55

страховщика должна стать концепция надёжности, которая подразумевает ориентацию страховщика на снижение инвестиционных рисков. Данный вид инвестиционного риска тесно связан с нетехническим риском управления. Выделение инвестиционного риска концепции управления страховой компанией оправдано в том случае, когда выбор концепции влияет на надёжность, прибыльность и ликвидность инвестиций, отвечающих варианту стратегии управления и используемых непосредственно или опосредованно для выполнения страховых обязательств;

− риск маркетинговой стратегии − риск недостаточности средств страховой компании для выполнения обязательств по страховым выплатам, обусловленный выбором маркетинговой стратегии компании, влияющей на инвестиционную деятельность страховой компании. К числу факторов маркетинговой стратегии могут быть отнесены существующее законодательство, менталитет населения данного региона – предпочтение тем или иным видам страхового продукта, той или иной страховой компании, тому или иному методу продаж страхового продукта. Выбранная маркетинговая стратегия может повлиять на изменение требований к направлениям инвестиций, к уровню инвестиционного дохода и т.д.

Наличие инвестиционных рисков означает для страховщика снижение возможности получения инвестиционного дохода и поэтому ведёт к непосредственному повышению риска невыполнения обязательств страховщика по страховым выплатам по той части инвестиций, которая отвечает страховым резервам, а также к косвенному повышению риска невыполнения обязательств по той части инвестиций, которая связана с собственными свободными средствами компании. Выделенные три группы рисков, с которыми сталкивается страховщик, вынуждают его при выполнении своих страховых обязательств, ориентироваться не только на средства страховых резервов, предназначенных для осуществления страховых выплат, но и на собственные средства, свободные от выполнения любых других обязательств.

4.4. Управление рисками в страховой организации

Характерной особенностью страхового рынка является непредсказуемость возможного результата, то есть его рисковый характер. Отсюда главная особенность менеджмента в страховании − управление в условиях риска. Главная обязанность менеджера в этих условиях не избегать риска, а, предвидя

56

его, снизить возможные негативные последствия до минимума, если нельзя исключить их вовсе. Целенаправленные действия по ограничению риска в системе страховых отношений носят названия управление риском, риском менеджмента или совсем кратко − риск-менеджментом.

Риск-менеджмент позволяет оценить величину страхового риска, близкую к действительной, оценить экономические последствия деятельности страхования, разработать и осуществить меры, при помощи которых могут быть компенсированы вероятностные негативные результаты предпринимаемых действий.

Процесс управления риском может быть разбит на следующие этапы: 1) определение цели; 2) выяснение риска; 3) оценка риска; 4) выбор метода управления риском; 5) осуществление управления риском; 6) оценка результатов.

Практика риск-менеджмента выработала следующие четыре метода управления риском: упразднение, предотвращение потерь и контроль, страхование, поглощение.

Упразднение заключается в попытке избежать риска, например не летать самолётами, не брать кредит и т.п.

Предотвращение потерь и контроль означает возможность уберечь себя и организацию от случайностей: проводить противопожарные мероприятия, следить за своим имуществом во время поездок, строго следовать правилам уличного движения и др.

Страхование с позиций риск-менеджмента означает процесс, при котором отдельные люди или организации вкладывают денежные средства (страховые взносы) в страховые компании, а в случае непредвиденных потерь (ущерба их имущественным интересам) получают определённую договором страхования компенсацию в виде страховых выплат.

Поглощение состоит в признании ущерба без возмещения его посредством страхования. Зачастую это риск, вероятность которого достаточно мала.

Составной частью любого процесса управления являются функции управления. Выделяют такие функции, как планирование, организация, мотивация, контроль и координация. Не менее важным элементом менеджмента страховой деятельности является её прогнозирование. Цель прогноза — выявить главные закономерности и тенденции страховой деятельности данной страховой организации.

57

Для осуществления функций страховой организации, достижения поставленных целей формируется её организационная структура управления. Структура управления создаётся в условиях определённого окружения, при этом учитывается размер страховой компании, её специализация.

К рискам, не связанным со страховой деятельностью, относят риски внешней и внутренней рыночной среды. При этом риски внешней рыночной среды являются более объёмной группой, следовательно, правомерно будет начать рассмотрение вопроса управления рисками именно с данной группы. К рискам внешней среды относятся риски, действие которых распространяется на всех участников страхового рынка и включающие в себя природные, политические и экономические риски. Природные риски, иными словами, проявления стихийных сил природы, в принципе не могут оказывать принципиального воздействия на непосредственную деятельность страховой компании, ввиду того, что последняя не оперирует большими производственными мощностями, не осуществляет производственной деятельности и т.п. Как правило, деятельность страховщика сосредоточена в офисных помещениях, которые, например по площади, несравнимы с производственными помещениями заводов и фабрик. Способ снижения влияния природных рисков в данном случае традиционный — страхование. При этом, страховая компания страхует у другого страховщика своё офисное помещение от рисков пожара, наводнения, удара молнии и т.д. Снизить меру воздействия политических рисков возможно через диверсификацию страховой деятельности, то есть децентрализацию деятельности страховой компании через сеть филиалов и представительств. В отечественной практике подобный шаг выразился в массовой регистрации оффшорных и иных «подставных» фирм, в уставном капитале которых участвует страховая организация. С другой стороны, существует специальный вид страхования — «страхование политических рисков», согласно которому страховщик обязуется возместить убытки, понесённые страхователем ввиду воздействия политических рисков. На практике к помощи страхования в данном случае прибегают нечасто ввиду высокой стоимости данной услуги и ограниченного круга страховщиков, финансовая мощь которых позволяет обеспечить реальную защиту данной операции. Значительно большее воздействие на функционирование страховой компании оказывают экономические риски. Их влияние проявляется при формировании и размещении страховщиком страховых резервов, осуществлении инвестиций и капиталовложений. Способы снижения экономических рисков

