2987

Результаты проведенного анализа следует обобщить в табл. 14.

Таблица 14

Балльная оценка финансового состояния коммерческой организации

Данная методика перспективна для сравнительной оценки организаций вне зависимости от вида отрасли и рода деятельности.

2.3. Интегральная оценка рисковой позиции организации на основе ранжирования рисков и формирования скоринговой модели

В результате количественной оценки рисковой позиции и вероятности банкротства организации должна быть получена система оценок рисков, состоящая из семи их видов (табл. 15).

Таблица 15

Ранжирование рисков организации

Необходимо интегрировать эти риски для получения единой оценки рисковой позиции организации в виде одного числа для

31

удобства сравнительных оценок. В рамках курсовой работы можно провести сравнение рисковой позиции организации в динамике и пространственное сравнение (с другими организациями).

Первым шагом интегрирования рисковой позиции организации может быть ранжирование рисков по степени значимости на основе экспертного метода. Ранжирование представляет собой выстраивание перечня рисков в порядке убывания их значимости. В качестве экспертов могут выступать специалисты, преподаватели и сами студенты, а в качестве экспертной процедуры можно использовать открытое обсуждение без голосования. Ранг важности каждого риска можно определить как среднюю взвешенную величину с использованием в качестве веса уровня значимости эксперта.

Важным моментом в проведении экспертной процедуры для ранжирования рисков является оценка согласованности мнений экспертов и достоверности экспертных оценок. В случае согласованности мнений экспертов можно предположить, что достоверность оценок гарантирована. Наиболее часто для оценки согласованности мнений экспертов используется коэффициент конкордации, который представляет собой отношение фактической дисперсии суммарных оценок к дисперсии суммарных оценок σf в

пертов считаются согласованными, а оценки достоверными, если коэффициент конкордации более 0,5. В табл. 16 показан пример оценки согласованности мнений экспертов.

Таблица 16

Пример оценки согласованности мнений экспертов

32

Окончание табл. 16

Примечание. Расшифровку номеров риска см. в табл. 15.

Значение суммарной оценки:

R = 0,5n (m + 1), (38)

где n – число экспертов; m – число объектов оценки.

Используя данные табл. 16, получаем значение суммарной оценки

+ (54 – 36)2 + (63 – 36)2 = 2 268; w = 1 659 / 2 268 = 0,73.

Получается, что степень согласования мнений экспертов высокая, так как коэффициент n значительно превышает 0,5.

Библиографический список

1.Балдин К.В. Риск-менеджмент: Учеб. пособие. М.: Эксмо, 2006.

368 с.

2.Бартон Т., Шенкир У., Уокер П. Риск-менеджмент. Практика ведущих компаний. М.: Вильямс, 2008. 208 с.

3.Бернстайн П.Л. Против богов. Укрощение риска. М.: ОлимпБизнес, 2008. 400 с.

4.Бланк И.А. Управление финансовыми ресурсами. М.: Омега-Л,

2013. 768 с.

5.Борисов А.Б. Большой экономический словарь. М.: Книжный мир, 2002. 895 с.

6.Бригхэм Ю., Хьюстон Дж. Финансовый менеджмент. Экспресскурс. СПб.: Питер, 2009. 544 с.

7.Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ: Учеб. 4-е

изд., перераб. и доп. М.: Кнорус, 2010. 880 с.

33

8.Васин С.М., Шутов В.С. Управление рисками на предприятии: Учеб. пособие. М.: Кнорус, 2010. 304 с.

9.Вахрушина М.А., Пласкова Н.С. Анализ финансовой отчетности: Учеб. М.: Вузовский учебник, 2009. 367 с.

10.Вишняков Я.Д., Радаев Н.Н. Общая теория рисков: Учеб. пособие для студ. высш. учеб. заведений. М.: Академия, 2007. 368 с.

11.Владимирова Т.А., Кондаурова Л.А. Основы анализа финансово-

хозяйственной деятельности. Новосибирск: САФБД, 2009. 84 с.

12.Владимирова Т.А., Кондаурова Л.А. К вопросу об интегральной оценке финансового состояния предприятий железнодорожного транспорта // Сибирская фин. школа. 2000. № 2. С. 78–81.

13.Вяткин В.Н. Управление рисками фирмы. Программы интегративного риск-менеджмента. М.: Финансы и статистика, 2006. 400 с.

14.Гаврилова А.Н. Финансы организаций (предприятий): Учеб. пособие. М.: Кнорус, 2005. 620 с.

15.Гибсон Р. Формирование инвестиционного портфеля: Управление финансовыми рисками. М.: Альпина Бизнес Букс, 2008. 276 с.

16.Гончаренко Л., Филин С. Риск-менеджмент: Учеб. пособие. М.: Кнорус, 2007. 216 с.

17.Домащенко Д.В., Финогенова Ю.Ю. Управление рисками в условиях финансовой нестабильности. М.: Магистр: ИНФРА-М, 2010. 238 с.

18.Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Практикум. М.: Дело и сервис, 2015. 160 с.

