Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприят

3.4. Оценка деловой активности предприятия

Показатели этой группы характеризуют результаты и эффективность текущей основной деятельности предприятия.

Прежде всего оценивается динамика основных показателей:

1)Выручка.

2)Прибыль.

3)Имущество предприятия.

Рост этих показателей в динамике рассматривается как благоприятная тенденция. Сравнительная динамика темпов роста (ТР) этих показателей имеет следующее оптимальное соотношение:

ТРприбыли > ТРвыручки > ТРимущества > 100 %.

Эта зависимость означает:

– экономический и имущественный потенциал предприятия возрастает

(ТРимущества > 100 %);

– по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, т.е. ресурсы предприятия ис-

пользуются более эффективно (ТРвыручки > ТРимущества);

– прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует, как правило, об относительном снижении издержек производства и обраще-

ния (ТРприбыли > ТРвыручки).

Приведенное соотношение называют «золотым правилом экономики предприятия».

Затем рассчитываются различные показатели, характеризующие эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов:

4)Производительность труда = Выручка от реализации на начало года / Среднесписочная численность на конец года.

Этот показатель характеризует эффективность использования трудовых ресурсов, отражает размер товарооборота, приходящийся на одного работника.

5)Фондоотдача = Выручка от реализации / Среднегодовая стоимость основных средств.

Фондоотдача – это показатель эффективности использования основных средств предприятия, он отражает величину товарооборота предприятия, приходящуюся на 1 рубль стоимости основных средств.

Рост производительности труда и фондоотдачи в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.

6)Состояние средств в расчетах = Сумма кредиторской задолженности / Сумма дебиторской задолженности.

Этот коэффициент показывает сумму кредиторской задолженности, приходящейся на 1 рубль дебиторской. Данное соотношение для учреждений, имеющих оптовый и розничный объем реализации, должно быть больше единицы.

21

7) Оборачиваемость запасов = 365 дней / Коэффициент оборачиваемо-

сти.

8)Коэффициент оборачиваемости запасов = Выручка / Среднегодовая стоимость запасов.

Коэффициент оборачиваемости запасов показывает, сколько раз за год обернулся запас, показатель в динамике не должен снижаться.

Оборачиваемость в днях показывает продолжительность в днях одного оборота (т.е. в среднем за сколько дней был продан весь товарный запас), рост этого показателя в динамике является негативной тенденцией и свидетельствует о затоваренности или снижении спроса на продукцию предприятия.

9)Оборачиваемость дебиторской задолженности = Выручка / Деби-

торская задолженность покупателей.

10)Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности =

= Выручка / Дебиторская задолженность.

Дебиторская задолженность в днях – это средний срок погашения дебиторской задолженности покупателями.

Рост коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует о расширении коммерческого кредита, предоставляемого покупателям.

11)Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности =

=Выручка / Кредиторская задолженность поставщиков.

12)Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности =

=Выручка / Кредиторская задолженность.

Снижение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности свидетельствует об уменьшении скорости оплаты счетов поставщиков. Кредиторская задолженность в днях – это средний срок возврата предприятием коммерческого кредита поставщикам.

13)Коэффициент оборачиваемости имущества = Выручка / Средняя стоимость имущества.

14)Коэффициент оборачиваемости собственных средств = Выручка /

Средняя величина собственных средств.

Показатели 13 и 14 характеризуют объем реализации, приходящийся на рубль основного или собственного капитала. Рост показателей в динамике рассматривается как положительная тенденция. Нормативных значений этих показателей не существует, поскольку их величина определяется многими факторами, в частности структурой источников средств.

3.5. Анализ рентабельности

Эффективность использования имеющихся экономических и финансовых ресурсов предприятия оценивается различными абсолютными и относительными показателями рентабельности.

22

1)Затраты на рубль товарной продукции = Себестоимость реализо-

ванной продукции / Выручка.

Уровень характеризует величину расходов на 1 рубль выручки. Рост показателя является негативной тенденцией, так как увеличивается себестоимость реализации продукции.

2)Рентабельность вложений = Бухгалтерская прибыль / Среднегодовая стоимость имущества.

Среднегодовая стоимость имущества = Стоимость имущества на на-

чало периода + Стоимость имущества на конец периода / 2.

Этот показатель характеризует эффективность использования всех активов, находящихся в распоряжении предприятия, т.е. он показывает, сколько рублей прибыли приходится на рубль активов.

Рекомендуемая величина рентабельности активов по чистой прибыли составляет 0,1, или 10 %.

3)Рентабельность собственных средств = Прибыль / Среднегодовая стоимость собственных средств · 100 %.

