4.3. Расчет ожидаемого ущерба предприятию от кризиса с применением сппр «Кризис-эксперт»
Методика оценки ожидаемого ущерба предприятию от реализации кризиса была применена на пяти белорусских предприятиях, перечисленных выше. Исходная информация о деятельности предприятий представлена в табл. 14.
Установленные значения нормативов критериев диагностики указаны в п. 4.1. Для исследуемых предприятий приведена оценка интегрального годового ущерба, рассчитанного с использованием методики стресс-тестирования. Величина ущерба сопоставлена с величиной собственного капитала, выручки и чистой прибыли (табл. 16).
Величина интегрального ущерба тем выше (в сравнении с показателями деятельности предприятия), чем глубже стадия кризисного процесса предприятия (табл. 15).
Главная ценность прогноза величины ожидаемого ущерба состоит в том, что при его сравнении и затратами на проведение антикризисных мероприятий, или с затратами государства на оказание помощи предприятию, можно оценить эффективность данных действий.
Таблица 16
Сравнение прогнозируемого годового ущерба с показателями деятельности
исследуемых предприятий, млн. р.
Предприятия |
Прогнозируемые индикаторы ущерба |
Показатели отчетного года |
||||
Сумма прямого ущерба |
Сумма ущерба в виде упущенной выгоды |
Интегральный годовой ущерб |
Собственный капитал |
Выручка от реализации |
Чистая прибыль |
|
Молодечненский пивзавод |
0 |
0 |
0 |
3954 |
6741 |
995 |
ОАО Завод Промбурвод |
90 |
63 |
153 |
1836 |
3565 |
114 |
МЗАЛ им. П.М. Машерова |
151 |
1593 |
1744 |
8867 |
3136 |
-244 |
Красненский консервный завод |
143 |
167 |
310 |
322 |
2260 |
-79 |
Несвижский льнозавод |
78 |
577 |
655 |
1030 |
672 |
-291 |
4.4. Выбор и ранжирование антикризисных мер с использованием анализа чувствительности
Применение методики выбора и ранжирования антикризисных мер проведено на примере предприятия пищевой промышленности (Красненский консервный завод), которое находится в кризисном состоянии. Исходные данные о деятельности данного предприятия представлены в табл. 14.
Диагностика предприятия с использованием системы «Кризис-эксперт» позволила оценить, что оно находится на стадии неплатежеспособности, и выявить ожидаемые последствия кризиса, которые представлены на рис. 7.
Как видно, предприятие на момент проведения исследования находилось в чрезвычайно тяжелой ситуации, требующей немедленного проведения антикризисных мер.
Ситуация характеризуется тем, что сумма просроченных долгов превышает величину оборотных активов; доля заемного капитала превышает критический уровень; предприятие убыточно.
Результаты ранжирования антикризисных мер по критерию прямого ущерба представлены в табл. 17 и на рис. 8.
Рис. 7. Ожидаемые последствия кризиса на Красненском консервном заводе
Таблица 17
Результаты анализа чувствительности на Красненском консервном заводе
Показатель |
Изменение показателя под воздействием изменения входного параметра, % |
||||
Изменение входного параметра анализа чувствительности, % |
10 |
30 |
50 |
70 |
90 |
Остаточный ущерб после погашения просроченных обязательств, млн. руб. |
144 |
129 |
101 |
73 |
45 |
Изменение прямого ущерба под воздействием погашения просроченных обязательств, % |
0 |
10 |
30 |
49 |
69 |
Остаточный ущерб после снижения колебаний оборотных активов, млн. руб. |
144 |
144 |
144 |
144 |
144 |
Изменение прямого ущерба под воздействием снижения колебаний оборотных активов, % |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Остаточный ущерб после ускорения оборачиваемости оборотных активов, млн. руб. |
144 |
144 |
144 |
144 |
144 |
Изменение прямого ущерба под воздействием ускорения оборачиваемости оборотных активов, % |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Остаточный ущерб после увеличения рентабельности продукции по маржинальной прибыли, млн. руб. |
151 |
118 |
86 |
53 |
20 |
Изменение ущерба в виде упущенной выгоды под воздействием увеличения рентабельности продукции по маржинальной прибыли, % |
10 |
29 |
49 |
69 |
88 |
Остаточный ущерб после сокращения соотношения накладных расходов и выручки, млн. руб. |
155 |
130 |
104 |
79 |
53 |
Изменение ущерба в виде упущенной выгоды под воздействием сокращения соотнощения накладных расходов и выручки, % |
8 |
23 |
38 |
53 |
68 |
Остаточный ущерб после ускорения оборачиваемости капитала, млн. руб. |
164 |
157 |
149 |
142 |
134 |
Изменение ущерба в виде упущенной выгоды под воздействием ускорения оборачиваемости капитала, % |
2 |
7 |
11 |
16 |
20 |
Рис. 8. Результаты анализа чувствительности про критерию прямого ущерба
на Красненском консервном заводе
Из графика на рис. 8 следует, что для восстановления платежеспособности предприятия необходимо в первую очередь погасить просроченные обязательства, для чего целесообразно реализовать такие меры, как отсрочка и рассрочка просроченных долгов, проведение взаимозачета, получение кредита на пополнение оборотных средств.
Реализация мер, направленных на снижение колебаний оборотных активов и ускорение их оборачиваемости, нецелесообразна до тех пор, пока просроченные долги не будут погашены. В то же время, после погашения всей суммы просроченных долгов останется неликвидированным около 20% прямого ущерба от первоначальной его суммы, на ликвидацию которого и могут быть направлены две оставшиеся группы антикризисных мер.
После «оживления» операционной деятельности предприятия целесообразно перейти к нейтрализации других угроз, для чего проводится выбор и ранжирование антикризисных мер по критерию ущерба в виде упущенной выгоды. Результаты представлены в табл. 17 и на рис. 9.
Рис. 9. Результаты анализа чувствительности по критерию ущерба
в виде упущенной выгоды на Красненском консервном заводе
Из графиков на рис. 9 видно, что наиболее целесообразными из последующих антикризисных действий предприятия будут меры, направленные на рост рентабельности продукции по маржинальной прибыли и сокращение соотношения накладных расходов и выручки.
Для решения этих задач целесообразно:
- провести оптимизацию портфеля продукции, т. е. увеличить долю более прибыльных продуктов, производимых предприятием;
- сокращать накладные расходы путем сокращения вспомогательного персонала и реструктуризации предприятия;
- стимулировать сбыт продукции, искать новые заказы.
Реализация перечисленных мер позволит предприятию выйти на уровень безубыточности и преодолеть тем самым стадию кризиса результата.
Рассчитывать на дополнительные инвестиции с целью модернизации технологий и производства более конкурентоспособной продукции предприятию не позволяет неудовлетворительная структура капитала в сочетании с низкой рентабельностью. Видимо, решить данную проблему в одиночку предприятие не в состоянии.
Реализуемые оперативно-тактические меры призваны обеспечить резерв времени для стратегических действий, предполагающих поиск антикризисных решений на уровне корпораций или государства.