19.Ендовицкий Д.А., Щербаков М.В. Диагностический анализ финансовой несостоятельности организаций: Учеб. пособие. М.: Экономистъ,

2007. 287 с.

20.Жарковская Е.П., Бродский Б.Е. Антикризисное управление: Учеб. М.: Омега-Л, 2009. 357 с.

21.Зайцева О.П., Савина А.И. Комплексный экономический анализ

вусловиях антикризисного управления: Учеб. пособие. Новосибирск: СибУПК, 2004. 108 с.

22.Инструкция Центрального банка Российской Федерации от 16.01.2004 г. № 110-И (ред. от 08.11.2010 г. № 2513-У) «Об обязательных нормативах банков».

23.Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: Учеб. М.: Проспект, 2011. 624 с.

24.Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие. М.: Проспект, 2010. 592 с.

25.Казакова Н.А. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски: Учеб. пособие. М.: ИНФРА-М, 2011. 208 с.

34

26.Клейнер Г., Тамбовцев В., Качалов Р. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегия, безопасность. М.: Экономика,

1997. 288 с.

27.Ковалев В.В. Корпоративные финансы и учет: понятия, алгоритмы, показатели: Учеб. пособие. М.: Проспект: Кнорус, 2010. 768 с.

28.Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. М.: Проспект, 2015. 1104 с.

29.Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятий. М.: Проспект, 2009. 278 с.

31.Малашихина Н., Белокрылова О. Риск-менеджмент: Учеб. пособие. М.: Феникс, 2004. 320 с.

32.Маренков Н.Л. Антикризисное управление: контроль и риски коммерческих банков и фирм в России: Учеб. пособие / Под ред. С.С. Ильина. М.: УРСС, 2002. 82 с.

33.Найт Ф. Понятие риска и неопределенности // THESIS. 1994. Вып. 5. С. 12–28.

34.Положение Центрального Банка Российской Федерации от 19.03.2002 г. № 186-П (ред. от 24.12.2004 г. № 1536-У) «О проведении мониторинга предприятий Банком России».

35.Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 г. № 367 «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа».

36.Приказ Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации от 21.04.2006 г. № 104 «Об утверждении методики проведения Федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий».

37.Приказ Минэкономики РФ от 01.10.1997 г. № 118 «Об утверждении Методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций)».

38.Приказ Федеральной службы Российской Федерации по финансовому оздоровлению и банкротству от 23.01.2001 г. № 16 «Об утверждении Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций».

39.Распоряжение ФУДН РФ от 12.08.1994 г. № 31-Р (ред. от 12.09.2004 г. № 56-Р) «Об утверждении Методических положений по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса».

40.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. 3-е изд. М.: ИНФРА-М, 2013. 272 с.

35

41.Селезнёва Н.Н., Ионова А.Ф. Анализ финансовой отчетности организации: Учеб. пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. 583 с.

42.Тактаров Г.А., Григорьева Е.М. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски. М.: Кнорус, 2010. 256 с.

43.Федеральный закон Российской Федерации от 26.10.2002 г. № 127-ФЗ (ред. от 17.07.2009 г. № 145-ФЗ) «О несостоятельности (банкротстве)».

44. Финансовый менеджмент: Учеб.-метод. пособие / Сост. Т.А. Владимирова, Н.А. Чернякова. Новосибирск: САФБД, 2013. 125 с.

45.Фомичев А. Риск-менеджмент. М.: Дашков и К, 2007. 374 с.

46.Холмс Э. Риск-менеджмент. М.: Эксмо, 2007. 304 с.

47.Чернова Г.В., Кудрявцев А.А. Управление рисками: Учеб. пособие. М.: Проспект, 2006. 160 с.

48.Шапкин А.С., Шапкин В.А. Теория риска и моделирование рисковых ситуаций: Учеб. М.: Дашков и К, 2005. 880 с.

49.Шоломицкий А.Г. Теория риска. Выбор при неопределенности и моделирование риска. М.: Высшая школа экономики, 2005. 380 с.

36

Приложение А

Термины и определения понятий в области менеджмента риска

(ГОСТ Р 51897–2002)

Основные термины

Вероятность – мера того, что событие может произойти. ГОСТ Р 50779.10–2000 дает математическое определение вероятности: «действительное число в интервале от 0 до 1, относящееся к случайному событию». Число может отражать относительную частоту в серии наблюдений или степень уверенности в том, что некоторое событие произойдет. Для высокой степени уверенности вероятность близка к единице.

Источник – объект или деятельность с потенциальными последствиями. Применительно к безопасности представляет собой некую опасность.

Критерии риска – правила, по которым оценивают значимость риска. Могут включать в себя сопутствующие стоимость и выгоды, законодательные и обязательные требования, социально-экономи- ческие и экологические аспекты, озабоченность причастных сторон, приоритеты и другие затраты на оценку.

Менеджмент риска – скоординированные действия по руководству и управлению организацией в отношении риска. Обычно включает в себя оценку риска, обработку риска, принятие риска и коммуникацию риска.

