4298

Эффективность использования основных производственных средств характеризуется определёнными стоимостными показателями, которые отражают в денежном выражении производственную отдачу основных средств организации. Такими показателями являются фондоотдача, фондоёмкость и фондовооружённость

Согласно Положение по бухгалтерскому учету "Учет нематериальных активов" ПБУ 14/2000 (утв. приказом Минфина РФ от 16 октября 2000 г. № 91н) к нематериальным активам могут быть отнесены следующие объекты интеллектуальной собственности (исключительное право на результаты интеллектуальной деятельности):

-исключительное право патентообладателя на изобретение, промышленный образец, полезная модель;

-исключительное авторское право на программы для ЭВМ, базы данных;

-имущественное право автора или иного правообладателя на топологии интегральных микросхем;

-исключительное право владельца на товарный знак и знак обслуживания, наименование места происхождения товаров;

-исключительное право патентообладателя на селекционные достижения.

Всоставе нематериальных активов учитываются также деловая репутация организации и организационные расходы (расходы, связанные с образованием юридического лица, признанные в соответствии с учредительными документами частью вклада участников (учредителей) в уставный (складочный) капитал организации).

Всостав нематериальных активов не включаются интеллектуальные и деловые качества персонала организации, их квалификация и способность

ктруду, поскольку они неотделимы от своих носителей и не могут быть использованы без них.

Нематериальные активы принимаются к бухгалтерскому учету по первоначальной стоимости. Первоначальная стоимость нематериальных активов, приобретенных за плату, определяется как сумма фактических расходов на приобретение, за исключением налога на добавленную стоимость и иных возмещаемых налогов (кроме случаев, предусмотренных законодательством Российской Федерации).

71

Долгосрочные финансовые вложения представляют собой затраты на долевое участие в уставном капитале в других предприятиях, на приобретение акций и облигаций на долговременной основе. Они включают в себя инвестиции фирмы в дочерние и зависимые общества, а также в другие организации, займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев, и стоимость имущества, переданного в долгосрочную аренду на праве финансового лизинга (т.е. с правом выкупа или передачи собственности на имущество по истечении срока аренды).

К незавершенным капитальным вложениям относятся не оформлен-

ные актами приемки-передачи основных средств затраты на строительномонтажные работы, приобретение зданий, оборудования, транспортных средств, инструмента, инвентаря, иных материальных объектов длительного пользования, прочие капитальные работы и затраты (проектноизыскательские, геолого-разведочные и буровые работы, затраты по отводу земельных участков и переселению в связи со строительством, на подготовку кадров для вновь строящихся организаций и др.).

В отличие от основного капитала, который неоднократно участвует в процессе производства, оборотный капитал функционирует только в одном производственном цикле и полностью переносит свою стоимость на весь изготовленный продукт. Структуру оборотного капитала фирмы формируют оборотные производственные фонды (к ним относятся производственные запасы: сырьё, материалы, топливо, тара, запасные части; незавершённое производство; расходы будущих периодов) и фонды обращения (готовая продукция, товары отгруженные, денежные средства, дебиторская задолженность и средства в прочих расчётах). К подразделению оборотного капитала на оборотные производственные фонды и фонды обращенияприводит его размещение в воспроизводственном процессе. Оборотные производственные фонды функционируют в процессе производства, а фонды обращения

– в процессе обращения, т.е. реализации готовой продукции и приобретения товарно-материальных ценностей.

Источниками формирования оборотного капитала служат собственные и заёмные средства (рисунок 7).

Собственный капитал – это часть стоимости активов предприятия, достающейся его собственникам после удовлетворения требований третьих

72

лиц. Заёмный капитал – это денежная оценка средств, предоставленных предприятию на долгосрочной основе третьими лицами.

Источники средств хозяйствующего субъекта

Рисунок 7. Структура пассивного капитала

Любая коммерческая организация строит свою деятельность исходя из перспективы устойчивого получения прибыли. Прибыль является финансовым результатом деятельности хозяйствующего субъекта и в общем виде может быть представлена как положительная разница между доходами и расходами. Понятия доходов и расходов достаточно неоднозначны. Согласно Положению по бухгалтерскому учету "Доходы организации" ПБУ 9/99 (утв. приказом Минфина РФ от 6 мая 1999 г. № 32н) доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества). Не признаются доходами организации поступления от других юридических и физических лиц: сумм налога на добавленную стоимость, акцизов, налога с продаж, экспортных пошлин и иных аналогичных обязательных платежей; по договорам комиссии, агентским и иным аналогичным договорам в пользу комитента, принципала и т.п.; в порядке предварительной оплаты продукции, товаров, работ, услуг; авансов в счет оплаты продукции, товаров, работ, услуг; задатка; в залог, если договором предусмотрена передача заложенного имущества залогодержателю; в погашение кредита, займа, предоставленного заемщику.

