бюджета на единый счёт бюджета и осуществление всех предусмотренных расходов с единого счёта бюджета.

Осуществление бюджетных операций через счета Казначейства позволяет обеспечить полный учёт и контроль каждого этапа исполнения бюджета. Для кассового обслуживания исполнения бюджетов Федеральное казначейство открывает счета в Центральном банке РФ. Все кассовые операции по исполнению бюджетов осуществляются Федеральным казначейством через указанные счета и отражаются в отчётности о кассовом исполнении бюджетов, представляемой им финансовым органам.

Важнейшая задача исполнения бюджета – обеспечение полного и своевременного поступления налогов и других доходов в целом и по каждому источнику, а также финансирование мероприятий в суммах и в сроки, утвержденные бюджетом.

Операции по исполнению бюджета завершаются 31 декабря.

Отчёт об исполнении федерального бюджета, бюджета субъекта РФ, местного бюджета за первый квартал, полугодие и девять месяцев текущего финансового года утверждается соответственно Правительством РФ, высшим исполнительным органом государственной власти субъекта РФ, местной администрацией и направляется в соответствующий законодательный (представительный) орган и созданный им орган государственного (муниципального) финансового контроля.

Годовые отчёты об исполнении федерального бюджета, бюджета субъекта РФ, местных бюджетов подлежат утверждению соответственно федеральным законом, законом субъекта РФ, муниципальным правовым актом представительного органа муниципального образования.

Контрольные вопросы и задания

1.Что такое «бюджетный процесс»?

2.Назовите участников бюджетного процесса.

3.Каковы полномочия законодательных органов власти в бюджетном процессе?

4.Назовите полномочия исполнительных органов власти в бюджетном процессе.

5.Охарактеризуйте процесс составления проекта бюджета.

6.Что представляет собой рассмотрение и утверждение бюджет?

7.Охарактеризуйте систему исполнения бюджетов в Российской Федерации.

62

ТЕМА 7. Государственный и муниципальный кредит

7.1. Сущность и значение государственного и муниципального кредита

Государство как субъект экономических отношений для покрытия своих расходов привлекает не только доходы бюджета, но и дополнительные, сформированные на заёмной основе, финансовые ресурсы. Уникальным способом их получения выступает государственный кредит, выражающий отношения между государственными органами власти и физическими и юридическими лицами по поводу формирования дополнительного денежного фонда (наряду с бюджетом) в руках государства. Государственный и муниципальный кредит даёт возможность органам власти привлекать временно свободные средства юридических и физических лиц для использования их в качестве дополнительного источника финансирования государственных и муниципальных расходов, а также для покрытия бюджетного дефицита. С помощью государственного кредита государство мобилизует дополнительные финансовые ресурсы для финансирования общегосударственных расходов и выполнения своих функций. Объективная необходимость использования государственного кредита объясняется противоречиями между растущими потребностями общества и возможностью их удовлетворения за счёт доходов бюджета. По своей экономической природе бюджет перераспределяет часть национального дохода страны.

Сущность государственного кредита в том, что он представляет собой отношения по перераспределению ВВП и части национального богатства, в ходе которого временно свободные средства юридических и физических лиц, неиспользуемые ими для текущего потребления, переходят в пользование государства. Государственный кредит является важным звеном централизованных финансов.

Государственный и муниципальный кредит как категория финансовой науки представляет собой денежные отношения, возникающие в связи с привлечением государством (муниципальным образованием) на добровольных началах и временным использованием свободных денежных средств юридических и физических лиц. Денежные отношения в сфере государственного и муниципального кредита представлены, с одной стороны, государством, которое может выступать заёмщиком, кредитором и гарантом и является

63

обязательным, с другой – физическими и юридическими лицами, иными государственными и международными организациями [16].

Таким образом, государственный и муниципальный кредит – денежные отношения, в которых органы государственной власти и местного самоуправления выступают в качестве заёмщика, кредитора и гаранта.

Наибольшее развитие во всём мире получила деятельность государства в качестве заёмщика. Объёмы операций в качестве кредитора, т.е. предоставление государством из бюджета средств на возвратной и платной основе юридическим и физическим лицам, встречаются значительно реже. В тех случаях, когда государство берет на себя ответственность за погашение займов или выполнение других обязательств, взятых другими заёмщиками, оно является гарантом.

Как экономическая категория государственный и муниципальный кредит обслуживает формирование и использование государственных централизованных денежных фондов, и является вторым по величине после доходов источником формирования финансовых ресурсов государства и местного самоуправления.

Государственный и муниципальный кредит предоставляется на условиях срочности, платности, возвратности, что объединяет его с банковским кредитом. Между тем он имеет свои особенности:

-предоставляется прежде всего на покрытие дефицита бюджета, в то время как банковский кредит даётся для финансирования текущих нужд хозяйствующих субъектов;

-является более надёжным для кредитов, чем банковский, т.к. обеспечивается всем имуществом, находящимся в собственности государства, составляющим казну;

-не имеет строго целевого характера использования;

-непосредственно выражается в формировании внутреннего и внешнего долга.

