Balans 2011

Ввиду роста величины оборотных активов на 6,2%, и изменения структуры заёмных средств, в 2011 году произошло улучшение двух из трёх основных показателей ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности за 2011г. увеличился до уровня 1,56. Данное значение свидетельствует о способности ОАО «НАЗ «Сокол» полностью покрыть свои краткосрочных обязательства за счет оборотных активов при условии своевременных расчетов с дебиторами, благоприятной реализации готовой продукции и продаже, в случае необходимости, прочих оборотных средств.

Коэффициент срочной ликвидности равен 0,74, что несколько ниже норматива и говорит о неустойчивости предприятия в краткосрочном периоде, так как за счет быстрореализуемых активов (краткосрочной дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств) предприятие может погасить только 74 % краткосрочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности снизился (за счёт уменьшения величины денежных средств на 88%) и составил 0,06, что ниже нормативного уровня и говорит о том, что предприятие, в случае необходимости, способно покрыть наиболее срочные обязательства за

24

счет наиболее ликвидных активов (денежных средств) на 6 % (при нормативе 20-25 %).

Коэффициенты финансовой устойчивости

Значения коэффициента концентрации собственного капитала и коэффициента концентрации заемного капитала несколько улучшились,

но по-прежнему далеки от нормативных, что свидетельствует о сильной зависимости предприятия от внешних кредиторов. Стоимость чистых активов – имущества предприятия, свободного от долговых обязательств, в отчетном периоде выросла на 566 749 тыс. руб. и составила на 31.12.11г. 183 487 тыс. руб.

Величина собственных и долгосрочных заемных средств в 2011г. увеличилась (за счёт долгосрочных заёмных средств), а объём краткосрочных обязательств уменьшился, в результате чего коэффициент финансовой устойчивости достиг значения 0,57 и вплотную приблизился к нормативному.

25

Чистый оборотный капитал предприятия в результате изменения структуры обязательств (снижение объёма и доли краткосрочных обязательств) значительно увеличился и составил 3 347 470 тыс. руб.

VII. Пояснения к годовому отчету за 2011 год об изменениях значений строк отчетности для обеспечения сопоставимости её показателей

1. В связи с переоценкой основных средств по состоянию на 01.01.2010

«Бухгалтерский баланс »

«Отчет об изменениях капитала »

2. В связи с перераспределением субсчетов счета 97 «Расходы будущих периодов» между строками «Бухгалтерского баланса »

VIII. Сведения о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах

Основную долю ценностей на забалансовых счетах на 31.12.11г. составляют арендованные основные средства 4 076 961 тыс. руб. (59,1%)., в т. ч. арендованные земельные участки – 3 655 441 тыс. руб. (53,0%).

Стоимость арендованных земельных участков за 2011г. уменьшилась на 1 201 117 тыс. руб. (на 25%) ввиду переоценки собственниками кадастровой стоимости земельных участков в соответствии с законодательством (1 раз в 5 лет).

Стоимость основных средств, полученных в лизинг, составляет на

31.12.11г. 421 520 тыс. руб., что меньше суммы на 31.12.10г. на 250 825

тыс. руб. (на 37%). Это связано с завершением платежей по нескольким договорам лизинга и переходом права собственности на оборудование на ОАО «НАЗ «Сокол». Данное оборудование отражено в балансе по остаточной стоимости.

Товаро-материальные ценности, принятые на ответственное хранение на 31.12.11г. составили 1 208 642 тыс. руб. (17,5% в общей сумме). За 2011г. произошло значительное снижение их стоимости – на 3 815 597 тыс. руб. или на 76% (за счет отгрузки самолетов).

Обеспечение обязательств и платежей, выданных на 31.12.11г. составляет 1 250 954 тыс. руб. (18,7% в общей сумме забалансовых счетов),

27

в т. ч. выручка по договорам залога – 1 133 287 (16,9%). На 31.12.10г. выручка по договорам залога на забалансовых счетах не отражалась.