Доходы организации в зависимости от их характера, условия получения и направлений деятельности организации подразделяются:

а) на доходы от обычных видов деятельности (выручка от продажи продукции и товаров, поступления, связанные с выполнением работ, оказанием услуг);

73

б) на операционные доходы:

-поступления, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов;

-поступления, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;

-поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций (включая проценты и иные доходы по ценным бумагам);

-прибыль, полученная организацией в результате совместной деятельности (по договору простого товарищества);

-поступления от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров;

-проценты, полученные за предоставление в пользование денежных средств организации, а также проценты за использование банком денежных средств, находящихся на счете организации в этом банке;

в) внереализационные доходы:

-штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;

-активы, полученные безвозмездно, в том числе по договору дарения;

-поступления в возмещение причиненных организации убытков;

-прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;

-суммы кредиторской и депонентской задолженности, по которым истек срок исковой давности;

-курсовые разницы и др.

Построение бухгалтерского учета должно обеспечить возможность раскрытия информации о доходах организации в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Расходами организации согласно Положению по бухгалтерскому учету "Расходы организации" ПБУ 10/99 (утв. приказом Минфина РФ от 6 мая 1999 г. № 33н) признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества). Указанное Положение называет варианты выбытия активов, которые не признаются расходами.

74

Расходы организации в зависимости от их характера, условий осуществления и направлений деятельности организации подразделяются на расходы по обычным видам деятельности, операционные и внереализационные расходы.

Расходы по обычным видам деятельности – расходы, связанные с изготовлением продукции и продажей продукции, приобретением и продажей товаров. Такими расходами также считаются расходы, осуществление которых связано с выполнением работ, оказанием услуг.

Расходы по обычным видам деятельности формируют:

-расходы, связанные с приобретением сырья, материалов, товаров и иных материально-производственных запасов;

-расходы, возникающие непосредственно в процессе переработки (доработки) материально-производственных запасов для целей производства продукции, выполнения работ и оказания услуг и их продажи, а также продажи (перепродажи) товаров (расходы по содержанию и эксплуатации основных средств и иных внеоборотных активов, а также по поддержанию их в исправном состоянии, коммерческие расходы, управленческие расходы и др.).

При формировании расходов по обычным видам деятельности должна быть обеспечена их группировка по следующим элементам: материальные затраты; затраты на оплату труда; отчисления на социальные нужды; амортизация; прочие затраты.

Операционными расходами являются:

-расходы, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов;

-расходы, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;

-расходы, связанные с участием в уставных капиталах других организаций;

-расходы, связанные с продажей, выбытием и прочим списанием основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), товаров, продукции;

-проценты, уплачиваемые организацией за предоставление ей в пользование денежных средств (кредитов, займов);

75

- расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями и др.

В состав внереализационных расходов включаются: штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров; возмещение причиненных организацией убытков; убытки прошлых лет, признанные в отчетном году; суммы дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности, других долгов, нереальных для взыскания; курсовые разницы; перечисление средств (взносов, выплат и т.д.), связанных с благотворительной деятельностью, расходы на осуществление спортивных мероприятий, отдыха, развлечений, мероприятий культурно-просветительского характера и иных аналогичных мероприятий и др.

Положительная разница между всеми вышеперечисленными доходами и осуществляемыми расходами составляет понятие бухгалтерской прибыли. Существует и другая структуризация доходов и расходов, например, в целях исчисления налога на прибыль организаций. Согласно Налоговому кодексу РФ выделяют доходы и расходы, связанные с производством и реализацией товаров, работ и услуг и внереализационные доходы и расходы. В результате расчёта доходов и расходов в свете требований налогового законодательства следует говорить о налогооблагаемой прибыли. Прибыль, остающаяся после уплаты обязательных платежей, называется чистой прибылью.

На величину и процессы формирования прибыли в течение всего срока деятельности хозяйствующего субъекта влияют множество факторов внутрипроизводственного и внешнего характера. Управление финансами предприятия предполагает в том числе минимизацию отрицательных факторов, негативно сказывающихся на деятельности хозяйствующего субъекта, и максимизацию финансовых результатов деятельности.

Финансовый менеджмент – это процесс управления денежным оборотом, формированием и использованием финансовых ресурсов предприятия на основе использования специальных форм, методов и приёмов.

Управление финансами предприятия осуществляется через финансовый механизм, который включает управляющую и управляемую подсистемы. Управляющая подсистема состоит из финансовой службы и ее подразделений. Объектами управления финансами являются финансовые отношения,

76

источники финансовых ресурсов, финансовые ресурсы и денежный оборот. Среди основных целей финансового менеджмента можно выделить повышение конкурентоспособности предприятия; избежание банкротства и крупных финансовых неудач; лидерство в борьбе с конкурентами; максимизация рыночной стоимости предприятия; устойчивые темпы роста экономического потенциала предприятия; рост объёма производства и реализации; максимизация прибыли; минимизация расходов; обеспечение рентабельной деятельности и др.

Контрольные вопросы и задания

1.Классифицируйте финансы хозяйствующих субъектов.

2.Какие принципы могут быть положены в основу функционирования финансов хозяйствующих субъектов?

3.Охарактеризуйте систему финансирования деятельности предприятий

иорганизаций.

4.Охарактеризуйте основной и оборотный капитал предприятия.

5.Какие объекты интеллектуальной собственности относятся к нематериальным активам?

