Тесты по теме

1. Установление худших условий получения, использования или погашения международного кредита для определенных заемщиков по сравнению с другими – это:

а) кредитная блокада;

б) кредитование со специфическими условиями;

в) кредитование ненадежных заемщиков;

г) другое.

2. Ссуда, предоставляемая фирмой, обычно экспортером, одной страны импортеру другой страны в виде отсрочки платежа – это:

а) коммерческий кредит;

б) банковский кредит;

в) государственный кредит;

г) акцепно-рамбурсный кредит.

3. Полный срок кредита счисляется по формуле (Сп – полный срок кредита; Пи – период использования; Лп – льготный период; Пп – период погашения):

а) Сп=Пи+Пп;

б) Сп=Пи+Лп+Пп;

в) Сп=1/2Пи+Лп+1/2Пп;

г) Сп=Пи=Лп;

д) другое.

4. Рамбусирование – это:

а) пересылка коммерческих документов;

б) перевод суммы векселя и возврат обеспечения;

в) соглашение об акцепте;

г) кредитование по открытому счету;

д) другое.

5. Укажите разновидности коммерческого кредита:

а) кредит с фиксированным сроком погашения, кредит по открытому счету, кредит с возвратом после фактической реализации товаров;

б) кредит по фиксированной ставке, потребительский кредит, кредит с фиксированной частью;

в) кредит с переменным сроком погашения, акцептный кредит, кредит под товарное обеспечение;

г) срочный кредит, потребительская ссуда, межфирменный кредит.

6. Кредит предоставляется путем соглашения между экспортером и импортером, по которому поставщик записывает на счет покупателя в качестве его долга стоимость проданных и отгруженных товаров, а импортер обязуется его погасить кредит в установленный срок. Это:

а) коммерческий кредит;

б) «промежуточный» кредит;

в) финансовый кредит;

г) товарный кредит;

д) потребительский кредит;

е) другое.

7. Преимущества коммерческого кредита:

а) связанность покупателя с определенным поставщиком;

б) независимость от государственного регулирования кредитования;

в) кредит может предоставляться в виде одного или нескольких траншей, которые различаются по своим условиям;

г) отпадает необходимость уплаты процентов за пользование кредитом;

д) возможности согласования стоимости кредита непосредственно между контрагентами.

8. Средний срок кредита при равномерном использовании и погашении рассчитывается по формуле (Сп – полный срок кредита; Пи – период использования; Лп – льготный период; Пп – период погашения):

а) Сп=Пи+Пп;

б) Сп=Пи+Лп+Пп;

в) Сп=1/2Пи+Лп+1/2Пп;

г) Сп=Пи=Лп.

9. Кредит, предназначенный для обслуживания смешанных форм вывоза капиталов, товаров и услуг – это:

а) коммерческий кредит;

б) «промежуточный» кредит;

в) финансовый кредит;

г) смешанный кредит.

10. Часть ссудного капитала, который предоставлен в товарной или денежной форме заемщику, – это:

а) сумма кредита;

б) обеспечение кредита;

в) стоимость кредита;

г) валюта платежа.

6. Валютные операции

6.1 Депозитные операции

Депозитно-кредитные валютные операции (операции денежного рынка – Money Market Operation или MM) – это совокупность краткосрочных (от 1 дня до 1 года) операций по размещению свободных денежных остатков, а также привлечению недостающих средств в иностранных валютах на различные сроки под определенный процент, обслуживающих краткосрочную ликвидность банков и компаний и служащих целям получения прибыли.

Отличия денежных рынков от рынка капиталов по международной терминологии заключаются в том, что операции первых проводятся на срок до одного года, тогда как движение капиталов осуществляется сроком более года (в России более 180 дней).

Различают национальные и международные денежные рынки. На национальном рынке страны коммерческие банки – держатели национальной валюты проводят размещение депозитов в валюте своей страны. На международном денежном рынке проводят операции в валютах, отличных от национальной. Например, в Европе проводятся операции по размещению долларов, являющихся национальной валютой США. Эти средства носят название евродолларов.

Операции денежного рынка подразделяются на сделки:

– по размещению средств – кредитование в иностранной валюте (ему соответствуют кредиты);

– по привлечению средств – заимствования в иностранной валюте (ему соответствуют депозиты).

Депозиты подразделяются:

– на депозиты привлеченные

– депозиты размещенные.

Операции по размещению и привлечению средств обладают разной степенью риска: банк, осуществляющий размещение депозита, рискует в гораздо большей степени, нежели банк, привлекающий средства.

Каждый депозит имеет определенную длительность во времени или срочность. Дата размещения (или привлечения) депозита называется датой валютирования, а дата возврата – окончанием депозита.

