Тема 11. Организация международных расчётов

7.Форфейтинг.

12.2.Практические задания по теме

Задание 1. Сумма контракта —125 000 долларов, в том числе 20% оплачивается наличными, на 80% стоимости контракта предприятие-экспортёр предоставило иностранному партнёру рассрочку платежа на 2 года из расчёта 8% годовых. Погашение кредита должно происходить равными полугодовыми взносами спустя полгода после поставки товара, отгруженного разовой партией.

Необходимо:

1. Рассчитать суммы процентов и общие суммы основного долга и процентов, используя три варианта расчёта процентов за коммерческий кредит:

а) с суммы задолженности до даты следующего платежа; б) с суммы задолженности от даты выдачи до даты оплаты очередной суммы; в) равными частями по числу трат.

2. Определить наилучшие для экспортёра и для импортёра варианты начисления процентов за коммерческий кредит.

Задание 2. Отечественное предприятие, не имея возможности приобрести обо-

рудование, необходимое для производства товара R за наличный расчёт, получило это оборудование в кредит, заключив при этом компенсационное соглашение,

предусматривающее погашение кредита в течение четырёх лет поставками ино-

странному партнёру товара R, производимого на приобретённом оборудовании.

Исходные данные:

Р1 = 16000 USD – платежи по основному долгу в первом году погашения кредита;

Р2 = 18000 USD – платежи по основному долгу во втором году погашения кредита;

Р3 = 20000 USD – платежи по основному долгу в третьем году погашения кредита;

Р4 = 22000 USD – платежи по основному долгу в четвёртом году погашения кредита;

I1 = 1600 USD – процентные платежи в первом году;

I2 = 1800 USD – процентные платежи во втором году;

I3 = 2000 USD – процентные платежи в третьем году;

I4 = 2200 USD – процентные платежи в четвёртом году;

Vэ1 = 25 т – объём экспорта в первом году;

Vэ2 = 27 т – объём экспорта во втором году;

Vэ3 = 28 т – объём экспорта в третьем году;

Vэ4 = 30 т – объём экспорта в четвёртом году;

С = 1000 USD/т — цена продукции, поставляемой по компенсационному соглашению.

75

Необходимо:

1.Определить объём поставок продукции R в счёт погашения кредита за четыре года.

2.определить объём поставок продукции R на коммерческих условиях за четыре года.

Задание 3. Определить общие расходы по кредиту:

1)общую фактическую сумму кредита;

2)общий фактический процент расходов от стоимости кредита.

Исходные данные:

1)сумма кредита 75 000 долларов США;

2)годовой процент за кредит (определён договором) – 10%;

3)дополнительные расходы импортёра за предоставленный ему кредит (комиссионные, уплачиваемые импортёром банку, гарантирующему экспортёру своевременное погашение долга, комиссионные по инкассо, расходы связанные с оформлением товарного залога, и т.д.) – 1 500 долларов США;

4)первая часть основного долга импортёра – 25 000 долларов США;

5)время кредитования импортера на сумму первой части основного долга – 4 месяца;

6)вторая часть основного долга импортёра – 50 000 долларов США;

7)время кредитования импортера на сумму второй части основного долга – 8 месяцев.

Задание 4. Для получения долгосрочного кредита предприятие должно представить в банк расчёт экономической эффективности мероприятия, финансируемого за счёт долгосрочного кредита.

Необходимо обосновать возврат долгосрочного кредита банка, предназначенного для приобретения нового оборудования, которое должно заменить эксплуатируемое, менее производительное оборудование.

Исходные данные:

1)сумма кредита 50 млн руб.

2)отчисления от доходов в фонд развития предприятия 20%;

3)уровень доходности предприятия до внедрения нового оборудования (или заложенный в цене на новую продукцию) – 30%;

4)годовой объём выпуска продукции, полученный в результате эксплуатации нового оборудования, приобретенного за счёт долгосрочного кредита 120 млн руб.;

5)годовые текущие расходы до внедрения нового оборудования (до возврата кредита) – 30 млн руб.;

6)годовые текущие расходы после внедрения нового оборудования – 41 млн руб.;

7)выручка от продажи устаревшего оборудования 20,8 млн руб.;

8)срок погашения кредита – 25 месяцев.

76

Примечания:

1.Для упрощения расчётов не учитывается плата за кредит.

2.Дополнительный доход складывается из дохода, полученного за счёт экономии текущих расходов, и дохода от увеличения выпуска продукции в результате внедрения нового оборудования.

Задание 5. Фирма рассматривает два инвестиционных проекта А и В, которые характеризуются показателями, представленными в таблице. Фирме необходимо выбрать экономически выгодный для неё проект в условиях, когда прогнозируемые среднегодовые темпы инфляции на время действия проектов составят 4%, а средняя годовая ставка банковского процента составляет 10%.

