18)Методы смягчения риска

Снижение степени риска означает сокращение вероятности и объема потерь. В системе управления рисками различают способы разрешения риска и методы смягчения степени риска.

Способы разрешения риска: избегание, удержание, передача и распределение риска.

Избежание риска – уклонение (отказ) от рискованной сделки, мероприятия, связанного с риском. Однако избегание риска часто означает отказ от прибыли.

Удержание риска – предприниматель оставляет риск за собой, т. е. под свою ответственность, Например, когда инвестор вклады- вает средства в проект и заранее уверен, что возможную потерю сможет покрыть за счет собственных средств.

Передача риска другому лицу, в т. ч. страховой компании.

Распределение риска между участниками сделки (распределе- ние поставок, закупок и др.). Например, распределение поставок между многими потребителями – отказ некоторых из них от поку- пок не снизит доходы.

Методы смягчения степени риска: диверсификация, эккау- тинг, лимитирование, хеджирование, страхование.

Диверсификация — распределение инвестируемых или ссужае- мых средств между различными объектами вложения, которые не- посредственно не связаны между собой, с целью снижения риска возможных потерь (например, приобретение акций нескольких предприятий). Диверсификация производства – одновременное развитие в рамках одного предприятия многих, не связанных друг с другом производств, расширение ассортимента или изменение вида продукции, освоение новых видов производств с целью повышения эффективности производства и предотвращения банкротства.

Эккаутинг — сбор, обработка, анализ или приобретение до- полнительной финансовой информации о рынке, партнере, конку- рентах, о целесообразности осуществления сделки.

Лимитирование — установление финансового норматива (ли- мита) по операциям критического или катастрофического риска, т. е. определение предельных сумм расходов, продажи, кредита и т. п.

Виды финансовых нормативов (лимитов):

• предельный размер (удельный вес) заемных средств, ис- пользуемых в хозяйственной деятельности;

• минимальный размер (удельный вес) активов в высоколик- видной форме – обеспечивает эффект «ликвидной подушки», ха- рактеризующей размер высоколиквидных активов с целью погаше- ния срочных финансовых обязательств. «Ликвидная подушка» включает краткосрочные финансовые вложения и краткосрочную дебиторскую задолженность;

• Максимальный размер кредита, предоставляемого одному покупателю;

• максимальный размер вложений в ценные бумаги одного эмитента;

• максимальный период отвлечения средств в дебиторскую задолженность – обеспечивает снижение риска неплатежеспособности, инфляционного и кредитного риска.

Хеджирование — защита от неблагоприятных изменений цен на товары, услуги, работы, ценные бумаги в будущих периодах путем заключения контракта. Контракт, который служит для страховки от рисков изменения цен, называется хедж. Предприятие, которое стремится уменьшить риск, — хеджер. Хеджирование дает воз- можность зафиксировать цены и сделать доходы и расходы пред- сказуемыми.

Страхование риска – самый распространенный вид перераспре- деления риска в бизнесе, который заключается в приобретении страховки. Одна сторона (страховщик) за определенную сумму (страховой взнос или премию) при условиях, оговоренных в стра- ховом контракте (страховом полисе), предоставляет предпринима- телю оговоренную заранее денежную сумму, если страхуемый по- несет убытки или ущерб. Страховые премии (взносы) основывают- ся на статистических вероятностях. Фонды страховых компаний формируются за счет взносов клиентов, а также за счет операций на финансово-кредитном рынке.