2.3 Анализ доходности предприятия

Доходы – это увеличение экономической выгоды в течение отчетного периода в форме притока средств или увеличения стоимости активов либо сокращения пассивов, что приводит к росту капитала, за исключением тех случаев, когда такой рост обеспечивается за счет взносов акционеров.

Более кратко, доходы – это увеличение активов либо уменьшение обязательств в отчетном периоде. Без осуществления соответствующих расходов, как правило, невозможно получить желаемые доходы. Не получив доходы, в свою очередь, невозможно осуществлять развитие предприятия и успешно решать социальные вопросы.

Анализ доходности ТОО «УК Маслозавод» произведем на основании отчета о доходах и расходах предприятия за 2004 – 2006 годы.

Первым абсолютным показателем доходности является доход от реализации продукции. Он отражается за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и прочих налогов и обязательных платежей, а также стоимости возвращенных товаров, скидки с продаж и скидки со цены, предоставленных покупателю.

На предприятиях доход (выручка) должен вытекать из планируемого товарного выпуска и изменений остатков нереализованной части готовой продукции, товаров, находящихся на ответственном хранении у покупателей. Однако бывают случаи занижения планов дохода от реализации, в частности за счет завышения переходящих товарно-материальных запасов.

В таблице 2.1 приведены данные по проверке обоснованности плана получения дохода от реализации продукции.

Из таблицы 2.1 видно, что предприятие в 2004 году и в 2005 году завысило величину дохода от реализации продукции на 1153 тенге и 2973 тенге, соответственно. Таким образом, предприятие планировало получить больший доход, чем получило. В 2006 году предприятие занизило величину дохода от реализации на 5255 тенге. Видимо, при составлении плана исходили из завышенных провизорных остатков нереализованной продукции на конец года. Стало быть, плановый доход от реализации продукции должен был составить не 23492004 тенге, а на 5255 тенге больше, т.е. 23497259 тенге. Иными словами, не было бы перевыполнения плана.

Таким образом, при составлении плана по доходам от реализации готовой продукции необходимо быть более внимательными и предусмотрительными.

Вторым показателем доходности является валовый доход. Он представляет собой финансовый результат от реализации продукции и определяется как разность между доходом от реализации продукции и производственной себестоимостью реализованной продукции в результате основной деятельности.

Валовый доход показан в таблице 2.2. Из таблицы 2.2 видно, что валовый доход в 2005 году относительно 2004 года увеличился на 114776 тенге, в 2006 году – сократился относительно 2005 года на 3414644 тенге. Валовый доход сократился в связи с увеличением производственной себестоимости реализованной продукции.

На рисунке 2.1 показано изменение дохода от основной деятельности, себестоимости продукции и валового дохода за 2004 – 2006 годы.

Следующий абсолютный показатель доходности – доход от основной деятельности. Он представляет собой сальдированный финансовый результат и определяется как разность между валовым доходом и расходами периода по формуле

Д^о=Д^в-Д^п (1)

Таблица 2.1 – Проверка обоснованности плана дохода от реализации продукции за 2004 –2006 годы, тенге

Показатели	2004 год	2005 год	2006 год
Фактические остатки нереализованной готовой продукции на начало года	203100	201582	293715
Выпуск товарной продукции	15340872	15493763	23393545
Остатки нереализованной продукции на конец года	192541	189010	190001
Доход от реализации продукции (стр.1+стр.2-стр.3)	15351431	15506335	23497259
Доход (выручка) от реализации продукции по плану	15352584	15509308	23492004
Отклонение (стр.4-стр.5)	-1153	-2973	5255

Таблица 2.2 - Валовый доход предприятия за 2004 –2006 годы, тенге

Показатели	2004 год	2005 год	2006 год	2005 к 2004 г.	2006 к 2005 г.
Доход от реализации продукции	15351431	15506335	23497259	154904	7990924
Себестоимость реализованной продукции	9380744	9420872	20826439	40128	11405567
Валовый доход (стр.1-стр.2)	5970687	6085463	2670819	114776	-3414644

где Д^о – доход от основной деятельности, тенге;

Д^в – валовый доход, тенге;

Д^п – расходы периода, тенге.

Рисунок 2.1 – Основные показатели доходности, тыс. тенге

Доход от основной деятельности предприятия составил:

Д^о₂₀₀₄=302082 тенге

Д^о₂₀₀₅=239432 тенге

Д^о₂₀₀₆=308189 тенге

Динамику изменения дохода от основной деятельности покажем в таблице 2.3.

Доход от основной деятельности в 2005 году относительно 2004 года сократился на 62650 тенге, или на 20,74%; в 2006 году относительно 2005 года наблюдается увеличение на 68757 тенге, или на 28,72%.

Получается, что валовый доход в 2006 году сократился относительно 2005 года, а доход от основной деятельности, напротив, увеличился. За счет чего это произошло? Из отчета о доходах и расходах за 2006 год видно, что у предприятия имеется статья «Прочие доходы». За счет прочих доходов и произошло увеличение дохода от основной деятельности.