58

достаточно специфичны и базируются на различных принципах. В первую очередь, управлять подобными рисками страховщик может с помощью математических методов. Конкретно это выражается в использовании страховщиком теории вероятности и вытекающих из неё формул расчёта при осуществлении инвестиционной политики. С другой стороны, влияния рисков ликвидности, инфляционного и валютного риска можно избежать, используя особые страховые механизмы хеджирования. Вместе с тем риски снижения доходности и неблагоприятного изменения валютного законодательства можно снизить, привлекая к помощи классические механизмы страхования финансовых и политических рисков. При этом страховая компания покупает защиту от вышеуказанных рисков у своих коллег. Но лишь узкий круг страховщиков способен обеспечить им гарантированную защиту. Фактором, ограничивающим воздействие экономических рисков страховой компании, является нормативные акты, согласно которым страховщик не вправе заниматься иной деятельностью, кроме страхования, и выступать участником первичного рынка ценных бумаг и рынка ссудных капиталов. Все эти особенности в определённой степени ограничивают степень воздействия экономических рисков на деятельность страховой компании.

Следующей подгруппой рисков, не связанных со страховой деятельностью, выступают риски внутренней рыночной среды. Несмотря на ограниченное число, их влияние на деятельность страховщика достаточно значительно. К рискам внутренней рыночной среды относят риски, связанные с вероятностью потерь из-за кражи, диверсии, халатности и недобросовестности персонала, перенапряжения технологических систем, несовершенства структуры управления, внедрения новых страховых продуктов. Уменьшить их воздействие способна и грамотная кадровая политика. Практически все вышеперечисленные мероприятия находятся в сфере деятельности внутренних служб страховой компании: службы безопасности, отдела кадров и т.д. С другой стороны, вышеуказанные риски опять же являются объектом страховых интересов. В частности, на Западе существует целый штат страховых компаний, специализирующихся на страховании внутренних производственных рисков. Как видно, управление рисками, не связанными со страховой деятельностью, исходит из классических способов снижения риска. Значительный упор в данном случае делается на механизме страхования специфических рисков, который, говоря об отечественной практике, функционирует не совсем эффективно.

59

В риск-менеджменте страховой компании используется также и другой классический способ — диверсификация риска, распределение его среди многих однородных объектов. Наконец, при управлении рисками, не связанными со страховой деятельностью, используются также методы внутреннего и управленческого контроля. Риски, связанные со страховой деятельностью, подразделяются на две подгруппы: риски, принимаемые по договорам страхования, риски, связанные с обслуживанием договоров. При этом спецификой страховой компании является то, что риски первой подгруппы она берет на себя добровольно за соответствующее вознаграждение. Более того, это является определяющим направлением деятельности страховой компании. Число рисков, которым страховая компания обеспечивает гарантированную защиту, достаточно велико и вытекает из существующих видов страхования: страхование имущества, ответственности, личное страхование, которые, в свою очередь, подразделяются на страхование грузов, воздушных судов, водных судов и т.д. Страховая компания может принимать на себя риски гибели, утраты, порчи и т.д. определённого имущества, риски ответственности страхователя, в случае наступления которой возникает его обязанность возместить вред, нанесённый третьими лицам (имущественное страхование), и риски, связанные с жизнью и здоровьем страхователя (личное страхование). Управление рисков, принимаемых по договорам страхования, можно подразделить на следующие этапы: установление риска; оценка риска; передача риска; контроль за риском; финансирование риска. Установление риска представляет собой определение, каким именно рискам подвергается объект страхования, в частности, при возникновении каких событий предприятие не сможет получать прибыль, обеспечивать занятость работников и непрерывность производства. Наиболее подвержены рискам имущество предприятия, его рабочие и служащие, а также финансовые показатели компании. Риски, которым подвержено предприятие, в свою очередь, можно классифицировать на риски внутренней среды и риски внешней среды. К рискам внутренней среды относятся опасности, возникающие в процессе самой производственной деятельности: пожары, взрывы, разрушения, поломка станков, небрежность и халатность рабочих и т.д. В свою очередь, риски внешней среды, представляющие собой опасности, воздействующие извне, включают в себя: природные явления, криминальные и политические акты и т.д. В данном случае, очевидна своеобразная аналогия с рисками внешней и внутренней рыночной среды, воздействующими на страховую компанию, о которых шла речь выше. Как правило, определение комплекса

60

рисков, воздействующих на предприятие, является достаточно трудоёмким и сложным процессом. Поэтому для этих целей страховщиком могут привлекаться специалисты сервейерских, оценочных фирм, специализирующихся на оказании подобных услуг по оценке риска. Страховщик должен учитывать также и свои финансовые возможности, так как в зависимости от размера предприятия расходы на квалифицированную экспертизу могут быть достаточно большими и должны соизмеряться с величиной страховой премии. Таким образом, первым этапом в управлении рисков, принимаемых по договорам страхования, является анализ рисков — определение вероятностей наступления страховых случаев и их последствий. Второй этап в управлении рисков, принимаемых по договорам страхования, — оценка риска. Вероятные убытки оценивают в стоимостном выражении и определяют частоту их наступления. Для этого страховая компания использует статистические данные и отчёты не только по предприятию, по которому производится оценка, но и по аналогичным предприятиям, действующим в данном районе, регионе за определённый промежуток времени. При этом, если в начале российской практики страхования роль подобного статистического анализа была скорее второстепенной, то сейчас страховщики уделяют ему всё большее внимание. В дополнение к вышеуказанному статистическому анализу при оценке риска страховая компания должна учитывать свои финансовые возможности и андеррайтерскую политику.

