Оценка финансового состояния предприятия.

На основе анализа источников активов предприятия существует методика оценки финансового состояния предприятия. В ее основе лежит сравнение потребности предприятия в оборотных средствах с их наличием с учетом различных источников.

Потребность в оборотных средствах определяется разными ме­тодами. В данном случае за потребность принимается фактичес­кий размер материальных оборотных активов по балансу, т.е. за­пасов. Использование различных источников оборотных средств определяется в виде следующей системы показателей:

Нсс = П₃-А₁

Нссдк = П₃+П₄-А₁

Нои = П₃+П₄+ККЗ-А₁,

где:

Нсс - наличие собственных средств;

Нссдк - наличие соб­ственных средств с учетом долгосрочного кредита;

Нои — нали­чие общих источников;

ККЗ — краткосрочный кредит и займы из раздела V пассива баланса.

Следующий этап — выявление недостатка (-) или излишка (+) оборотных средств на основе сравнения имеющихся показателей наличия средств с их потребностью, т.е. с А2 материальными за­пасами. Получим следующее:

±И(Н)сс = Нсс – А_2мат

±И(Н)ссдк =Нссдк – А_2мат

±И(Н)ои = Нои – А_2мат,

где:

(И(Н)сс, ссдк, ои — излишек или недостаток собственных средств, или собственных средств с учетом долгосрочного креди­та, или общих источников.

На основе этого определяется тип финансового состояния пред­приятия. Их четыре типа:

• абсолютная финансовая устойчивость,

• нормальное,

• неустойчивое

• кризисное финансовое состояние.

Абсолютная финансовая устойчивость бывает при следующих условиях:

И(Н)сс > О или И

И(Н)ссдк > О или И

И(Н)ои > О или И

Такое состояние предприятия свидетельствует о том, что в обо­роте предприятия имеются излишние денежные средства, что сни­жает эффективность их использования. Практически такое не встречается.

Нормальная финансовая устойчивость характеризуется следу­ющим:

И(Н)сс < О или Н

И(Н)ссдк > О или И

И(Н)ои > О или И

Оптимальный вариант:

И(Н)сс < О или Н

И(Н)ссдк = О

И(Н)ои > О или И

В этом случае краткосрочный кредит оно использует как фи­нансовый рычаг, с целью повышения рентабельности собствен­ных средств,

Неустойчивое финансовое состояние возникает в следующем случае:

И(Н)сс < 0 или Н

И(Н)ссдк < 0 или Н

И(Н)ои >= 0 или И

Главной причиной такой ситуации является недостаток соб­ственных средств.

Кризисное финансовое состояние предприятия будет, если

И(Н)сс < О или Н

И(Н)ссдк < О или Н

И(Н)ои < О или Н

Типы финансовой устойчивости предприятия

Тип финансовой устойчивости	Используемые источники покрытия затрат	Краткая характеристика
Абсолютная финансовая устойчивость. Имеет место, если величина материально-производственных запасов меньше суммы собственных оборотных средств и банковских кредитов под эти товарно-материальные ценности (с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании);	Собственные оборотные средства	Высокая платеже-способность; предприятие не зависит от кредиторов
Нормальная финансовая устойчивость. Выражается равенством между величиной материально-производственных запасов и суммой собственных оборотных средств и вышеназванных кредитов (включая кредиторскую задолженность, зачтенную банком при кредитовании);	Собственный оборотный капитал плюс долгосрочные кредиты	Нормальная платежеспособность; эффективная производственная деятельность
Неустойчивое финансовое положение. Может привести к нарушению платежеспособности организации. Однако в этом случае сохраняется возможность восстановления равновесия между платежными средствами и платежными обязательствами за счет использования в хозяйственном обороте организации источников средств, ослабляющих финансовую напряженность (временно свободных средств резервного капитала, специальных фондов, превышения непросроченной кредиторской задолженности над дебиторской, банковских кредитов на временное пополнение оборотных средств).	Собственный оборотный капитал плюс долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы	Нарушение платежеспособности; привлечение заемных средств; возможность улучшения ситуации
Кризисное финансовое состояние. При данном состоянии организация находится на грани банкротства. В этом случае величина материально-производственных запасов больше суммы собственных оборотных средств и вышеназванных кредитов банка (включая кредиторскую задолженность, зачтенную банком при кредитовании).	Все возможные источники покрытия затрат	Предприятие неплатежеспособно и находится на грани банкротства

Для характеристики источников формирования запасов и затрат предприятия используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

• наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений:

Запасы = П₃ – А₁ (Собственные оборотные средства – СОС)

• наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов и займов:

Запасы = П₃ – А₁ + П₄ (Перманентные оборотные средства - ПОС)

• общая величина основных (общих) источников формирования запасов и затрат, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств (к которым в данном случае не присоединяются ссуды, не погашенные в срок):

Запасы = П₃ – А₁ + П₄ + К_кз краткосрочные займы и кредиты (Основные источники формирования – ОИФ)

В соответствии с показателем обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками выделяются следующие типы финансовой устойчивости: