414

149, 149.2 Гражданского кодекса Российской Федерации (далее - Гражданский кодекс) не предусматривают возможности списания акций со счета правообладателя без его согласия, в том числе по обязательствам иного лица, за исключением случаев, предусмотренных законом или договором, заключенным правообладателем с лицом, осуществляющим учет прав на бездокументарные ценные бумаги.

Всилу пункта 1 статьи 149.3 Гражданского кодекса правообладатель, со счета которого были неправомерно списаны бездокументарные ценные бумаги, вправе требовать от лица, на счет которого ценные бумаги были зачислены, возврата такого же количества соответствующих ценных бумаг.

Ответственность в аналогичных правоотношениях не связана с наличием договора.

Долгов Д.В. считает необоснованным вывод судов о том, что ответчики не знали и не могли знать о том, кто является правообладателем акций, так как в силу абзаца 6 статьи 7 Федерального закона "О рынке ценных бумаг" (далее - Закон о рынке ценных бумаг) Депозитарий должен был обладать информацией о Долгове Д.В. как о конечном владельце 733 261 штук акций Общества, которые находились на хранении на междепозитарном счете общества "ИК "Энергокапитал", открытом в Депозитарии, и последний не мог производить списание акций, собственником которых являлся Долгов Д.В. по обязательствам общества "ИК "Энергокапитал", поскольку действующее законодательство предусматривает запрет на обращение взыскания на ценные бумаги депонента по обязательствам депозитария.

Банк и Депозитарий не выясняли правообладателей ценных бумаг, которые были списаны, что является недобросовестным поведением указанных лиц, в связи с чем данные лица несут риск применения к ним гражданско-правовой ответственности в виде взыскания убытков.

Всоответствии с частью 1 статьи 291.1, частью 7 статьи 291.6 и статьей 291.11 Арбитражного процессуального кодекса Российской Федерации (далее - АПК РФ), кассационная жалоба подлежит передаче для рассмотрения в судебном заседании Судебной коллегии Верховного Суда Российской Федерации, если изложенные в ней доводы подтверждают наличие существенных нарушений норм материального права и (или) норм процессуального права, повлиявших на исход дела, без устранения которых невозможны восстановление и защита нарушенных прав и законных интересов заявителя в сфере предпринимательской и иной экономической деятельности.

Изучив судебные акты, состоявшиеся по делу, оценив доводы кассационной жалобы заявителя, суд не находит оснований для ее передачи на рассмотрение в Судебной коллегии по экономическим спорам Верховного Суда Российской Федерации, исходя из следующего.

Как следует из обжалуемых актов, между Долговым Д.В. и обществом "ИК "Энергокапитал" заключены договоры на брокерское обслуживание от

13.04.2012 N ДО-Б26026/01 и депозитарный договор от 13.04.2012 N ДЭ-

Б26026/01, в соответствии с условиями которых по поручению и за счет истца общество "ИК "Энергокапитал" совершало действия по приобретению для

11

Долгова Д.В. акций и в дальнейшем оказывало услуги по их учету и хранению. Из выписки депозитария и отчета брокера за период с 01.05.2015 по

31.05.2015 следует, что Долгов Д.В. являлся собственником акций Общества в количестве 881 470 штук.

Ранее обществом "ИК "Энергокапитал" при составлении списков владельцев акций Общества по состоянию на 10.05.2012, 13.05.2013, 08.05.2014 и 07.05.2015

предоставлялись сведения об истце как о владельце аналогичного количества акций.

Внастоящее же время отсутствуют сведения об истце как о владельце акций Общества и сведения о том, на каких счетах депо находятся списанные ценные бумаги.

Ссылаясь на неправомерное списание ценных бумаг, Долгов Д.В. обратился

варбитражный суд с указанными требованиями.

Входе рассмотрения дела суд установил, что действие лицензий профессионального участника рынка ценных бумаг - общества "ИК "Энергокапитал" на осуществление брокерской и депозитарной деятельности прекращено в соответствии с решением ЦБ РФ; обществу "ИК "Энергокапитал" предписано прекратить заключение договоров на брокерское обслуживание, открытие счетов депо и принятие в номинальное держание ценных бумаг с 18.12.2015; обеспечить клиентам возможность перевода ценных бумаг на лицевые счета владельцев ценных бумаг или на счета депо в депозитариях в срок до 18.03.2016; в период с 18.12.2015 до 18.03.2016 клиенты общества вправе подать соответствующие поручения на перевод принадлежащих им ценных бумаг и о возврате денежных средств.

