Balans 2011

Существенное влияние на формирование финансового результата 2011 года оказало наличие убытка от продаж в размере 709 754 тыс. руб.

Причиной возникновения убытка от производственной деятельности является превышение фактической себестоимости над плановой в сумме 1 021 936 тыс. руб., возникшее при закрытии заказов по контрактам, выполненным в 2011 году, в том числе:

1.по контрактам с МО РФ – 387 252 тыс. руб.;

2.по контрактам с ОАО «РСК «МиГ» на изготовление агрегатов к самолетам МиГ-29К/КУБ и МиГ-29 М/М2 – 424 223 тыс. руб.;

3.по прочим контрактам – 210 461 тыс. руб., в т. ч. по

экспортному контракту на поставку агрегатов к самолету SF-260

– 90 031 тыс. руб.

Положительные отклонения фактической себестоимости от плановой получены, в основном, за счет перерасхода по накладным расходам. Причиной этого является долгосрочность исполняемых контрактов и не соответствие величины фактических накладных расходов объемам производства. Рост объемов реализации обеспечит уровень маржинальной прибыли достаточной для покрытия накладных расходов и получение прибыли от продаж.

В отчетном периоде убыток от операционной и внереализационной деятельности уменьшился по сравнению с предыдущим периодом на 161 951 тыс. руб. (на 13%) и составил 1 118 584 тыс. руб. Основной причиной этого является уменьшение суммы процентов к уплате ввиду снижения задолженности по кредитам и займам за счет реструктуризации на сумму 3 745 336 тыс. руб. в рамках господдержки ОАО «ОАК».

Полученный от производственной деятельности убыток отчетного периода увеличился на сумму убытка от операционной и внереализационной деятельности. По итогам 2011г. убыток до налогообложения составил 1 828 338 тыс. руб. Отложенные налоговые

14

активы, обязательства и иные аналогичные платежи снизили убыток до уровня 1 618 443 тыс. руб.

Отличие финансового результата по бухгалтерскому и налоговому учету

Итого отрицательных разниц 241 465 735 x 20% = 48 293 147 ПНА

III. Бухгалтерский убыток

стр.2300 форма № 2 1 828 338 282 х 20% = 365 667 656 – условный доход

Расхождения между бухгалтерским и налоговым финансовым результатом объясняются различиями между методами оценки и способами учета хозяйственных операций в налоговом и бухгалтерском учете.

16

VI. Анализ основных статей финансовой отчетности

Структура внеоборотных активов

Стоимость внеоборотных активов на конец года составила 5 168 768 тыс. руб. Увеличение составило 561 070 тыс. руб. (12,2%), в основном за счет роста в 1,46 раза величины отложенных налоговых активов (на 272 051 тыс. руб.), а также балансовой стоимости основных средств на 6,5% (на 251 551 тыс. руб.). Увеличение стоимости основных средств вызвано, в основном, переоценкой основных средств по субсчету

140«Оборудование».

Вцелом, в течение года структура внеоборотных активов изменилась незначительно:

- снизилась доля нематериальных активов на 0,1% за счет снижения их величины на 14,4% и общего роста внеоборотных активов.

-снизилась доля основных средств на 4,3% за счёт опережающего роста суммы внеоборотных активов.

-доля незавершенного строительства не изменилась.

-увеличилась доля долгосрочных финансовых вложений на 0,6%.

-увеличилась доля отложенных налоговых активов на 3,8% за счёт роста их величины на 46,3% - с 587 530 тыс. руб. до 859 581 тыс. руб.

17

Структура оборотных активов

В целом оборотные активы увеличились на 568 523 тыс. руб. или на 6,2 % , составив на конец года 9 728 375 тыс. руб.

Рост стоимости оборотных активов обусловлен:

-увеличением размера запасов на 598 849 тыс. руб. или на 14,0%, которое произошло, в основном, из-за роста затрат в незавершенном

восновном, за счет МО РФ и ОАО «РСК «МиГ». Задолженность ОАО «РСК «МиГ» увеличилась в 2,3 раза с

692 538 тыс. руб. (на 31.12.10г.) до 1 612 600 тыс. руб. (на

31.12.11г.) в виду того, что за отгруженную в 2011г. продукцию для ОАО «РСК «МиГ» по темам МиГ-29К, КУБ, М, М2 окончательный расчет производится после отгрузки продукции инозаказчику (в соответствии с согласованными

вдоговорах условиями расчетов). Задолженность МО РФ

18

увеличилась с 10 705 тыс. руб. (на 31.12.10г.) до 1 164 153

тыс. руб. (на 31.12.11г.) ввиду того, финансирование ГК осуществляется за счет кредитных средств;

-из-за роста суммы предоплаты по ТМЦ на 450 059 тыс. руб.,

восновном, за счет авансов за ПКИ и услуги производственного характера для исполнения ГК, в т. ч.

завод Ленинец 449 235 тыс. руб.

На конец отчетного периода произошло значительное уменьшение величины денежных средств с 2 703 690 тыс. руб. (на 31.12.10г.) до 323 216

тыс. руб. (на 31.12.11г.) – на 88% (или на 2 380 474 тыс. руб.).

Значительная сумма денежных средств осталась на 31.12.10г. в связи с поздним поступлением аванса по ГК на поставку «ЯК-130» и займов ОАО «ОАК» и ОАО «РСК «МиГ», которые не было возможности направить на необходимые платежи. Поступившие средства были частично размещены на депозитных вкладах (1 100 000 тыс. руб.) и частично остались на расчетных счетах (1 603 690 тыс. руб.).

В отчетном периоде доля дебиторской задолженности в оборотных активах увеличилась с 19,9% до 44,9 %, в абсолютном выражении – увеличилась на 2 553 912 тыс. руб. и составила 4 372 558 тыс. руб.