IX. Сведения о незавершенных судебных разбирательствах

1.По обязательствам ОАО «НАЗ «Сокол» на 31.12.2011г. незавершенные судебные разбирательства отсутствуют.

2.По искам ОАО «НАЗ «Сокол» к другим предприятиям:

руб.

X.Состояние чистых активов общества

1.Показатели, характеризующие динамику изменения стоимости чистых активов:

2. Факторы, сформировавшие величину чистых активов

На конец 2011 года в результате получения чистого убытка в сумме 1 618 443 тыс. руб. чистые активы без проведенных мероприятий по приведению их к положительной величине снизились бы до уровня ниже уставного капитала и составили бы отрицательную величину (-2 001 815 тыс. руб.).

Убыток, полученный предприятием по итогам работы за 2011 год, является частично накопленным убытком прошлых лет, нашедшим отражение на финансовом результате 2011 года.

По итогам обращения ОАО «НАЗ «Сокол» в 2009 году в Межведомственную комиссию по поддержке стратегических предприятий и организаций оборонно-промышленного комплекса было принято решение об оказании предприятию господдержки.

Всоответствии с Распоряжением Правительства РФ от 10.12.09г.

№1891-р в 2010 году ОАО «НАЗ «Сокол» получило в 2010г. господдержку

ввиде беспроцентных займов на общую сумму 2 189 140 тыс. руб. на покрытие накопленных убытков прошлых лет.

Механизм получения господдержки не предусматривает ее отражения на финансовом результате. Полученные займы через доп.

29

эмиссию конвертируются в уставный и добавочный капитал, в т. ч. в 2011г.

– 1 627 140 тыс. руб. (факт), в 2012г. – 562 000 тыс. руб. (прогноз).

Кроме доп.эмиссии (1 627 217 тыс. руб.) на увеличение собственного капитала повлияла переоценка основных фондов на 31.12.2011г. По результатам переоценки прирост стоимости внеоборотных активов в сумме

558085 тыс. руб. был отражен по счету «Добавочный капитал».

Врезультате по состоянию на 31.12.11г. стоимость чистых активов превысила стоимость уставного капитала и составила 183 487 тыс. руб.

Основными причинами возникновения убытка являются следующие факторы:

1)Превышение производственных мощностей над существующим объемом заказов, затраты на исполнение которых не покрываются прибылью от контрактов, что ведет к снижению прибыли от продаж на протяжении ряда лет.

Так в отчетном году убыток от производственной деятельности образовался в результате превышения фактической себестоимости над плановой в общей сумме 1 021 936 тыс. руб., возникшего при закрытии заказов по контрактам, выполненным в 2011 году. Перерасход по накладным расходам происходит в связи низким уровнем продаж, не обеспечивающим покрытие валовых накладных расходов.

2)Недостаточное авансирование, в результате чего привлекались кредиты для финансирования текущих расходов предприятия и обеспечения его работоспособности. Расходы по обслуживанию заемных средств в сумме 439 243 тыс. руб. увеличили убыток, полученный от производственной деятельности.

3)Убытки по договору комиссии № 37415 в сумме 323 677 тыс. руб. Убытки получены в связи с переклассификацией кредиторской задолженности по договору комиссии № 37415 из авансов (по курсу на 31.12.07г.) в расчеты (по текущему курсу). В результате в прочих

30

доходах (расходах) и прибылях (убытках) прошлых лет были отражены курсовые разницы и отчет комиссионера, полученный в 2011г. от ОАО «РСК «МиГ».

Заключение

В2011 году финансовое состояние ОАО «НАЗ «Сокол» оценивается как сложное. Одной из основных причин является дефицит собственных оборотных средств. Финансовый дефицит формировался на протяжении нескольких лет в результате существенного превышения производственных мощностей над существовавшим объемом заказов, затраты на исполнение которых не покрывались прибылью от контрактов.

Вцелях финансирования текущих расходов предприятия и обеспечения его работоспособности привлекались кредиты, что привело к стремительному росту обязательств. В результате, суммарный кредитный портфель ОАО «НАЗ «Сокол» по состоянию на начало 2011г. составил 7,3 млрд. руб.

