4367

71

Активы (ПИФа) — имущество, составляющее ПИФ, в состав которого входят финансовые вложения (ценные бумаги), денежные средства, дебиторская задолженность.

Аудитор (ПИФа) — юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление деятельности в области аудита бирж, внебюджетных фондов и инвестиционных институтов и заключившее договор с управляющей компанией ПИФа на проведение аудита фонда. Основные функции Аудитора: проведение регулярных аудиторских проверок деятельности фонда.

Балансовая стоимость — стоимость активов и пассивов фонда, отражаемая в бухгалтерском учёте и в обособленном бухгалтерском балансе фонда.

Ваучер (фр. voucher – расписка) — в начале 1990 г. в России — приватизационный чек, документ, дающий право на участие в приватизации посредством его обмена на акции приватизируемого предприятия.

Владелец паев — физическое или юридическое лицо, в отношении которого в реестр владельцев инвестиционных паев фонда внесена запись о количестве принадлежащих ему инвестиционных паев.

Выкуп инвестиционных паев — продажа владельцем инвестиционных паев фонда, в порядке, установленном правилами фонда.

Депозитарий (инвестиционного фонда) — юридическое лицо, не являюще-

еся учредителем или крупным акционером данного фонда, осуществляющий действия с ценными бумагами, а также с денежными средствами, принадлежащими фонду, ведущие учёт движения этого вида имущества фонда, также осуществляющие другие функции согласно депозитарному договору.

Депозитарная деятельность — оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги.

Доверительное управление — по договору доверительного управления имуществом одна сторона (учредитель управления) передает другой стороне (доверительному управляющему) на определенный срок имущество в доверительное управление, а другая сторона обязуется осуществлять управление этим имуществом в интересах учредителя управления или указанного им лица (выгодоприобретателя). Передача имущества в доверительное управление не влечёт перехода права собственности на него к доверительному управляющему.

Закрытый ПИФ — фонд, паи которого после первичного размещение обращаются, т.е. покупаются и продаются на бирже по цене, определяющейся спросом и предложением на них.

Заявка на приобретение (инвестиционных паев) — документ, оформлен-

72

ный в соответствии с формой приложения к правилам фонда, и содержащий акцепт оферты по размещению инвестиционных паев, изложенной в тексте правил фонда.

Заявка на выкуп (инвестиционных паев) — документ, оформленный в со-

ответствии с формой приложения к правилам фонда, и содержащий требование о выкупе определенного количества инвестиционных паев.

Инвестиционная декларация фонда — ограничения на объекты инвестиро-

вания и стратегия инвестирования средств, изложенные в правилах ПИФа. Инвестиционный пай — именная ценная бумага, удостоверяющая право ее

владельца требовать от управляющей компании выкупа принадлежащего ему инвестиционного пая в соответствии с правилами фонда.

Инвестиционный фонд — финансовый институт в форме открытого акционерного общества, ресурсы которого образуются за счёт выпуска собственных акций и продажи их инвесторам, средства которого вкладываются в ценные бумаги.

Инвестор (ПИФа) — лицо, осуществившее в соответствии с правилами фонда оплату приобретаемых инвестиционных паев, приходная запись о котором не внесена в реестр владельцев инвестиционных паев фонда.

Интервальный ПИФ — ПИФ признается интервальным, если управляющая компания принимает на себя обязанность осуществлять выкуп выпущенных ею инвестиционных паев по требованию инвестора в срок, установленный правилами ПИФа, но не реже одного раза в год.

Ликвидация (ПИФа) — последовательность действий, связанная с прекращением деятельности фонда и направленная на распределение активов фонда среди кредиторов и владельцев паев в соответствии с правилами фонда и действующим законодательством.

Надбавка (к стоимости одного инвестиционного пая) — сумма денежных средств, уплачиваемая инвестором при приобретении инвестиционных паев дополнительно к стоимости пая в качестве вознаграждения лицу, принимающему заявку на приобретение.

