Глава 20

Формирование методик расследования

Преступлений на фондовом рынке

(Фондово-рыночных преступлений)

/. Законодательное регулирование отношений на фондовом рынке

В кредитно-денежной системе государства особое место занимают эмиссия и обращение ценных бумаг на фондовом рынке. Правовое регулирование в данной сфере осуществляется на основе законов Украины от 18 июня 1991 г. «О ценных бумагах и фондовой бирже», от 30 октября 1996 т. «О государственном регулировании рынка ценных бумаг в Украине» и других нормативно-правовых актов.

Главная цель, основные принципы фондового рынка определены в Концепции функционирования и развития фондового рынка Украины, одобренной постановлением Верховного Совета Украины от 22 сентября 1995 г.

Указом Президента Украины от 14 февраля 1997 г., исходя из необходимости дальнейшего реформирования рынка ценных бумаг, утверждено положение «О Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовой бирже».

Согласно ст.ст. 38 и 39 Закона «О ценных бумагах и фондовой бирже» Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку и ее территориальные отделения осуществля-

¹ См Довгий О Щодо кримінальних порушень встановленого законом порядку зміни складу І структури бюджетів // Право України, 1998 № З С 18—20

325

ют контроль над выпуском и обращением ценных бумаг (за исключением приватизационных, контроль над обращением которых осуществляет Фонд государственного имущества Украины), могут применять санкции в случае отклонения от определенных условий вплоть до приостановления деятельности фондовой биржи

Законом «О государственном регулировании рынка ценных бумаг Украины» определяется ответственность юридических лиц за правонарушения на рынке ценных бумаг (ст. 11), порядок наложения штрафов за нарушение юридическими лицами правил деятельности на рынке ценных бумаг (ст 12), ответственность за административные правонарушения, связанные с деятельностью на рынке ценных бумаг (ст 13) Предусмотрено также, что должностные лица, нарушающие законодательство о ценных бумагах, несут уголовную и имущественную ответственность, установленную соответствующими законодательными актами Украины (ст Ну

В соответствии со ст. 3 Закона «О ценных бумагах и фондовой бирже» в Украине могут выпускаться и обращаться следующие виды ценных бумаг.

— акции — ценные бумаги без установленного срока обращения, удостоверяющие долевое участие в уставном фонде акционерного общества и дающие право их владельцам на получение части прибыли в виде дивиденда, а также на участие в распределении имущества при ликвидации акционерного общества;

— облигации внутренних республиканских и местных займов — ценные бумаги, удостоверяющие внесение их владельцем денежных средств и подтверждающие обязательство возместить ему номинал этих ценных бумаг в предусмотренный в них срок с процента;

— облигации предприятий;

— казначейские обязательства государства — ценные бумаги на предъявителя, размещаемые исключительно на добровольных началах среди населения, удостоверяющие внесение их владельцем денежных средств в бюджет и дающие право на получение финансового дохода,

— сберегательные сертификаты — письменные свидетельства банка о депонировании денежных средств, удостоверяющие право вкладчика на получение по истечении установленного срока депозита и процентов по нему,

— векселя — ценные бумаги, удостоверяющие безусловное денежное обязательство векселедателя уплатить по наступлении

326

срока определенную сумму денег владельцу векселя (векселедержателю),

приватизационные бумаги,

— инвестиционные сертификаты инвестиционных фондов или инвестиционных компаний.

/Государственное регулирование рынка ценных бумаг осуществляется Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку. Другие государственные органы осуществляют контроль над деятельностью участников рынка ценных бумаг в пределах своих полномочий, определенных действующим законодательством.

В целях координации деятельности государственных органов по вопросам функционирования рынка ценных бумаг создан Координационный совет, в состав которого входят руководители государственных органов, осуществляющие в пределах своей компетенции контроль и иные функции управления по фондовому рынку и инвестиционной деятельности в Украине.)

Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку — государственный орган, подчиненный Президенту Украины и подотчетный Верховной Раде Украины. В систему этого органа входят Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку, ее центральный аппарат и территориальные органы.

Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг — это предпринимательская деятельность по перераспределению финансовых ресурсов при помощи ценных бумаг и организационному, информационному, техническому, консультационному и иному обслуживанию выпуска и обращения ценных бумаг, являющаяся, как правило, исключительным или преимущественным видом деятельности На рынке ценных бумаг могут осуществляться следующие виды профессиональной деятельности:

— торговля ценными бумагами — осуществление гражданско-правовых сделок с ценными бумагами, предусматривающими оплату ценных бумаг против их поставки новому владельцу на основании договоров поручения или комиссии за счет своих клиентов (брокерская деятельность), или от своего имени, или за свой счет с целью перепродажи третьим лицам (дилерская деятельность), кроме случаев, предусмотренных законодательством,

— депозитарная деятельность — предоставление услуг по хранению ценных бумаг и (или) учету прав собственности на ценные бумаги, а также обслуживанию сделок с ценными бумагами,

