Пример стратегии «Стрэдл».

Покупка стрэдла. Покупка опциона «колл» и покупка опциона «пут» с одинаковыми ценами и датами исполнения.

Конструкция - купить июньский 100 «колл» за 5 и купить июньский 100 «пут» за 10.

Пример стратегии «Стрэнгл».

Покупка стрэнгла. Покупка опциона «колл» и покупка опциона «пут» с одинаковыми датами исполнения, но с разными ценами исполнения.

Конструкция - купить июньский 105 «колл» за 5 и купить июньский 100 «пут» за 10.

Синтетические опционные стратегии. Наиболее значимыми синтетическими стратегиями являются следующие:

• покупка (продажа) опциона «колл» и одновременная продажа (покупка) опциона «пут» с одинаковыми датами и ценами исполнения;

• покупка (продажа) актива на физическом рынке и:

а) продажа (покупка) опциона «колл»;

б) покупка (продажа) опциона «пут».

Длинный стренгл.

Короткий стренгл.

Прибыль

65 70 75 Текущая цена

-12

Длинный (короткий) стрэнгл есть одновременная покупка (продажа) безденежных колл и пут опционов с разными ценами исполнения и одинаковыми премиями.

Длинный баттерфляй это сочетание:

покупка колл-опциона без денег;
покупка колл-опциона в деньгах;
продажа двух колл опционов при деньгах;
продажа двух колл опционов при деньгах.

Все четыре опциона одинаково срочности. В чистом виде данная стратегия практически не может быть реализована.

Стратегия «Синтетическая покупка»

Конструкция - купить «колл» и продать «пут» с одинаковыми датами и ценами исполнения.

Пример конструкции - купить один опцион на покупку актива А с ценой исполнения 100 руб., датой исполнения июль, с уплатой премии 3 руб. и одновременно продать один опцион на продажу этого же актива с ценой исполнения 100 руб., датой исполнения июнь, с получением премии 5 руб.

Краткая запись. Купить июньский 100 «колл» за 3 и продать июньский 100 «пут» за 5.

Стратегия «Синтетическая покупка «колла».

Конструкция - купить актив на физическом рынке и купить опцион «пут» на этот же актив.

Пример конструкции - купить актив А по цене 100 руб. и купить опцион на продажу актива А по цене исполнения 102 руб., с датой исполнения июнь, с уплатой премии 3 руб.