Крупнейшими дебиторами предприятия являются:

-МО РФ – 27% от общей суммы задолженности или 1 164 153 тыс. руб.,

-ОАО «РСК «МиГ» – 37% от общей суммы задолженности или 1 612 600 тыс. руб., в т. ч. просроченная задолженность по векселю, полученному от РСК «МиГ» в счет аванса по договору на поставку агрегатов к самолетам № 90906113 в сумме 347 150 тыс. руб. (договор мены № 90708050 от 21.07.08г.). Вексель не предъявляется ввиду того, что договор № 90906113 находится в стадии расторжения.

Структура дебиторской задолженности на конец отчетного периода такова: 70,0 % - расчеты с покупателями и заказчиками,

22,1 % - авансы выданные,

7,9 % - прочие дебиторы.

19

Структура пассивов предприятия

Деятельность ОАО «НАЗ «Сокол» характеризуется длительным производственным циклом и долгосрочным характером контрактов. При этом контракты предполагают незначительное авансирование (которое часто не покрывает расходов на приобретение материалов, ПКИ), а иногда и отсрочку платежа на несколько лет. Таким образом, предприятие испытывает значительные трудности с формированием оборотного капитала за счет собственных средств. Поэтому АО вынуждено привлекать банковские кредиты, которые обеспечиваются выручкой по заключенным контрактам.

За отчетный период размер кредитного портфеля снизился на 16,3% и составил на конец 2011 года 6 093 365 тыс. руб.

58,1% кредитного портфеля представляют собой долгосрочные кредиты, которые за отчетный период увеличились в 5,2 раза и составили 3 537 932 тыс. руб. Краткосрочные заемные средства, соответственно, составляют 41,9 % (2 555 433 тыс. руб.) в общем объеме финансового долга.

20

Кроме того, на балансе предприятия отражены беспроцентные займы ОАО «ОАК» на общую сумму 4 699 000 тыс. руб., полученные в рамках господдержки на реструктуризацию кредитов и уплату %% по ним (4 409 000 тыс. руб.) и ФЦП «Развитие ОПК» (290 000 тыс. руб.). В дальнейшем часть займов предполагается конвертировать в уставный и добавочный капитал (852 000 тыс. руб.). Сумма займов ОАО «ОАК» не учтена в кредитном портфеле.

Соотношение кредитного портфеля и валюты баланса

За 2011г. банковская задолженность снизилась на 16,3% (на 1 183 731 тыс. руб.) и составила на 31.12.11г. 6 093 365 тыс. руб., валюта баланса увеличилась на 8,2% (на 1 129 593 тыс. руб.) и составила на 31.12.11г. 14 897 143 тыс. руб.

Таким образом, соотношение кредитного портфеля и валюты баланса снизилось и составило 40,9%.

Кредиторская задолженность за отчетный период снизилась на 22,2% (на 1 019 017 тыс. руб.) и составила на конец 2011 года 3 571 523 тыс. руб. Снижение произошло за счет задолженности МО РФ по авансам полученным в 2010г. за продукцию, отгруженную в 2011г.

В структуре кредиторской задолженности наибольший удельный вес занимают авансы полученные (45,5%) и задолженность перед прочими кредиторами (38,9% всей кредиторской задолженности).

21

Авансы полученные снизились на 41,5% (на 1 179 992 тыс. руб., в основном, за счет погашения аванса от МО РФ) и составили на 31.12.11г. 1 625 607 тыс. руб. Основную долю занимают авансы, полученные от ОАО «РСК «МиГ» (807 431 тыс. руб. – 50%) и авансы от ОАО «Рособоронэкспорт» (723 378 тыс. руб. – 44%).

Рост кредиторской задолженности по прочим кредиторам составил

954 931 тыс. руб. (в 3,2 раза) – с 434 842 тыс. руб. до 1 389 773 тыс. руб., в

основном за счёт расчётов с ОАО «РСК «МиГ» по договору комиссии (957 280 тыс. руб.). В 2010г. данная задолженность составляла 633 603 тыс. руб. и отражалась в авансах полученных. Задолженность увеличилась за счет полученного в 2011г. от ОАО «РСК «МиГ» отчета комиссионера и пересчета ранее числившейся задолженности на текущий курс доллара.

Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками снизилась за 2011г. на 66,2% или на 785 645 тыс. руб. и составила на

31.12.11г. 401 098 тыс. руб.

Основными кредиторами предприятия являются:

-ОАО «РСК «МиГ» - 65% от общей суммы задолженности или 2 307 645 тыс. руб., что на уровне 2010г.;

-ОАО «Рособоронэкспорт» - 22% от общей суммы задолженности или 793 053 тыс. руб., что больше величины 2010г. на 765 936 тыс. руб. за счет полученного аванса по договору комиссии.

2.Собственные и

В 2011 году чистый убыток составил 1 618 443 тыс. руб., в результате чего собственные оборотные средства по-прежнему представляют собой отрицательную величину, и имеют незначительную положительную динамику. Таким образом, собственный источник для формирования запасов и затрат у предприятия отсутствует. Вместе с тем, сумма собственных и долгосрочных заёмных средств является, в отличие от 2010г., положительной (за счёт долгосрочных кредитов и займов). Запасы и затраты по-прежнему полностью сформированы за счет заемных средств.

Рентабельность и деловая активность

динамикой, однако по-прежнему имеют отрицательные значения. За 2011 год валовый убыток и убыток от продаж составили соответственно 703,4 млн. руб. и 709,8 млн. руб., что на 16% меньше, чем в 2010 году.

Показатели оборачиваемости имеют отрицательную динамику, что свидетельствует о снижении деловой активности предприятия.

23