6.Охарактеризуйте структуру активного и пассивного капитала организации.

7.Назовите состав доходов и расходов хозяйствующего субъекта.

9 ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ЦЕННЫХ БУМАГ

Важным элементом эффективно функционирующей рыночной экономики является рынок ценных бумаг, основной задачей которого является привлечение инвестиций, определяющих возможность долгосрочного экономического развития.

Ценная бумага – это денежный документ, удостоверяющий имущественные права или отношения займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему документ.

Ценные бумаги обладают следующими основными свойствами:

- денежным характером (ценная бумага должна иметь денежную оценку);

77

-удостоверением имущественных отношений или отношений займа (свойство вытекает из деления ценных бумаг на долевые и долговые: долевые ценные бумаги удостоверяют имущественные отношений или отношения совладения, а долговые – отношения займа);

-обеспечением дохода (в форме дивиденда, процента, дисконта и т.д.);

-обращаемостью (способность ценной бумаги покупаться и продаваться на рынке, а также во многих случаях выступать самостоятельным платёжным инструментом для облегчения обращения других товаров);

-ликвидностью (способность быть быстро проданной без существенных потерь для держателя);

-доступностью для гражданского оборота (способность быть объектом других гражданских отношений – займа, дарения, хранения, комиссии, поручения и т.д.);

-стандартностью (должна иметь стандартное содержание: стандартность сроков, мест торговли, правил учёта, формы и др.);

-серийностью (возможность выпуска ценных бумаг однородными сериями);

-документальностью (ценная бумага – всегда документ, независимо от того в какой форме она существуетдокументарной или бездокументарной);

-риском (возможность потерь, связанных с инвестированием в ценные бумаги);

-регулируемостью и признанием государством (для обеспечения доверия инвесторов).

Классифицировать ценные бумаги можно следующим образом:

1) По характеру закрепляемых прав: долевые, долговые и производные; 2) В зависимости от формы удостоверения прав:

-именные (права по этим ценным бумагам принадлежат лицу, в них указанному);

-предъявительские (права принадлежат предъявляющему их лицу)

-ордерные (ценные бумаги, принадлежащие названному в них лицу, которое может само осуществлять права, предоставляемые ценными бумагами или назначить своим распоряжением другое правомочное лицо).

3) По сроку обращения: срочные, бессрочные;

4) По форме существования:

-документарные (владелец таких ценных бумаг устанавливается на основе надлежаще оформленного сертификата ценной бумаги);

78

-бездокументарные (владелец ценной бумаги устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг);

5) По происхождению:

-первичные (впервые эмитируемые и размещаемые);

-вторичные (ранее продававшиеся и покупавшиеся на фондовом рынке);

6) По типу использования получаемых финансовых ресурсов: инвести-

ционные (капитальные), не инвестиционные; 7. По форме собственности: государственные, муниципальные, корпо-

ративные.

Существуют и другие классификационные признаки, которые могут лежать в основе выделения отдельных групп фондовых ценностей. Остановимся более подробно на тех видах ценных бумаг, которые рекомендованы к обращению на территории Российской Федерации и рассмотрим некоторые из них.

К обращению на территории РФ рекомендованы акции акционерных обществ, корпоративные облигации; государственные долговые обязательства; векселя; чеки; депозитные сертификаты; сберегательные сертификаты; сберегательные книжки на предъявителя; производные ценные бумаги, жилищные сертификаты и приватизационные ценные бумаги.

Акция – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Акция является именной ценной бумагой.

Облигация – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент и(или) дисконт.

Коносамент – документ, который подтверждает договор морской перевозки и прием или погрузку груза перевозчиком и в соответствии с которым перевозчик обязуется сдать груз против этого документа. Указание в документе о том, что груз должен быть сдан приказу поименованного лица или приказу, или предъявителю, представляет собой такое обязательство.

Чеком признается ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное

79

распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.

Векселя подразделяются на простые и переводные. Простой вексель представляет собой письменный документ, содержащий простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя (должника) уплатить определенную сумму денег в определенный срок и в определенном месте векселедержателю или его приказу. Переводной вексель представляет собой письменный документ, содержащий безусловный приказ векселедателя плательщику уплатить определенную сумму денег в определенный срок и в определенном месте получателю или его приказу.

Депозитный сертификат (или сберегательный сертификат) – это письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы депозита (вклада) и процентов по нему.

Торговля ценными бумагами ведётся в рамках организованного рынка, когда сделки заключаются с использованием бирж, и на так называемом неорганизованном рынке, когда сделки заключаются непосредственно между покупателями и продавцами. Деятельностью по организации торговли на рынке ценных бумаг называется предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг. Организаторы торговли являются профессиональными участниками рынка, проводимая ими деятельность контролируется регулирующими органами. Согласно Федеральному закону от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" профессиональными видами деятельности на рынке ценных бумаг являются: брокерская, дилерская, деятельность по управлению ценными бумагами, деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг), депозитарная, деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг и по организации торговли на рынке ценных бумаг.

Брокерской деятельностью признается деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом.

Дилерской деятельностью признается совершение сделок куплипродажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и(или) продажи определенных ценных бумаг с

80