Этот показатель отражает степень рациональности использования предприятием собственных средств, т.е. показывает, сколько рублей прибыли приходится на рубль собственных средств.

Рекомендуемый минимальный размер рентабельности собственных средств составляет 20 %. В настоящее время для предприятий характерно высокое значение показателя рентабельности собственного капитала, что объясняется относительно небольшой величиной собственных средств и инфляцией.

4)Рентабельность продаж = Прибыль / Объем реализации) · 100 %. Это наиболее часто используемый показатель рентабельности для

сравнения результатов деятельности предприятий одной отрасли. Он показывает, сколько рублей прибыли приходится на рубль выручки.

5)Период окупаемости собственных средств = Средняя величина соб-

ственных средств / Прибыль.

Период окупаемости собственных средств показывает, за сколько отчетных периодов полученная прибыль будет равна размеру собственных средств. Рост этого показателя в динамике характеризуется как негативная тенденция.

6)Рентабельность основной деятельности = (Прибыль / Издержки производства) · 100 %.

Рентабельность затрат показывает прибыль, приходящуюся на рубль затрат. Рост этого показателя в динамике является положительной тенденцией, так как возрастает экономическая отдача затрат предприятия.

7)Рентабельность площадей = (Прибыль / Общая площадь предпри-

ятия) · 100 %.

Рост этого показателя в динамике является положительной тенденцией.

23

8) Рентабельность производственных запасов = Прибыль / Средняя величина производственных запасов · 100 %.

Этот показатель характеризует эффективность использования производственных запасов, т.е. размер прибыли, приходящейся на рубль производственных запасов. Рост этого показателя в динамике является положительной тенденцией. Минимальная рекомендуемая величина показателя составляет

20 %.

Контрольные вопросы:

1. Какие процедуры включает анализ финансового состояния предпри-

ятия?

2. Какая информация является необходимой для выполнения анализа финансового состояния предприятия?

24

4. АНАЛИЗ ЭКОНОМИЧЕСКИХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

4.1.Понятие экономической состоятельности предприятия.

4.2.Факторы, влияющие на экономические результаты деятельности предприятия.

4.3.Подходы к анализу и оценке риска деятельности предприятия.

4.1.Понятие экономической состоятельности предприятия

Экономическая состоятельность предприятия – это характеристика де-

ловой активности и надежности, которая отражает устойчивое положение предприятия, его способность работать прибыльно.

Составными видами экономической состоятельности являются: экономическая (эффективность, конкурентоспособность); производственная (техническая, технологическая, организационная состоятельность); инвестиционная (инвестиционный потенциал); финансовая (платежеспособность, финансовая устойчивость); коммерческая (скорость оборачиваемости активов); социальная (социальная стабильность коллектива); экологическая (уровень охраны окружающей среды).

Условиями экономической состоятельности являются: ресурсное обеспечение; уровень технического состояния; организация труда и производства.

В основе комплексной оценки экономической состоятельности финан- сово-хозяйственной деятельности предприятия лежит использование системы различных показателей:

Абсолютные показатели: объем производства (в неизменных ценах); товарная продукция; реализованная продукция; расходы на производство реализованной продукции; среднегодовая стоимость ОПФ; среднегодовая стоимость оборотных средств; среднесписочная численность промышленнопроизводственного персонала; годовой фонд оплаты труда; краткосрочные обязательства; собственный капитал; чистые активы; кредиторская задолженность; собственные оборотные средства и др.

Показатели прибыли и эффективности хозяйственной деятельности:

прибыль; чистая прибыль; уровень товарности; уровень рентабельности; затраты на 1 рубль ТП; коэффициент реинвестирования; коэффициент роста собственного капитала; коэффициент рентабельности собственного капитала; коэффициент экономического роста; рентабельность чистых активов; рентабельность продаж.

Показатели деловой активности: фондоотдача; фондоемкость; коэф-

фициент оборачиваемости оборотных средств; оборачиваемость оборотных средств; среднемесячная заработная плата; производительность труда; коэффициент оборачиваемости чистых активов; коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

25

Показатели ликвидности и рыночной устойчивости: коэффициент аб-

солютной ликвидности; коэффициент быстрой (критической) ликвидности; коэффициент текущей ликвидности; коэффициент финансовой зависимости; коэффициент автономии собственных средств (финансовой устойчивости); коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами; индекс постоянного актива.

4.2. Факторы, влияющие на экономические результаты деятельности предприятия

Классификация факторов, влияющих на результаты финансовохозяйственной деятельности предприятия, включает:

Общеэкономические факторы: колебания делового цикла; стабильность политики правительства; уровень инфляции; устойчивость национальной валюты; налоговая политика; социально-экономическая ситуация в стране; уровень государственного регулирования.

