Постановка задачи

В связи с ужесточением конкуренции на рынке телекоммуникаций фирма решила перейти на выпуск новой продукции. Был разработан бизнес-план, закуплено необходимое оборудование. Срок работы оборудования после ввода – 4 года. Ставка дисконта принята на уровне банковской ставки с учетом инфляции на рынке и уровня риска проекта. Данные об единовременных затратах, коэффициенте дисконтирования и прибыли по вариантам приведены в таблице 6.

Реализация бизнес-плана сопряжена с шестью простыми рисками S_i(i=1, 2 . . . 6):

1. подготовкой проекта;

2. строительством;

3. финансированием;

4. социальными проблемами;

5. техническим состоянием производства;

6. экологическими ограничениями.

По степени значимости P_i эти риски делятся на две группы: Р₁ и Р₂.

Риски первой группы Р, считаются приоритетными. В первую группу входят риски S₁, S₂, S₃, S₄. Во вторую – S₅, S₆. Число рисков (м) в первой группе М₁=4, во второй – М₂=2.

По степени значимости рискам приданы веса (W_i): W₁=0,4; W₂=0,2; W₃=0,15; W₄=0,12; W₅=0,08; W₆=0,05.

Сумма всех рисков по всем группам равна единице. Для оценки вероятности наступления событий, относящихся к каждому простому риску (V_i) были привлечены эксперты. Результаты их работы представлены в табл. 13.

Таблица 13

Виды рисков	Средне вероятность Vi наступления риска
S1 S2 S3 S4 S5 S6	0,4 0,3 0,6 0,2 0,5 0,7

Методические указания

В данной работе вначале должны быть рассчитаны ЧДД и ЧТС и выявлены наиболее существенные риски при реализации данного проекта. Расчет ЧДД и ЧТС рассчитывается:

1) для проекта;

2) при снижении объема продаж в первый год на 10%. В этом случае прибыль первого года снижается и будет составлять 60% от проектируемой;

3) при ежегодном снижении объема продаж на 10%. В этом случае следует в расчетах принять прибыль 2^го и 3^го года на уровне 70% от проектируемой.

Расчеты необходимо вести отдельно в виде таблицы 2 для проекта, при снижении объема продаж в 1 год на 10%, при ежегодном снижении объема продаж на 10% (составляются три табл. 14).

Таблица 14

Расчет чдд и гтс (т.Р.)

Год	Капит. затраты	Прибыль	Коэффи-циент дисконтир.	Капит. затраты дисконт.	Дисконт. прибыль	ЧДД	ЧТС
0		-	1,0		-
1	-			-
2	-			-
3	-			-
-	-	-	-				-

Затем определяются веса простых рисков внутри групп 1 и 2.

Для этого необходимо определить веса групп с наименьшим приоритетом по формуле:

;

где f – соотношение весов первого и последнего приоритетов всех рисков: f=W₁/W₆/

Причем W_k и будет весом группы с наименьшим приоритетом.

Далее определяют вес первой группы по формуле:

Вес рисков первой (приоритетной) группе (W_пр) и наименее приоритетно (W_нп) определяют по формуле:

;

После этого составляется табл. 15.

Таблица 15

Виды рисков	Приоритеты	Веса рисков в данной группе
S1 S2 S3 S4 S5 S6	Р1 Р2	Wпр= Wпр= Wпр= Wпр= Wнп= Wнп=
Итого	-	1

Бальные оценки рисков можно дать используя вероятностные оценки рисков, полученные экспертами. Для этого применяется формула

,

где R – бальная оценка по всем рискам.

Для расчета R составляется табл. 16.

Таблица 16

Риски (S)	Веса (W)	Вероятность рисков (V)	Баллы ( )
S1 S2 S3 S4 S5 S6	Wпр Wпр Wпр Wпр Wнп Wнп
Итого (R)	-	-

Принимаем R за 100 процентов и рассчитываем значения рисков в процентах.

Ранжирование рисков проводится в соответствии со значениями рисков в процентах. Наиболее существенные риски имеют наибольший удельный вес. Расчет свести в табл. 17.

Таблица 17

Риски (S)	Значение рисков в %	Ранжирование рисков по наиболее существенным видам
S1 S2 S3 S4 S5 S6
Итого	100	-

Таблица 18

Год	Вариант 1			Вариант 2			Вариант 3
	Капит. затраты	Прибыль	Коэф. дисконтир.	Капит. затраты	Прибыль	Коэф. дисконтир.	Капит. затраты	Прибыль	Коэф. дисконтир.
0 1 2 3	700	284 431 589	1,0 0,81 0,65 0,52	270	125 250 310	1,0 0,77 0,59 0,46	610	250 390 520	1,0 0,69 0,48 0,35

Продолжение табл. 18

Год	Вариант 4			Вариант 5
	Капит. затраты	Прибыль	Коэф. дисконтир.	Капит. затраты	Прибыль	Коэф. дисконтир.
0 1 2 3	500	196 281 359	1,0 0,75 0,61 0,49	770	305 474 629	1,0 0,7 0,59 0,51

Отчет должен содержать:

- цель работы;

- исходные данные;

- результаты расчетов;

- выводы;

- ответ на тестовое задание.