Передача риска как один из элементов управления риска состоит в формировании механизма перестрахования рисков, принимаемых по договорам страхования. С помощью механизма перестрахования достигается устойчивость страхового портфеля, обеспечивается возможность его диверсификации. Исходя из собственных приоритетов, андеррайтерской политики, страховщик сам определяет, какие риски, в каком объёме и какой форме должны быть перестрахованы.

Следующим важнейшим этапом в управлении рисками, принимаемыми по договорам страхования, является контроль за рисками. Контроль состоит из следующих основных элементов: обеспечение непрерывности производства; предупреждение наступления страховых случаев; ограничение последствий от страховых случаев. Все эти меры должны применяться как во время наступления страховых случаев, так и при его ликвидации. Следует отметить, что нарушение непрерывности производства является достаточно угрожающим явлением и

61

связано не только с потерей прибыли, но и необходимостью выплаты неустоек, штрафов ввиду срывов поставок и т.д.

Практически, контроль за риском сводится к следующим мероприятиям: 1. Мероприятия инженерно-технического характера по предотвращению

страхового случая. Такие превентивные меры должны предусматриваться на стадии составления проектов и проведения строительно-монтажных работ. При этом все эти мероприятия должны соразмеряться с планируемым размером страховой премии от каждого конкретного клиента.

2.Меры по восстановлению процесса производства. Они представляют собой определение наиболее уязвимых агрегатов, узлов, машин в общем производстве. Любое предприятие должно иметь запасной набор наиболее уязвимых деталей для последующей замены в случае возможной поломки. Какие именно элементы наиболее уязвимы, определяются, как правило, независимыми экспертами, оплату услуг которых осуществляют страховщики.

3.Меры при наступлении аварийных ситуаций. Никакие мероприятия не могут свести на нет вероятность наступления аварий. В случае же их наступления одну из ведущих ролей играет «человеческий фактор», т.е. участие людей, работников в мерах по урегулированию убытка, предотвращению его дальнейшего распространения. На практике, страховые компании составляют письменные рекомендации страхователю по действию его персонала при наступлении страхового случая, где детально описываются сроки, в которые должно быть подано сообщение о наступлении убытка, необходимые действия персонала, направленные на уменьшение размера ущерба, порядок взаимодействия представителей страхователя и страховщика, расследующих причины наступления убытка, и т.д.

Заключительным этапом в управлении рисками, принимаемыми по договорам страхования, выступает финансирование риска. Практически оно реализуется в использовании страховых резервов, формирующихся для осуществления страховых выплат при наступлении страховых случаев. В страховой деятельности выделяют резерв предупредительных мероприятий, резерв заявленных, но не урегулированных убытков, резерв произошедших, но не заявленных убытков, резерв катастроф и многие другие. Согласно российскому законодательству, одним из мер по финансированию риска выступает использование страховщиками резерва предупредительных мероприятий. Резерв предупредительных мероприятий создается для финансирования мер по предупреждению несчастных случаев и утраты

62

имущества. Величина резерва предупредительных мероприятий (или сокращенно РПМ) должна составлять не более 15% от страховой премии. Конечно, на практике его величина гораздо ниже и составляет около 5%. Таким образом, по результатам фактически полученной страховой премии за календарный год от конкретного клиента рассчитывается РПМ, сумма которого может быть направлена на финансирование мероприятий по безопасности. Данное финансирование осуществляется на основе договора между страховой компанией и юридическим (физическим) лицом, осуществляющим выполнение работ по безопасности.

На практике, использование средств РПМ осуществляется следующим образом. Страховая компания заключает типовой договор с предприятием — подрядчиком, обязующимся выполнить ряд работ по безопасности, указанных страхователем. Например, говоря об авиационной промышленности, осуществить ремонтно-покрасочные работы взлётно-посадочной полосы, эксплуатируемой для полетов воздушными судами страхователя. При этом оплата услуг организации − подрядчика будет осуществлена страховой компанией из средств РПМ. При принятии решения об использовании средств РПМ страховщик руководствуется величиной страховых платежей, полученных им за год от данного клиента, статистикой страховых случаев, наступивших по договорам страхования с данным клиентом, возможностями дальнейшей перспективы работы с ним и тому подобными факторами. Как видно, финансирование риска является одним из важнейших этапов управления рисками, принимаемыми по договорам страхования.

На примере морского страхования рассмотренное выше комплексное управление рисками, принимаемыми по договорам страхования, будет осуществляться следующим образом:

1-й этап — Установление риска — будет включать инспектирование водных судов, грузов, портов, складов; определение потенциальных рисков при перевозке с учетом погодных условий, маршрутов перевозки, года выпуска судна и т.д.; анализ причин страховых случаев в морском страховании; оценку характера перевозимых грузов.

