578
.pdfОкончание табл. 1
11
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
Краткосрочные обязатель- |
690 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ства |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Займы и кредиты |
610 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Кредиторская задолженность |
620 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
В том числе: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
поставщики, подрядчики |
621 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
задолженность перед |
622 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
персоналом организации |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
задолженность перед го- |
623 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
сударственными вне- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
бюджетными фондами |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
задолженность по нало- |
624 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
гам и сборам |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
прочие кредиторы |
625 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Задолженность перед участ- |
630 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
никами (учредителями) по |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
выплате доходов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Доходы будущих периодов |
640 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Резервы предстоящих расхо- |
650 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
дов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Прочие краткосрочные обя- |
660 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
зательства |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
БАЛАНС |
700 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Примечание. Жирным шрифтом выделены группы показателей.
11
|
|
|
Анализ отчета о прибылях и убытках за (период) |
|
|
Таблица 2 |
||||||
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Показатель |
показателяКод |
|
отчетныйЗа период |
аналогичныйЗа предыдупериод - щегогода |
Отклонение, руб./% 4;/3/4-(3-100) |
Причина, вызвавотклонениешая |
вДолявыручке 010код( + код |
код060+090) на началопериода |
вДолявыручке 010код( + код код060+090) на периодаконец |
Отклонение |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1 |
2 |
|
3 |
4 |
5 |
6 |
|
7 |
8 |
9 |
|
|
Доходы и расходы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
12 |
по обычным видам |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
деятельности |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
010 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выручка (нетто) от |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
продажи товаров, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
продукции, работ, ус- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
луг (за минусом нало- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
га на добавленную |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
стоимость, акцизов и |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
аналогичных обяза- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
тельных платежей) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
12
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Окончание табл. 2 |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
|
|
Себестоимость проданных |
020 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
товаров, продукции, работ, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
услуг |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Валовая прибыль |
029 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Коммерческие расходы |
030 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Управленческие расходы |
040 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Прибыль (убыток) от про- |
050 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
даж |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Прочие доходы и расходы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Проценты к получению |
060 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
13 |
Проценты к уплате |
070 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Прочие доходы |
090 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Прочие расходы |
100 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Прибыль (убыток) до на- |
140 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
логообложения |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Отложенные налоговые |
141 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
активы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Отложенные налоговые |
142 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
обязательства |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Текущий налог на при- |
150 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
быль |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Налоговые санкции |
180 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Чистая прибыль (убыток) |
190 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
отчетного года |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
13 |
|
|
|
|
|
|
|
Показатели рентабельности |
|
|
Таблица 3 |
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Показатель по |
Показатель по |
Отклонение |
|
|
|
|
Формула (код |
данным Т1* |
данным Т1 |
|
|
|
Показатель |
|
(столбец 3) и |
(столбец 4) и Т2 |
|
|
|
|
Краткое определение |
балансового |
|
|
|||
|
|
|
показателя) |
Т2* (столбец |
(столбец 3) (от- |
|
|
|
|
|
|
4) (предыду- |
четный период) |
|
|
|
|
|
|
щий период) |
|
|
|
|
Рентабельность |
Показывает, сколько прибыли при- |
код 050/код |
|
|
|
|
|
ходится на единицу реализованной |
|
|
|
|
||
|
продаж |
продукции |
010 (Т2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
14 |
Рентабельность |
Показывает, сколько прибыли от |
код 050/(код |
|
|
|
|
основной деятель- |
реализации приходится на 1 руб. за- |
020+ код 030+ |
|
|
|
|
|
|
ности |
трат |
код 040) (Т2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Рентабельность |
Показывает эффективность исполь- |
(код 140-код |
|
|
|
|
|
совокупного капи- |
150) (Т2)/(код |
|
|
|
|
|
|
тала |
зования капитала. Динамика рента- |
300) (Т1) |
|
|
|
|
|
бельности собственного капитала |
|
|
|
|
||
|
Рентабельность |
(код 140- |
|
|
|
|
|
|
собственного ка- |
оказывает влияние на динамику ко- |
код150) (Т2)/ |
|
|
|
|
|
тировок акций |
|
|
|
|
||
|
питала |
|
код 490(Т1) |
|
|
|
|
* Т1 и Т2 – таблица 1 и таблица 2 соответственно.
14
1.2. Анализ ликвидности и платежеспособности баланса
Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения – ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как временная величина, необходимая для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы компании можно разделить на следующие группы:
А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения. Данная группа рассчитывается следующим образом:
А1 = код 250 + код 260. |
(1) |
15
А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты:
А2 = код 240. |
(2) |
А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы:
А3= код 210 + код 220 + код 230 + код 270. |
(3) |
А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы:
А4 = код 190. |
(4) |
Пассивы баланса группируются по степени срочности их опла-
ты.
П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность:
П1 = код 620. |
(5) |
П2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные обязательства:
П2 = код 610 + код 660. |
(6) |
П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к V и VI разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также задолженность участникам по выплате доходов, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов:
П3 = код 590+ код 630 +код 640 +код 650. |
(7) |
П4. Постоянные пассивы или устойчивые – это статьи IV раздела баланса «Капитал и резервы». Если у организации есть убытки, то они вычитаются:
П4 = код 490. |
(8) |
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4. |
(9) |
16
Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву.
