3. Оборотные средства предприятия

3.1. Хозяйствование с оборотными средствами и показатели их оценки

Рациональное хозяйствование с оборотными средствами возможно лишь при выполнении следующих принципов, адекватных рыночным отношениям:

• обеспечение оптимального соотношения между требуемым объемом оборотных средств и их производственной потребностью;

• экономное и рациональное распоряжение товарно-материальными цен­ностями;

• минимизация расходов на создание производственных запасов;

• обеспечение минимального нахождения оборотных средств в производ­ственных запасах при соблюдении непрерывности производственного про­цесса;

• максимально возможное самофинансирование потребностей в оборот­ных средствах.

При следовании этим принципам хозяйствование с оборотными средствами в итоге должно быть направлено на создание оптимальных производственных и коммерческих условий и текущего финансирования предприятий. Это дости­гается, с одной стороны, путем проведения эффективной технической политики по лучшему использованию материально-вещественных оборотных производствен­ных фондов, а с другой - осуществлением такой финансово-коммерческой дея­тельности, которая обеспечивала бы максимальный хозяйственный результат при минимуме затраченных оборотных средств.

По своему содержанию техническая политика должна основываться на всемерном применении ресурсосберегающих технологий, обеспечивающих эко­номию применяемого сырья и материалов, топлива и электроэнергии, комплекс­ную переработку сырья, а также на использовании высокопроизводительной тех­нологии, позволяющей экономить рабочую силу.

Финансово-коммерческая работа должна быть направлена на снижение потребностей в оборотных средствах при обеспечении максимальных объемов производства и соблюдении его непрерывности. Это делается за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств, определения оптимальной величины обо­ротных средств по созданию производственных запасов, приобретения сырья и материалов высокого качества, но по более дешевым ценам.

Вышеназванные условия по своему содержанию и назначению различны. В частности, специального рассмотрения требуют вопросы экономии сырья и мате­риалов, организации их закупки.

Это обусловливается тем, что производство продукции перерабатывающих предприятий АПК является не только материалоемким, но зачастую и малопро­дуктивным (сахарная свекла, овощи).

Достаточно отметить, что удельный вес сы­рья и материалов в общих затратах составляет 90% и более. Кроме того, сырье, по­требляемое в производстве, имеет ряд специфических особенностей, которые ска­зываются на выборе форм и методов его экономии. Именно последнее обстоятель­ство требует углубленного рассмотрения.

Эффективность использования оборотных средств в итоге находит свое выражение в ускорении их оборачиваемости, а, следовательно, и в уменьшении величины их потребности.

В данном случае речь идет о необходимости сокращения времени, в течение которого оборотные средства отвлечены, т.е. находятся в обороте. Дело в том, что каждый руководитель (предприниматель) заинтересован в скорейшем возврате де­нежных средств, авансированных им на обслуживание производства и реализацию продукции, с тем, чтобы вновь пустить их в дело. Ускорение оборачиваемости оборотных средств снижает дополнительную потребность в них.

Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью од­ного оборота в днях или количеством оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости), а также величиной оборотных средств, приходящихся на еди­ницу реализованной продукции:

Т = , (40)

где Т- продолжительность одного оборота, дни,

О_с - средний остаток оборотных средств, руб.,

n - число дней анализируемого периода (90; 360),

В_р - выручка от реализации продукции за анализируемый период, руб.

О_с = ,(41)

где O₁, О₂+...+ О_n - остаток оборотных средств на первое число каждого месяца, руб.,

n - число месяцев.

Коэффициент оборачиваемости (К_о) показывает количество оборотов, со­вершаемых оборотными средствами за год, полугодие, квартал.

K_o = , (42)

Рис.3.1. Состав и размещение оборотных средств

где К_о- коэффициент оборачиваемости оборотных средств,

Q - объем товарной продукции, руб,

О_с - средний остаток оборотных средств, руб.

Допустим, что объем товарной продукции по себестоимости составляет 50 000 млн руб. при сумме оборотных средств на конец отчетного года 5 000 млн руб.

В этом случае продолжительность одного оборота за год составит:

Т = = = 36 дней,

а коэффициент оборачиваемости:

K_o = == 10.

Следовательно, при продолжительности одного оборота 36 дней оборотные средства за год обернулись 10 раз. Физический смысл этого показателя состоит в том, что на каждый рубль оборотных средств приходилось 10 рублей реализо­ванной (товарной)продукции.

Обратная величина будет означать величину оборотных средств, прихо­дящихся на единицу (1 руб., 1 тыс. руб., 1 млн руб.) реализованной продукции:

K_з = , (43)

где К_з - коэффициент загрузки оборотных средств.

В приведенном выше примере он равен:

K_з = = = 0,1 ,

т.е. на 1 руб. реализованной продукции приходится 0,1 руб. оборотных средств.

При сопоставлении этого показателя за ряд лет можно судить об эффектив­ном или неэффективном использовании оборотных средств.

Сопоставление времени оборачиваемости оборотных средств в отчетном пе­риоде с предшествующим дает представление об ускорении или замедлении обо­рачиваемости оборотных средств.

