1274

тавимости в пространственно-временном аспекте. Поэтому пользуются специальным коэффициентом — ставкой. Этот показатель рассчитывается отношением приращения исходной суммы к базовой величине, в качестве которой, очевидно, можно взять либо РV, либо FV.

Раздел 6. Оценка инвестиционных процессов Тема 6.1. Особенности инвестиционных процессов. Расчет

показателей эффективности инвестиционных проектов

Вопросы для рассмотрения: Показатели эффективности инвестиционного проекта: чистый приведенный доход, внутренняя норма доходности, срок окупаемости, индекс доходности. Их свойства и взаимосвязь.

Рекомендуемая литература: 1.

Перечень дополнительных ресурсов: 2, 3, 4. Наименование вида самостоятельной работы: изучение во-

просов темы; подготовка к практическим занятиям; выполнение заданий для самостоятельной работы; подготовка к тестированию.

Инвестиции – это долгосрочные вложения капитала с целью получения доходов в будущем. От кредитов инвестиции отличаются степенью доходности и риска. Для инвестора (кредитора) — кредит и проценты необходимо возвращать в оговоренные сроки независимо от прибыльности проекта. Если проект убыточен — инвестиции могут быть утрачены. Существует много различных областей инвестирования: в производство, в землю, социально-экономические программы, инновационные проекты, недвижимость, в ценные бумаги и т.д.

Для привлечения инвестиций в производство разрабатывается инвестиционный проект. Оценка инвестиционного проекта сложный и многоэтапный процесс. Например, оценка проекта по разработке новой модели самолета Боинг занимает не менее двух лет. Методам и моделям оценки инвестиций посвящено большое количество исследовательских работ.

Тема 6.2. Решение задачи об инвестициях в Excel

Вопросы для рассмотрения: Использование надстройки Excel Поиск решения для определения оптимального портфеля инвестиций

с заданной целевой функцией.

Рекомендуемая литература: 1.

Перечень дополнительных ресурсов: 2, 3, 4. Наименование вида самостоятельной работы: изучение ли-

тературы; подготовка к лабораторным работам; выполне изучение вопросов темы; подготовка к практическим занятиям; полнение заданий для самостоятельной работы; подготовка к тестированию ние тестовых заданий; подготовка докладов.

Поиск решений – надстройка Excel, которая помогает найти решение с помощью изменения значений целевых ячеек. Целью может быть минимизация, максимизация или достижение некоторого целевого значения. Проблема решается путем регулировки входных критериев или ограничений, определенных пользователем.

Раздел 7. Инфляция. риск диверсификации Тема 7.1. Сущность инфляции, методы учёта инфляции в

финансовых расчётах

Вопросы для рассмотрения: Сущность инфляции и необходимость ее учета в количественном анализе. Методы учета инфляции в финансовых расчетах.

Рекомендуемая литература: 1.

Перечень дополнительных ресурсов: 2, 3, 4. Наименование вида самостоятельной работы: изучение во-

просов темы; подготовка к практическим занятиям; выполнение заданий для самостоятельной работы; подготовка к тестированию.

Инфляция – устойчивый рост среднего уровня цен на товары и услуги в экономике. Инфляция – многомерное и многоаспектное явление, которое можно классифицировать на основе различных критериев. Внешним проявлением инфляции является повышение общего уровня цен, т.е. совокупный рост цен на товары и услуги в течение длительного времени. Соответственно на денежную единицу приходится меньше товаров, т.е. деньги обесцениваются. Если наблюдается общее снижение цен, то происходит дефляция. Темпы инфляции определяются с помощью индекса – относительного показателя, характеризующего среднее изменения уровня цен некоторого фиксированного набора товаров и услуг за данный период времени. Индекс ин-

фляции показывает во сколько раз выросли цены (Jτ), а уровень инфляции показывает, насколько процентов возросли цены (τ), т.е. по своей сути это соответственно темп роста и темп прироста: Jτ = 1 + τ Для оценки уровня инфляции используется система индексов цен. Индекс потребительских цен (ИПЦ) – это показатель международной статистики, регулярно использующийся практически во всех странах мира (CPI – Consumer Price Index), который характеризует динамику затрат на постоянный набор товаров и услуг за счет ценностного фактора.

