2.2. Особенности организации биржевой торговли

На Фондовой бирже ММВБ предоставляются уникальные возможности для организации биржевых размещений и обращения корпоративных и региональных облигаций.

Работа биржи ММВБ с момента возникновения и до настоящего время сильно видоизменилась в лучшую сторону. Сегодня эта крупнейшая фондовая площадка России способна конкурировать с самыми маститыми и инновационными мировыми рынками.

Такой успех был достигнут благодаря современному курсу руководства биржи в пользу мировой интеграции. Сегодня рыночная доля привлеченного зарубежного капитала находится в пределах 20%, что является великолепной цифрой даже для самых развитых экономических стран.

Всю свою деятельность биржа ММВБ построила на принципе общей информационной прозрачности и честности. Таким образом, инвесторы стали следить за движением своих активов и современными методами решать все возникшие разногласия.

Особенности проведения торгов на ММВБ:

• работа биржи ММВБ и торги являются полностью автоматизированным процессом, который осуществляется в электронном виде;

• 10.40-19.00 (рабочие дни, время Москвы) – период торгов срочных инструментов представленных на бирже;

• процесс трейдинга осуществляется как на Секциях биржи в специально отведенных рабочих местах, так и удаленно;

• аналитический центр ММВБ предоставляет своим клиентам всю необходимую информацию о процессе торгов и иные важные сведения;

• сделке предшествуют оставленная заявка, которая реализуется согласно правилам биржи. Основными критериями заявки является время исполнения и предложенная цена.

Торговый процесс во время работы биржи ММВБ является многорежимным и довольно разноплановым. Основная роль здесь отведена процессу основных торгов, который разделен на три периода:

Предторговой период – принимаются только заявки лимитного типа, которые, в свою очередь, лежат в основе формирования цены на ценные бумаги в последующем этапе.

Торговая сессия – предназначена для проведения конкурентных торгов. Весь процесс автономен и автоматизирован, что делает его безопасным и удобным.

Послеторговой период (заключительные полчаса торговой сессии) – собираются только те заявки, которые в дальнейшем будут реализованы по средневзвешенной цене.

В современной структуре ММВБ представлены: фондовый, валютный, срочный, рынок государственных бумаг, а также депозитно-кредитные операции национального банка. Эти направления постоянно обновляются и модифицируются.

Также главной особенностью, которую биржа ставит на первое место, является процесс расчетов и клиринга. Иными словами, надежность каждой сделки гарантирована и соответствует международным стандартам безопасности.

Не перестает ММВБ внедрять в свою систему и технологические новинки, которые существенно ускоряют передачу информации, упрощают работу клиентов и повышают уровень надежности каждой сделки.

Работа биржи ММВБ соответствует статусу лидера российского экономического сектора. Постоянное динамичное развитие и безопасность всех сделок, делает данную площадку как для отечественных, так и для зарубежных инвесторов невероятно привлекательной.

ММВБ является общенациональной системой торговли государственными ценными бумагами (ГЦБ), объединяющей восемь основных региональных финансовых центров России. На ММВБ участники рынка получают доступ к широкому спектру инструментов рынка ГЦБ, среди которых, наряду с ГКО и ОФЗ, присутствуют иные государственные облигации и облигации Банка России (ОБР). Помимо этого участникам рынка предоставляется возможность использовать полный комплекс операций с облигациями: от первичного размещения и вторичных торгов до заключения и исполнения сделок репо (как прямого и обратного репо с Банком России, так и междилерскогорепо).

Рассматривая динамику количества клиентов биржи за июль и август 2017 года, можно сказать, что она дает положительный результат (таблица 1) [17].

Таблица 1 – Количество зарегистрированных клиентов в Системе торгов (по состоянию на последний день месяца).

Группы клиентов	Июль 2017	Август 2017	Изменение (ед).	Изменение (%)
Физические лица	1678796	1726066	47270	2,82
Юридические лица	30807	31113	306	0,99
Иностранные лица	14869	15652	783	5,27
- иностранные физич. лица	7322	7610	288	3,93
- иностранные юридич. лица	7547	8042	495	6,56
Клиенты, передавшие свои средства в ДУ	32267	41623	9356	29,00
Всего	1756739	1814454	57715	3,29

Количество зарегистрированных клиентов растет с каждым месяцем, среди которых также есть и уникальные посетители, и если же рассматривать еще и их количество, то картина следующая (таблица 2 и таблица 3) [17].

Таблица 2 – Количество уникальных клиентов в Системе торгов (по состоянию на последний день месяца).

Группы клиентов	Июль 2017	Август 2017	Изменение (ед).	Изменение (%)
Физические лица	1207926	1224837	16911	1,40
Юридические лица	18578	18539	-39	-0,21
Иностранные лица	9901	10116	215	2,17
- иностранные физич. лица	6597	6814	217	3,29
- иностранные юридич. лица	3304	3302	-2	-0,06
Клиенты, передавшие свои средства в ДУ	16881	18110	1229	7,28
Всего	1253286	1271602	18316	1,46

Как видим, прирост уникальных клиентов также очевиден, что говорит о хорошей работе ММВБ. Это что касается последних двух месяцев.

Если брать во внимание работу за прошедшие годы, то статистика следующая (таблица 3).

Таблица 3 – Количество уникальных клиентов в Системе торгов (по состоянию на последний день месяца) (ежегодная статистика) [17].

Группы клиентов	Декабрь 2012	Декабрь 2013	Декабрь 2014	Декабрь 2015	Декабрь 2016
Физические лица	805549	881844	944559	1006751	1102966
Юридические лица	17821	19539	20178	20753	18622
Иностранные лица	5876	6957	7486	8729	9215
Клиенты, передавшие свои средства в ДУ	5261	5182	5142	3836	10694
Всего	834507	913522	977365	1040069	1141497

На диаграмме это можно представить так (диаграмма 1) [17].

Диаграмма 1 – Количество уникальных клиентов в Системе торгов (по состоянию на последний день месяца) (ежегодная статистика).

«Серый столбик» на диаграмме растет по итогом каждого года, что опять же говорит о хорошей работе ММВБ в сфере клиентоорентирования.

Усилия ММВБ по дальнейшему развитию срочного рынка направлены на расширение перечня обращающихся инструментов, в первую очередь за счет запуска торгов фьючерсными и опционными контрактами на индекс ММВБ. Кроме того, предполагается дальнейшее расширение номенклатуры деривативов на фондовые, процентные и валютные активы, а также на дальнейшее совершенствование системы управления рисками с внедрением технологии портфельного маржирования на базе методологии анализа рисков портфеля SPAN, разработанной Чикагской товарной биржей и применяемой многими ведущими биржами и клиринговыми организациями мира.

ММВБ поддерживает контакты с международными профессиональными финансовыми организациями, такими как Международная ассоциация фондовых бирж (FIBV), Федерация европейских фондовых бирж (FESE), Федерация евро-азиатских фондовых бирж (FEAS), Ассоциация участников международных фондовых рынков (ISMA) и другими.