Независимый оценщик (ПИфа) — юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление деятельности по оценке имущества ПИФов и заключившее договор с управляющей компанией фонда на проведение оценки имущества фонда. Основные функции Оценщика: проведение оценки имущества фонда в соответствии с нормативными документами ФСФР РФ для объективного отражения стоимости данного имущества в стоимости чистых активов.

73

Открытый ПИФ — фонд, который обязан осуществлять выкуп инвестиционных паев этого ПИФа по требованию их владельцев каждый рабочий день.

Пассивы (паевого инвестиционного фонда) — кредиторская задолжен-

ность, резервы предстоящих расходов и платежей.

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) — имущественный комплекс без со-

здания юридического лица, доверительное управление имуществом которого осуществляет управляющая компания в целях прироста имущества соответствующего ПИФа

Первичное размещение (инвестиционных паев фонда) — период времени,

рамки которого оговорены в правилах фонда, в течение которого осуществляется продажа инвестиционных паев по фиксированной стоимости (цене первичного размещения). В течение первичного размещения заявки на выкуп паев не принимаются.

Правила (паевого инвестиционного фонда) — условия договора о довери-

тельном управлении имуществом ПИФа, изложенные в виде публичной оферты. Размещение инвестиционных паев — приобретение инвестиционных паев

фонда, в порядке, установленном правилами фонда.

Регистратор фонда — юридическое лицо, осуществляющее в соответствии с требованиями положений федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг и правилами фонда ведение реестра владельцев паевого инвестиционного фонда. Основные функции Регистратора: хранение реестра владельцев; внесение приходных и расходных записей; выдача выписок о состоянии счетов; регистрация обременения паев.

Реестр владельцев инвестиционных паев фонда — система записей о фон-

де, общем количестве размещенных и выкупленных паев фонда, владельцах паев фонда и количестве принадлежащих им паев фонда, дроблении паев фонда, документах, являющихся основанием для внесения записей о приобретении или о выкупе паев фонда.

Скидка (к стоимости одного инвестиционного пая) –сумма денежных средств, удерживаемая из средств причитающихся инвестору при выкупе инвестиционных паев в качестве вознаграждения лицу, принимающему заявку на выкуп.

Специализированный депозитарий (ПИФа) — юридическое лицо, имею-

щее лицензию на осуществление деятельности в качестве специализированного депозитария ПИФов и заключившее договор с управляющей компанией фонда на обслуживание. Основные функции депозитария: контроль за ведением бух-

74

галтерского учёта фонда, расчет СЧА и стоимости пая фонда, контроль за имуществом фонда, учёт и хранение ценных бумаг фонда. Депозитарий имеет право вести реестр фонда.

Стоимость пая — величина, определяемая путем деления стоимости чистых активов фонда на количество размещенных на инвестиционных паев.

Стоимость чистых активов (СЧА) — величина, определяемая путём уменьшения стоимости активов фонда на стоимость пассивов фонда.

Типовые правила (ПИФа) — нормативный документ, утверждаемый постановлением ФКЦБ РФ (ФСФР РФ). Правила паевых инвестиционных фондов разрабатываются в соответствии с Типовыми правилами.

Управляющая компания — юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление деятельности по доверительному управлению имуществом паевых инвестиционных фондов.

Федеральная служба по финансовым рынкам Российской Федерации —

является федеральным органом исполнительной власти по проведению государственной политики в области рынка ценных бумаг, контролю за деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг, обеспечению прав инвесторов, акционеров и вкладчиков, осуществляющим функции по принятию нормативных правовых актов, контролю и надзору в сфере финансовых рынков (за исключением страховой, банковской и аудиторской деятельности). ФСФР России находится в прямом подчинении Правительству Российской Федерации.

Цена выкупа (одного инвестиционного пая) — определяется как стоимость одного инвестиционного пая, уменьшенная на размер скидки, установленной правилами фонда.

Цена размещения (одного инвестиционного пая) — (после окончания пер-

вичного размещения) определяется как стоимость одного инвестиционного пая, увеличенная на размер надбавки, установленной правилами фонда.

