3. Анализ формирования прибыли.

Основу валовой прибыли предприятия составляет его операционная прибыль. Поэтому управление формированием прибыли предприятия рассматривается в первую очередь как процесс формирования прибыли от реализации его продукции.

Механизм управления формированием операционной прибыли строится с учетом тесной взаимосвязи этого показателя с объемом реализации продукции, доходов и издержек предприятия. Механизм предусматривает последовательное формирование маржинальной, валовой и чистой прибыли предприятия.

Расчет маржинальной операционной прибыли предприятия осуществляется по следующим формулам:

МП_О = ВД_О – Н – И_ПОСТ = ЧД_О – И_ПОСТ

МП_О – сумма маржинальной операционной прибыли

ВД_О – сумма валового операционного дохода

Н – сумма налога на добавленную стоимость и других налоговых платежей, входящих в цену продукции

ЧД_О – сумма чистого операционного дохода

И_ПОСТ – сумма постоянных операционных издержек

Расчет валовой операционной прибыли предприятия производится по таким формулам:

ВП_О = ВД_О – Н – И_О = ЧД_О – И_О = МП_О – И_ПЕР

ВП_О – сумма валовой операционной прибыли

И_О – совокупная сумма операционных издержек

И_ПЕР – сумма переменных операционных издержек

Расчет чистой операционной прибыли предприятия осуществляется на основе таких формул:

ЧП_О = ВД_О – Н – НП – И_О = ЧД_О – И_О – НП = МП_О – И_ПЕР –НП = ВП_О – НП

ЧП_О – сумма чистой операционной прибыли

НП – сумма налога на прибыль и других обязательных платежей за счет прибыли

Разделение всей совокупности операционных затрат предприятия на постоянные и переменные их виды позволяет использовать механизм управления операционной прибылью, известный как «операционный леверидж». Действие этого механизма основано на том, что наличие в составе операционных затрат любой суммы постоянных их видов приводит к тому, что при изменении объема реализации продукции, сумма операционной прибыли всегда изменяется еще более высокими темпами. Иными словами, постоянные операционные затраты (издержки) самим фактом своего существования вызывают непропорционально более высокое изменение суммы операционной прибыли предприятия при любом изменении объема реализации продукции вне зависимости от размера предприятия, отраслевых особенностей его операционной деятельности и других факторов.

Однако степень такой чувствительности операционной прибыли к изменению объема реализации продукции неоднозначна на предприятиях, имеющих различное соотношение постоянных и переменных операционных затрат. Чем выше удельный вес постоянных издержек в общей сумме операционных затрат предприятия, тем в большей степени изменяется сумма операционной прибыли по отношению к темпам изменения объема реализации продукции.

Соотношение постоянных и переменных операционных затрат предприятия, позволяющее «включать» механизм операционного левериджа с различной интенсивностью воздействия на операционную прибыль предприятия, характеризуется «коэффициентом операционного левериджа», который рассчитывается по следующей формуле:

К_ОЛ – коэффициент операционного левериджа

И_ПОСТ – сумма постоянных операционных издержек

И_О – общая сумма операционных издержек

Чем выше значение коэффициента операционного левериджа на предприятии, тем в большей степени оно способно ускорять темпы прироста операционной прибыли по отношению к темпам прироста объема реализации продукции.

Конкретное соотношение прироста суммы операционной прибыли и суммы объема реализации, достигаемое при определенном коэффициенте операционного левериджа, характеризуется показателем «эффект операционного левериджа». Принципиальная формула расчета этого показателя имеет вид:

ЭОЛ – эффект операционного левериджа, достигаемый при конкретном значении его коэффициента на предприятии

ΔВОП – темп прироста валовой операционной прибыли, в %

ΔОР – темп прироста объема реализации продукции, в %

Задавая тот или иной темп прироста объема реализации продукции, всегда можно определить, в каких размерах возрастает сумма операционной прибыли при сложившемся на предприятии коэффициенте операционного левериджа. Различия в достигаемом эффекте на разных предприятиях будут определяться при этом различиями в соотношении их постоянных и переменных операционных затрат, отражаемыми коэффициентом операционного левериджа.

Приведенная формула расчета эффекта операционного левериджа имеет ряд модификаций.

В целях управления маржинальной прибылью предприятия эффект операционного левериджа может быть выражен следующими формулами:

ΔМП – темп прироста маржинальной операционной прибыли, в %

В целях исключения влияния налоговых платежей, включаемых в цену продукции и уплачиваемых за счет валового дохода, расчет эффекта операционного левериджа может быть произведен по следующей формуле:

ΔЧОД – темп прироста чистого операционного дохода, в %

В целях раздельного изучения влияния на операционную прибыль прироста объема реализации продукции в натуральном выражении и изменения уровня цен на нее для определения эффекта операционного левериджа используется следующая формула:

ΔОР_Н – темп прироста объема реализации продукции в натуральном выражении (количество единиц продукции), в %

ΔЦ_Е – темп изменения уровня средней цены за единицу продукции, в %

Эта формула позволяет комплексно учесть влияние на изменение суммы операционной прибыли как коэффициента операционного левериджа, так и изменения ценовой политики.