Вопрос 45 Обязательства зарубежных государств по отношению к России. Соотношение зарубежных активов и пассивов России.
Задолженность развивающихся стран перед Россией. Крупнейшие должники России: Куба, Монголия, Вьетнам, Индия, Сирия, Ирак, Афганистан, Эфиопия, Йемен, Ливия, Алжир, а также КНДР, Египет, Ангола и т. д. Значительная часть задолженности (50 %) считается безнадежной. Из 57 стран примерно 1/3 выполняет свои долговые обязательства. В настоящее время все больше говорится о необходимости продажи долга с использованием механизма международного вторичного рынка долговых обязательств, но, во-первых, котировка долгов многих интересующих Россию стран крайне низкая – иногда менее 10 % номинала, ликвидность их невелика, а, во-вторых, обязательства некоторых наших должников в последнее время стали повышаться в цене.
Пути решения проблемы задолженности:
1. Конверсия долгов в собственность, другие активы стран-должников. Конверсия долгов в инвестиции в странах-должниках. Этот путь позволит России укрепить и расширить свои позиции в государствах-должниках, причем в наиболее перспективных отраслях.
2. Получение от заемщиков различных товаров для насыщения внутреннего рынка (сырьевые, потребительские, продукция тропического земледелия). Недостаток этого способа в том, что большинство наших должников просто не имеют подобной продукции, а если она и есть, то ее предпочитают продавать на мировом рынке за твердую валюту.
4. Аукционы по продаже обязательств иностранных должников России ее коммерческим банкам и фирмам, которые заинтересованы либо в приобретении товаров в этой стране, либо в длительном производственно-техническом сотрудничестве. Погашение части долга национальной валютой.
5. Установление путем договоров определенной доли от суммы долга, которую страна-должник обязуется выплатить, а остальная часть просто списывается.
Одна из основных проблем для России – участие в международных санкциях против ряда развивающихся стран, которые являются нашими традиционными торговыми партнерами и должниками. Убытки от этого участия достигают 30 млрд долл. Другая проблема состоит в том, что члены Парижского и Лондонского клубов готовы списать самым бедным странам (их 47) их долги, среди которых много российских должников.
Страны СНГ должны России многомиллиардные суммы за поставки энергоносителей и другую российскую продукцию. Кроме того, что РФ является крупным должником, существует еще одна проблема: Россия является также кредитором. Из 57 стран-должников на 18 государств приходится 94 % общей задолженности РФ. Из них на Кубу приходится 18,4 %, Монголию – 11,4, Вьетнам– 10,6.
Пути решения:
приостановка поставок российских товаров в страны-неплательщики;
повышение штрафов до размеров, превышающих учетную ставку, за задержку банками перевода поступивших от клиентов средств;
расширение практики предоплаты поставок по заключенным договорам;
выплата задолженности имуществом стран-должников или оказание ими услуг России (строительство жилья на ее территории или возведение других объектов).
Вопрос 46 Специфика современного этапа решения проблем внешнего долга рф.
(первый источник)Сейчас акцент в деятельности по управлению внешним долгом смещён, прежде всего, на проведение ответственной политики государственных внешних заимствований. Одной из главных проблем является разумное определение пределов новых внешних заимствований. Если исходить из ориентации на «нулевой» вариант, иначе говоря, на сдерживание роста номинального государственного долга, то ежегодный объём вновь привлекаемых иностранных кредитов и займов должен соответствовать примерно размерам ежегодного погашения внешнего долга.
Другим составным элементом, требующим серьёзной проработки, является формирование оптимальной структуры внешних заимствований. Следует обратить внимание на структуру заимствований по срочности и на проблему неурегулированности вопроса об источниках обслуживания и погашения задолженности.
Также трудности возникают и при реализации схемы обмена долга на акции национальных компаний. Проблема заключается в том, что перевод долга в акции имеет успех лишь в том случае, если она предлагает иностранным инвесторам лучшие местные активы, включая государственные предприятия. Поэтому программа может дать иностранным инвесторам неоправданное преимущество по сравнению с местными инвесторами при покупке наиболее перспективных активов.