Отраслевые факторы: деловой цикл, характерный для отрасли; перспективы развития отрасли; структура отрасли, уровень конкуренции; уровень издержек; трудовые отношения; длительность производственного цикла; организация бухгалтерского учета.

Внутренние факторы предприятия: ожидаемая прибыль; качество управления; структура капитала; номенклатура продукции; диверсификация поставщиков и потребителей продукции; территориальные особенности размещения; организационная структура.

Управление факторами, влияющими на экономические результаты деятельности предприятия, направлено на обеспечение ритмичности производства, совершенствование его организации, улучшения снабжения необходимыми ресурсами, снижение издержек производства, получение прибыли в размере, обеспечивающем техническое и экономическое развитие предприятия.

4.3. Подходы к анализу и оценке риска деятельности предприятия

Риск – это возможность (вероятность) потерь, возникающих при принятии и реализации управленческих решений.

Таким образом, объективной основой риска является:

–неопределенность функционирования внешней среды обитания предприятия;

–состав определяющих ее факторов;

–направление действия рисков;

–динамичность процессов и явлений, происходящих во внешней среде. Субъективной основой риска, возникающего на всех этапах цикла

управления и в процессе всей деятельности предприятия, служит его внутренняя среда, проявляющаяся посредством действий работников.

Риски обычно принято подразделять на шесть групп:

26

1.Риск, связанный с производственной деятельностью.

2.Риск, связанный с экономическим состоянием системы.

3.Риск, связанный с устойчивостью рынка.

4.Риск, связанный с инвестициями.

5.Риск, связанный с социально-политическим состоянием.

6.Риск, связанный с фискально-монетарной политикой государства. Вся совокупность рисков обычно рассматривается при двух противо-

положных состояниях предприятия:

При недееспособности предприятия. При этом состоянии риск связан с потерями реальных активов и дохода.

При динамике непредвиденных изменений параметров внешней среды. В этом случае риск связан как с потерями, так и с дополнительными доходами.

Задачи анализа и правила управления рисками

Основными задачами анализа риска следует считать: определение уровня риска; установление величины риска; сопоставление величины риска

суровнем надежности предприятия.

Воснову анализа рисков легли три основных критерия Б. Берлимера:

1)потери от риска независимы друг от друга;

2)потери по одному направлению риска не обязательно увеличивают вероятность потерь по другому направлению этого риска (за исключением форс-мажорных обстоятельств);

3)максимально возможный ущерб не должен превышать финансовых возможностей участников.

Правила управления рисками:

1. Постарайтесь получить представление о проблеме в целом, перед тем как вникать в детали.

2. Не принимайте скорые решения, пока не рассмотрите все возможные варианты.

3. Сомневайтесь: даже самые общепринятые истины должны вызывать недоверие, и не нужно бояться их отводить.

4. Старайтесь взглянуть на стоящую перед вами проблему с самых разных точек зрения, даже если шансы на успех кажутся минимальными.

5. Ищите модель или аналогию, которая поможет вам лучше разобраться в сущности поставленной проблемы, представив ее в виде диаграммы или схемы.

6. Задавайте как можно больше вопросов, так как правильно заданный вопрос порой может радикально изменить содержание ответа.

7. Не удовлетворяйтесь первым решением, которое придет всем в голову. Найдите его слабые места и предложите другие решения, сравнивая с первоначальным решением.

27

8. Посоветуйтесь с кем-нибудь перед принятием окончательного реше-

ния.

9.Не преуменьшайте значение своей интуиции, хотя ведущая роль логического мышления в анализе проблемы остается главной.

10.На каждую проблему существуют разные точки зрения, исходя из индивидуальности каждого человека.

Методы оценки рисков

Наиболее распространенными являются два взаимно дополняющих друг друга вида анализа рисков: качественный и количественный.

Целью качественного анализа рисков является определение факторов, области и видов рисков.

Целью количественного анализа рисков является численное определение размеров отдельных рисков и общего риска в целом.

Вероятность наступления риска может быть определена объективным или субъективным методом.

Объективный метод определения вероятности основан на вычислении частоты, с которой происходит данное событие. Например, если известно, что затраты на рубль товарной продукции были в 24 случаях из 36 – 65 коп, то – вероятность получения таких затрат составляет 24 : 36 = 0,7.

Субъективный метод определения вероятности основан на использовании субъективных критериев, которые базируются на различных предположениях. К таким предположениям могут относиться: оценка эксперта; мнение финансового консультанта и др.