Тема 7.2. Измерение риска портфеля ценных бумаг. Определение структуры портфеля, минимизирующей его риск

Вопросы для рассмотрения: Риск и способы его компенсации. Дисперсия дохода портфеля ценных бумаг как оценка риска. Диверсификация как способ минимизации риска. Измерение влияния диверсификации инвестиций на риск портфеля состоящего из двух и трех видов ценных бумаг при наличии и при отсутствии корреляции доходов.

Рекомендуемая литература: 1.

Перечень дополнительных ресурсов: 2, 3, 4. Наименование вида самостоятельной работы: изучение во-

просов темы; подготовка к практическим занятиям; выполнение заданий для самостоятельной работы; подготовка к тестированию.

Методы компенсации рисков связаны с созданием механизмов предупреждения опасности. Эти методы более трудоемки и требуют обширной предварительной работы для их применения.

-стратегическое планирование деятельности как метод компенсации риска дает положительный эффект, если разработка стратегии охватывает все сферы деятельности предприятия. Этапы работы по стратегическому планированию могут снять большую часть неопределенности , позволяют предугадать появление узких мест при реализации проектов, заранее идентифицировать источники рисков и разрабатывать компенсирующие мероприятия, план использования резервов.

-прогнозирование внешней обстановки, т.е периодическая разработка сценариев развития и оценки будущего состояния среды хозяйствования для участников проекта, прогнозирование поведения

партнеров и действий конкурентов, общеэкономическое прогнозирование.

- мониторинг социально-экономической и нормативноправовой среды предполагает отслеживание текущей информации о соответствующих процессах.

Раздел 8. Страховые аннуитеты и актуарные расчеты Ведение актуарных расчётов. Применение финансовой мате-

матики в страховом деле

Вопросы для рассмотрения: Правила ведения актуарных расчётов. Применение финансовой математики и статистики в страховом деле.

Рекомендуемая литература: 1.

Перечень дополнительных ресурсов: 2, 3.

Наименование вида самостоятельной работы: изучение во-

просов темы; подготовка к практическим занятиям; подготовка к тестированию.

Актуарные расчеты - процесс, в ходе которого определяются расходы, необходимые для страхования. С помощью актуарных расчетов определяется стоимость страховой услуги. Как в любой хозяйственной деятельности, в страховании страховщик нуждается в определении размера расходов, необходимых на страхование того или иного объекта. Форма, в которой представляются расходы на страхование данного объекта, называется страховой (актуарной) калькуляцией.

Особенности страхового дела, влияющие на проведение актуарных расчетов:

-вероятностный характер исследуемых событий;

-исчисление стоимости страховой услуги производится в отношении всей страховой совокупности;

-необходимость специальных резервов страховщика. Методической основой актуарных расчетов является соблюде-

ние принципа эквивалентности, т.е. установление равновесия между платежами и страховыми выплатами компании.В актуарных расчетах широко используется страховая статистика, которая представляет собой систематизированное изучение и обобщение наиболее массовых и типичных явлений в страховании и их изменение во времени. С по-

мощью страховой статистики страховые организации получают данные для прогнозирования статистической вероятности страхового риска, что дает возможность предвидения будущего размера ущерба. При этом, чем больше число объектов наблюдения, тем точнее оценка вероятности наступления страхового события.

2.ПРАКТИЧЕСКИЕ ЗАНЯТИЯ

2.1.Проценты, виды процентных ставок

Рекомендуемая литература: 1.

Перечень дополнительных ресурсов: 2, 4.

Цель работы: получение навыков для решения задач с простыми и сложными процентными ставками.

Задание:

Решение задач по вариантам в письменном виде.

Решение задачи в Excel.

2.2 Формула наращения по простой процентной ставке

Рекомендуемая литература: 1.

Перечень дополнительных ресурсов: 3, 4.

Цель работы: получение навыков для решения задач с простой процентной ставкой с использованием формулы наращения.

Задание:

Решение задач по вариантам в письменном виде.

Решение задачи в Excel.

2.3Погашение задолженности частями. Наращение процентов в

потребительском кредите

Рекомендуемая литература: 1.

Перечень дополнительных ресурсов: 2, 3.

Цель работы: получение навыков для решения задач с наращением процентов в потребительском кредите.