По поручению представителя истца акции Общества в количестве 148 209 штук перечислены на счет депозитария - Компании.

Указанные обстоятельства установлены вступившими в законную силу судебными актами по делу N А40-220461/2015.

Исследовав и оценив по правилам статьи 71 АПК РФ представленные доказательства, руководствуясь положениями действующего законодательства, регулирующими спорные правоотношения, суд отказал в удовлетворении требований, придя к мотивированному выводу о том, что списание акций Общества не связано с противоправными действиями Депозитария и Банка.

Так, в соответствии со статьей 28 Закона о рынке ценных бумаг права владельцев на эмиссионные ценные бумаги бездокументарной формы выпуска удостоверяются записями на лицевых счетах у держателя реестра или в случае учета прав на ценные бумаги в депозитарии - записями по счетам депо в депозитариях.

Право на именную бездокументарную ценную бумагу переходит к приобретателю:

в случае учета прав на ценные бумаги у лица, осуществляющего депозитарную деятельность, - с момента внесения приходной записи по счету депо приобретателя;

в случае учета прав на ценные бумаги в реестре - с момента внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя (статья 29 указанного

12

Закона).

Статья 8 Закона о рынке ценных бумаг определяет деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, согласно пункту 3 которой (в редакции по состоянию на 31.05.2015) в обязанности держателя реестра входит открывать лицевые и иные счета в реестре в соответствии с требованиями настоящего Федерального закона и нормативных актов ЦБ РФ; проводить операции в реестре только по распоряжению зарегистрированных лиц, если иное не установлено федеральными законами и нормативными актами Банка России.

Держатель реестра проводит операции в реестре, связанные с переходом прав на ценные бумаги на основании распоряжения зарегистрированного лица о передаче ценных бумаг или на основании иных документов, которые в соответствии с законодательством Российской Федерации являются основанием для перехода прав на ценные бумаги, а при размещении ценных бумаг - на основании распоряжения эмитента ценных бумаг, если иное не предусмотрено федеральными законами и нормативными актами Банка России.

Как было указано выше, по поручению представителя истца акции Общества в количестве 148 209 штук перечислены на счет депозитария - Компании.

При рассмотрении дела суд установил, что оставшаяся часть акций была заблокирована и списана Банком по долгам общества "ИК "Энергокапитал", которые в настоящее время реализованы в целях исполнения обязательств по сделкам РЕПО.

Всоответствии со статьей 7 Закона о рынке ценных бумаг депозитарной деятельностью признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги.

Депозитарий несет ответственность за неисполнение или ненадлежащее исполнение своих обязанностей по учету прав на ценные бумаги, в том числе за полноту и правильность записей по счетам депо.

Как установил суд, обязанности по хранению сертификатов ценных бумаг и учету и переходу прав на ценные бумаги перед истцом несет общество "ИК "Энергокапитал", которое отвечает за неисполнение или ненадлежащее исполнение поручений истца, в том числе за полноту и правильность записей по счетам депо.

Общество "ИК "Энергокапитал" является депонентом Депозитария на основании заключенного между сторонами договора междепозитарного счета от 06.06.2003 N 537/ДМС-2, в соответствии с которым открыты счет депо номинального держателя и торговые счета депо номинального держателя, предназначенные для учета прав на ценные бумаги клиентов общества "ИК "Энергокапитал".

Всоответствии с положениями статьи 4 Федерального закона от 07.12.2011 N 414-ФЗ "О центральном депозитарии" (далее - Закон о центральном депозитарии) акционерами центрального депозитария могут быть российские юридические лица, являющиеся управляющими компаниями паевых инвестиционных фондов, акционерных инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, профессиональными участниками

13

рынка ценных бумаг, организаторами торговли и клиринговыми организациями, и иные лица, если это предусмотрено уставом центрального депозитария.

Между тем судами установлено, что истец не заключал с Депозитарием договоров; ему не открывались счета депо и, соответственно, последний не могло осуществлять незаконных действий по списанию принадлежащих истцу (физическому лицу) акций Общества с его счета депо.

Депозитарий, имеющей статус центрального депозитария, в соответствии с вышеназванным Законом о центральном депозитарии, не осуществляет депозитарное обслуживание физических лиц.