(второй иточник)
За последнее десятилетие внешний государственный долг Российской Федерации периодически увеличивался и снижался, что связано с выполнением своих обязательств перед кредиторами и приобретением новых кредитов и займов при ухудшении экономической обстановки. Кредиторами выступали члены Парижского клуба и иные международные финансовые организации. На начало 2015 года внешний долг имел тенденцию к снижению. Это положительно сказалось на экономике, так как уплата внешнего долга и процентов по нему была непростой задачей для государства.Размер внешнего долга и затраты на его обслуживание требуют значительных средств и существенно препятствуют проведению научно технической, социальной и экономической политики. Поэтому проблемы внешнего долга требуют оперативного и эффективного решения, учитывающего мировой опыт урегулирования внешнего долга.Двухуровневая организационная структура по управлению внешней задолженностью является инструментом, используемым при погашении внешнего долга. Она учитывает специфику России.Первый уровень подчиняется правительству на основе Министерства финансов и занимается разработкой стратегических решений по управлению задолженностью. Второй уровень отвечает за оперативное управление долгом и создается на базе Внешэкономбанка. В рамках двухуровневой системы управление и снижение задолженности происходит либо в соответствии с координацией различных ведомств, имеющих отношение к внешнему долгу, в рамках существующей структуры органов власти, либо посредством независимого подразделения (агентства), которому будет поручаться вся работа по оперативному управлению долгом. Процесс разработки этой системы регулирования внешнегодолга в Россииобусловлен тем, что на конкретном этапе экономического развития государства может быть задействован. Так, в период экономического роста и подъема, будет уместна деятельность в соответствии ссогласованной работой разныхорганов, относящихся к внешней государственнойзадолженности, в рамках действующей системы органов власти. Объяснением этому служит отсутствие потребностив иных мерах по созданию разнообразных многофункциональных программ и счетов по обслуживанию задолженности, мобилизации средств ипоискаисточников для погашения долга.Иностранный опыт говорит о существовании альтернативных вариантов погашения своих долгов. Выбор системы управления долгомзависит от переговорного процесса кредиторов и должников, а выполнение обязательств от полноты средств. Методы сокращения внешней задолженности,вкоторые в процессе формирования был включен зарубежный опыт, ориентированы на уменьшение долговой нагрузки заемщика. Посоциальноэкономическому значению и использованиюв качестве инструмента экономической политики страны государственный долг бывает активным или пассивным. Активный долг –этосредства, взятые взаймы, размещаемые с целью финансирования определенныхсоциальноэкономическихпроектов и программ, инвестиционныхпланов, рассчитанных на среднесрочныйи долгосрочный период. Пассивная часть государственнойзадолженности предназначена для финансирования текущих расходов и покрытия дефицита бюджета.Понятие чистого государственного долга играет важную роль характеристикеобщего состояния долговой зависимости страны.
Чистый государственный долг-это положительная или отрицательная величины, определяемаяпутем вычитания из совокупного объема долговых обязательств и зарубежных активов государства суммы долгов других стран перед данным государством. В практике существует определение «чистых заимствований»разности между привлечением и погашением долговых обязательств.В общем объеме долговых обязательств с учетом различного уровня их регулирования, выделяют понятия муниципального, государственного и общегосударственного долга.
Внешний долг страны перед гражданами и институтами другихстран, являются тяжелым экономическим бременем длягосударства. Данную часть государственнойзадолженностинельзя определить как«задолженностью самим себе», и фактически выплата процентов и суммы долга требует передачи части реального продукта страны другим странам, поэтому управление государственным долгом в последние годы особенно актуально для российских специалистов по экономике.Основной, классическим путем является выплата долгов за счет золотовалютных резервов. Этот способ ведет к обеднению страны, так как уменьшается золотой запас государства.
Аннуляция подразумевает полную отмену долга (применяется только в случае полного банкротства государства как должника).Реструктуризация кредита заключается в изменении условий кредитного договора с целью уменьшения нагрузки на заемщика
Пролонгация —это увеличение сроков возврата долга и погашения процентов.Секьюритизация государственного долгапревращение необращаемой задолженности государства в обращаемые государственные долговые обязательства (ценные бумаги).
Капитализация —это реструктурирование государственных облигаций в частные акции через их перепродажу на бирже.Существует вариант выкупа долга с привлечением третьих сторон должников России, с последующим зачетом российских задолженностей за их долговые обязательства.Конверсия превращение задолженности в долгосрочные иностранные инвестиции. В счет долга иностранным кредиторам предлагают приобрести в недвижимость, участие в капитале. Внешний долг России на современном этапе и управление им –это однаиз самых острых и непростых проблем для современной российской экономикиеё развития в будущем. В настоящее время правительство РФ проводит активную политику досрочного погашения государственного долга, в частности долга перед Парижским клубом кредиторов. Политическая обстановка в мире, экономическая и военная безопасность, роль России в международных отношениях неразрывно взаимосвязана с обслуживанием, урегулированием и сокращениемвнешнего долга.Следовательно, внешний долг это и также и политическая проблема, нуждающаяся в комплексной, всесторонней оценке.Эта проблема является глобальной не только для России, но и для всего мирового хозяйства.Кроме развивающихся государств дажетакие государства как США, Канада, Германия, стремительно развивающийся Китайесть крупные задолженности. Но в отличие от них у развивающихсястран нет значительного ВВП, крупномасштабногоэкспорта, высокой степенидоверия к обслуживанию ими своего долга, что заставляет ихбрать в долг под высокий процент, хотя они часто оказываются не в состоянии платить по своим долговым обязательствам, в результате возникает безвыходная ситуация «долговой петли».В процессе анализа современнойпроблемы внешнего долга России, его обслуживания, сокращения и урегулирования, следует учитывать тот факт, чтовнешняя задолженность, в любом случае, отражает общие изменения в развитии государственной экономики. В нейпроявляются общие макроэкономическиезадачи, эффективность экономического роста государства, положение, складывающееся во внешней экономике, отношение внешних активов и пассивов. Витоге, внешний долг является результатом определенной экономической политикигосударства на определенном этапе.Необходимость иностранной поддержки и раскрытия отечественного научного и технического потенциала, активной инвестиционнойсреды, впервую очередь вреальном секторе экономикидолжна быть в основе решения проблемы внешней задолженности в долгосрочном плане. Если наша страна не будет развивать экономику, и будет полагаться только на экспорттопливносырьевых и энергетических ресурсов, то она окажется на перифериимирового хозяйства.