Анализ относительных показателей доходности. Для расчета показателей доходности помимо отчета о доходах и расходах предприятия за 2003 – 2006 годы, необходимы балансы предприятия за эти годы.

Таблица 2.3 – Доход от основной деятельности за 2004 – 2006 годы, тенге

2004 г.	2005 г.	2006 г.	2005 г. к 2004 г.		2006 г. к 2005 г.
			Абс.	%	Абс.	%
302082	239432	308189	-62650	-20,74	68757	28,72

Относительные показатели доходности есть показатели доходности (рентабельности), характеризующие эффективность деятельности предприятия, которая в условиях рыночной экономики определяет его способность к выживанию, привлечению источников финансирования и их доходное (прибыльное) использование.

Уровень доходности общих активов (авансированного, совокупного капитала) определим по формуле

Д_а= (2)

где ЧД – чистый доход, тенге;

ОА – общие активы (авансированный, совокупный капитал=валюта баланса).

Уровень доходности авансированного капитала представлен в таблице 2.4.

Из таблицы 2.4 видно, что уровень доходности общих активов в 2004 году составил 2,31%, в 2005 году произошло сокращение относительно 2004 года на 1,71%, в 2006 году – увеличение относительно 2005 года на 0,13%. Уровень доходности в 2005 и 2006 годах сократился относительно 2004 года по причине увеличения общих активов, а чистый доход при этом в 2005 году снизился относительно 2004 года, в 2006 году остался почти без изменений относительно 2004 года.

Для анализа изменения уровня доходности общих активов составим таблицы 2.5 и 2.6.

Таблица 2.4 - Уровень доходности авансированного капитала (общих активов)

Показатели	2004 год	2005 год	2006 год	2005 к 2004 г.	2006 к 2005 г.
Чистый доход	302082	239432	308189	-62650	68757
Общие активы	13051730	40082776	42086915	27031046	2004139
Уровень доходности общих активов, %	2,314498	0,597344	0,732268	-1,717154	0,134924

Факторы первого порядка рассчитываются приемом цепных подстановок, т.е. последовательного изолирования. Условным показателем (подстановкой) будет уровень доходности активов (Д_а) при коэффициенте доходности продаж прошлого года и фактическом коэффициенте оборачиваемости активов отчетного года.

Д_у²⁰⁰⁵=1,97*0,387=0,76%

Д_у²⁰⁰⁶=1,54*0,558=0,86%

Используя этот показатель и уровень доходности активов за анализируемые годы, приведены в таблице 5 и 6, рассчитаем степень влияния факторов первого порядка:

1) изменение коэффициента доходности реализованной продукции:

2005 год: 0,59-0,76= -0,17%

2006 год: 0,73-0,86= -0,13%

2) изменение коэффициента оборачиваемости общих активов:

2005 год: 0,76-2,31= -1,55

2006 год: 0,86—0,73=0,13

В 2005 году уровень доходности сократился за счет снижения коэффициента продаж и замедления оборачиваемости активов.

В 2006 году уровень доходности увеличился за счет ускорения оборачиваемости активов и сократился за счет уменьшения коэффициента доходности продаж.

Анализ уровня доходности показал, что деятельность предприятия недостаточно эффективна.

На практике широко применяется такой показатель, как доходность ткущих активов. Он показывает, сколько дохода получает предприятие с одного тенге, вложенного в текущие активы:

Д_т.а= (3)

где ТА – текущие активы, тенге.

Д_т.а²⁰⁰⁴=302082/12946148=0,023 тенге

Д_т.а²⁰⁰⁵=239432/39939843=0,006 тенге

Д_т.а²⁰⁰⁶=308189/41936836=0,007 тенге

Получается, что с одного тенге, вложенного в активы предприятие получило 0,023 тенге дохода в 2004 году, 0,006 тенге – в 2005 году и 0,007 тенге – в 2006 году. Следует отметить, что доход с одного тенге в 2005 году и 2006 году резко сократился относительно 2004 года. Этот факт отрицательно характеризует деятельность предприятия.

Произведенный анализ показателей доходности предприятия показал, что ТОО «УК Маслозавод» доходное предприятие. Но тем не менее руководству предприятия необходимо пересмотреть политику управления финансами на предприятии.

Улучшить показатели доходности позволит расширение основной деятельности предприятия.

Таблица 2.5 – Влияние изменения коэффициента доходности реализованной продукции и оборачиваемости активов на отклонение в уровне доходности авансированного капитала

Показатели	2004 год	2005 год	Откл.	В том числе за счет изменения коэффициентов
				Доход-ности продаж	Оборачи-аемости активов
Чистый доход, тенге	302082	239432	-62650
Доход от реализации, тенге	15351431	15506335	154904
Стоимость общих активов, тенге	13051730	40082776	27031046
Уровень доходности, %	2,314498	0,597344	-1,71715	-0,17	-1,55
Коэффициент доходности реализованной продукции, % (стр.1:стр.2*100)	1,97	1,54	-0,43
Коэффициент оборачиваемости активов (стр.2:стр.3)	1,176	0,387	-0,789