2-й этап — Оценка риска — будет заключаться в определении всех основных и сопутствующих опасностей, связанных с транспортировкой грузов морским транспортом; оценки вероятности наступления ущерба, который является следствием общей аварии или других происшествий при транспортировке.

63

3-й этап — Передача риска — будет включать перестрахование по форме эксцедента сумм при страховании водных судов от гибели и повреждений, квотное перестрахование грузов, перевозимых водным транспортом.

4-й этап — Контроль за риском — состоит из следующих мероприятий: анализ и подготовка строительства водных судов, экспертиза и контроль за строительством; инспектирование и осмотр портовых сооружений, водных судов и складов с целью установления вероятности подверженности риску, соответствия требованиям безопасности; контроль уполномоченных представителей за погрузкой-разгрузкой; рекомендации по характеру упаковки груза; рекомендации по превентивным мероприятиям в отношении конкретных водных судов, конкретного страхователя.

5-й этап — Финансирование риска — будет включать оказание услуг по минимизации убытков; независимая экспертиза аварийных грузов и судов; использование средств РПМ для финансирования превентивных мероприятий.

Глава 5. Управление страховой портфелем

На сегодняшний день существует множество толкований определения «страховой портфель». Л.И. Рейтман трактует «страховой портфель» как фактическое количество застрахованных объектов или действующих договоров страхования на данной территории или в страховой организации в течение определённого времени.

Страховым портфелем также является совокупность страховых рисков, принятых страховщиком за определённый период (обычно один год).

Другое определение страхового портфеля трактует данное понятие как стоимостной баланс страховых рисков и страхового покрытия рисков по определённой совокупности договоров (объектов) страхования (Н.М. Яшина).

Страховой портфель, по определению Н.В. Милякова, — совокупность заключённых договоров страхования, характеризующихся определённой страховой суммой. Л.А. Орланюк-Малицкая под страховым портфелем понимает фактическое количество застрахованных объектов или действующих договоров страхования на данной территории. Страховой портфель представляет основу, на которой базируется вся деятельность страховщика. Этот показатель применяется для характеристики степени охвата страхового поля, спроса на страховую услугу. О динамике страхового рынка можно судить по количеству заключённых договоров страхования.

64

Под управлением страховым портфелем понимается применение к совокупности различных видов страховых услуг определённых методов и технологических возможностей, которые позволяют сохранить первоначальный уставный капитал, достичь максимального уровня дохода, обеспечить финансовую устойчивость страхового портфеля, обеспечить минимизацию риска. Для этого необходим пересмотр портфеля не реже одного раза в год, а при стабильном портфеле страховщика, работающего на развитом, сложившемся рынке – в три-пять лет. Помимо этого необходима текущая корректировка структуры портфеля на основе мониторинга факторов, которые могут вызвать изменение в составных частях портфеля.

Совокупность применяемых при формировании портфеля методов и технических возможностей и есть способ управления страховым портфелем (активный и пассивный). Это один из наиболее дорогостоящих, трудоёмких элементов управления, представляющий собой непрерывный, детальный анализ рынка страхования и тенденций его развития, сегментации страхового рынка, финансово-экономических показателей страховых компаний, ёмкости страхового рынка и степени освоения. Это основа активного и пассивного способов управления.

Активная модель управления предполагает тщательное отслеживание и немедленное использование финансовых инструментов, отвечающих целям формирования портфеля, а также быстрое изменение состава страховых услуг, входящих в портфель. Отечественный рынок страхования характеризуется динамичностью процессов, высоким уровнем риска. Считается, что его состояние адекватно активной модели мониторинга, которая делает управление портфелем эффективным.

Андеррайтер, занимающийся активным управлением и формированием страхового портфеля, должен оценить приемлемое сочетание риска и дохода портфеля, определить удельный вес договоров в страховом портфеле с различными уровнями риска и дохода по видам страхования. При этом важно не допускать снижения стоимости страхового портфеля, для чего необходимо сопоставлять доходность и риск «нового» портфеля с учётом вновь реализованного пакета страховых услуг и аналогичными характеристиками имеющегося «старого» портфеля.

Высокая конъюнктура страхового рынка диктует необходимость сократить срок существования уже сформированного страхового портфеля. Чем протяжённее срок, в течение которого не пересматривается страховой портфель,

65

тем больше стоимость портфеля подвержена колебаниям вследствие изменения макроэкономических показателей. Следует отметить, что портфель по страхованию жизни наиболее долгосрочный и устойчивый.

Сущность и необходимость финансовой устойчивости страхового портфеля проявляется в функциях управления им. Это функции отбора страховых услуг, диверсификации страхового портфеля, расчётная функция (себестоимость страхового портфеля), ревизионная функция, функция оптимизации «нового портфеля».

Все эти функции сводятся к созданию эффективного страхового портфеля, достижению оптимального соотношения между доходом и степень риска, то есть всего того, что в конечном итоге будет служить стабилизирующим фактором финансовой устойчивости страхового портфеля.

Функция отбора страховых услуг предполагает право страховщика избрать такой тип портфеля страхования, который обеспечивал бы определённое качество и ассортимент страховых услуг, отвечающих потребностям страхователей. С рассматриваемой функцией связан такой показатель, как величина страхового портфеля, характеризующий число застрахованных объектов (количество заключённых договоров страхования), так и объём страховой ответственности (страховая сумма).

