Методическое пособие 440
.pdfМетодические указания к проведению анализа имущества предприятия и источников его финансирования
Одним из наиболее важных вопросов, возникающих у субъекта хозяйствования, является правильное определение имущественного положения предприятия.
Анализ имущества предприятия и источников его финансирования включает следующие аналитические процедуры:
1. Оценка наличия, динамики и структуры имущества предприятия
Для оценки наличия, динамики и структуры имущества используются всем известные методы горизонтального и вертикального анализа.
Горизонтальный анализ применяется для оценки показателей отчетного периода путем сравнения статей Бухгалтерского баланса (ББ) на начало и конец периода и анализа их изменений по сравнению с предыдущим периодом. Таким образом, горизонтальный анализ базируется на изучении динамики показателей.
Вертикальный анализ базируется на расчете и сравнении удельных весов отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе. Источник информации – ББ.
Анализ выполняется с использованием табл. 3.2.
20
Таблица 3.2 Аналитическая таблица горизонтального и вертикального
анализа имущества предприятия
|
|
|
|
На |
|
На |
Изме- |
|
|||
|
|
|
31.12. |
31.12. |
нение |
Темп |
|||||
|
|
|
2017 г. |
2018 г. |
(+,-) |
||||||
|
|
|
рос- |
||||||||
Статьи актива |
|
|
% к итогу |
|
|
% к итогу |
|
по структуре |
|||
тыс. р. |
|
тыс. р. |
|
тыс. р. |
та, |
||||||
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
% |
||||||
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
1. Внеоборотные активы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
– всего |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
в т.ч.: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
нематериальные активы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
основные средства |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
результаты |
исследований |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
и разработок |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
доходные вложения в ма- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
териальные ценности |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
финансовые вложения |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
отложенные |
налоговые |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
активы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
прочие |
внеоборотные ак- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
тивы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2. Оборотные активы – |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
всего |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
в т.ч.: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
запасы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
налог |
на |
добавленную |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
стоимость |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
дебиторская |
задолжен- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ность |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
финансовые вложения, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
денежные средства и де- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
нежные эквиваленты |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Прочие оборотные активы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Итого БАЛАНС (1+2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
21
2. Анализ состояния активов предприятия по степени
риска
Источники информации: ББ, пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах.
Анализ проводится с использованием аналитической табл. 3.3.
Таблица 3.3 Анализ активов предприятия по степени риска
риска |
|
|
|
|
|
Доля группы |
|
|
|
|
|
|
|
в общем объ- |
Изме- |
||
|
|
|
|
|
еме, % |
|||
Степень |
|
|
Группы активов |
|
|
нение |
||
|
|
|
на |
|||||
|
|
|
|
|
на 31.12. |
(+,-) |
||
|
|
|
|
|
31.12. |
|||
|
|
|
|
|
2017 г. |
2018 г. |
|
|
|
|
|
|
|
||||
Минимальная |
Денежные средства и их эквивален- |
|
|
|
||||
ты; |
краткосрочные |
|
финансовые |
|
|
|
||
вложения |
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
Дебиторская задолженность реаль- |
|
|
|
||||
|
ная по взысканию; производствен- |
|
|
|
||||
Малая |
ные запасы (исключая залежалые); |
|
|
|
||||
готовая |
продукция |
и |
продукция, |
|
|
|
||
пользующаяся спросом; долгосроч- |
|
|
|
|||||
ные финансовые вложения |
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|||||
Средняя |
Затраты в незавершенном произ- |
|
|
|
||||
водстве; расходы будущих перио- |
|
|
|
|||||
дов; налог на добавленную стои- |
|
|
|
|||||
мость по приобретенным ценностям |
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
Дебиторская задолженность сомни- |
|
|
|
||||
|
тельная к получению; готовая про- |
|
|
|
||||
|
дукция и товары, не пользующиеся |
|
|
|
||||
Высокая |
спросом; |
залежалые |
производст- |
|
|
|
||
венные запасы, неликвиды; немате- |
|
|
|
|||||
риальные активы; основные средст- |
|
|
|
|||||
ва; |
незавершенное |
строительство; |
|
|
|
|||
прочие внеоборотные активы |
|
|
|
|||||
|
|
|
|
22
3. Оценка динамики наличия, состава и структуры источников средств
Источники информации: ББ, пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах.
Анализ проводится на основе аналитической табл. 3.4.
