539
.pdf
r годовая процентная ставка; n число лет.
Определение срока платежа и величины процентных ставок
Простые проценты
t S P, P r
r S P, P t
где Р первоначальный капитал; S сумма, подлежащая возврату; r годовая процентная ставка; t срок платежа (в годах).
Простая учётная ставка
t S P, S d
d S P, S t
где Р первоначальный капитал; S сумма, подлежащая возврату; d годовая учётная ставка;
t срок платежа (в годах).
Сложные проценты
|
|
|
ln |
|
S |
|
|
|
||
t |
|
|
|
P |
|
|
, |
|||
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
ln 1 r |
|||||||||
|
|
|
||||||||
|
|
|
1 |
|
|
|
||||
|
|
S |
|
|
|
|
|
|||
r |
t |
1, |
||||||||
|
|
|
||||||||
|
||||||||||
|
|
P |
|
|
|
|||||
где Р первоначальный капитал; S сумма, подлежащая возврату; r годовая процентная ставка; t срок платежа (в годах).
Реальная годовая процентная ставка
rRe r h,
1 h
где rRe реальная годовая процентная ставка; r номинальная годовая процентная ставка; h годовой темп инфляции.
Формула Фишера
r = rRe h 1 rRe ,
где rRe барьерная ставка;
h (1 + rRe) инфляционная премия;
r номинальная годовая процентная ставка; h годовой темп инфляции.
Реальная доходность с учётом налога на прибыль
rRe r 1 g h, 1 h
где rRe реальная годовая процентная ставка; g ставка налога на прибыль;
r номинальная годовая процентная ставка; h годовой темп инфляции.
Будущая (FV) и текущая (PV) стоимость аннуитета постнумерандо
FVpst A 1 r n 1, r
PVpst A1 1 r n , r
где A величина аннуитета,
R процентная ставка за базовый период; N число базовых периодов.
Будущая (FV) и текущая (PV) стоимость аннуитета пренумерандо
FVpre FVpst 1 r ,
PVpre PVpst 1 r ,
Приложение 2
Краткий словарь иностранных терминов
Aequivalens |
(лат.) |
равнозначащий; |
Annuity |
|
равноценный |
(англ.) |
ежегодный доход |
|
Anticipate |
(англ.) делать, использовать |
|
Anticipation |
|
раньше времени |
(англ.) |
досрочное погашение |
|
|
|
обязательства, досрочная |
Arbitrare |
|
оплата векселя |
(лат.) |
обсуждение, оценка |
|
Capital |
(англ.) |
основная сумма |
Compound interest |
(англ.) |
сложные проценты |
Contracrus |
(лат.) |
договор |
Decursive |
(англ.) сберегающий, |
|
Deflatio |
|
нисходящий |
(лат.) |
выдувание, сдувание |
|
Discount |
(англ.) дисконт: скидка, сбавка |
|
Device |
(фр) |
валюта, бумажные деньги |
Effectivus |
(лат.) |
производительный |
Factum |
(лат.) |
сделанное |
Future value (of money) |
(англ.) |
будущая стоимость денег |
Index |
(лат.) |
указатель |
Inflatio |
(лат.) |
вздувание |
Interest |
(англ.) процент |
|
Interest rate |
(англ.) |
процентная ставка |
Investment |
(англ.) капиталовложение, |
|
|
|
инвестиция: помещение |
|
|
средств в финансовые |
|
|
активы для получения |
|
|
дополнительного дохода в |
|
|
виде процентов и |
Management |
|
дивидендов |
(англ.) управление |
||
Nominalis |
(лат.) |
именной |
Present value (of money) |
(англ.) |
текущая стоимость денег |
Price |
(англ.) цена |
|
Rate |
(англ.) ставка |
|
Real |
(англ.) |
реальный, истинный |
Simple interest |
(англ.) |
простые проценты |
Terminal value |
(англ.) |
конечная стоимость |
Time value of money |
(англ.) |
временная стоимость |
Transcendentis |
|
денег |
(лат.) |
выходящий за пределы |
Библиографический список
1.Ван Хорн Дж. Основы управления финансами: Пер. с англ./ Под ред. Я.В.Соколова. – М.: Финансы и статистика, 1996.
2.Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.:Финансы и статистика, 1996.
3.Ковалев В.В Сборник задач по финансовому анализу: Учеб. пособие.
–М.: Финансы и статистика, 1996.
4.Кочович Е. Финансовая математика. Теория и практика финансовобанковских расчетов: Пер. с серб. – М.: Финансы и статистика,1996.
5.Кутуков В.Б. Основы финансовой и страховой математики. – М.:
Дело, 1998.
6.Малыхин В.И. Финансовая математика. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999.
7.Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. – М.: Дело Лтд, 1995.
Учебное издание
Ирина Абрамовна Палий
Финансовые модели
Конспект лекций и контрольная работа
Редактор Н.И.Косенкова
Лицензия ИД00064 от 16.08.99.
Подписано к печати 04.20.02.
Формат 60*90 1/16. Бумага ксероксная.
Оперативный способ печати.
Гарнитура Таймс.
Усл.п.л. _____, уч.- изд.л.______
Тираж 200 экз. Заказ_______
Цена договорная.
Издательство СибАДИ
644099, Омск, ул. П.Некрасова, 10
Отпечатано в ПЦ СибАДИ
644099, Омск, ул. П.Некрасова, 10