средств.
Пок — один из наиболее часто применяемых показателей для анализа инвестиционных проектов.
(3.3)
Показатель Пок используется на стадии предварительной оценки проекта для сравнения полученного показателя с заранее выбранным нормативным сроком окупаемости или для выбора оптимального варианта капитальных вложений. Если рассчитанный период окупаемости меньше максимально приемлемого, то проект принимается, если нет — отвергается.
Рис.. Отток денежных средств в виде инвестиционных и производственных затрат
1 год 4567,18 тыс. руб. – согласно сводного сметного расчёта на строительство.
Величину оттоков получаем, спрогнозировав размер операционных расходов:
2 год тыс. руб. – эксплуатационные расходы
3 год тыс. руб. – эксплуатационные расходы
4 год тыс. руб. – эксплуатационные расходы
Рис.3.5. Приток денежных средств
Сумма первоначальных инвестиций:
тыс. руб.
Сумма валовых доходов за год эксплуатации:
тыс. руб.
Сумма потенциального валового дохода за второй года эксплуатации СТО.
1593426192463809146183859,70
следовательно, период окупаемости составит:
г.
Срок окупаемости составил 2,4 г.
Рис. Период окупаемости проекта
Внутренняя норма доходности ВНД представляет собой ту норму дисконта, при которой отдача от инвестиционного проекта равна первоначальным инвестициям в проект.
Одним из важнейших критериев оценки доходности (дополнительных) инвестиций и изъятия средств является внутренняя норма доходности. Это процентная ставка, при которой дисконтированная стоимость (денежный эквивалент) будущей суммы средств, включая остаточную стоимость при продаже, равна сумме начальных инвестиций. При составлении инвестиционного плана инвестор определяет желательную величину ВИД для каждого сегмента рынка недвижимости. Величина эта может варьироваться в зависимости от вида вложений, страны и, возможно, региона. Структура желательной ВНД определяется каждым инвестором индивидуально и может быть различной, и складывается из базовой процентной ставки (реальная ставка процента 4 — 5%) и возможных надбавок, например, на риск, связанный с дебиторами, со спецификой сектора рынка недвижимости, со спецификой страны, с валютой, а также общей надбавки на риск. Из-за разногласий по поводу возможного хода событий в течение установленных сроков возникают расхождения в определении надбавок на риск, и возникают широкие пределы колебаний желательных ВНД различных инвесторов. Инвестору следует в инвестиционном плане указать помимо желательной ВНД для каждого сектора рынка недвижимости, каков должен быть начальный уровень (брутто или нетто) рентабельности приобретаемого объекта, чтобы быть в состоянии выполнить установленную внутреннюю норму рентабельности.
Процедура расчетов ВНД начинается с подготовки таблицы годовых потоков инвестиционных затрат и денежных поступлений как при нахождении чистой дисконтированной стоимости.
Затем осуществляется поиск такого коэффициента дисконтирования методом простого подбора, при котором отдача на капитал равна вложенному капиталу, а ВНД = 0. Принимаются инвестиционные проекты, в которых значение нормы дисконта Е не достигает ВНД, т. е. Е < ВНД. Таким образом ВНД выполняет проверочную функцию и выражает собой одно из значений дисконта.
( 3.4)
По этому показателю устанавливается такое граничное значение дисконта, выше которого ЧДД становится отрицательным и, следовательно, при Е>IRR ИСП является неэффективным. Расчет внутренней нормы доходности приведен в таблице 3.36.
Табл. 3.36
Определение IRR для рассматриваемого ИСП
Год |
Поток |
Расчет 1 |
Расчет 2 |
||
|
|
r1=13 % |
РV= f(r1) |
r2=15 % |
РV= f(r2) |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1 |
-66221084,16 |
0,885 |
-58605659 |
0,8772 |
-58089134 |
2 |
49608000 |
0,783 |
38843064 |
0,7695 |
38173356 |
3 |
62010000 |
0,693 |
42972930 |
0,675 |
41856750 |
4 |
77512500 |
0,613 |
47515162 |
0,5921 |
45895151 |
|
Итого |
|
70725497 |
|
67836123 |
По формуле:
IRR = r1 + f(r1)/ f(r1) - f(r2) х (r2 - r1 ) = 13% + 70725497/(70725497–67836123) =14%+ 24,5≈38,5%
Из приведенной формулы и произведенных расчетов внутренняя норма доходности равна 38,5%. то есть для получения прибыли фирма должна брать кредит по ставке не более 38,5% .
Индекс дисконтированной доходности (индекс рентабельности) – отношение всей суммы дисконтированных доходов по проекту к сумме дисконтированных инвестиционных затрат. Рассчитывается по формуле:
IPV=∑(Rt – Ct)/(1+E)t/∑Zinvt/(1+E)t, где
Zinvt – сумма всех инвестиций.
Расчет индекса рентабельности приведен в таблице 3.37.
Табл.3.37
Показатель доходности РI = РV доходов/ РVинвестиций
№ |
Наименование |
1год |
2год |
3год |
4год |
п/п |
показателей |
||||
1. |
Инвестиции |
66221084,16 |
0 |
0 |
0 |
2. |
Фактор текущей стоимости |
0,885 |
0,7832 |
0,6931 |
0,6133 |
3. |
Доходы |
49608000 |
62010000 |
77512500 |
96890626 |
4. |
Фактор текущей стоимости |
0,885 |
0,7832 |
0,6931 |
0,6133 |
5. |
РVинвестиций |
58605659 |
0 |
0 |
0 |
стр.1 х стр.2 |
|||||
6. |
РV доходов |
43903080 |
48566232 |
53723913 |
59423020 |
стр.3 х стр.4 |
58605659
РI = 43903080+48566232+53723913+59423020
РI = 7,9
Данный показатель устанавливает дисконтированную рентабельность ИСП и является величиной положительной.
Таким образом, можно сделать вывод, что инвестиционно-строительный проект является экономически выгодным и обоснованным. Срок окупаемости 2,4.
Расчетные показатели сведены в таблицу 3.38.
Табл.3.38
Чистый доход, тыс.руб. |
Чистый дисконтированный доход |
Внутренняя норма доходности |
Период окупаемости |
147087480 |
70764873 |
38,5% |
2,4 |