Последствие – результат события. Результатом события может быть одно последствие или более. Последствия могут быть ранжированы от позитивных до негативных, однако применительно к аспектам безопасности последствия всегда негативные. Могут быть выражены качественно или количественно.

Риск – сочетание вероятности события и его последствий. Данный термин обычно используют только тогда, когда существует возможность негативных последствий. В некоторых ситуациях риск обусловлен возможностью отклонения от ожидаемого результата или события.

Система менеджмента риска – набор элементов системы ме-

неджмента организации в отношении менеджмента риска. Элементы системы менеджмента риска могут включать в себя стратегическое

37

планирование, принятие решений и другие процессы, затрагивающие риск.

Событие – возникновение специфического набора обстоятельств, при которых происходит явление. Может быть определенным или неопределенным, единичным или многократным. Вероятность, связанная с событием, может быть оценена для данного интервала времени.

Термины, относящиеся к лицам или организациям, подвергающимся риску

Заинтересованная сторона – лицо или группа лиц, заинтересованные в деятельности или успехе организации. Примеры: потребители, владельцы, работники организации, поставщики, банкиры, ассоциации, партнеры или общество. Группа лиц может состоять из организации, ее части или нескольких организаций.

Коммуникация риска – обмен информацией о риске или совместное использование этой информации между лицом, принимающим решение, и другими причастными сторонами. Информация может касаться существования, природы, формы, вероятности, тяжести, приемлемости, мероприятий или других аспектов риска.

Осознание риска – набор ценностей и озабоченностей, в соответствии с которыми причастная сторона рассматривает конкретный риск. Зависит от потребностей, результатов и знаний причастных сторон. Может отличаться от объективных данных.

Причастная сторона – любой индивидуум, группа или организация, которые могут воздействовать на риск, подвергаться воздействию или ощущать себя подверженными воздействию риска. Лицо, принимающее решение, также является причастной стороной. Причастная сторона включает в себя заинтересованную сторону, но имеет более широкое значение, чем заинтересованная сторона.

Термины, относящиеся к оценке риска

Анализ риска – систематическое использование информации для определения источников и количественной оценки риска. Обеспечивает базу для оценивания риска, мероприятий по снижению риска и принятия риска. Информация может включать в себя исторические данные, результаты теоретического анализа, информированное мнение и касаться причастных сторон.

Идентификация риска – процесс нахождения, составления перечня и описания элементов риска. Элементы риска могут включать в себя источники или опасности, события, последствия и вероятность.

38

Идентификация риска может также отражать интересы причастных сторон.

Идентификация источников – процесс нахождения, составления перечня и описания источников. Применительно к безопасности представляет собой идентификацию опасностей.

Количественная оценка риска – процесс присвоения значений вероятности и последствий риска. Может учитывать стоимость, выгоды, интересы причастных сторон и другие переменные, рассматриваемые при оценивании риска.

Оценивание риска – процесс сравнения количественно оцененного риска с данными критериями риска для определения значимости риска. Может быть использовано для содействия решениям по принятию или обработке риска.

Оценка риска – общий процесс анализа риска и оценивания риска.

Термины, относящиеся к обработке риска и управлению риском

Обработка риска – процесс выбора и осуществления мер по модификации риска. Данный термин иногда используют для обозначения самих мер. Меры по обработке риска могут включать в себя избежание, оптимизацию, перенос или сохранение риска.

Оптимизация риска – процесс, связанный с риском, направленный на минимизацию негативных и максимальное использование позитивных последствий и, соответственно, их вероятности. С точки зрения безопасности оптимизация риска направлена на снижение риска. Оптимизация риска зависит от критериев риска с учетом стоимости и законодательных требований.

Остаточный риск – риск, остающийся после обработки риска. Перенос риска – разделение с другой стороной бремени потерь

или выгод от риска. Законодательные или обязательные требования могут ограничивать, запрещать или поручать перенос определенного риска. Может быть осуществлен страхованием или другими соглашениями. Может создавать новый риск или модифицировать существующий риск. Перемещение источника не является переносом риска.

Предотвращение риска – решение не быть вовлеченным в рискованную ситуацию или действие, предупреждающее вовлечение в нее. Решение может быть принято на основе результатов оценивания риска.

Принятие риска – решение принять риск. Зависит от критериев риска.

39

Снижение риска – действия, предпринятые для уменьшения вероятности, негативных последствий или того и другого вместе, связанных с риском.

Сохранение риска – принятие бремени потерь или выгод от конкретного риска. Не включает в себя обработку риска в результате страхования или перенос риска другими средствами.

Уменьшение (последствия события) – ограничение любого нега-

тивного последствия конкретного события.

Управление риском – действия, осуществляемые для выполнения решений в рамках менеджмента риска. Может включать в себя мониторинг, переоценивание и действия, направленные на обеспечение соответствия принятым решениям.

Финансирование риска – предусмотрение финансовых средств на расходы по обработке риска и сопутствующие затраты. В некоторых секторах, сегментах экономики финансирование риска относится только к субсидированию финансовых последствий, связанных с риском.

40