При количественном анализе вероятности возникновения и цены риска используются в основном такие методы, как аналитический, статистический, графоаналитический, экспертный, анализ целесообразности затрат и др.

Контрольные вопросы:

1.Назовите виды показателей прибыли и методику их расчета.

2.Назовите показатели эффективности хозяйственной деятельности предприятия и методику их расчета.

3.По каким признакам классифицируются факторы, влияющие на результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия?

4.Дайте определение термину «риск». Назовите риски, которые могут возникнуть в процессе финансовой, хозяйственной деятельности.

5.Дайте характеристику методам оценки рисков.

6.Перечислите правила управления рисками.

7.Перечислите показатели деловой активности, назовите их характери-

стики.

8.Перечислите показатели ликвидности и рыночной устойчивости, назовите их характеристики.

9.Дайте определение понятию экономической состоятельности.

28

5. АНАЛИЗ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ РАБОТЫ ПРЕДПРИЯТИЯ

5.1.Понятие о производственных результатах. Факторы, влияющие на производственные результаты.

5.2.Понятие производственной мощности.

5.3.Анализ выполнения производственной программы и использования производственных мощностей предприятия.

5.4.Оценка качества и конкурентоспособности выпускаемой продук-

ции.

5.1. Понятие о производственных результатах. Факторы, влияющие на производственные результаты

Производственными результатами работы предприятия является выполнение производственной программы по ассортименту, объему выпуска продукции (работ, услуг) и выработки на единицу вложенных материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Производственная программа – основной раздел перспективного и годового бизнеса развития предприятия, в котором определяется объем изготовления и выпуска продукции по номенклатуре, ассортименту и качеству в натуральном и стоимостном выражениях.

Финансово-хозяйственная деятельность предприятия включает разнообразные производственные программы и циклы:

–производственный цикл охватывает весь процесс изготовления продукции – от принятия решения о ее выпуске до выхода готовой продукции –

иподразделяется на технологические циклы;

–технологический цикл характеризуется временем выполнения технологических операций и подразделяется на операционные циклы;

–операционный цикл характеризуется временем на выполнение каждой отдельной операции.

Производственные результаты зависят:

–от состояния и использования трудовых ресурсов и основных фондов;

–объема переработанного сырья, материалов, топлива, электроэнергии

идругих материальных затрат;

–уровня социального развития предприятия.

Производственные результаты отражают три основные области:

1)эффективность использования материальных, трудовых, финансовых ресурсов;

2)удовлетворение общественных потребностей;

3)пропорциональность или диспропорциональность финансовохозяйственной деятельности предприятия.

На производственные результаты работы предприятия оказывает влияние большое количество разнообразных факторов, в том числе научно-

29

технические исследования и техническое развитие; производственная деятельность; трудовые ресурсы и их использование, занятость и производительность труда; внутри- и межпроизводственные связи; внешнеэкономическая деятельность.

Определяющее влияние на производственные результаты финансовохозяйственной деятельности оказывает рациональная организация производства, основанная на следующих принципах: непрерывность, пропорциональность, параллельность, прямоточность, автоматичность, ритмичность.

К числу основных факторов, определяющих производственные результаты деятельности предприятия, относится и оптовая цена продукции (работ, услуг). Оптовая цена, или цена производства, отражает затраты на производство, а также прибыль, соответствующую нормальному уровню рентабельности. Основным элементом оптовой цены является себестоимость, которая отражает издержки и включает постоянные и переменные затраты.

5.2. Понятие производственной мощности

Оценка эффективности функционирования предприятия прежде всего зависит от того, насколько полно используются производственные мощности данного предприятия.

Различают следующие типы производственных мощностей: универсального характера, специализированные, проектные, освоенные.

Универсальные производственные мощности пригодны для производства различной продукции одного профиля

Специализированные мощности предназначены для выпуска только определенной продукции.

Проектная производственная мощность определяется в процессе проектирования производства и отражает его возможности для принятых в проекте условий функционирования предприятия.

Фактически достигнутую для устойчивой работы мощность называют освоенной.

В зависимости от развития и текущего состояния производства производственная мощность приобретает конкретные значения:

–на период пуска производства – пусковая производственная мощ-

ность;

–фактически сложившаяся при текущих колебаниях спроса на продукцию – фактическая производственная мощность;

–в расчетах производства объемов продукции – плановая производственная мощность.

Производственные мощности измеряются в тех же единицах, в которых планируется производство данной продукции в натуральном выражении. При продукции, имеющей широкую ассортиментную шкалу, производственные мощности могут выражаться в условно-натуральных единицах.

30