Для определения сумм оборотных средств, высвобождаемых из оборота в результате ускорения оборачиваемости или дополнительно привлеченных в обо­рот в случае ее замедления, используется следующая формула:

Q_в = , (44)

где Q_b - сумма высвобождаемых оборотных средств, руб.,

- размер среднего за день оборота оборотных средств в планируемом периоде,

Т_о - длительность одного оборота оборотных средств в предшествующем периоде,

дни,

T₁ - длительность оборота оборотных средств в отчетном периоде, дни,

n - число дней в отчетном периоде (90; 360).

Проиллюстрируем это на примере. Допустим, что фактический объем то­варной продукции (Q) по себестоимости в текущем году составил 25 200 млн руб., а фактическая сумма всех оборотных средств на конец текущего года достигла 2 800 млн руб. Объем товарной продукции на предстоящий год равен 36 000 млн руб. при намечаемом ускорении оборачиваемости оборотных средств на четыре дня. В этих условиях оборачиваемость оборотных средств в текущем году соглас­но формуле (22) будет равна:

Т = ==40 дней.

Сумма оборотных средств исходя из объема товарной продукции 36 000 млн руб. и оборачиваемости в текущем году 40 дней будет определяться по формуле (22):

О_с = ==4000 млн.руб.

Сумма оборотных средств в планируемом году с учетом их ускорения со­ставит (согласно формуле 26):

= = 3600 млн.руб.

Относительное высвобождение оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости в планируемом году будет равно 4 000 млн руб. (4 000 - 3600).

Таким образом, ускорение оборачиваемости оборотных средств и в связи с этим их высвобождение позволят увеличить объем производства, не привлекая дополнительных финансовых ресурсов.

Анализ эффективности оборачиваемости оборотных средств хозяйствующе­го субъекта можно провести на примере хлебозавода за 2003-2004 гг. (табл. 15).

Таблица 15. Показатели оборачиваемости оборотных средств хлебозавода г. Нальчика

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменения	Примечание
Выручка (тыс. руб.)	58 000	63 000	+5 000	Берется из отчетов
Количество дней	360	360
анализируемого периода
Однодневная выручка (тыс. руб.)	161,1	175	+ 13,9	Из отчетов
Средний остаток оборотных	5 133	5 207	+74	Рассчитывается согласно
средств (тыс. руб.)				приведенным формулам
Продолжительность одного оборота (дни)	31,8	29,7	-2,1
Коэффициент оборачиваемости	11,3	12,1	+0,8
(обороты)
Коэффициент загрузки средств в обороте (коп.)	8,85	8,27	-0,38

Из таблицы следует, что оборачиваемость оборотных средств предприятия за год ускорилась на 2,1 дня - с 31,8 до 29,7. Это привело к увеличению коэффи­циента оборачиваемости оборотных средств на 0,8 оборота - с 11,3 до 12,1 - и к снижению коэффициента загрузки средств в обороте на 0,58 коп. - с 8,85 до 8,27.

Изменение скорости оборота оборотных средств было достигнуто в резуль­тате взаимодействия двух факторов: увеличения объема выручки на 5 000 руб. (63 000 - 58 000) и увеличения среднего остатка оборотных средств на 74 тыс. руб. (5207 - 5133). Влияние каждого из этих факторов определяется следующим обра­зом.

1. Рост объема выручки:

- Т_о ,

где О_с - средний остаток оборотных средств за прошлый год, тыс. руб.,

В_д - однодневная выручка за отчетный год, тыс. руб.,

Т_о - продолжительность одного оборота за прошлый год, дни.

- 31,8 = 2,5 дня.

Как видим, увеличение объема выручки ускорило оборачиваемость оборот­ных средств на 2,5 дня.

2. Увеличение среднего остатка оборотных средств:

,

где ΔОс - прирост среднего остатка оборотных средств, руб.

= 0,4 дня. 175

Как видим, увеличение среднего остатка оборотных средств на 74 тыс. руб. замедлило оборачиваемость оборотных средств на 0,4 дня.

Таким образом, отвлечение оборотных средств под влиянием двух рассмот­ренных факторов в итоге составило:

-2,5 + 0,4 = -2,1 дня.

Это ускорение оборотных средств на 2,1 дня высвободило из оборота:

(-2,1 • 175) = -367,5 тыс. руб.

Величину экономического эффекта, полученного от ускорения оборачивае­мости оборотных средств можно определить, используя коэффициент загрузки средств в обороте (К_з).

Экономический эффект составил:

= = 365,4 руб.

где В₁ - выручка в отчетном году, тыс. руб.

Следовательно, общая сумма экономии оборотных средств от всего объема выручки составляет 365,4 тыс. руб.

Влияние оборачиваемости оборотных средств на объем реализации можно определить через систему агрегатных индексов:

==,(45)

где n = В/О_с - число оборотов оборотных средств,

О_о, О₁ - средние остатки оборотных средств за прошлый и отчетный год, руб..

В_о, B₁ - выручка от реализации продукции за прошлый и отчетный годы, руб.

Величина оборотных средств в форме различных запасов (производствен­ные запасы, незавершенное производство и готовая продукция) довольно велика. Она станет еще больше, если к ней прибавить расходы по их обслуживанию (транспортировка, учет и оплата счетов, страхование запасов, организация хране­ния и т.д.). Поэтому в условиях рынка очень важно, чтобы отвлечение оборотных средств на приобретение сырья и материалов было минимальным при обеспечении непрерывности производственного процесса по выпуску продукции в заданном объеме и требуемого качества. А это, в свою очередь, предполагает создание оп­ределенной системы нормирования оборотных средств, «связанных» в запасах.