Методическое пособие 440

Источник информации: ББ, пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах.

Если любое из четырех неравенств имеет знак, противоположный тому, который в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

2. Анализ платежеспособности

Платежеспособность предприятия – способность предприятия погашать свои краткосрочные обязательства, если срок оплаты наступил.

Оценка платежеспособности предприятия производится коэффициентным методом на основе ликвидности оборотных активов и величины краткосрочной задолженности.

Платежеспособность оценивается на основании показателей ликвидности активов - способности предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства.

Анализ платежеспособности предприятия проводят на основе аналитической табл. 4.2. Источник информации: ББ.

Таблица 4.2

Анализ платежеспособности

30

Окончание табл. 4.2

3. Анализ финансовой устойчивости

Вобщем виде финансовая устойчивость – это характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции.

Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска, а также иметь возможность развиваться.

Воснове анализа финансовой устойчивости предприятия лежит оценка как абсолютных, так и относительных показателей финансовой устойчивости.

31

В основе абсолютных показателей финансовой устойчивости лежит анализ обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования.

При анализе абсолютных показателей финансовой устойчивости лежит анализ обеспеченности запасов и затрат источниками средств. При этом определяют три показателя обеспеченности:

М1 – излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств;

М2 – излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных источников;

М3 – излишек (+), недостаток (-) общей величины источников.

Данные показатели трансформируются в 3-факторную модель М = (М1; М2; М3), в которой при положительной величине показателю дается значение «1», а при отрицательной величине - «0».

Анализ обеспеченности запасов и затрат источниками средств проводится в аналитической табл. 4.3.

Таблица 4.3 Анализ обеспеченности запасов и затрат источниками средств

32

Окончание табл. 4.3

На практике модель дает 4 типа финансовой устойчивости: М = (1, 1, 1) – абсолютная финансовая устойчивость;

М= (0,1,1) – нормальная финансовая устойчивость;

М= (0,0,1) – неустойчивое финансовое состояние при возможном восстановлении платежеспособности;

М= (0,0,0) – кризисное (критическое) финансовое со-

стояние.

Источник информации: ББ.

Устойчивость финансового состояния наряду с абсолютными показателями характеризуется системой финансовых коэффициентов.

33

От того, насколько относительные показатели близки к нормативным значениям, зависит финансовое положение хозяйствующего субъекта.

Анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости проводится в аналитической табл. 4.4.

Таблица 4.4 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

-

34

Окончание табл. 4.4

Задание для самостоятельной работы

Провести анализ ликвидности баланса, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия (данные для проведения анализа получить у преподавателя или использовать данные, полученные при прохождении практики).

Самостоятельная работа выполняется на отдельных листах, где вначале приводятся расчеты, затем результаты расчетов (в виде четырех таблиц). На основе полученных данных делаются выводы о платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, о необходимости кредитования или погашения части своих долгов. Самостоятельная работа сдается преподавателю на проверку в начале следующего практического занятия.

Контрольные вопросы

1.Что такое ликвидность предприятия и в чем ее отличие от его платежеспособности?

35

2.На основании каких показателей производится анализ ликвидности и платежеспособности предприятия?

3.В чем состоит понятие финансовой устойчивости предприятия?

4.Как рассчитать собственные оборотные средства?

5.Как оценить финансовую устойчивость предприятия?

6.Какие четыре типа финансовой устойчивости существуют?

ПРАКТИЧЕСКОЕ ЗАНЯТИЕ № 5 АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ И ФИНАНСОВЫХ

РЕЗУЛЬТАТОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

Цель занятия: изучить показатели, характеризующие деловую активность предприятия, эффективность использования ресурсов и затрат на производство и реализацию продукции предприятия.

Хозяйственная ситуация 1

По итогам деятельности ОАО «Сигма» за 2018 год (табл. 3.1; 5.1; 5.2) дать оценку деловой активности и рентабельности предприятия, т.е.

-проанализировать оборачиваемость средств;

-проанализировать эффективность оборачиваемости капитала предприятия;

-построить факторную модель и рассчитать влияние факторов на продолжительность оборота текущих активов предприятия;

-проанализировать эффективность использования финансовых ресурсов;

-проанализировать динамику рентабельности всех активов, чистых активов и собственного капитала предприятия.

36

Теоретические сведения к проведению анализа

Анализ деловой активности и рентабельности включает

следующие этапы.

1) Анализ деловой активности.

Источники информации: ББ, отчет о финансовых ре-

зультатах.

Анализ деловой активности ведется на основе показа-

телей оборачиваемости всех средств и отдельных элементов.

Исходные формулы расчета оборачиваемости средств

имеют следующий вид:

Коэффициент оборачиваемости (Коб):

где Д – продолжительность периода в днях.

В табл. 5.1 приведен Отчет о финансовых результатах ОАО «Сигма», а в табл. 5.5 - Отчет об изменениях капитала ОАО «Сигма» за 2018 год.

37

Таблица 5.1 Отчет о финансовых результатах ОАО «Сигма» за 2018 год,

тыс. р.

38

Окончание табл. 5.1

39