Метод а-счета

Недостатки	Ваш балл	Балл по методу Аргенти
Директор-автократ		8
Президент собрания директоров является директором		4
Пассивность собрания директоров		2
Внутреннее противостояние собрания директоров		2
Слабый финансовый директор		2
Недостаток профессиональных менеджеров среднего и низшего звеньев		1
Недостатки системы учета:
Отсутствие бюджетного контроля		3
Отсутствие прогноза денежных доходов		3
Отсутствие системы управленческого учета затрат		3
Слабая реакция на изменения (появление новых продуктов, технологий, рынков, методов организации работы и т.п.)		15
Максимальная сумма баллов «Проходной балл»		43 10
Если сумма больше 10, недостатки в управлении могут привести к серьезным ошибкам
Ошибки	Ваш балл	Балл по методу Аргенти
Высокая доля привлеченного капитала		15
Недостаток оборотного средства		15
Присутствие значительного проекта		15
Максимально возможная сумма баллов		45
«Проходной балл»		15
Если сумма баллов на этой стадии больше или равна 25, компания находится в зоне риска

4.6. Методика компании ernst & whinney

Компания ERNST & WHINNEY (сейчас она называется Ernst & Young) разработала следующий тест для прогноза банкротства фирм:

• директоры ездят на личных «Роллс-ройсах»;

• фонтан в приемной;

• флагшток во дворе фабрики;

• неквалифицированный / немолодой бухгалтер;

> наличие награды его Королевской Величественности (для Великобритании);

• аудитор, который работал с компанией, сделал блестящую карьеру;

• новый офис;

• слова «Ні-тесh» («высокие технологии») в названии фирмы;

> годовой отчет с фотографией председателя совета директоров, который спускается из вертолета;

• компания недавно открыла офис в Китае;

• продукция - лидер рынка;

• удовлетворенные жизнью сотрудники, отсутствие забастовок.

4.7. Метод Скоуна

Метод Скоуна базируется на следующих подходах:

• компании меньше пяти лет?

• компания работает в циклической области?

• краткосрочные обязательства больше оборотных активов?

• соотношения заемного и собственных средств больше 100%?

• за последние четыре года выручка увеличилась больше чем на 50%?

• резервы отрицательные и по абсолютной величине превышают стоимость уставного капитала?

• компания переезжает или намеревается переехать?

• использует ли компания «творческий» бухучет?

• не слишком ли сильно увеличилось соотношения заемных и собственных средств за минувший год?

• не изменила ли компания в последнее время банк, аудиторов, директоров?

• является ли председатель совета директоров одновременно исполнительным директором?

• превышает ли сумма краткосрочного капитала величину долгосрочного капитала?

• являются ли учет и отчетность чрезмерно подробными или представленными в нестандартном формате?

Если на более чем на пять вопросов ответ — «да», то компания переживает осложнения. Если ответ на более чем на восемь вопросов положительный - финансовое состояние весьма трудное.

ВЫВОДЫ

Обзор и анализ приведенных выше методов оценки склонности к банкротству разрешил сформулировать их достоинства и недостатки. Практика использования этих методов отечественными предприятиями и анализ экспертных выводов в данном контексте показали, что наиболее популярными являются методы оценки, основанные на анализе финансовых коэффициентов. Это связано, прежде всего, с тем, что сравнительные методы предусматривают широкое использование экспертизы, а национальные предприятия или не имеют свободных денег для подобных исследований, или не хотят показывать свое реальное положение.

Таким образом, основным преимуществом методов оценки склонности предприятий к банкротству, основанных на использовании финансовых коэффициентов, является простота экономической интерпретации полученных результатов. Открытым остается только вопрос, кукую именно методику целесообразно использовать в национальных условиях. Следует указать на тот факт, что проанализированные методики, которые основаны на дискриминантных моделях и предложены зарубежными экономистами, не могут быть использованы в отечественных условиях потому, что параметры этих моделей рассчитаны на основе выходных данных соответствующих стран. Анализ деятельности работы отечественных предприятий и проведенные расчеты позволили сделать вывод, что одной из наиболее адекватных нашим условиям развития является оценка склонности предприятий к банкротству по методу Бивера (табл. 6).

Таблица 6