Индивидуальное задание по дисциплине «финансовый менеджмент»

Часть 2

В-1, 4, 7, 10

Темы (знать лекционное содержание тем)

1. Финансовое обеспечение хозяйственной деятельности организации.

2. Стоимость капитала и оптимизация его структуры в организации.

3. Управление инвестициями в организации.

4. Управление финансовыми рисками в организации.

5. Оценка и использование финансовой отчетности организации.

6. Финансовое прогнозирование и планирование в организации.

7. Антикризисное финансовое управление в организации

Теоретические вопросы

1. Экономическая сущность капитала. Процесс накопления капитала. Классификация капитала.

2. Управление финансовыми инвестициями.

3. Механизмы нейтрализации финансовых рисков.

4. Стратегическое, текущее и оперативное прогнозирование и планирование.

5. Причины банкротства и его последствия.

6. Выбор источников финансовых ресурсов для финансового обеспечения деятельности организации.

Практические задания

1. По предприятию известны следующие данные: а) сумма собственного капитала 10 млн. руб.; б) долгосрочные и текущие обязательства соотносятся 1:3; в) сумма активов составляет утроенную величину собственного капитала; г) постоянные и переменные оборотные активы соотносятся как 3:1. Определить: а) сумму активов, постоянную и переменную величину оборотных активов;. Б) сумму долгосрочных и текущих обязательств; в) фактическую сумму финансирования активов; г) прогнозируемую схему финансирования активов, если предприятие прогнозирует увеличить сумму собственного капитала на 10%, а величина активов не изменится.

2. Определить стоимость отдельных элементов капитала и всего совокупного капитала предприятия при следующих условиях:

1. Величина уставного капитала – 37 млн. руб.;

2. Величина дополнительного капитала – 10 млн. руб.

3. Сумма дивидендов по привилегированным акциям – 0,9 млн. руб.

4. Сумма дивидендов по простым акциям – 1,3 млн. руб.

5. Коэффициент переоценки стоимости базовых элементов собственного капитала составляет 0,2.

6. Сумма чистой прибыли – 7 млн. руб.

7. Величина капитализированной прибыли – 2,1 млн. руб.

8. Коэффициент прироста выплат дивидендов в будущем 1,4.

9. Величина резервного фонда – 1,03 млн. руб. с ежегодным увеличением на коэффициент 1,02;

10. Долгосрочный банковский кредит привлечен в сумме 8 млн. руб. под 24 % годовых с уровнем затрат на его получение равных 0,5%.

3. Определить эффект финансового левериджа по двум предприятиям А и Б, и принять решение о возможности дополнительного привлечения заемных средств.

Исходные данные:

Предприятие А:

1. собственный капитал – 15 млн. руб. в текущем году и 16 млн. руб. в плановом;

2. сумма активов в текущем периоде 20 млн. руб., а плановом – 21 млн. руб.

3. заемные финансовые средства – 3 млн. руб. в текущем году;

4. заемные финансовые средства – 4 млн. руб. в плановом году;

5. плата за использование заемных средств в текущем году – 0,250 млн. руб.;

6. плата за использование заемных средств в плановом году – 0,350 млн. руб.

7. чистая прибыль в текущем периоде – 2,5 млн. руб.

8. чистая прибыль в плановом периоде – 3,5 млн. руб.

Предприятие Б:

1. собственный капитал – 12 млн. руб. в текущем году и 13 млн. руб. в плановом;

2. сумма активов в текущем периоде 16 млн. руб., а плановом – 18 млн. руб.

3. заемные финансовые средства – 2 млн. руб. в текущем году;

4. заемные финансовые средства – 3 млн. руб. в плановом году;

5. плата за использование заемных средств в текущем году – 0,150 млн. руб.;

6. плата за использование заемных средств в плановом году – 0,250 млн. руб.

7. чистая прибыль в текущем периоде – 3,5 млн. руб.

8. чистая прибыль в плановом периоде – 5,5 млн. руб.

4. Определить рациональную структуру капитала предприятия, используя метод финансового левериджа. Исходные данные:

1. собственный капитал предприятия – 10 млн. руб.; заемные средства – 6 млн. руб.; в т.ч. финансовые заемные средства – 1,5 млн. руб.; экономическая рентабельность активов – 10,5 %; средняя процентная ставка по кредитам – 8,5 %; фактическая ставка налога на прибыль предприятия составляет – 22,5%;

2. собственный капитал предприятия – 10 млн. руб.; заемные средства – 6 млн. руб., в т.ч. финансовые заемные средства – 2 млн. руб.; экономическая рентабельность активов 12,5%; средняя процентная ставка по кредитам – 9%; фактическая ставка налога на прибыль предприятия составляет – 22,5%;

3. собственный капитал предприятия – 10 млн. руб.; заемные средства – 6 млн. руб., в т.ч. финансовые заемные средства – 2,5 млн. руб.; экономическая рентабельность активов 16,5%; средняя процентная ставка по кредитам – 10%; фактическая ставка налога на прибыль предприятия составляет – 22,5%;

4. собственный капитал предприятия – 10 млн. руб.; заемные средства – 6 млн. руб., в т.ч. финансовые заемные средства – 3 млн. руб.; экономическая рентабельность активов 18,0%; средняя процентная ставка по кредитам – 11%; фактическая ставка налога на прибыль предприятия составляет – 22,5%;

5. собственный капитал предприятия – 10 млн. руб.; заемные средства – 6 млн. руб., в т.ч. финансовые заемные средства – 4 млн. руб.; экономическая рентабельность активов 20%; средняя процентная ставка по кредитам – 14%; фактическая ставка налога на прибыль предприятия составляет – 22,5%;

6. собственный капитал предприятия – 10 млн. руб.; заемные средства – 6 млн. руб., в т.ч. финансовые заемные средства – 4,5 млн. руб.; экономическая рентабельность активов 21%; средняя процентная ставка по кредитам – 16%; фактическая ставка налога на прибыль предприятия составляет – 22,5%;

7. собственный капитал предприятия – 10 млн. руб.; заемные средства – 6 млн. руб., в т.ч. финансовые заемные средства – 5 млн. руб.; экономическая рентабельность активов 22,5%; средняя процентная ставка по кредитам – 18,5%; фактическая ставка налога на прибыль предприятия составляет – 22,5%;

Сделать обоснованные выводы.

5. Предприятие прогнозирует инвестировать в развитие своего производства 50 млн. руб. Цена источников финансирования на финансовом рынке составляет 15%. Рассматриваются 5 альтернативных проектов со сроками полной реализации 5 лет и следующими потоками инвестиций и чистых возвратных платежей (табл. 1).

Таблица 1

Потоки инвестиции и чистых возвратных платежей по инвестиционным проектам

Виды проектов	Инвестиции, млн. руб.	Чистые возвратные денежные потоки по годам
		1 год	2 год	3 год	4 год	5 год
А	15	3,6	5	7	6	1,9
Б	18	7	6	5	4,5	4
В	12	2,5	3,6	3,8	5	4,8
Г	7	1,5	1,3	3,2	3,7	1,6
Д	10	2,5	5,2	4,5	1,6	1,8

Необходимо составить оптимальный план размещения инвестиций.

Составить план оптимального размещения инвестиций, имея в виду, что реализации могут быть приняты проекты только в полном объеме.