Разница между заключёнными и закончившимися договорами составляет количество действующих договоров. Именно по размеру этого показателя можно говорить о ёмкости страхового рынка на определённую дату. Увеличение уровня стабильности договоров должно быть одной из стратегических целей страховщика. Во-первых, показатель напрямую влияет на финансовые результаты страховой организации. Во-вторых, на величину страховых тарифов. Чем выше уровень стабильности, тем меньше число договоров, прекративших своё действие вследствие неоплаты очередного страхового взноса, тем меньший уровень страхового тарифа может предложить компания клиентам, что в конечном счёте сказывается на укреплении её конкурентоспособности. И в- третьих, уровень стабильности может служить индикатором удовлетворённости страхователей предложенным страховым продуктом, качеством обслуживания, а также индикатором соответствия предложенных страховых услуг потребностям клиента.

Функция диверсификации сводится к структурному формированию портфеля. Структура определяется соотношением между формами страхования (обязательной и добровольной, индивидуальной и групповой) и системой видов

66

страховых продуктов. При более подробном рассмотрении структуры страхового портфеля необходимо учитывать такие факторы, как отраслевая направленность региона, краткосрочные и долгосрочные, групповые и индивидуальные договоры, тарифная политика, система перестрахования, страховые фонды и страховые резервы.

Расчётная функция страхового портфеля выражается через показатели себестоимости страхового портфеля; равновесия, при котором приток новых договоров компенсирует заканчивающиеся; страховой суммой, сроком страхования и вероятностью ущерба.

Анализ данной функции также включает изучение объёма поступивших страховых платежей и произведённых выплат.

Объём поступивших страховых платежей выражает размер текущих финансовых средств, которыми располагает страховая организация для ведения страховой деятельности. По своей экономической природе страховая премия олицетворяется с выручкой от реализации страховых услуг и представляет собой сумму денежных средств, поступивших на счёт организации за оказываемые услуги. Объём поступлений страховых взносов в страховую компанию зависит от состава и структуры страхового портфеля, тарифной политики, маркетинговой стратегии, методов работы страховых организаций и других факторов. С другой стороны, сбор страховых премий определяется объективными факторами, не зависящими от страховщика: конъюнктурой рынка, темпами инфляции, законодательной и нормативной базой, системой налогообложения, степенью монополизации страхового рынка, уровнем развития государственной социальной защиты и другими факторами.

Важным показателем, характеризующим деятельность страховых компаний, является размер страховых выплат. Он отражает степень исполнения страховщиком взятых на себя обязательств и действительный уровень платёжеспособности страховщика. Объём страховых выплат в зависимости от вида страхования, включает выплату клиентам денежных средств согласно договору и часть дохода от инвестирования страховщиком временно свободных средств.

Ревизионная функция — необходимый атрибут контрольной функции в страховании вообще и в страховом портфеле, в частности. Эта функция включает в себя пересмотр существующего портфеля в целях анализа эффективности действующего портфеля с точки зрения доходности и риска, максимальную сумму выплат по отдельному договору (или страховую сумму);

67

оптимизацию и выравнивание доходности; выработку рекомендаций и предложений.

Врезультате оценки технической рентабельности отдельных видов страхования в целях повышения финансовой устойчивости страховой организации может быть принято решение об изменении структуры страхового портфеля, в том числе о приостановлении деятельности по видам страхования, существенно ухудшающим общий финансовый результат деятельности страховщика.

Функция формирования заключается в формировании «нового» портфеля страхования; расчёте его доходности и риска с учётом модификаций в структуре предыдущего портфеля. Главная цель формирования страхового портфеля состоит в достижении оптимального сочетания между риском и доходом страховщика. Методом снижения риска потерь служит диверсификация, то есть формирование структуры страхового портфеля по определённому типу.

Взависимости от степени риска портфели делятся на следующие типы: специализированные, классические, комбинированные. Каждому типу страхового портфеля будет соответствовать и определённый уровень дохода: агрессивному типу (специализированному) – высокий уровень, умеренному (классическому) – устойчивый, но низкий доход, комбинированному – диверсификационный доход.

При создании страхового портфеля страховщик или андеррайтер должен принять решения по следующим вопросам.

1. Какой тип портфеля по степени риска выбрать. Тип портфеля в зависимости от степени риска – это его характеристика, основанная на соотношении дохода и риска.

а) высокая степень риска – агрессивный тип; б) невысокая степень риска – умеренный тип; в) низкая степень риска – консервативный тип.

2. Оценить приемлемое сочетание риска и доходность страхового портфеля, определить удельный вес портфеля страхования с различными сочетаниями риска и дохода:

а) классический (набор традиционных страховых услуг);

в) комбинированный (сочетание традиционного или специализированного набора страховых продуктов).

68

Классический страховой портфель состоит из набора традиционных страховых услуг, которые длительное время составляют основу страхования в России. Такой портфель, как правило, содержит договоры обязательного и добровольного страхования по личному и имущественному страхованию, при этом перечень оказываемых услуг страхования традиционен. В области личного страхования – это страхование от несчастных случаев и болезней, добровольное медицинское страхование сотрудников предприятий и организаций, пенсионное страхование, страхование жизни.

Вобласти страхования имущества − страхование автотранспортных средств, принадлежащих гражданам; страхование домашнего имущества; страхование строений, домов; домов; страхование имущества организаций и предприятий различных форм собственности.

