- •1. Теоретические основы инвестиционной деятельности
- •1. Предмет, задачи и основные понятия курса «Инвестиционный анализ».
- •2. Экономическая сущность инвестиций и инвестиционного менеджмента.
- •3. Современные теории инвестиционного анализа.
- •4. Инвестиционный рынок и основы его функционирования.
- •5. Правовое обеспечение инвестиционной деятельности.
- •2. Инфраструктура инвестиционного рынка
- •1. Общая характеристика инфраструктуры инвестиционного рынка.
- •2. Финансовые посредники и их роль в инвестиционной деятельности.
- •3. Деятельность банков по кредитованию инвестиционной деятельности.
- •4. Фондовый вариант финансирования инвестиционной деятельности.
- •5. Венчурное финансирование инвестиционной деятельности.
- •3. Финансовая отчетность зарубежных компаний
- •1. Организационно-правовые формы зарубежных компаний.
- •2. Общие принципы анализа финансового состояния компании.
- •3. Основные виды финансовой отчетности зарубежных компаний.
- •4. Анализ финансовых коэффициентов.
- •5. Оценка финансового состояния компании при принятии инвестиционных решений.
- •4. Методические основы инвестиционного анализа
- •1. Расчет простых и сложных процентов.
- •2. Концепция временной стоимости денежных потоков.
- •3. Финансовая рента.
- •4. Невременные факторы приведения.
- •5. Инвестиционная стратегия компании
- •1. Актуальность и роль инвестиционной стратегии в системе стратегического планирования компании.
- •2. Этапы разработки инвестиционной стратегии.
- •3. Требования и этапы формирования стратегических целей инвестиционной деятельности.
- •4. Обоснование стратегических направлений инвестиционной деятельности.
- •5. Оценка эффективности разработанной стратегии.
- •6. Анализ собственных инвестиционных ресурсов
- •1. Основные этапы формирования инвестиционных ресурсов.
- •2. Принципы формирования собственных инвестиционных ресурсов.
- •3. Анализ формирования прибыли.
- •4. Анализ амортизационной политики.
- •5. Анализ дивидендной политики компании.
- •6. Анализ эмиссии акций.
- •7. Анализ заемных инвестиционных ресурсов
- •1. Формирование заемных инвестиционных ресурсов.
- •2. Управление и анализ банковских кредитов.
- •3. Анализ облигационных займов.
- •4. Анализ использования финансового лизинга.
- •5. Анализ заемных ресурсов из других источников.
- •8. Методы оценки инвестиционных активов
- •1. Принципы управления и оценки активов в инвестиционной деятельности.
- •2. Политика управления активами в инвестиционной деятельности.
- •3. Оценка стоимости активов.
- •4. Анализ инвестиционного портфеля компании.
- •9. Оценка эффективности инвестиционной деятельности
- •1. Управление денежными потоками в инвестиционной деятельности.
- •2. Управление стоимостью инвестиционных проектов.
- •3. Методы оценки эффективности инвестиционной деятельности.
- •10. Управление реализацией инвестиционных проектов
- •1. Общие принципы управления инвестиционными проектами.
- •2. Основные этапы реализации проекта.
- •3. Прединвестиционная стадия проекта.
- •4. Инвестиционная стадия проекта.
- •5. Эксплуатационная стадия проекта. Завершение и выход из проекта.
- •11. Анализ и управление рисками инвестиционной деятельности
- •1. Понятие риска инвестиционной деятельности. Классификация рисков инвестиционной деятельности.
- •2. Методы выявления рисков.
- •3. Методы оценки рисков.
- •4. Способы снижения рисков инвестиционной деятельности.
8. Методы оценки инвестиционных активов
1. Принципы управления и оценки активов в инвестиционной деятельности.
2. Политика управления активами в инвестиционной деятельности.
3. Оценка стоимости активов.
4. Анализ инвестиционного портфеля компании.
1. Принципы управления и оценки активов в инвестиционной деятельности.
Управление активами предприятия представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с их формированием, эффективным использованием в деятельности предприятия и организацией их оборота.
В процессе реализации этой цели управление операционными активами предприятия направлено на решение следующих основных задач:
1. Формирование достаточного объема и необходимого состава активов, обеспечивающих заданные темпы развития. Эта задача реализуется путем определения потребности в необходимых активах, намечаемых к использованию, оптимизации соотношения отдельных их видов и привлечения наиболее эффективных их разновидностей с позиций уровня производительности и потенциальной доходности предстоящего использования.
2. Обеспечение максимальной доходности (рентабельности) используемых активов при предусматриваемом уровне коммерческого риска. Максимизация доходности (рентабельности) активов достигается за счет их использования в наиболее эффективных направлениях.
3. Обеспечение минимизации коммерческого риска использования активов при предусматриваемом уровне их доходности (рентабельности). Если уровень доходности (рентабельности) используемых активов задан или спланирован заранее, важной задачей является снижение уровня коммерческого риска операций или видов деятельности, обеспечивающих достижение этой доходности (рентабельности).
4. Обеспечение постоянной платежеспособности предприятия за счет поддержания достаточного уровня ликвидности активов. Эта задача решается в первую очередь за счет эффективного управления остатками денежных активов и их эквивалентов. Необходимая платежеспособность предприятия обеспечивается также высоким уровнем ликвидности готовой продукции, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и некоторых других видов операционных активов.
5. Оптимизация оборота активов. Эта задача решается путем эффективного управления денежными и материальными потоками активов в процессе отдельных циклов их кругооборота на предприятии; обеспечением синхронности формирования отдельных видов потоков активов, связанных с операционной деятельностью; минимизацией совокупных затрат на организацию оборота активов во всех их формах.
Процесс формирования операционных активов предприятия строится на основе следующих принципов.
1. Учет ближайших перспектив развития деятельности и форм ее диверсификации, формирование активов предприятия при его создании подчинено в первую очередь задачам развития его операционной деятельности.
2. Обеспечение соответствия объема и структуры формируемых активов объему и структуре инвестиционной деятельности. Такое соответствие должно обеспечиваться еще в процессе разработки бизнес-плана путем определения потребности в отдельных видах активов, а затем поддерживаться на каждой новой стадии его развития.
3. Обеспечение оптимальности состава активов с позиций эффективности хозяйственной деятельности. Такая оптимизация состава активов предприятия направлена, с одной стороны, на обеспечение предстоящего полного полезного использования отдельных их видов, а с другой, – на повышение совокупной потенциальной их способности генерировать прибыль.
4. Обеспечение возможностей высокого оборота активов в процессе их использования. Необходимость реализации этого принципа связана с тем, что ускорение оборота активов оказывает как прямое, так и косвенное воздействие на размер формируемой операционной прибыли предприятия.
5. Обеспечение прогрессивности отдельных видов активов с позиций их соответствия требованиям технологического прогресса. Современный рынок средств и предметов производства предлагают для формирования активов предприятия ряд альтернативных объектов и инструментов. В процессе их конкретного выбора следует при прочих равных условиях учитывать их перспективность, современность, многофункциональность, способность генерировать прибыль в различных хозяйственных ситуациях и соответственно повышать рыночную стоимость предприятия.