Чековый инвестиционный фонд — инвестиционный фонд, принимавший в начале 1990-х гг. у населения приватизационные чеки (ваучеры), в обмен на которые владельцы чеков получали акции фонда. ЧИФы размещали приватизационные чеки, приобретая на них акции приватизируемых предприятий. В итоге фонд, получая дивиденды по акциям приватизируемых предприятий, предполагал выплачивать дивиденды своим акционерам.

75

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1.О регулировании деятельности специализированных депозитариев акционерных инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных инвестиционных фондов : постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 10 февраля 2004 г. № 04-3/пс.

2.О регулировании деятельности управляющих компаний акционерных инвестиционных фондов и паевых инвестиционных фондов : постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 18 февраля 2004 г. № 04-5/пс.

3.Об инвестиционных фондах : ФЗ от 29 ноября 2001 г. № 156-ФЗ // Российская газета. – 4 декабря 2001. – № 237-238

4.Об утверждении положения о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов : приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 30 марта 2005 г. № 05- 8/ пз-н.

5.Бердникова Т. Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело : учебное пособие.

—М.: ИНФРА-М, 2004.

6.Биржа и ценные бумаги. Словарь / под ред. Л. Ш. Лозовского,А. А. Благодатина, Б. А. Райзберга. — М. : ЗАО Экономика, 2001.

7.Жуков Е. Ф. Инвестиционные институты. — М. : Банки и биржи, 1998.

8.Зайцев Д. А., Чураева М. Н. Организация и деятельность паевых инвестиционных фондов. — М. : Деловой экспресс, 1998.

9.Игнатьева Д. А. Паевые инвестиционные фонды на рынке трастовых услуг // Финансы и кредит. — 2003. — №21 (135).

10.Капитан М. Е. Кто есть кто на рынке коллективных инвестиций. — М. :

Альпина Паблишер, 2003.

11. Карпушев О., Копыркин К. Визуальный анализ поверхностей дохода //

Современный трейдинг — 2001. — №3.

12. Ковалёв В. В. Введение в финансовый менеджмент. — М. : Финансы и статистика, 2002.

76

13.Ковалёв В. В. Финансовый анализ. — М. : Финансы и статистика, 1998.

14.Лузин Г. П. Инвестиционные фонды в процессе трансформации экономики: опыт развития в российских условиях. — Апатиты : Ин-т экон. проблем кол. науч. центра Рос. акад. наук, 2001.

15.Малышев Д. «ЛУКОЙЛ Фонд»: от чекового фонда к паевым // Рынок ценных бумаг. — 1999. — №18 (153).

16.Меньшиков И. С. Финансовый анализ ценных бумаг : Курс лекций. – М. : Финансы и статистика, 1998.

17.Садкова Ж. А. Финансовая оценка качества доверительного управления активами паевых инвестиционных фондов России : дис. на соискание учёной степени канд. экон. наук. (08.00.10). — Хабаровск, 2005.

18. Управление коллективными инвестиционными фондами / под ред.

К. Гилкриста, при участии М. Сент-Джайлса, С. Бакстон, Е. Алексеевой. — 2-е

изд., перераб. — М. : Raster's, 1999.

19. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / под общ. ред. А. Г. Грязновой. — М. : Финансы и статистика, 2002.

20.Хмыз О. В. Акционерные инвестиционные фонды в России // Финансы. — 2005. — № 5.

21.Шарп У. Ф., Александер Г. Дж., Бэйли Дж. В. Инвестиции : пер. с англ. — М. : ИНФРА – М, 1998.

22.Сайт Национальной лиги управляющих: www.nlu.ru [Электронный

ресурс]

23.Сайт Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг: http://www.fcsm.ru/

[Электронный ресурс]

24.Сайт Первого специализированного депозитария www.frsd.ru [Электронный ресурс]

25.Сайт Информационного агентства Cbonds.ru www.investfunds.ru [Электронный ресурс]