2.2 Общая оценка финансового состояния

В своей практической деятельности для выявления рисков финансовые аналитики используют общепринятые методы, представляющие собой систематизированную совокупность инструментов и принципов исследования финансовой деятельности субъекта. Основные правила «чтения» финансовых отчетов строятся преимущественно на таких методах, как горизонтальный и вертикальный анализ баланса.

Горизонтальный анализ представляет собой сравнение финансовых показателей отчетного периода с показателями предшествующего периода.

Сравнение показателей финансовой отчетности осуществляется путем сопоставления балансов, отчетов о прибылях и убытков и отчетов о движение денежных средств и выявления изменений, происходящих с ними из года в год и за ряд лет. При сравнение за небольшой срок (два-три периода), как правило, используется метод цепной динамики, т.е все данные представляются как в абсолютном виде, так и по отношению к данным за предыдущий период. Горизонтальный анализ служит для выявления тенденций изменения отдельных статей отчетности или их групп.

Вертикальный анализ – представление отчетности в виде относительных величин, которые описывают структуру обобщающих итоговых показателей. Обязательным элементом анализа служит построение динамических рядов этих величин для того, чтобы отследить и спрогнозировать структурные сдвиги.

Выводы, получаемые в ходе вертикального анализа, подтверждаются результатами анализа коэффициентов.

- Анализ ликвидности и платежеспособности

Финансовое состояние предприятия и оценка рисков с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспо­собности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосроч­ным обязательствам перед контрагентами.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погаше­ния краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Иными словами, ликвид­ность означает формальное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредитор­ской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким об­разом, основными признаками платежеспособности являются: а) на­личие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутст­вие просроченной кредиторской задолженности.

Анализ платежеспособности выявляет возможность предприятия рассчитываться по текущим (краткосрочным) долгам и характеризует финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы. Анализ платежеспособности осуществляется как с позиции абсолютных, так и с позиции относительных показателей. Абсолютные представляют собой анализ ликвидности бухгалтерского баланса. Расчет относительных показателей платежеспособности предполагает расчет четырех основных коэффициентов.

- Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость -- составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени и производить оценку рисков, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. Во многом определяет финансовуюнезависимость организации. Финансовая устойчивость есть прогноз показателя платёжеспособности вдлительном промежутке времени. В отличие от кредитоспособности является показателем, важным невнешним, а внутренним финансовым службам. Финансовая устойчивость и её оценка часть финансовогоанализа в организации. Для того, чтобы анализировать финансовую устойчивость предприятия,используются определенные показатели. Их рассчитывают для того, чтобы определить состояние и структуру активов предприятия и обеспеченность их источниками покрытия. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отображают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства.

- Оценка доходности

Финансовое состояние характеризуется также показателями эффективности использования ресурсов, основными из которых являются показатели деловой активности и рентабельности, что позволит произвести оценку уровня рисков.

Всем известно, что чем быстрее оборачивается капитал, тем больше предприятия и корпорации получают и реализуют продукции при одной и той же величине капитала. За счет ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение суммы прибыли.