Тестовое задание

При исследовании стадии функционирования бизнес проекта выявлены следующие простые риски:

1. неустойчивость спроса;

2. появление альтернативного продукта;

3. снижение цен конкурентами;

4. увеличение производства конкурентами;

5. рост налогов;

6. недостаток оборотных средств.

Поставьте в соответствии с этим риском следующие факторы, отрицательно влияющие на прибыль:

А. Увеличение кредитов

В. Падение продаж

С. Падение спроса с ростом цен

D. Снижение спроса

E. Снижение цены

F. Уменьшение чистой прибыли.

Лабораторно – практическое занятие № 4

Финансовый план

Цель работы: ознакомление с методикой составления финансового раздела бизнес-плана.

Методические указания

1. ознакомление с теоретическими обоснованием работы и порядком её выполнения;

2. заполнение таблиц и проведение необходимых расчетов;

3. оформление отчета;

4. ответы на контрольные вопросы;

5. сдача отчета.

Теоретическое сведения

Финансовый план обобщает в стоимостном выражении результаты принятых решений по предыдущим разделам бизнес – плана.

Финансовый план включает: расчет величины и источники получения средств, необходимых для организации дела, прогноз объемов реализации, баланс денежных расходов и поступлений, таблиц доходов и затрат, сводный баланс активов и пассивов, график достижения безубыточности.

Исходная информация для разработки финансового плана

Предприятие «Метиз» - общество с ограниченной ответственностью.

Вид деятельности: производство.

Форма собственности: частная.

Размер уставного капитала 25000 руб.

Планируется осуществление производства металлоизделий с использованием долгосрочного кредита на приобретение основных средств сроком на 3 года с погашением кредита в конце 2009-2010 гг. ставка кредита на момент планирования -28% годовых. Погашение кредита начинается с 2009 г в размере 33%, в 2010 г. ставка удваивается.

Потребность в персонале - 16 человек, среднегодовая зарплата в 2008 г. – 11012,4 руб., в 2009 г. – 179724 руб., в 2010 г. – 183248,0 руб.

Потребность в основных фондах в 2008 г . – 243926,0 руб., в 2009 г. – 255656,0 руб., прирост основных фондов - 11730,0 руб., в 2010 г. – 255656,0 руб.

Характеристика объема работ

На основании приведенных показателей необходимо выполнить расчет и заполнить предложенные таблицы.

Таблица 19

Производственная программа предприятия

2008		2009		2010
Коэффициент роста (кр)	Объем выпуска с учетом кр	кр	Объем выпуска с учетом кр	кр	Объем выпуска с учетом кр
1	48500,0	1,05		1,1

Таблица 20

Расчет чистой прибыли

	2008		2009		2010
	Отпускная цена на ед. прод., р	Всего	Отпускная цена на ед. прод.,р	Всего	Отпускная цена на ед. прод.,р	Всего
1	2	3	4	5	6	7
1. Обем продаж выручка от реализации 2. Себестоимость 3. Налоги, относимые на финансовые результаты 3.1 Налог на имущество (1,5%) 3.2 Налог на рекламу (ставка налога 5% от стоимости рекл. услуг – 1660,8 р.) 3.3 Целевые сборы 3.4 Сбор на нужды образоват. учреждений Итого по разделу 3	21,77 18,14	481,0 1762,0	21,68 18,07	490,6 1850,0	21,59 18,0	500,2 1885,3
Продолжение табл. 20
1	2	3	4	5	6	7
4. Балансовая прибуль (разд. 1 – разд. 2 – итого по разд. 3 ) 5. Налог на прибыль (20%) 6. Чистая прибыль (разд. 4 – разд. 5 )

Распределение чистой прибыли осуществляется исходя из отчислений в фонд накопления в размере 90% и фонд потребления – 10% чистой прибыли.

Распределение чистой прибыли

Таблица 21

Фонд накопления

Показатели	2008	2009	2010
1. Чистая прибыль 2. Источники формирования фонда накопления 2.1 Амортизацион ные отчисления (20% от стоимости основных фондов) 2.2 Отчисления от чистой прибыли (по годам 90%) 2.3 Долгосрочный кредит банка 2.4 Остатки средств фонда на начало года планируемого периода 3. Всего источников средств (стр. 2.1 + стр.2.2 + стр. 2.3 +стр. 2.4) 4. Направления использования фонда накопления 4.1 Уплата процентов за пользование долгосрочным кредитом 4.2 Затраты на приобретение основных фондов за счет кредита 4.3 Затраты на прирост оборотных средств 4.4 Погашение долгосрочного кредита банка (согласно кредитному договору) 5. Всего затрат (стр. 4.1 + стр. 4.2 + стр. 4.3 + стр. 4.4) 6. Изменение количества средств 7. Недостаток средств (стр.5 – стр.3)	243926 ___ 243926 ___	____ 100718,5 ___ 1187,6	___ 94188,5 ____ 1151,5

Таблица 22