Согласно пункту 5 статьи 8.3 Закона о рынке ценных бумаг переход прав на ценные бумаги между депонентами одного номинального держателя ценных бумаг не отражается на его лицевом счете номинального держателя или счете депо номинального держателя.

Если клиентом (депонентом) депозитария является другой депозитарий, учет и удостоверение ценных бумаг клиентов (депонентов) депозитария - депонента ведется по всей совокупности данных, без разбивки по отдельным клиентам (депонентам), и депозитарий - депонент выполняет функции номинального держателя ценных бумаг своих клиентов (депонентов).

Суды установили, что сведениями о том, каким клиентам принадлежат ценные бумаги, которые учитываются в Депозитарии на счетах депо номинального держателя - общества "ИК "Энергокапитал", а также операции с которыми совершаются по счетам депо номинального держателя, Депозитарий не располагает.

Сведения о владельцах ценных бумаг, являющихся клиентами депонентовноминальных держателей, предоставляются депонентами в Депозитарий при составлении списков владельцев ценных бумаг по запросам регистраторов.

Все операции по счетам депо номинального держателя и торговым счетам депо номинального держателя - общества "ИК "Энергокапитал" осуществлялись Депозитарием в порядке, установленном договором междепозитарного счета депо от 06.06.2003 N 537/ДМС-2, в том числе в соответствии с Условиями осуществления депозитарной деятельности и Порядком взаимодействия Депозитария и Депонентов при реализации Условий осуществления депозитарной деятельности.

В соответствии с Федеральным законом от 07.02.2011 N 7-ФЗ "О клиринге, клиринговой деятельности и центральном контрагенте" (далее - Закон о клиринге) и условиями договора междепозитарного счета, обществом "ИК "Энергокапитал" был открыт в Депозитарии торговый счет депо номинального держателя, предназначенный для учета ценных бумаг, которые могут быть использованы для исполнения и (или) обеспечения исполнения обязательств, допущенных к клирингу, который осуществляется клиринговой организацией - Банком при проведении организованных торгов закрытым акционерным обществом "Фондовая биржа ММВБ".

Согласно пункту 3.4.2 Порядка взаимодействия Депозитария и Депонентов при реализации Условий осуществления депозитарной деятельности переводы ценных бумаг по результатам клиринга в соответствии с Правилами клиринга

14

Банка по торговым счетам депо осуществляются на основании поручения депо (распоряжения) клиринговой организации.

Суды установили, что задолженность участника клиринга возникла по общему клиентскому расчетному коду, а в результате действий Банка были реализованы ценные бумаги в размере, необходимом для погашения задолженности участника клиринга, и отличном от количества ценных бумаг, указанного в исковом заявлении.

Учитывая, что реализация спорных бумаг произошла в связи с погашением задолженности участника клиринга (общества "ИК "Энергокапитал"), а Банк и Депозитарий в силу закона не могли идентифицировать принадлежность спорных акций, у судов не имелось правовых оснований для возложения на последних ответственности, предусмотренной главой 59 Гражданского кодекса.

Судами правомерно учтено, что Арбитражным судом города СанктПетербурга и Ленинградской области в рамках дела N А56-80045/2015 о банкротстве общества "ИК "Энергокапитал" рассмотрено требование Долгова Д.В. о включении в реестр требований клиентов; судом вынесено определение от 19.08.2016 о включении в реестр клиентов профессионального участника рынка ценных бумаг сведений о находящемся у должника имуществе в виде обыкновенных именных акций Общества в количестве 733 261 штуки общей стоимостью 102 759 196 рублей 54 копейки и денежных средств в размере 194 800 рублей.

Доводы, приведенные заявителем, не опровергают выводов судебных инстанций, направлены на переоценку установленных судами фактических обстоятельств и выражают несогласие с произведенной оценкой доказательств.

С учетом изложенного и руководствуясь статьей 291.6 Арбитражного процессуального кодекса Российской Федерации, суд

определил:

отказать в передаче кассационной жалобы Долгова Дениса Викторовича для рассмотрения в судебном заседании Судебной коллегии по экономическим спорам Верховного Суда Российской Федерации.

Судья Верховного Суда Российской Федерации Н.С.ЧУЧУНОВА

Тема 2. Виды ценных бумаг

Ценные бумаги являются объектом профессиональной деятельности на

рынке ценных бумаг.

15

Ценная бумага - это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права,

осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении

(ст.142 ГК РФ).

К ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация,

вексель, чек, депозитарный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

Облигация удостоверяет внесение ее владельцем денежных средств на сумму, указанную в облигации. Она содержит право ее владельца на получение номинальной стоимости и фиксированного процента.

Вексель – (с немецкого – обмен) вид ценной бумаги, абстрактное денежное обязательство строго установленной законом формы, безусловный и бесспорный долговой документ.

Лицо, обозначенное в качестве получателя на самом векселе, называется первым векселедержателем или ремитентом. Передача векселя осуществляется путем совершения непрерывного ряда надписей на обороте векселя – индоссаментов. Лицо, принявшее на себя обязательство уплатить по векселю – акцептант.

Чек - это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.

Главным отличием чека от векселя состоит в том, что оплата по векселю должна осуществляться в сроки, указанные в нем, а по чеку срок оплаты установлен законодательством.

Акция – ценная бумага, удостоверяющая долевое участие ее владельца в капитале коммерческой организации (эмитента), и дающая право на получение части прибыли в виде дивидендов, управлении организацией и на получение доли имущества пропорционально вкладу в уставный капитал, в случае ликвидации. Акция неделима.

16

Сертификаты: депозитный и банковский сертификаты представляют собой письменное свидетельство банка о депонировании (размещении) денежных средств и о праве вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы депозита по нему.

Депозитный сертификат удостоверяет дачу денежных средств юридическим лицом на хранение банку. Срок обращения этого сертификата не может превышать 1 года.

Банковский сберегательный сертификат подтверждает размещение вкладов граждан. Срок обращения составляет не более трех лет.

В случае просрочки банк оплачивает обозначенную в сертификате сумму по первому требованию, с выплатой процентов только за оговоренный в сертификате период.

Сертификат не может быть использован в качестве расчетного или платежного средства за товары или услуги.

Коносамент - это документ на груз в морском сообщении, расписка капитана в приеме груза. Является товарораспорядительным документом,

предоставляющим его держателю право распоряжаться грузом. В коносаменте определены права и обязанности перевозчика и грузополучателя.

Приватизационный чек (ваучер) – государственная ценная бумага целевого назначения на предъявителя с номиналом в рублях. Предназначался исключительно для оплаты приватизируемых объектов государственной собственности с ограниченным сроком действия. Приватизационные чеки являлись средством платежа при приобретении долей государственной или муниципальной собственности, подлежащих приватизации.

Ценные бумаги можно классифицировать по различным основаниям:

1)удостоверяющие обязательственное право и удостоверяющие вещное

право;

2)государственные, муниципальные и частные;

3)именные, ордерные, на предъявителя;

4)документарные и бездокументарные;

17

5) эмиссионные и неэмиссионные.

Контрольные вопросы:

1.Какими бывают документарные ценные бумаги?

2.Что такое именная ценная бумага?

3.Каковы особенности предъявительской ценной бумаги?

4.Приведите примеры ордерной ценной бумаги.

Задача 1

Гражданин Потанин А.А. приобрел бездокументарные акции ОАО «Газсервис». Он полагал, что стал собственником акций в результате приобретения их по договору купли-продажи и предъявил иск к ОАО с целью обязать последнее внести соответствующие записи в реестр владельцев ценных бумаг.

Суд федерального округа иск гражданина Потанина А.А. не удовлетворил. В своем решении суд сослался на следующее. Владелец бездокументарных ценных бумаг устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг. Договор же купли-продажи порождает у одной стороны (продавца) обязательство передать ценные бумаги, а у другой (покупателя) - принять их и оплатить. В реестр акционеров не были внесены сведения об истце как собственнике акций. Следовательно, истец не доказал наличие оснований, влекущих переход прав на акции.

Следует ли считать, что факт перехода права собственности на ценные бумаги непосредственно связан с заключением договора купли-продажи акций? С какого момента возникает право на именную ценную бумагу? Правомерно ли решение суда?

Задача 2

Решением общего собрания акционеров ЗАО «Бигль корпорейшн» большинством голосов из числа акционеров был исключен держатель привилегированных акций Бексултанов, которому принадлежало 28% акций общества. Поводом для исключения послужило то, что Бексултанов, рассорившись с другими акционерами и членами совета директоров и правления общества, стал распространять о них ложные сведения, сильно повредившие репутации общества. Бексултанов обжаловал решение общего собрания в суде. Он считал, что, хотя принадлежащие ему акции в обычной ситуации и не предоставляют права голоса, при решении вопроса, касающегося его статуса, они должны были стать голосующими. Между тем Бексултанов не был заранее извещен о проведении общего собрания, вследствие чего не смог принять в нем участие и голосовать своими акциями.