Вобласти страхования гражданской ответственности − страхование гражданской ответственности владельцев автотранспортных средств; страхование гражданской ответственности предприятий – источников повышенной опасности.

Как правило, традиционный классический портфель наиболее устойчив в финансовом отношении и по степени риска относится к консервативному типу. По этому виду классического портфеля работают компании «Ингосстрах», «Росгосстрах», которые сохранили традиционные виды предоставляемых услуг

вобласти личного и имущественного страхования, страхования ответственности. Весь набор традиционных услуг страхования предлагают «Военно-страховая компания», «Спасские ворота», «РОСНО» и многие другие.

Доходность по классическому виду страхового портфеля – устойчивая, невысокая при умеренном риске. Необходимо отметить, что для занятия традиционными видами страхования необходимо иметь большой размер страхового фонда и собственных средств у страховщика.

Специализированный тип страхового портфеля более динамичен, узконаправлен, имеет высокую степень риска и относится к агрессивному типу портфеля, имеет высокий доход. Это космическое страхование; страхование политических рисков; страхование авиаперевозок; морское страхование; обязательное и добровольное медицинское страхование; страхование специфических рисков; страхование профессиональной ответственности; страхование инвестиций; страхование биржевых и валютных рисков.

Например, страхование политических рисков – очень специфический вид страховой услуги. К ним относят события непреодолимой силы, которые имеют

69

политический характер и исходят от органов власти управления. Перечень политических рисков обычно относят в договоре страхования к «форсмажорной» оговорке, согласно которой нанесение ущерба имущественным интересам страхователя при наступлении перечисленных форс-мажорных событий не влечёт за собой возникновение обязанностей страховщика компенсировать нанесённый ущерб. В договоре могут быть оговорены такие риски, как конфискация, национализация собственности, военные действия, гражданские беспорядки, повлёкшие за собой причинение ущерба имущественным интересам инвестора. Страхование имущественных интересов инвестора от политических рисков может осуществляться государственными агентствами, международными организациями или крупными частными страховыми компаниями.

Портфель, состоящий из договоров обязательного и добровольного медицинского страхования, тоже является узкоспециализированным. Такое страхование осуществляют юридические лица, обладающие необходимым уставным капиталом и имеющие государственную лицензию на проведение такого страхования.

В отличие от других страховых компаний страховая медицинская организация не имеет права заниматься какими-либо другими видами страхования. Поэтому крупные страховые компании выделяют специализированные компании, занимающиеся только узконаправленными видами деятельности. Например, в системе «РОСНО» есть страховые компании «Лидер», «РОСНО-МС», «Самара-РОСНО-Мед» и другие, которые специализируются в области медицинского страхования. При наличии такого страхового портфеля необходимо иметь достаточные собственные средства, обладать разветвлённой собственной сетью лечебно-профилактических учреждений.

Комбинированный тип страхового портфеля сочетает в себе элементы классического и специализированного портфеля страховых услуг. При выборе этого вида портфеля вероятность риска невысокая что характерно для умеренного типа страхового портфеля. Элементы комбинированного портфеля просматриваются у страховых компаний «Ингосстрах», «Росгосстрах», «РОСНО», «ВСК».

70

Глава 6. Особенности управления в кэптивных страховых организациях и страховых группах

Кэптивная страховая компания − это страховая компания, созданная одним или несколькими юридическими лицами для страхования (перестрахования) рисков своих учредителей, либо ограниченного заранее круга лиц. По существу кэптивные компании являются придатком основных (материнских) компаний, занимающихся производством, торговлей или финансами, их дочерними предприятиями, создаваемые в целях экономии средств, для страхования рисков основной компании, эти риски страхуются в прямом порядке без посредников с возможностью их последующего перестрахования в коммерческих страховых и перестраховочных компаниях. При этом в случае хорошего прохождения дел прибыль не уходила бы в чужую страховую компанию, а оставалась внутри основной компании.

Цель создания кэптивных компаний – сокращение расходов на страхование с помощью заниженных ставок премии, ликвидации посредников (брокеров) и экономия на брокерской комиссии, а также уход или минимизация налогов, используя оффошорные зоны, где предоставляются льготы по налогообложению. Кэптивные компании вычитают из своих доходов только оплаченные убытки, не учитыва неоконченных убытков, тем самым увеличивая прибыль для материнской компании. На первоначальной стадии развития кэптивных компаний, когда страховались только риски материнской компании, операции кэптивных компаний были равнозначны самострахованию.

Первоначально кэптивные компании занимались в основном страхование имущественных рисков своих материнских компаний и их перестрахованием, однако в дальнейшем они стали заниматься и страхованием гражданской ответственности, личным страхованием и другими видами страхования, по которым было трудно или невозможно найти коммерческий рынок страхования, а также страхование рисков не только материнских компаний. С целью обеспечения своей финансовой устойчивости.

Образование значительного числа кэптивных страховых компаний на ранних этапах формирования отечественного страхового рынка было вызвано его низкой эффективностью. Значительное число мелких страховых компаний, которые были не в состоянии выполнить свои обязательства, оказывало отрицательное влияние на спрос по страховым услугам. Кроме того, было выявлено, что при относительно узком рынке ожидаемая прибыль от развития

71

классических видов страхования оказывалось недостаточно высокой по сравнению с необходимыми инвестициями. Совокупность этих обстоятельств вынудила финансовые структуры и крупные промышленные холдинги организовывать собственную страховую защиту в виде кэптивных компаний. Помимо корпоративных кэптивов, такие страховые компании были созданы и при нескольких министерствах, деятельность которых связана с осуществлением обязательных видов страхования.