Задание:

Решение задач по вариантам в письменном виде.

Решение задачи в Excel.

2.4Различные схемы потребительских кредитов. Переменные

ставки

Рекомендуемая литература: 1.

Перечень дополнительных ресурсов: 2, 4.

Цель работы: получение навыков для решения задач с различными схемами потребительских кредитов.

Задание:

Решение задач по вариантам в письменном виде.

Решение задачи в Excel.

2.5 Начисление сложных годовых процентов

Рекомендуемая литература: 1.

Перечень дополнительных ресурсов: 2, 4.

Цель работы: получение навыков для решения задач с начислением сложных процентов.

Задание:

Решение задач по вариантам в письменном виде.

Решение задачи в Excel.

2.6 Непрерывное начисление процентов

Рекомендуемая литература: 1.

Перечень дополнительных ресурсов: 2, 3.

Цель работы: получение навыков для решения задач с непрерывным начислением процентов.

Задание:

Выполняется на основе Лабораторной работы 4.

Решение задач по вариантам в письменном виде.

2.7 Эквивалентность процентных ставок

Рекомендуемая литература: 1.

Перечень дополнительных ресурсов: 2, 4.

Цель работы: получение навыков для решения задач с эквивалентностью процентных ставок.

Задание:

Решение задач по вариантам в письменном виде.

2.8 Дисконтирование по простым процентным ставкам

Рекомендуемая литература: 1.

Перечень дополнительных ресурсов: 2, 3, 4.

Цель работы: получение навыков для решения задач с дисконтированием по простым процентным ставкам.

Задание:

Решение задач по вариантам в письменном виде.

Решение задачи в Excel.

2.9 Дисконтирование по сложной ставке

Рекомендуемая литература: 1.

Перечень дополнительных ресурсов: 2, 3, 4.

Цель работы: получение навыков для решения задач с дисконтированием по сложным процентным ставкам.

Задание:

Решение задач по вариантам в письменном виде.

2.10 Реструктуризация платежей при сложных процентных и учетных ставках. Сравнение интенсивности процессов наращения и дисконтирования по разным видам процентных ставок

Рекомендуемая литература: 1.

Перечень дополнительных ресурсов: 2, 3, 4.

Цель работы: получение навыков для решения задач с реструктуризацией платежей при сложных процентных и учетных ставках.

Задание:

Выполняется на основе Лабораторной работы 4.

Решение задач по вариантам в письменном виде.

Решение задачи в Excel.

2.11Расчет приведенной стоимости потока платежей. Постоянные

финансовые ренты, расчет их характеристик

Рекомендуемая литература: 1.

Перечень дополнительных ресурсов: 2, 3, 4.

Цель работы: получение навыков для решения задач с постоянными финансовыми рентами.

Задание:

Решение задач по вариантам в письменном виде.

Решение задачи в Excel.

2.12 Использование финансовых функций в финансовых операциях. Операции наращения. Операции дисконтирования. Определение срока финансовой операции. Определение процентной ставки. Переменные ренты

Рекомендуемая литература: 1.

Перечень дополнительных ресурсов: 2, 3, 4.

Цель работы: получение навыков для решения задач с

операциями наращения, операциями дисконтирования.

Задание:

Решение задач по вариантам в письменном виде.

Решение задачи в Excel.

2.13 Использование финансовых функций в финансовых операциях. Операции наращения. Операции дисконтирования. Определение срока финансовой операции. Определение процентной ставки. Переменные ренты

Рекомендуемая литература: 1.

Перечень дополнительных ресурсов: 2, 3, 4.

Цель работы: получение умения использования финансовых функций в финансовых операциях.

Задание:

Решение задач по вариантам в письменном виде.

Решение задачи в Excel.

2.14 Расчет показателей эффективности производственных инвестиций

Рекомендуемая литература: 1.

Перечень дополнительных ресурсов: 2, 3, 4.

Цель работы: получение навыка для расчета показателей эффективности производственных инвестиций.

Задание:

Решение задач по вариантам в письменном виде.

Решение задачи в Excel.

2.15 Модель задачи об инвестициях в Excel

Рекомендуемая литература: 1.

Перечень дополнительных ресурсов: 2, 3, 4.

Цель работы: получение умения для решения задач об