10. Финансовый рынок и его роль в формировании и перераспределении финансовых ресурсов.

Финансовый рынок —организованная институциональная структура для создания финансовых активов и обмена финансовыми активами. Финансовый рынок ориентирован на мобилизацию капитала, предоставление кредита, осуществление обменных денежных операций.

Стабильное функционирование финансового рынка является обязательной предпосылкой экономического прогресса, политического и социального равновесия в обществе. Сфера его влияния очень высока.

На рынке ценных бумаг совершаются сделки с таким специфическим товаром, как ценные бумаги, путем их купли-продажи или осуществления других гражданско-правовых сделок. Эмитент посредством эмиссии бумаг привлекает дополнительные денежные средства, а инвестор, приобретая эти бумаги, ожидает получить доход или преследует другие цели. При этом инвестор может продать эти ценные бумаги на рынке.

На кредитном рынке не осуществляются акты купли-продажи, и, заключив кредитный договор, ни кредитор, ни заемщик не могут его продать. Кредитные организации привлекают временно свободные денежные средства, а затем выдают их в кредит, осуществляя таким образом их перераспределение. Отличительной особенностью этого рынка является тот факт, что перераспределение в данном случае осуществляется на принципах кредитования, т. е. возвратности, срочности и платности и через посредников, главным образом через банки. Хозяйствующие субъекты могут кредитовать друг друга и напрямую, минуя банки, но в этом случае они должны иметь между собой хозяйственные связи, а кредитование осуществляется при поставке товаров (коммерческий кредит).

На валютном рынке осуществляются операции с валютными ценностями, к которым относятся: иностранная валюта и ценные бумаги, выраженные в иностранной валюте. Это самый ликвидный рынок. Объектом валютного рынка являются любые финансовые требования, выраженные в иностранной валюте, а субъектами – финансовые и инвестиционные институты. Субъекты валютного рынка осуществляют следующие виды операций: хеджирование (страхование открытых валютных позиций), арбитраж процентных ставок, купля-продажа валюты путем осуществления кассовых (спот) и срочных (форвард) сделок, а также свопов (одновременное осуществление операций покупки и продажи с разными сроками исполнения).

11. Развитие звеньев финансовой системы рф и совершенствование форм взаи-модействия между ними.

Финансовая система - это совокупность субъектов финансовых отношений и форм взаимодействия между ними.

Финансовая система развитых стран включает следующие звенья финансовых отношений:

· государственную бюджетную систему;

· специальные государственные внебюджетные фонды;

· государственный кредит;

· финансы предприятий различных форм собственности;

· финансовый рынок.

Состав бюджетной системы зависит от государственного устройства.

В федеративных государствах бюджетная система включает три звена:

· государственный бюджет

· бюджеты членов федерации (субъектов федерации - в РФ, штатов - в США, земель - в Германии и т.д.);

· местные бюджеты. ФС СССР

Налоги

Господдержка

Господдержка

Государство

Налоги

Стр. взносы

Стр. выплаты

Предприятия Страхование

Инвестиции (I)

Сбережения (S)

Традиционно в состав финансовой системы в качестве отдельного звена включались страховые отношения, т.к. стр-е являлось монополией государства и существенным источником финансовых ресурсов государства. В настоящее время страховые организации имеют собственные финансовые ресурсы, в формировании и использовании которых государству принадлежит лишь регулирующая роль. В связи с этим страховые компании занимают свою нишу на финансовом рынке.

ФС РФ

Фин рынок

налоги

Соц.трансфертыы

займы

Предприятия Домохозяйства

Налоги (Т)

Ассигнования на развитие

Государство

Роль звеньев фин. системы:

1. Гос-во осущ-ет финансирование и развитие произв. сектора экономики, обеспечивает соц. защиту населения, осуществляет перераспределение ср-в м/у субъектами фин. системы (фин. помощь, инвест., гос. закупки, гос. кредит) государство выступает по большей части заемщиком фин. ресурсов.

2. Финансы предприятия Предпр-я создают общественные блага и услуги, участвуют в создании новой стоимости и доходов владельцев эк-х ресурсов; распределении и перераспределении ВНП и НД м/у субъектами хозяйствования; формирование доходов всех субъектов хозяйствования через финансы предпр-я; финансирование своей текущей и инвестиционной деятельности. Заёмщик

3. Домохозяйства выступают источником формирования фр для всех субъектов фин. системы (кредитор)

4. Фин. рынок выступает посредником в перераспределении фин.рес-в м/у всеми суб фин. рынка