Формы и виды кэптивных страховых компаний:

1.Кэптивы с одним владельцем (учредителем) – наиболее распространённая форма организация страхового кэптива. Создаётся по инициативе родительской структуры, страхует только её риски или операции.

2.Диверсифицированный кэптив, который страхует риски материнской компании и риски чужих структур, не связанных с материнской компанией.

3.Ассоциационный кэптив. Формируется представителями определённой отрасли или торговой ассоциации (например, врачами) с целью распределения отраслевых рисков. Этих участников объединяют общие страховые потребности,

атакже достаточно однородные риски.

4.Агентские кэптивы. Имеется в виду ситуация, когда в качестве кэптивной компании используется страховой агент или брокер, который занимается дальнейшим размещением рисков компании или отрасли, в том числе и в кэптивной страховой компании.

5.Кэптивные пулы. Которые осуществляют деятельность по распределению риска между кэптивами и вступлению в новую область бизнеса.

6.Макси-кэптивы – это компании, которые имеют очень высокую капитализацию и используются для страхования крайне разрушительных рисков, которые достаточно трудно разместить на коммерческом страховом рынке за разумную стоимость.

7.Арендованный кэптив − компания, которой владеют не связанные между собой лица, представляющая свои услуги различным компаниям за определённую плату. При этом страхователь вносит в кэптив дополнение к рискам в виде некоторой суммы.

8.Групповая кэптивная компания − образуется для страхования определённых юридических лиц. Учредителями групповой кэптивной компании являются независимые между собой компании различных сфер деятельности.

72

9. Специальная кэптивная компания – это, как правило, перестраховочные компании, заключающие перестраховочные контракты со своими учредителями и передающие риски на вторичный рынок путём выпуска облигации.

Существование достаточно большого количества видов кэптивных организаций говорит о том, что существует масса возможностей их использования родительскими структурами в зависимости от их конкретных особенностей и обстоятельств. Разнообразные формы кэптивов, образовавшиеся в целях наиболее эффективного проведения финансовой политики своих владельцев, имеют в своей основе некоторые общие причины для основания:

1.Снижение налогового бремени, это, в основном, присутствие в деятельности материнских компаний.

2.Страхование рисков, которые не могут быть размещены на коммерческом страховом рынке.

3.Конфиденциальность информации, связанной с основной деятельностью.

4.Нестабильность внешних условий. Преимущества кэптивов:

1.Получение страхового покрытия в случаях, когда коммерческие страховщики отказываются от него, устанавливая крайне высокие тарифы. К таким рискам, как правило, относят экологические риски с разрушительными последствиями, ядерные риски и загрязнение окружающей среды.

2.Снижение размера страховых премий и других расходов на страхование. Создание кэптивных страховых компаний позволяет родительским структурам экономить на страховых премиях относительно рынка коммерческого страхования. Это достигается путём уменьшения расходов на прибыль коммерческого страховщика, административных расходов по заключению договоров и урегулированию убытков, налогов, брокерских комиссий и различных плат.

3.Эффективный риск – менеджмент позволяет кэптиву контролировать и минимизировать возможные убытки. При этом вся структура подстраивается под особенности конкретного риска, а не под задачу максимизации прибыли путём отбора наиболее выгодных рисков, как это происходит в случае коммерческого страхования. Прежде всего, имеется в виду создание соответствующей потребностям конкретного производства филиальной сети, наличие высококвалифицированного персонала в данной области и пр.

73

4.Преимущества в организации финансирования инвестиционных проектов. Отрасль коммерческого страхования основана на инвестиционных проектов. Отрасль коммерческого страхования основана на инвестициях как основном источнике дохода, то есть возможность использовать страховые средства, хранящиеся в определённом банке, в качестве гаранта кредитов материнской компании. В этом случае проценты по кредиту для родительской структуры будут снижены, в то же время сама страховая компания получит в банке более выгодные условия.

5.Доступ на рынок перестрахования. Кэптив может получить прямой доступ на мировой рынок перестрахования. Часто условия этого перестрахования более выгодны, чем для коммерческого рынка.

6.Диверсификация путём привлечения рыночных рисков. Материнская компания не может полностью застраховать свои риски гражданской ответственности за ущерб третьим лицам в целиком принадлежащем кэптиве, поэтому есть возможность диверсифицировать риски путём частичной продажи бизнеса третьим лицам. Кроме того, существует возможность принимать страхование риски в качестве коммерческого страховщика. Тем самым в результате распределения риска обеспечивается большая устойчивость, а также получается инвестиционный доход.

7.Сбалансированное покрытие. Экономические флуктуации, неквалифицированный андеррайтинг, и изменения на рынке приводят к повышению уровня страховых премий коммерческого страхования. Кэптивные страховщики менее подвержены влияниям внешних факторов, позволяя, таким образом, материнской компании с большей вероятностью планировать свой бюджет и размещать свои риски по меньшей цене.

74

Библиографический список

1.Гражданский кодекс Российской Федерации. − СПб. : Герда, 2013.

2.Об организации страхового дела в Российской Федерации : ФЗ РФ от 27 ноября 1992 г. №4015-1-ФЗ // Консультант Плюс.

