- •Индивидуальное задание по дисциплине «финансовый менеджмент»
- •Часть 2
- •Индивидуальное задание по дисциплине «финансовый менеджмент»
- •Часть 2
- •1.Финансовое обеспечение хозяйственной деятельности организации.
- •Стоимость капитала и оптимизация его структуры в организации.
- •2. Определить стоимость отдельных элементов капитала и всего совокупного капитала предприятия при следующих условиях:
- •3. Определить эффект финансового левериджа по двум предприятиям а и б, и принять решение о возможности дополнительного привлечения заемных средств.
- •4. Определить рациональную структуру капитала предприятия, используя метод финансового левериджа. Исходные данные:
- •Индивидуальное задание по дисциплине «финансовый менеджмент»
- •2. Определить стоимость отдельных элементов капитала и всего совокупного капитала предприятия при следующих условиях:
- •5. Коэффициент переоценки стоимости базовых элементов собственного капитала составляет 0,18.
- •8. Коэффициент прироста выплат дивидендов в будущем 1,4.
4. Определить рациональную структуру капитала предприятия, используя метод финансового левериджа. Исходные данные:
собственный капитал предприятия – 16 млн. руб.; заемные средства – 8 млн. руб.; в т.ч. финансовые заемные средства – 3,5 млн. руб.; экономическая рентабельность активов – 12,5 %; средняя процентная ставка по кредитам – 8,5 %; фактическая ставка налога на прибыль предприятия составляет – 24,5%;
собственный капитал предприятия – 16 млн. руб.; заемные средства – 8 млн. руб., в т.ч. финансовые заемные средства – 4 млн. руб.; экономическая рентабельность активов 14,5%; средняя процентная ставка по кредитам – 9,5%; фактическая ставка налога на прибыль предприятия составляет – 24,5%;
собственный капитал предприятия – 16 млн. руб.; заемные средства – 8 млн. руб., в т.ч. финансовые заемные средства – 4,5 млн. руб.; экономическая рентабельность активов 16,5%; средняя процентная ставка по кредитам – 10%; фактическая ставка налога на прибыль предприятия составляет – 24,5%;
собственный капитал предприятия – 16 млн. руб.; заемные средства – 8 млн. руб., в т.ч. финансовые заемные средства – 5 млн. руб.; экономическая рентабельность активов 18,5%; средняя процентная ставка по кредитам – 12%; фактическая ставка налога на прибыль предприятия составляет – 24,5%;
собственный капитал предприятия – 16 млн. руб.; заемные средства – 8 млн. руб., в т.ч. финансовые заемные средства – 5,5 млн. руб.; экономическая рентабельность активов 20%; средняя процентная ставка по кредитам – 14%; фактическая ставка налога на прибыль предприятия составляет – 24,5%;
собственный капитал предприятия – 16 млн. руб.; заемные средства – 8 млн. руб., в т.ч. финансовые заемные средства – 6 млн. руб.; экономическая рентабельность активов 21%; средняя процентная ставка по кредитам – 17%; фактическая ставка налога на прибыль предприятия составляет – 24,5%;
собственный капитал предприятия – 16 млн. руб.; заемные средства – 8 млн. руб., в т.ч. финансовые заемные средства – 6,5 млн. руб.; экономическая рентабельность активов 21,5%; средняя процентная ставка по кредитам – 20,5%; фактическая ставка налога на прибыль предприятия составляет – 24,5%;
Сделать обоснованные выводы.
5. Предприятие прогнозирует инвестировать в развитие своего производства 60 млн. руб. Цена источников финансирования на финансовом рынке составляет 18%. Рассматриваются 5 альтернативных проектов со сроками полной реализации 5 лет и следующими потоками инвестиций и чистых возвратных платежей (табл. 1).
Таблица 1
Потоки инвестиции и чистых возвратных платежей по инвестиционным проектам
Виды проектов |
Инвестиции, млн. руб. |
Чистые возвратные денежные потоки по годам |
||||
1 год |
2 год |
3 год |
4 год |
5 год |
||
А |
10 |
5,8 |
8,2 |
4,6 |
5,7 |
8,2 |
Б |
16 |
9 |
9,7 |
14,7 |
15 |
21,3 |
В |
14 |
7,2 |
8,4 |
9,6 |
15,9 |
16,3 |
Г |
11 |
6 |
8 |
7 |
10 |
10 |
Д |
9 |
4,4 |
5,7 |
5,9 |
8,4 |
10 |
Необходимо составить оптимальный план размещения инвестиций с учетом возможного деления инвестиционных проектов.
Составить план оптимального размещения инвестиций, имея в виду, что реализации могут быть приняты проекты только в полном объеме.