Всложившейся ситуации вся поступающая предприятию выручка должна направляться на погашение кредитного портфеля. Отсутствие оборотных средств и невозможность дальнейшего кредитования грозили бы полной остановкой производства.

Вначале 2009 года руководство предприятия обратилось в ОАО «ОАК» и Межведомственную комиссию по поддержке стратегических предприятий и организаций оборонно-промышленного комплекса - исполнителей государственного оборонного заказа, испытывающих финансовые трудности в условиях сложившейся ситуации на финансовом рынке с предложением рассмотреть комплекс мер государственной поддержки, позволяющих решить вопрос о реструктуризации финансового дефицита и восстановлении платежеспособности ОАО «НАЗ «Сокол».

31

Всоответствии с Распоряжением Правительства РФ от 10.12.2009

№1891-р было предусмотрено в 2010-2011г.г. оказать господдержку ОАО «НАЗ «Сокол».

Врезультате, в 2010г. предприятие получило беспроцентные займы ОАО «ОАК»:

-на погашение необеспеченных банковских кредитов – 1 627 140 тыс. руб. (займ конвертирован в июле 2011г. в уставный и добавочный капитал);

-на компенсацию части затрат на уплату процентов по кредитным договорам, подлежащим реструктуризации – 562 000 тыс. руб. (займ планируется конвертировать в 2012г. в уставный и добавочный капитал).

В2011г. был получен беспроцентный займ ОАО «ОАК» на реструктуризацию кредитов и уплату %% по реструктуризируемым кредитам в сумме 3 847 000 тыс. руб. со сроком погашения в 2020г. В результате сумма задолженности по кредитам на 31.12.10г. уменьшилась в 2 раза или на 3 745 336 тыс. руб.

Сумма кредитного портфеля на 31.12.11г. составила 6 093 365 тыс. руб., что на 1 183 731 тыс. руб. (на 16,3%) меньше уровня 2010г.

Существенное значение при оценке финансового состояния предприятия имеет получение убытка от продаж и чистого убытка в течение пяти последних лет. Основное влияние на данный результат оказывает низкий объем продаж, не обеспечивающий покрытие валовых накладных расходов и значительная сумма %% к уплате по кредитам, не обеспеченная прибылью от продаж. В результате накопленный убыток на 31.12.11г. составил 4 948 007 тыс. руб., что негативно влияет на величину собственного капитала и стоимость чистых активов. В связи с тем, что механизм господдержки не предусматривает ее отражения в «Отчете о прибылях и убытках» у предприятия в 2010-2011г.г. возникали отрицательные чистые активы. Чистые активы были приведены к

32

положительной величине за счет доп.эмиссии 1 627 217 тыс. руб. (в рамках господдержки) и переоценки ОФ в сумме 3 388 784 тыс. руб. (в т.ч. в 2010г. – 2 830 699 тыс. руб., в 2011г. – 558 085 тыс. руб.).

С целью обеспечения прибыльности финансово-хозяйственной деятельности ОАО «НАЗ «Сокол» и покрытия накопленного убытка планируется наращивание объемов производства и реализации и сокращение расходов на содержание предприятия за счет оптимизации накладных расходов.

Основные задачи, которые ставит перед собой ОАО «НАЗ «Сокол» на 2012год:

1.Выполнение запланированного объема продаж - 5,4 млрд. руб., что на 50% больше уровня 2011г.

2.Проведение в 3 квартале 2012г. дополнительной эмиссии обыкновенных акций ОАО «НАЗ «Сокол» в рамках господдержки от ОАО «ОАК» на сумму 562 млн. руб., что увеличит уставный и добавочный капитал.

3.Повышение эффективности управления финансами, а именно:

-сокращение расходов за пользование кредитами и займами за счет уменьшения дебиторской задолженности и снижения уровня кредитного портфеля;

-сокращение расходов на содержание предприятия за счет оптимизации накладных расходов.

- для повышения производительности и увеличения объемов производства, в т.ч. за счет расширения номенклатуры выпускаемой продукции;

33