Государственный и муниципальный кредит может предоставляться на следующие цели:

-поддержка приоритетных секторов экономики и развитие новых направлений экономической деятельности;

-финансирование бюджетного дефицита;

-межтерриториальные перераспределения финансовых ресурсов, выравнивание условий социально-экономического развития субъектов РФ;

-установление эффективной процентной ставки на кредитном рынке;

-обеспечение стабильности и устойчивости финансовой системы.

64

Функции государственного и муниципального кредита

распределительная — через эту функцию осуществляется формирование централизованных денежных фондов и их использование на принципах срочности, платности и возвратности. Выступая в качестве заёмщика, государство обеспечивает дополнительные средства для финансирования своих расходов;

регулирующая — государство (муниципальное образование) действуя на рынке капиталов, влияет на денежное обращение, производство, занятость, ставку процента, объёмы займов и кредитов, а также, распределяя кредиты между отраслями, осуществляет структурную политику;

стимулирующая — государство (муниципальное образование) стимулирует развитие экономики с помощью государственных (муниципальных) кредитов и инвестиций;

контрольная — по объёму возврата выданных кредитов государство определяет эффективность своей экономической политики, по объёму и стоимости привлечённых займов — эффективность своей финансовой политики.

7.2. Характеристика государственного и муниципального долга

Государственный или муниципальный долг – обязательства, возникающие из государственных или муниципальных заимствований, гарантий по обязательствам третьих лиц, другие обязательства в соответствии с видами долговых обязательств, установленными БК РФ, принятые на себя Российской Федерацией, субъектом Российской Федерации или муниципальным образованием [2].

Причиной возникновения государственного долга является проводимая государством финансовая политика, которая не обеспечивает сбалансированность доходов и расходов государства.

Структура государственного долга Российской Федерации, государственного долга субъекта Российской Федерации, муниципального долга определена БК РФ (таблица 1).

65

Таблица 1 – Структура государственного и муниципального долга

Государственный долг РФ обеспечивается всем имуществом, находящимся в федеральной собственности и составляющим государственную казну. Долг субъекта РФ обеспечивается всем находящимся в его собственности имуществом, составляющим казну субъекта Федерации. При этом федеральное правительство не несёт ответственности по обязательствам субъектов Федерации и муниципальных образований, за исключением тех случаев, когда им были предоставлены государственные гарантии.

66

Государственная или муниципальная гарантия – вид долгового обязательства, в силу которого Российская Федерация, субъект РФ, муниципальное образование (гарант) обязаны при наступлении предусмотренного в гарантии события (гарантийного случая) уплатить лицу, в пользу которого предоставлена гарантия (бенефициару), по его письменному требованию определённую в обязательстве денежную сумму за счёт средств соответствующего бюджета в соответствии с условиями даваемого гарантом обязательства отвечать за исполнение третьим лицом (принципалом) его обязательств перед бенефициаром.

Федеральное законодательство определяет срочность долговых обязательств бюджетов публично-правовых образований (таблица 2).

Таблица 2 – Сроки действия государственного и муниципального долга

классифицирован по следующим признакам:

1. По виду валюты возникающих обязательств:

1.1. Внешний долг – обязательства, возникающие в иностранной валюте. 1.2. Внутренний долг – обязательства, возникающие в валюте РФ.

2. По уровню власти:

2.1. Государственный долг РФ – совокупность долговых обязательств РФ перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами и международными организациями, включая обязательства по государственным гарантиям, предоставленным РФ.

В объём государственного внутреннего долга РФ включаются:

1)номинальная сумма долга по государственным ценным бумагам РФ;

2)объём основного долга по кредитам, которые получены Российской Федерацией;

3)объём основного долга по бюджетным кредитам, полученным Российской Федерацией;

4)объём обязательств по государственным гарантиям.

67

В объём государственного внешнего долга РФ включаются:

1)номинальная сумма долга по государственным ценным бумагам РФ, обязательства по которым выражены в иностранной валюте;

2)объём основного долга по кредитам, которые получены Российской Федерацией и обязательства по которым выражены в иностранной валюте, в том числе по целевым иностранным кредитам (заимствованиям), привлечённым под государственные гарантии Российской Федерации;

3)объём обязательств по государственным гарантиям РФ, выраженным в иностранной валюте.

2.2. Государственный долг субъекта РФ – совокупность долговых обязательств субъекта РФ, которые обеспечены всем находящимся в региональной собственности имуществом.