Таблица 3.4 Анализ наличия, состава, структуры источников средств
|
|
На |
На |
Изме- |
||
|
|
нение |
||||
31.12. |
31.12. |
|||||
за год |
||||||
|
2017 г. |
2018 г. |
||||
|
|
(+,-) |
||||
Источники средств |
|
|
|
|
||
тыс. р. |
% к итогу |
тыс. р. % к итогу тыс. р. |
по структуре |
|||
|
1. Капитал и резервы – всего
вт.ч.
уставный капитал собственные акции, выкупленные у акционеров переоценка внеоборотных активов добавочный капитал резервный капитал
нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
2. Заемные средства – всего
вт.ч.:
-долгосрочные обязательства,
из них:
заемные средства
Темп
дина мики,
%
23
Окончание табл. 3.4
Источники средств |
На |
На |
|
Изме- |
Темп |
||||
|
|
|
|
нение |
дина- |
||||
|
|
|
31.12. |
31.12. |
|||||
|
|
|
за год |
мики, |
|||||
|
|
|
2017 г. |
2018 г. |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
(+,-) |
% |
|
|
|
|
тыс. р. |
% к итогу |
тыс. р. |
% к итогу |
тыс. р. |
по структуре |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
в т.ч. долгосрочные кредиты |
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
отложенные налоговые |
обяза- |
|
|
|
|
|
|
|
|
тельства |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
оценочные обязательства |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
в т.ч. резервы под условные |
|
|
|
|
|
|
|
||
обязательства |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
прочие |
долгосрочные |
обяза- |
|
|
|
|
|
|
|
тельства |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- Краткосрочные обязательства |
|
|
|
|
|
|
|
||
из них: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
заемные средства |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
в т.ч. краткосрочные кредиты |
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
краткосрочные займы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
проценты по краткосрочным |
|
|
|
|
|
|
|
||
кредитам |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
кредиторская задолженность |
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
||
доходы будущих периодов |
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
оценочные обязательства |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
прочие |
краткосрочные |
обяза- |
|
|
|
|
|
|
|
тельства |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Итого БАЛАНС (1+2) |
|
|
10 |
|
10 |
|
0 |
|
|
|
|
|
|
0 |
|
0 |
|
|
|
24
4. Анализ чистых активов
Чистые активы – это часть активов общества (в стоимостном выражении), которая может быть распределена среди акционеров после расчетов со всеми кредиторами в случае ликвидации общества.
Под стоимостью чистых активов акционерного общества понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету [1]. В пункте 4 статьи 99 «Уставный капитал акционерного общества» ГК РФ указывается, что, «если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества окажется меньше уставного капитала, общество обязано объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение своего уставного капитала. Если в результате такого снижения величина уставного капитала окажется ниже установленного законодательством нижнего предела, общество подлежит ликвидации» [2].
Анализ чистых активов проводится в аналитической табл. 3.5.
Таблица 3.5
Анализ чистых активов
|
|
На |
На |
Измене- |
|
Наименование статей баланса |
31.12. |
31.12. |
ние (+,-) |
|
|
2017 г. |
2018 г. |
|
1. |
Нематериальные активы |
|
|
|
|
|
|
|
|
2. |
Основные средства |
|
|
|
|
|
|
|
|
3. |
Доходные вложения в материаль- |
|
|
|
ные ценности |
|
|
|
|
4. |
Долгосрочные и краткосрочные |
|
|
|
финансовые вложения (без фактиче- |
|
|
|
|
ских затрат на выкуп собственных |
|
|
|
|
акций у акционеров) |
|
|
|
25
Окончание табл. 3.5
|
|
|
|
|
|
На |
На |
Измене- |
|
Наименование статей баланса |
|
31.12. |
31.12. |
ние (+,-) |
|||
|
|
|
|
|
|
2017 г. |
2018 г. |
|
5. |
Прочие |
внеоборотные |
активы |
|
|
|
||
(включая величину отложенных нало- |
|
|
|
|||||
говых активов) |
|
|
|
|
|
|
|
|
6. Запасы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
7. НДС по приобретенным ценностям |
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|||||
8. Дебиторская задолженность (за ис- |
|
|
|
|||||
ключением задолженности |
учредите- |
|
|
|
||||
лей по взносам в уставной капитал) |
|
|
|
|
||||
9. Финансовые вложения |
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|||
10. Денежные средства |
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
||||
11. Прочие оборотные активы |
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|||||
12. Итого активы, принимаемые к рас- |
|
|
|
|||||
чету (сумма строк 1-11) |
|
|
|
|
|
|||
13. |
Долгосрочные |
обязательства |
по |
|
|
|
||
кредитам и займам |
|
|
|
|
|
|
||
14. Прочие долгосрочные обязательст- |
|
|
|
|||||
ва (включая величину отложенных на- |
|
|
|
|||||
логовых обязательств) |
|
|
|
|
|
|||
15. |
Краткосрочные |
обязательства |
по |
|
|
|
||
кредитам и займам |
|
|
|
|
|
|
||
16. Кредиторская задолженность |
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|||||
17. Задолженность учредителям по вы- |
|
|
|
|||||
плате доходов |
|
|
|
|
|
|
|
|
18. Прочие краткосрочные обязательст- |
|
|
|
|||||
ва |
|
|
|
|
|
|
|
|
19. Итого пассивы, принимаемые к |
|
|
|
|||||
расчету (сумма строк 13-18) |
|
|
|
|
|
|||
20. Чистые активы (строка 12 -строка 19) |
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
||||
21. Уставный капитал (складочный) |
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|||||
22. Превышение (+), снижение (-) чис- |
|
|
|
|||||
тых |
активов |
уставному |
капиталу |
|
|
|
||
(строка 21 – строка 21) |
|
|
|
|
|
26
Рост чистых активов в динамике рассматривается как благоприятная текущая тенденция.