3.Алякринский А. Л. Правовое регулирование страховой деятельности в России / А. Л. Алякринский. — М. : Гуманитарное издание, 2002.

4.Архипов А. П. Страхование : современный курс : учебник / А. П. Архипов, В. Б. Гомелля, Д. С. Туленты. – М. : Финансы и статистика,2007.

5.Бадюков В. Ф. Страхование : учеб. пособие / под ред. проф. В. Ф. Бадюкова. – Хабаровск : РИЦ ХГАЭП, 2003.

6.Большаков М. Андеррайтинговая информация / М. Большаков // Страховое ревю. 2000. № 10

7.Гомелля В. Б. Основы страхового дела : учеб. пособие / В. Б. Гомелля. – М. : Маркет ДС, 2005.

8.Ефимов С. Л. Словарь страховщика / С. Л. Ефимов, Е. Ш. Лозовской. – М. : Экономика, 2000.

9.Журавлёв Ю. М. Словарь-справочник терминов по страхованию и перестрахованию / Ю. М. Журавлёв. − М. : Анкил, 2003.

10.Калугин В. Учёт физического состояния оборудования при определении страховых тарифов / В. Калугин // Страховое дело. 2005. №7. С.48 – 55.

11.Климова М. А. Страхование : учеб. пособие / М. А. Климова. – М. : ПРИОР,

2004.

12.Коломин Е. В. Проблемы развития страховых исследований. «Нет ничего практичнее хорошей теории» / Е. В. Коломин // Финансы. 2003. №6.

13.Мамедов А. А. Финансово-правовые проблемы страхования в России / А. А. Мамедов. – М. : Анкил, 2005.

14.Маничев В. Оценка качества страхового портфеля и эффективности страхового бизнеса / В. Маничев // Страховое дело. 2005. №2. С.10 – 19.

15.Михеев В. Суброгация в страховом праве России / В. Михеев // Страховое дело. 2000. №11.

16.Никитина Т. В. Страхование коммерческих и финансовых рисков / Т. В. Никитина. – СПб. : Питер, 2002.

17.Никулина Н. Н. Страхование : теория и практика : учеб. пособие / Н. Н. Никулина, С. В. Березина. – М. : ЮНИТИ, 2007.

18.Новикова М. Страховые выплаты и страховые премии / М. Новикова //

75

Экономика и жизнь. 2007. №34. С.6.

19.Основы страховой деятельности : учебник / отв. ред. проф. Т. А. Федорова. – М. : БЕК, 2009.

20.Пархитько А. Правовое регулирование передачи портфеля договоров страхования в случае банкротства компании / А. Пархитько // Страховое право. 2013. № 4. С. 28 – 29.

21.Пономарёв Д. В. Роль статистики и информации при расчёте страховых тарифов / Д. В. Пономарёв // Вопросы статистики. 2007. № 5. С.64 – 66.

22.Рябикин В. И. Страхование : учеб. пособие / В. И. Рябикин. – М. : ЮНИТИ,

2006.

23.Сахирова Н. П. Страхование : учеб. пособие / Н. П. Сахирова. – М. : ЮНИТИ, 2006.

24.Статистика финансов : учебник / под ред. проф. В. Н. Салина. – М. : Финансы и статистика, 2000.

25.Страхование : учебник / под ред. В. В. Шахова. – М. : Финансы и статистика,

2007.

26.Страховой бизнес : словарь-справочник / Р. Т. Юлдашев. − М. : Анкил, 2005.

27.Терюхов В. Актуальность и практика анализа, оценки и оптимизации страхового портфеля предприятия / В. Тюрехов // Страховое дело. 2006. №12. С.57 – 61.

28.Турбина К. Е. Правовые способы и законодательные основания защиты прав и интересов граждан в договорах страхования / К. Е. Турбина // Страховое право. 2003. №2. С.12– 16.

29.Чебунин А. В. Вопросы значения и содержания механизма страховой суброгации / А. В. Чебунин // Страховое право. 2002. №1.С.31– 34.

30.Чернова Г. В. Основы экономики страховой организации по рисковым видам страхования / Г. В. Чернова. – СПб. : Питер, 2005.

31.Шарафутдинова Н. Формирование оптимального состава страхового портфеля для комплекса имущественных видов страхования / Н. Шарафутдинова // Страховое дело. 2006. №5. С.47 – 56.

32.Шахтарина Н. И. Правовое обоснование страховых выплат и отказа в них / Н. И. Шахтарина // Страховое дело. 2003. №1.C. 22 – 25.

33.Эталон доходности страхового портфеля // Русский полис. 2007. № 8. С.84.

34.Юлдашев Р. Т. Российское страхование : системный анализ понятий и методология финансового менеджмента / Р. Т. Юлдашев, Ю. Н. Тронин. − М. : Анкил, 2000.

76

Учебное издание

Феоктистова Надежда Анатольевна Яблочкина Евгения Евгеньевна

МЕНЕДЖМЕНТ В СТРАХОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЯХ

Учебное пособие

Редактор Г. С. Одинцова

Подписано к печати_____________________Формат 60х84/16.

Бумага писчая. Цифровая печать.Усл.печ.л. 4,4. Уч-изд.л. 3,2.

Тираж 20 экз. Заказ________________________________

680042, г.Хабаровск, ул.Тихоокеанская,134, ХГАЭП, РИЦ

77