В объём государственного внутреннего долга субъекта РФ включаются:

1)номинальная сумма долга по государственным ценным бумагам субъекта

РФ;

2)объём основного долга по кредитам, полученным субъектом РФ;

3)объём основного долга по бюджетным кредитам, привлечённым в бюджет субъекта РФ от других бюджетов бюджетной системы РФ;

4)объём обязательств по государственным гарантиям, предоставленным субъектом РФ;

5)объём обязательств субъекта РФ перед РФ, возникающих в иностранной валюте в рамках использования целевых иностранных кредитов (заимствований);

В объём государственного внешнего долга субъекта РФ включаются:

1)номинальная сумма долга по государственным ценным бумагам субъекта

РФ;

2)объём основного долга по кредитам, полученным субъектом РФ;

3)объём обязательств по государственным гарантиям, предоставленным субъектом РФ в иностранной валюте;

2.3. Муниципальный долг – совокупность долговых обязательств муниципального образования, обеспечиваемые муниципальным имуществом.

В объём муниципального долга включаются:

1)номинальная сумма долга по муниципальным ценным бумагам;

2)объём основного долга по бюджетным кредитам, привлечённым в местный бюджет;

3)объём основного долга по кредитам, полученным муниципальным образованием;

4)объём обязательств по муниципальным гарантиям.

68

3. По степени охвата (масштаба):

3.1.Капитальный долг – вся сумма выпущенных и непогашенных долговых обязательств государства или местного самоуправления, включая начисленные проценты по этим обязательствам.

3.2.Текущий долг – предстоящие платежи по всем долговым обязательствам, срок погашения которых наступает в отчётном периоде.

3.3.Основной долг – номинальная стоимость всех долговых обязательств государства и гарантированных им заимствований [2,26,29].

7.3. Управление государственным (муниципальным) долгом в РФ

Формирование политики государственного кредита рассматривается как управлением им. Управление системой государственного кредита – финансовая политика органов власти и управления, обслуживающая их деятельность в качестве кредитора, заёмщика и гаранта. Она включает в себя определение бюджетного дефицита, объёмов займов для его финансирования, определение направлений воздействия на денежное обращение, производство и занятость при осуществлении общегосударственных программ.

В управлении государственным долгом переплетаются законодательные, бюджетные, финансовые, учётные и организационные процедуры, направленные на эффективное регулирование долга и снижение влияния долговой проблемы на экономику страны. По сути, под управлением государственным

(муниципальным) долгом можно понимать регулируемую нормами права совокупность мероприятий, проводимых государством, субъектом РФ или муниципальным образованием, по формированию долговых отношений в форме займов, кредитов или гарантий и по погашению долговых обязательств [29].

Управление государственным (муниципальным) долгом рассматривается как совокупность мероприятий государства и муниципальных образований по выплате доходов кредиторам и погашению займов, определению условий и выпуску новых государственных и муниципальных ценных бумаг [16].

Задачами управления долгом являются:

-минимизация стоимости долга для заёмщика;

-оптимизация затрат, связанных с финансированием дефицита бюджета;

-регулирование насыщенности фондового рынка различными типами государственных ценных бумаг;

-эффективное использование мобилизованных средств и оценка эффективности функционирования государственного кредита.

69

Под обслуживанием государственного (муниципального) долга понимаются операции по выплате доходов по государственным и муниципальным долговым обязательствам в виде процентов по ним и (или) дисконта, осуществляемые за счёт средств соответствующего бюджета.

Государственная долговая политика – одно из направлений бюджетной политики, целью которого является оптимизация объёма и структуры государственного долга и снижение бремени по его обслуживанию.

Управление государственным долгом РФ осуществляется Правительством РФ либо уполномоченным им Министерством финансов РФ.

Управление государственным долгом субъекта РФ осуществляется высшим исполнительным органом государственной власти субъекта РФ либо финансовым органом субъекта РФ в соответствии с законом субъекта Российской Федерации.

Управление муниципальным долгом осуществляется исполнительнораспорядительным органом муниципального образования (местной администрацией) в соответствии с уставом муниципального образования.

Методы управления государственным (муниципальным) долгом:

-погашение долга – полный возврат основной суммы долга и процентов по нему, а также штрафов и иных платежей, связанных с несвоевременным возвратом долга;

-конверсия – изменение (увеличение или снижение) доходности займов;

-консолидация – увеличение срока обращения займов;

-унификация – объединение нескольких займов в один с целью уменьшения количества видов обращающихся одновременно ценных бумаг путём замены ранее выпущенных займов на облигации новых займов;

-рефинансирование – погашение имеющейся задолженности путём выпуска новых займов;

-аннулирование – полный отказ от имеющихся долговых обязательств;

-реструктуризация долга – основанное на соглашении прекращение долговых обязательств, составляющих государственный или муниципальный долг, с заменой указанных долговых обязательств иными долговыми обязательствами, предусматривающими другие условия обслуживания и погашения обязательств. Реструктуризация долга может осуществляться с частичным списанием (сокращением) суммы основного долга.

По состоянию на 1 января 2013 г. государственный внутренний долг Российской Федерации составил 4,98 трлн руб., государственный внешний долг РФ – 50,77 млрд долл. США (эквивалентно 38,33 млрд евро).

70