Задание для самостоятельной работы
Провести анализ структуры имущества предприятия и источников его финансирования (данные для проведения анализа получить у преподавателя или использовать данные, полученные при прохождении практики).
Контрольные вопросы
1.Что относится к имуществу предприятия?
2.Каков порядок проведения анализа имущественного состояния предприятия?
3.Каковы источники информации для проведения анализа имущественного состояния предприятия?
4.В чем состоит суть вертикального и горизонтального анализа баланса предприятия?
5.Каковы факторы внутреннего и внешнего характера?
6.Каков порядок проведения анализа источников финансирования имущества предприятия?
7.Как оценить эффективность использования имущества предприятия?
27
ПРАКТИЧЕСКОЕ ЗАНЯТИЕ № 4 АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Цель занятия: изучить сущность ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, научиться проводить оценку их уровня, выявлять резервы их роста.
Хозяйственная ситуация 1
По итогам деятельности ОАО «Сигма» за 2018 год (табл. 3.1) дать оценку ликвидности баланса, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, т.е.
-проанализировать ликвидность баланса;
-проанализировать платежеспособность предприятия;
-рассчитать собственные оборотные средства и проанализировать финансовую устойчивость предприятия.
Теоретические сведения
1. Анализ ликвидности баланса
Ликвидность баланса означает возможность активами предприятия покрыть обязательства, при этом срок превращения активов в денежную форму должен соответствовать сроку погашения обязательств.
Для любого предприятия более важным является наличие денежных средств, чем прибыли. Их отсутствие на счетах в силу объективных особенностей кругооборота средств может привести к кризисному финансовому состоянию.
Для осуществления анализа ликвидности баланса активы и пассивы баланса классифицируются по признакам:
−активы баланса - по степени убывания ликвидности;
28
−пассивы баланса - по степени срочности оплаты обязательств.
Для определения ликвидности баланса группы актива и пассива предприятия надо сравнить между собой.
Условия абсолютной ликвидности следующие: А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4.
Анализ ликвидности баланса проводится в аналитической табл. 4.1.
Таблица 4.1
Анализ ликвидности баланса
|
|
|
|
г. |
|
|
г. |
Платеж- |
||
|
|
|
|
|
|
ный изли- |
||||
|
|
|
31.12.2017На г. |
31.12.2018На |
|
31.12.2017На г. |
31.12.2018На |
|||
|
|
|
|
31.12.На г.2017 |
31.12.На г2018. |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
шек (+), |
||
Актив |
|
|
|
Пассив |
|
|
недостаток |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
(-) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.Наиболее |
лик- |
|
|
1.Наиболее сроч- |
|
|
|
|
|
|
видные |
активы |
|
|
ные обязательства |
|
|
|
|
|
|
(А1) |
|
|
|
|
(П1) |
|
|
|
|
|
2. Быстрореали- |
|
|
2. Краткосрочные |
|
|
|
|
|
||
зуемые активы |
|
|
обязательства (П2) |
|
|
|
|
|
||
(А2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3. Медленно |
|
|
|
3. Долгосрочные |
|
|
|
|
|
|
реализуемые |
ак- |
|
|
обязательства (П3) |
|
|
|
|
|
|
тивы (А3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4. Труднореали- |
|
|
4. Постоянные |
|
|
|
|
|
||
зуемые активы |
|
|
пассивы (П4) |
|
|
|
|
|
||
(А4) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Баланс |
|
|
|
|
Баланс (1+2+3+4) |
|
|
|
|
|
(1+2+3+4) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
29