В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Дальнейшее сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели.
Текущая ликвидность ТЛ, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (–) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:
ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2). |
(10) |
Перспективная ликвидность ПЛ – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:
ПЛ = А3 – П3. |
(11) |
Проводимый по изложенной схеме анализ бухгалтерской отчетности и ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ финансовых показателей и коэффициентов, приведенных в табл. 4.
1.3. Анализ финансовой устойчивости и структуры капитала
Оценка финансового состояния предприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости. При анализе платежеспособности сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.
Под финансовой устойчивостью экономического субъекта следует понимать обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования. Детализированный анализ финансового состояния организации можно проводить с использованием абсолютных и относительных показателей.
Самым простым и приближенным способом оценки финансовой устойчивости является соблюдение соотношения
Производственные запасы (код 210+код 220) < Текущие оборотные средства (код 490 +код 590 – код 190 – код 230).
17
18
18
|
Показатели ликвидности и платежеспособности |
|
|
Таблица 4 |
||
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Пока- |
|
|
|
|
|
|
затель |
|
|
|
|
|
Показа- |
по |
|
|
|
|
|
дан- |
|
|
|
|
|
|
тель по |
ным |
|
|
|
|
|
данным |
Т1 |
|
|
|
|
Формула рас- |
Т1 (стол- |
(стол- |
От- |
|
Краткое определение |
|
бец 3) и |
бец 4) |
||
Показатель |
|
чета (норма- |
Т2 (стол- |
и Т2 |
кло- |
|
|
|
|
тив) |
бец 4) |
(стол- |
нение |
|
|
|
|
(преды- |
бец 3) |
|
|
|
|
|
дущий пе- |
(отчет |
|
|
|
|
|
риод) |
ный |
|
|
|
|
|
|
пери- |
|
|
|
|
|
|
од) |
|
|
|
|
|
|
|
|
1 |
2 |
|
3 |
4 |
5 |
6 |
|
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует исполь- |
|
L1=(А1+0,5 |
|
|
|
Общий |
зовать общий показатель ликвидности. С помощью данного показателя |
|
|
|
|
|
показа- |
осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с |
|
А2+0,3А3)/ |
|
|
|
тель лик- |
точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при вы- |
|
(П1+0,5П2+ |
|
|
|
видности |
боре наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров |
|
+0,3П3) |
|
|
|
|
(L1≥1) |
|
|
|
||
|
на основе отчетности |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Коэффи- |
Является наиболее жёстким критерием ликвидности предприятия: он по- |
|
L2=код |
|
|
|
циент аб- |
казывает, какая часть краткосрочных заёмных обязательств может быть при |
|
|
|
|
|
|
260/код 690 |
|
|
|
||
солютной |
необходимости погашена немедленно за счет денежных средств. В отечест- |
|
|
|
|
|
ликвид- |
венной практике фактические средние значения данного коэффициента, как |
|
(L2≥0,2- |
|
|
|
|
0,5) |
|
|
|
||
ности |
правило, не достигают нормативного значения |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
Продолжение табл. 4
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
Показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако ис- |
|
|
|
|
|
|
числяется по более узкому кругу текущих активов. Этот коэффициент по- |
L3=(код |
|
|
|
|
Коэффи- |
казывает прогнозируемые платежные возможности организации при усло- |
290 – код |
|
|
|
|
вии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Анализируя дина- |
210 – код |
|
|
|
|
|
циент бы- |
|
|
|
||
|
мику этого коэффициента, необходимо обращать внимание на факторы, |
220 – код |
|
|
|
|
|
строй ли- |
обусловившие его изменение. Так, если рост коэффициента быстрой лик- |
230)/код. |
|
|
|
|
квидности |
видности был связан в основном с ростом неоправданной дебиторской за- |
690 |
|
|
|
|
|
долженности, то это не может характеризовать деятельность предприятия с |
(L3≥1) |
|
|
|
|
|
положительной стороны |
|
|
|
|
19 |
Коэффи- |
Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей те- |
|
|
|
|
циент те- |
кущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Логика ис- |
L4=(код |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
кущей |
числения данного показателя заключается в том, что предприятие погашает |
|
|
|
|
|
290 – код |
|
|
|
||
|
ликвид- |
краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следова- |
|
|
|
|
|
230)/ код |
|
|
|
||
|
ности |
тельно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательст- |
|
|
|
|
|
690 |
|
|
|
||
|
|
ва, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по |
|
|
|
|
|
|
(L4≥2) |
|
|
|
|
|
|
крайней мере, теоретически). Значение показателя можно варьировать по |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно |
|
|
|
|
|
|
рассматривается как благоприятная тенденция |
|
|
|
|
|
Коэффи- |
|
|
|
|
|
|
циент |
Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, |
L5=(код |
|
|
|
|
обеспе- |
490 – код |
|
|
|
|
|
необходимых для его финансовой устойчивости. Нормативный коэффици- |
|
|
|
||
|
ченности |
190)/код |
|
|
|
|
|
ент, значение которого менее 0,1, дает основание для признания структуры |
|
|
|
||
|
собствен- |
290 |
|
|
|
|
|
баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспо- |
|
|
|
||
|
ными |
собным |
(L5≥0,1) |
|
|
|
|
средства- |
|
|
|
|
|
|
ми |
|
|
|
|
|
20