- •Тема 1. Анализ инвестиционных проектов
- •1. Понятие инвестиционного процесса и его роль в экономическом развитии
- •2. Классификация инвестиций
- •Классификация инвестиций
- •3. Принцип временной стоимости денег
- •4. Методы оценки инвестиционных проектов
- •Расчет вмененных (воображаемых) издержек по инвестициям
- •Оценка капитальных инвестиций по дисконтированной стоимости
- •Расчет внутреннего коэффициента окупаемости
- •Определение периода окупаемости капитальных инвестиций
- •Расчет учетного коэффициента окупаемости
- •5. Пример оценки инвестиционных проектов
- •Денежные поступления от капитальных инвестиций
- •Характеристика окупаемости проектов а и с
- •Расчет чистой настоящей стоимости проектов а и с
- •Дисконтированный метод расчета окупаемости инвестиционных проектов
- •Тема 2. Анализ инновационной деятельности предприятия
- •1. Характеристика инновационно-инвестиционного процесса и формирование системы его показателей
- •Группировка продукции по степени ее новизны
- •2. Методический подход к анализу интенсивности и результативности инновационно-инвестиционной деятельности предприятия
- •Анализ влияния обновления изделий на показатели объема выпуска продукции, а также использования производственных ресурсов в момент изменения ассортимента (первый год серийного производства);
- •Методический подход к анализу интенсивности и результативности обновления продукции
- •3. Апробация методики анализа инновационной деятельности предприятия
- •Себестоимость новых и заменяемых ими изделий*
- •Динамика себестоимости новых изделий по стадиям их жизненного цикла (в % к себестоимости по тэо)
- •Структура затрат на производство
- •Влияние обновления продукции на показатели производительности труда и стоимости товарного выпуска
- •Влияние обновления продукции на показатель материалоемкости
- •Сопоставление технико-эксплуатационных показателей изделия а с однотипными марками зарубежных образцов
- •Технико-экономические показатели изделия а
- •Комплексная оценка технико-экономического уровня изделия а
- •Комплексная оценка технико-экономического уровня изделия а
- •Сравнительная оценка технико-экономического уровня изделий
- •Тема 3. Анализ эффективности финансовых инвестициях
- •1. Понятие и классификация финансовых инвестиций
- •2. Политика управления финансовыми инвестициями
- •3. Оценка инвестиционных качеств отдельных финансовых инструментов
- •Формы рейтинговой оценки, применяемые в зарубежной практике
- •Формы рейтинговой оценки инвестиционных качеств облигаций, применяемые в зарубежной практике
- •4. Расчет эффективности финансовых инвестиций
- •Тема 4. Анализ инвестиционного портфеля
- •1. Принципы формирования инвестиционного портфеля
- •2. Содержимое и типы портфелей
- •Типы портфелей
- •3. Связь целей инвестирования со структурой портфеля
- •4. Инвестиционные стратегии и управление портфелем
- •5. Риск инвестиционного портфеля
- •Тема 5. Оценка потенциального банкротства компании
- •1. Сущность и методика экономического прогнозирования
- •2. Коэффициентный анализ потенциального банкротства компании
- •2.1. Метод бивера
- •2.2. Факторные модели z-счета альтмана
- •Анализ степени возможности банкротства
- •Вероятность наступления банкротства предприятия согласно величине r
- •2.4. Индекс копана и гольдера
- •Вероятность возникновения признаков банкротства
- •2.5. Коэффициент банкротства р.Лиса
- •2.6. Коэффициент банкротства таффлера
- •2.7. Модель анализа предприятия п. Пратта
- •2.8. Модель фулмера
- •2.9. Модель спрингейта
- •2.10. Обобщенная модель, построенная на основе дискриминантной функции
- •2.11. Модель раs-коэффициента
- •3. Неформализованные критерии оценки вероятности потенциального банкротства предприятия
- •4. Методики оценки склонности предприятия к банкротству
- •4.1. Модель а.В. Донцовой и н.А. Никифоровой
- •4.2. Модель р.С. Сайфулина и г.Г. Кадышова
- •Смешанная модель оценки риска банкротства
- •Влияние факторов банкротства на финансовое состояние предприятия
- •4.4. Методика качественного анализа в.В. Ковалева
- •4.5. Метод аргенти (а-счета)
- •Метод а-счета
- •4.6. Методика компании ernst & whinney
- •4.7. Метод Скоуна
- •Расчет показателя Уильяма Бивера
- •Список использованной литературы
Расчет чистой настоящей стоимости проектов а и с
Год |
Денежные поступления |
Фактор дисконта |
Настоящая стоимость будущих денежных поступлений |
||
А |
С |
А |
С |
||
1 |
33750 |
58500 |
0,8621 |
29096 |
50433 |
2 |
40500 |
40500 |
0,7432 |
30100 |
30100 |
3 |
67500 |
49500 |
0,6407 |
43247 |
31715 |
Всего настоящая стоимость будущих денежных поступлений |
102443 |
112248 |
|||
Инвестиции в проект |
94500 |
94500 |
|||
Чистая настоящая стоимость |
7943 |
17748 |
|||
Расчет чистой настоящей стоимости проектов подтверждает первоначальный вывод о том, что наиболее оптимальным является проект С. Он не только окупится быстрее других проектов, но и имеет наибольшую чистую настоящую стоимость (17748 руб.).
Для расчета срока окупаемости инвестиционных проектов, исходя из их дисконтированной стоимости, составим табл. 4.
Таблица 4
Дисконтированный метод расчета окупаемости инвестиционных проектов
(руб.)
Год |
Проект А |
Проект В |
Проект С |
|||
Сумма денежных поступлений |
Остаток невозмещенной суммы инвестиций на конец года |
Сумма денежных поступлений |
Остаток невозмещенной суммы инвестиций на конец года |
Сумма денежных поступлений |
Остаток невозмещенной суммы инвестиций на конец года |
|
0 |
- |
94500 |
- |
94500 |
- |
94500 |
1 |
29096 |
65404 |
36855 (42750 × 0,8621) |
57645 |
50433 |
44067 |
2 |
30100 |
35304 |
31772 (42750 × 0,7432) |
25873 |
30100 |
13967 |
3 |
43247 |
- |
27390 (42750 × 0,6407) |
- |
31715 |
- |
Исходя из дисконтированного метода, срок окупаемости проекта А составляет 2 года + (35304 : 43247) = 2 года + 0,8 года, или 2 года 9,6 месяца.
Срок окупаемости проекта В - 2 года + (25873 : 27390) = 2 года + 0,9 года, или 2 года 10,8 месяца.
Срок окупаемости проекта С составляет 2 год + (13967 : 31715) = 2 год + 0,4 года = 2 год 4,8 месяца.
Расчет чистой настоящей стоимости инвестиционных проектов и срока окупаемости по дисконтированному методу подтверждает первоначальный вывод о том, что наиболее оптимальным является проект С. Он не только окупится быстрее других проектов, но и имеет наибольшую чистую настоящую стоимость (17748 руб.).
Тема 2. Анализ инновационной деятельности предприятия
1. Характеристика инновационного процесса и формирование системы его показателей
2. Методический подход к анализу интенсивности и результативности инновационной деятельности предприятия
3. Апробация методики анализа инновационной деятельности предприятия