Вопросы к заданию:

3.Правомерно ли решение общего собрания акционеров?

4.Должен ли был Бексултанов быть извещен о проведении общего собрания?

18

Задача 3

ООО «Тринити моторз», акционер ЗАО «Теларанья», предъявило иск о признании недействительной сделки купли-продажи акций этого общества, совершенной между ее акционером Пономаревым и Голенищевым, не являвшимся акционером ЗАО. Свои требования ООО обосновывало тем, что в уставе ЗАО содержался прямой запрет отчуждения его акций третьим лицам.

Вопросы к заданию:

1.Будет ли удовлетворен иск ООО?

2.Раскройте особенности ОАО и ЗАО по отчуждению акций.

Тестовые задания

Эмиссионный доход это:

1) разница между номинальной стоимостью акции и ценой ее фактической продажи на вторичном рынке; 2) доход от продажи акций при первичной эмиссии по ценам выше номинала;

3) доход от продажи акций, который получает посредник, осуществляющий размещение акций на основе договора с эмитентом

В каком случае у акционера появляется право требовать от АО выкупа принадлежащих ему акций:

1) если акционер голосовал против принятия решения о реорганизации АО; 2) если акционер не принимал участия в голосовании при принятии решении вопроса о совершении крупной сделки; 3) если акционер не согласен с решением о величине дивиденда,

выплачиваемого по обыкновенным акциям; 4) если акционер голосовал против принятия решения, предложенного Советом

директоров, об использовании средств резервного фонда АО; 5) если акционер голосовал против внесения изменений и дополнений в Устав АО, ограничивающих его права

Доход акционера, выраженный в процентах к стоимости акции, это:

1) дисконт;

2) масса дивиденда;

3) ставка дивиденда;

4) дизажио

Размер дивидендов по обыкновенным акциям рассчитывается как:

1) фиксированный процент по отношению к курсовой стоимости акций на дату выплаты дивидендов; 2) частное от деления чистой прибыли АО на количество акций;

3) частное от деления балансовой прибыли АО на количество акций; 4) частное от деления части балансовой прибыли на количество акционеров.

Привилегированные акции право голоса:

19

1) не дают; 2) дают, если это предусмотрено уставом акционерного общества;

3) дают, если предусмотрено законом; 4) дают, если решаются вопросы о реорганизации и ликвидации АО

Задания по комментированию норм права и судебной практики:

1.Прокомментируйте гл.3 Федерального закона «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг».

2.Проанализируйте судебную практику, связанную с защитой прав акционеров на ценные бумаги.

3.Прокомментируйте судебную практику, касающуюся споров, связанных

сотказом в государственной регистрации выпуска акций и признанием выпуска акций недействительным.

Дополнительный материал для обсуждения

ВЕРХОВНЫЙ СУД РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ОПРЕДЕЛЕНИЕ от 6 сентября 2016 г. № 5-КГ16-109

Судебная коллегия по гражданским делам Верховного Суда Российской Федерации в составе:

председательствующего Асташова С.В., судей Киселева А.П. и Момотова В.В.

рассмотрела в открытом судебном заседании дело по иску Патрон Л.А., действующей в интересах несовершеннолетнего Патрона К.А., к Смирновой Е.В. о взыскании денежных средств

по кассационной жалобе представителя Патрон Л.А. - Сорк Д.М. на решение Останкинского районного суда г. Москвы от 3 марта 2015 г. и апелляционное определение судебной коллегии по гражданским делам Московского городского суда от 8 сентября 2015 г.

Заслушав доклад судьи Верховного Суда Российской Федерации Момотова В.В., объяснения представителей Патрон Л.А. - Орловой Л.А., Сорк Д.М., Лукашевой О.Г., поддержавших доводы кассационной жалобы, объяснения представителей Смирновой Е.В. - Денисова М.В. и Плешакова В.С., возражавших против удовлетворения кассационной жалобы, Судебная коллегия по гражданским делам Верховного Суда Российской Федерации

установила:

Патрон Л.А., действующая в интересах несовершеннолетнего Патрона К.А., обратилась в суд с иском к Смирновой Е.В. о признании права требования по простому векселю на сумму 3 000 000 долларов США, взыскании с ответчика суммы долга по векселю в размере 3 000 000 долларов США по курсу

20