327

— расчетно-клиринговая деятельность — определение взаимных обязательств по сделкам с ценными бумагами и расчетам но ним,

— деятельность по управлению ценными бумагами — осуществление от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока на основании соответствующего договора управления переданными во владение ценными бумагами, принадлежащими на правах собственности другому лицу, в интересах этого лица или определенных этим лицом третьих лиц;

— деятельность по ведению реестров владельцев именных ценных бумаг — сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему владельцев именных ценных бумаг, об именных ценных бумагах, их эмитентах, владельцах;

— деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг — предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок по ценным бумагам на биржевом и организационно оформленном внебиржевом рынке ценных бумаг.

Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг, в том числе посредническая деятельность по выпуску и обращению ценных бумаг, осуществляется юридическими и физическими лицами исключительно на основании специальных разрешений (лицензий), которые выдаются в порядке, установленном действующим законодательством. В процессе осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг лица, осуществляющие такую деятельность, обязаны соблюдать установленные в соответствии с актами законодательства Украины обязательные нормативы достаточности собственных средств и другие показатели и требования, ограничивающие риски по операциям с ценными бумагами.

За правонарушения на рынке ценных бумаг в соответствующих случаях может наступать гражданская или административная ответственность.

Статья 50 ГК признает сделку, совершенную юридическим лицом (в том числе торговцем ценными бумагами) в противоречии с установленными целями его деятельности, недействительной. К таким сделкам применяются последствия, предусмотренные соответственно ст. 48 или ст. 49 ГК.

Статья 164² КоАП устанавливает ответственность за сокрытие от учета валютных и других доходов, непродуктивных трат и убытков, отсутствие бухгалтерского учета или ведение его с на-

328 II""

рушением установленного порядка, внесение ложных данных в бухгалтерскую или статистическую отчетность, несвоевременное или некачественное проведение инвентаризации денежных средств и материальных ценностей, нарушение правил ведения кассовых операций, препятствование работникам государственной контрольно-ревизионной службы в проведении ревизий и проверок, неприменение мер в отношении возмещения виновными лицами убытков от недостач, расграт, хищений и бесхозяйственности. Указанные нарушения могут быть связаны с деятельностью на рынке ценных бумаг.

В соответствии с ч 2 ст. 164³ КоАП предусмотрена ответственность за умышленное распространение ложных или неточных сведений, которые могут повредить деловой репутации или имущественным интересам другого предпринимателя, в том числе в связи с операциями на фондовом рынке. Согласно ч. 3 этой статьи ответственность может наступать в случае получения, использования, разглашения коммерческой тайны, а также конфиденциальной информации с целью причинения вреда деловой репутации или имуществу другого предпринимателя.

Законом «О приватизации имущества государственных предприятий» установлена административная ответственность должностных лиц государственных органов приватизации, иных органов государственной власти и управления за безосновательный отказ в принятии заявления о приватизации; нарушение условий и порядка проведения конкурса, аукциона продажи частей (акций, паев); необоснованный отказ от продажи предприятия (имущества, акций); безосновательный отказ в выдаче приватизационных бумаг гражданам Украины (ст. 29). Покупатели, которые отказались от оплаты объекта приватизации, приобретенного на аукционе, по конкурсу, на протяжении шестидесяти дней с момента заключения соответствующей сделки уплачивают в пользу органа приватизации неустойку в размере 20 % от цены приобретенного объекта. Результаты аукциона, конкурса в таких случаях подлежат аннулированию.

/В случае нарушения участниками фондового рынка антимонопольного законодательства Антимонопольный комитет Украины и его территориальные органы рассматривают соответствующие дела о восстановлении первоначального положения, продаже излишнего количества частей (акции, паи) хозяйствующих субъектов. Антимонопольный комитет рассматривает также дела о недобросовестной рекламе, в том числе связанной с операциями на фондовом рынке./

329

Законом «О борьбе с коррупцией» установлено (ст 5), что государственному служащему или иному лицу, уполномоченному на выполнение функций государства, запрещено входить ел мостоятельно, через представителя или подставных лиц в состав правления или иных исполнительных органов предприятий, кредитно-финансовых учреждений, хозяйственных обществ и т.д., организаций, союзов, объединений, кооперативов, осуществляющих предпринимательскую деятельность. Государственный служащий, являющийся должностным лицом, не имеет также права содействовать, используя свое служебное положение, физическим и юридическим лицам в осуществлении ими внешнеэкономической, кредитно-банковской и иной деятельности в целях незаконного получения за это материальных благ, услуг, льгот или иных преимуществ. Указанные нарушения могут быть связаны с операциями на фондовом рынке. Административное взыскание за нарушение специальных ограничений (если они не содержат состава преступления) предусмотрено ст. 8 Закона «О борьбе с коррупцией».