Задание 6. Две организации заключили договор двустроннего финансового ли-

зинга. Необходимо:

Рассчитать общую сумму лизинговых платежей по годам.

Определить размер ежеквартального лизингового взноса.

Определить состав затрат лизингополучателя.

Исходные данные:

1)стоимость имущества, являющегося предметом договора лизинга – 100 млн рублей;

2)срок действия договора лизинга – 2 года;

3)годовая норма амортизационных отчислений – 10%;

4)годовая процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества 40%;

5)стоимость использованных кредитных ресурсов – 100 млн руб.;

6)годовой процент комиссионного вознаграждения лизингодателя – 14%;

7)стоимость дополнительных услуг лизингодателя согласно договору лизинга – 6 млн рублей;

8)ставка налога на добавленную стоимость – текущая.

77

Примечание. Лизинговые взносы осуществляются равными долями ежеквартально 1-го числа 1-го месяца каждого квартала.

Задание 7. Стороны заключили договор финансового лизинга с полной аморти-

зацией. Необходимо:

Рассчитать общую сумму лизинговых платежей по годам.

Определить размер ежегодного лизингового взноса.

Определить состав затрат лизингополучателя.

Исходные данные:

1)стоимость имущества, являющегося предметом договора лизинга – 500 млн руб.;

2)срок действия договора лизинга – 5 лет;

3)годовая норма амортизационных отчислений – 20%;

4)годовая процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества 40%;

5)стоимость использованных кредитных ресурсов – 500 млн руб.;

6)годовой процент комиссионного вознаграждения лизингодателю 12%;

7)стоимость дополнительных услуг лизингодателя согласно договору лизинга – 80 млн руб.;

8)Ставка налога на добавленную стоимость – действующая.

Примечание. Лизинговые взносы осуществляются ежегодно равными долями начиная с первого года.

Задание 8. Стороны заключили договор финансового лизинга с применением механизма ускоренной амортизации. Лизинговые взносы осуществляются ежегодно равными долями, начиная с первого года.

Необходимо:

Рассчитать общую сумму лизинговых платежей по годам.

Определить размер ежегодного лизингового взноса.

Определить состав затрат лизингополучателя.

Исходные данные:

1)стоимость имущества, являющегося предметом договора лизинга – 500 млн руб.;

2)годовая норма амортизационных отчислений – 10%;

3)коэффициент ускоренной амортизации – 2;

4)годовая процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества – 30%;

5)стоимость использованных кредитных ресурсов – 500 млн руб.;

6)годовой процент комиссионного вознаграждения лизингодателю – 12%;

7)стоимость дополнительных услуг лизингодателя согласно договору лизинга – 80 млн руб.;

8)ставка налога на добавленную стоимость действующая.

78

Задание 9. Стороны заключили договор финансового лизинга, в котором предусмотрен выкуп имущества лизингополучателем по остаточной стоимости по окончании срока действия договора лизинга. Лизинговые взносы осуществляются ежегодно равными долями, начиная с первого года.

Необходимо:

Рассчитать остаточную стоимость имущества.

Рассчитать общую стоимость лизинговых платежей и стоимость по годам.

Определить размер ежегодного лизингового взноса.

Определить состав затрат лизингополучателя.

Исходные данные:

1)стоимость имущества, являющегося предметом договора лизинга – 700 млн руб.;

2)срок действия договора лизинга – 4 года;

3)годовая норма амортизационных отчислений – 15%;

4)годовая процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества – 30 %;

5)годовой процент комиссионного вознаграждения лизингодателю – 15%;

6)стоимость дополнительных услуг лизингодателя согласно договору лизинга – 100 млн руб.;

7)ставка налога на добавленную стоимость действующая.

Задание 10. Стороны заключили договор финансового лизинга, предусматривающий ежегодные платежи с постоянным темпом их возрастания.

Исходные данные:

1)стоимость имущества, являющегося предметом договора лизинга – 600 млн руб.;

2)срок действия договора лизинга – 2 года;

3)годовая норма лизингового процента – 10%;

4)ежегодный прирост лизинговых платежей – 21%.

Необходимо:

1.Рассчитать общую сумму лизинговых платежей и платежи по годам.

2.Рассчитать общую сумму оплаты лизингового процента и оплату по годам.

Задание 11. Рассчитать показатели эффективности лизинговой сделки:

среднюю ставку финансирования по лизинговой операции;

среднюю норму прибыли по лизинговой операции.

Исходные данные:

1)первоначальная стоимость имущества, сдаваемого в лизинг – 200 млн руб.;

2)остаточная стоимость имущества на момент окончания срока действия договора лизинга – 40 млн руб.;

3)амортизационные отчисления за время действия договора лизинга – 150 млн руб.;

79