По срокам принято различать депозиты:

– депозиты до востребования (онкольные депозиты) – средства размещаются на неопределенный срок;

– краткосрочные однодневные депозиты. К их числу относятся однодневные депозиты типа «овернайт» (o/n), «том-некст» (t/n), «спот-некст» (s/n). Они используются для регулирования краткосрочной ликвидности банка по счетам НОСТРО (сопровождаются открытием счета данного банка в иностранных).

Говоря о депозитах, следует выделять понятия:

– сумма депозита или принципал;

– процент – цена использования заемных средств, т.е. конкретная сумма приращения первоначальной суммы (принципала) на дату окончания депозита;

– процентная ставка – отношение процента за период к принципалу:

Процентная ставка = Сумма начисленного процента / Принципал.

Обычно процентная ставка для депозитов дается в виде двусторонней котировки, например:

BID OFFER

USD 1 week = 5.75 5.93

BID – левая сторона котировки – ставка привлечения. По став-ке bid банк, осуществляющий котировку, привлекает средства в депозит на данный период; offer (или ask) – правая сторона котировки – ставка размещения. По ставке offer банк, осуществляющий котировку, предлагает к размещению денежные средства на данный период.

Осуществление двусторонней котировки означает, что котирующий банк обязуется выполнить либо привлечение, либо размещение средств в депозит по котируемым ставкам.

Разница между котировками bid и offer называется маржой или спрэдом и является основой прибыли котирующего депозитные ставки банка. Например, если некоторый банк ААА является маркет-мейкером на рынке межбанковских депозитов, то есть другие банки постоянно размещают у него средства в данной валюте по более низкой стороне bid, а третьи банки постоянно привлекают у него эти же средства по высокой стороне offer, то этот банк получает постоянную прибыль.

Размер маржи, а также значения ставок bid и offer могут колебаться и зависят от ряда факторов:

1. статус котирующего банка (например, маркет-мейкеры, осуществляющие большие объемы привлечения и размещения средств, заинтересованы в узкой марже для стимулирования сделок  – контрагенты активнее будут размещать под более высокие ставки bid и привлекать под более низкую ставку offer);

2. потребности банка в привлечении или размещении средств (банк, испытывающий большую потребность в привлечении, чем в размещении средств, будет котировать более высокую сторону bid, и наоборот, – банк, испытывающий потребность в размещении средств, будет котировать более низкую сторону offer. Порой банки, имеющие излишек средств в данной валюте, который надо разместить, котирует только более низкую сторону offer: «only offer at 5.90». И наоборот, банки, испытывающие дефицит средств в данной валюте на данный срок, котируют только одну сторону bid, которая выше рыночной, например: «only bid at 5.83»);

3. статус контрагента, запрашивающего котировку (на статус контрагента влияет степень по операциям с ним, например, западные банки котируют большинству российских банков, относящихся к повышенной группе риска, только сторону bid по межбанковским депозитам. Это означает, что они только привлекают валютные средства, но отказываются их размещать в связи с высоким страновым риском российских коммерческих банков);

4. сумма котируемого депозита (например, если средней рыночной суммой размещаемых и привлекаемых межбанковских депозитов является USD 10 млн, то для сумм менее  USD 1 млн и свыше   USD 10 млн международные банки будут котировать более широкую маржу процентных ставок).

В банковской практике регулярно возникает необходимость прибегать к справочным процентным ставкам, признаваемым всеми участниками денежного рынка. Она может использоваться в качестве основы при установлении процентной ставки по межбанковским или коммерческим кредитам. Во всем мире наибольшее признание получили справочные процентные ставки размещения (стороны offer) валютных средств на стандартные сроки на лондонском межбанковском рынке или ставки ЛИБОР (LIBOR – London InterBank Offered Rates).

Начиная с 1985 г. ставки ЛИБОР ежедневно публично фиксируются в 11.00 час. по лондонскому времени Британской Банкирской Ассоциацией и через некоторое время появляются на экранах основных информационных агентств (Доу Джонс Телерейт, Рейтер, Блумберг).

Фиксинг осуществляется следующим образом: уполномоченный агент Британской Банкирской Ассоциации в 11.00 час по лондонскому времени обзванивает 16 банков, выбранных в качестве маркет-мейкеров денежного рынка Лондона и спрашивает их котировки offer на стандартные сроки от 1 месяца до 1 года со спота. Для каждого периода полученных ставок отсекаются 2 самые низкие и 2 самые высокие, а из оставшихся 12 получают среднее арифметическое значение, которое публикуется как ЛИБОР для соответствующего периода и валюты. До введения евро ЛИБОР ежедневно фиксировался для 13 валют.

Помимо ставок ЛИБОР намного реже используется понятие ставок LIBID (London InterBank Bid Rates), однако для них не существует официального фиксинга, и это скорее собирательное понятие, обозначающее среднюю ставку привлечения межбанковских депозитов на лондонском рынке.

В России Центральный банк также рассчитывает средние ставки межбанковского рынка: MIDID, MIBOR, которые не используются в качестве справочных по причине их нередкой оторванности от ставок реального мира.