- •1980-Ті роки:
- •1.2. Фінансові послуги: сутність, ознаки, класифікація.
- •1.3. Ринок фінансових послуг: поняття, функції та принципи функціонування.
- •1.4. Учасники ринку фінансових послуг
- •2.1. Органи державного регулювання ринку фінансових послуг в Україні.
- •2.2. Основні форми державного регулювання діяльності з надання фінансових послуг
- •2.3. Зарубіжний досвід організації регулювання і нагляду за діяльністю фінансових посередників
- •2.4. Розвиток саморегулювання на ринку фінансових послуг
- •3.1. Сутність та види лізингу.
- •3.2. Порядок оформлення договору фінансового лізингу
- •3.3. Надання послуги фінансового лізингу
- •3.3. Надання послуги фінансового лізингу
- •3.4. Розрахунок лізингових платежів
- •3.5. Оподаткування операцій фінансового лізингу.
- •4.1. Сутність і види факторингу.
- •4.3. Порядок оформлення договору факторингу.
- •4.4. Визначення вартості факторингових послуг.
- •4.5. Розвиток факторингу в Україні.
- •5.1. Сутність, основні принципи та організаційні засади діяльності кредитної спілки
- •5.2. Організація залучення внесків
- •5.3.Фінансові нормативи та критерії якості системи управління кредитних спілок
- •5.4. Надання кредитних послуг кредитною спілкою
- •6.1. Сутність ломбардної діяльності на ринку фінансових послуг
- •6.2. Кредитні послуги ломбарду
- •6.3. Супутні послуги ломбарду
- •6.4. Вимоги до обліку й облікової та реєструючої систем ломбарду
- •7.1. Сутність фінансових послуг з управління майном при фінансуванні будівництва житла.
- •7.2. Фінансування будівництва житла через фонди фінансування будівництва (ффб ).
- •7.3. Фонди операцій з нерухомістю (фон) на ринку фінансових послуг.
- •7.4. Нагляд та регулювання діяльності управителів ффб і фон.
- •8.1. Сутність та принципи недержавного пенсійного забезпечення в Україні.
- •8.2. Недержавні пенсійні фонди та їх класифікація.
- •8.3. Діяльність недержавного пенсійного фонду на ринку фінансових послуг.
- •8.4. Оцінка фінансового стану недержавного пенсійного фонду.
- •1. Оцінка надійності функціонування недержавного пенсійного фонду
- •2. Оцінка економічної ефективності діяльності недержавного пенсійного фонду
- •3. Оцінка ліквідності пенсійного фонду
- •4. Оцінка зворотності пенсійних накопичень учасників фонду
- •8.5. Участь страхових компаній та банків у системі недержавного пенсійного забезпечення.
- •9.1. Сутність фінансових послуг з довірчого управління.
- •9.2. Вітчизняна практика надання довірчих фінансових послуг
- •9.3. Регулювання відносин довірчого управління
- •10.1. Сутність лотерейної діяльності як фінансової послуги.
- •10.2. Організація випуску та проведення лотерей
- •10.3. Організація контролю за наданням лотерейних послуг.
- •11.1. Сутність, розвиток та особливості електронної комерції
- •11.2. Фінансові інтернет-послуги в системі електронного бізнесу.
- •12.1. Особливості державної політики у сфері захисту прав споживачів небанківських фінансових послуг.
- •12.2. Європейський досвід захисту прав споживачів небанківських фінансових послуг.
- •12.3. Вітчизняна практика та перспективи розвитку системи захисту прав споживачів в Україні.
- •12.4. Формування та розподіл капіталу і доходів кредитної спілки
2. Оцінка економічної ефективності діяльності недержавного пенсійного фонду
Економічна ефективність діяльності фонду оцінюється за такими критеріями, як:
1) зміна чистої вартості одиниці пенсійних внесків (ЧВО); 2) прибутковість інвестування пенсійних активів, що визначається на основі розрахунку коефіцієнтів реального (Кр) та номінального доходів (Кнд).
Чиста вартість одиниці пенсійних внесків — розрахункова вартість одиниці пенсійних внесків, що визначається шляхом ділення чистої вартості активів пенсійного фонду на загальну кількість одиниць пенсійних внесків на день підрахунку. Чиста вартість одиниці пенсійних внесків на день надходження першого пенсійного внеску до пенсійного фонду встановлюється у розмірі одна гривня. Чиста вартість активів пенсійного фонду — різниця між вартістю активів пенсійного фонду на день проведення підрахунку та загальною сумою зобов'язань пенсійного фонду, що підлягають виконанню на день проведення підрахунку.
Зміна чистої вартості одиниці пенсійних внесків (ЧВО) свідчить про те, в яку суму пенсійних коштів учасника пенсійного фонду на кінець звітного періоду конвертується одиниця пенсійного внеску вкладника, здійсненого на початку періоду. Чим вища чиста вартість одиниці пенсійних внесків, порівняно з попереднім періодом, тим вища ефективність інвестиційної політики пенсійного фонду. У разі зменшення протягом року чистої вартості одиниці пенсійних внесків пенсійного фонду більше ніж на 20 % зберігач має повідомити про це раду пенсійного фонду, Національну комісію з цінних паперів і фондового ринку та Нацфінпослуг.
Прибутковість інвестування пенсійних активів розраховується окремо за кожним інвестиційним портфелем (для виплат пенсій на визначений строк і формування накопичень інших учасників). Коефіцієнт номінального доходу пенсійного фонду обчислюється за формулою
е ЧВОі— чиста вартість одиниці пенсійних внесків пенсійного фонду на кінець звітного періоду; ЧВОі-1 — чиста вартість одиниці пенсійних внесків пенсійного фонду на початок поточного року; К — кількість календарних днів у розрахунковому періоді (для розрахунку за рік К дорівнює 365). Коефіцієнт номінального доходу встановлюється на підставі розрахункових показників зміни чистої вартості одиниці пенсійних внесків пенсійного фонду без урахування інфляції. Коефіцієнт номінального доходу (середній) пенсійного фонду визначається за формулою
ЧВОі — середня чиста вартість одиниці пенсійних внесків пенсійного фонду на кінець звітного періоду;
ЧВОі-1 — середня чиста вартість одиниці пенсійних внесків пенсійного фонду на початок поточного року;
К — кількість календарних днів у розрахунковому періоді.
Середня чиста вартість одиниці пенсійних внесків пенсійного фонду за звітний період розраховується як середнє арифметичне значення чистої вартості одиниці пенсійних внесків такого пенсійного І фонду, розрахованої щомісячно.
Коефіцієнт реального доходу пенсійного фонду за звітний період поточного року розраховується за такою формулою:
(8.4)
Коефіцієнт реального доходу обчислюється на підставі розрахункових показників зміни чистої вартості одиниці пенсійних внесків пенсійного фонду з урахуванням інфляції та дає змогу оцінити:
прибутковість фонду, в тому числі порівняно з іншими фондами й середньорічними показниками прибутковості фондів;
виконання зобов'язань особою, яка здійснює управління активами фонду, із забезпечення мінімальної прибутковості, якщо таке зобов'язання передбачене договором про управлінням активами.
Коефіцієнт реального доходу пенсійного фонду, порівняно з попереднім календарним роком, обчислюється так:
де Ккр(і)— коефіцієнт реального доходу пенсійного фонду на кінець звітного періоду; Ккр(і-1) — коефіцієнт реального доходу пенсійного фонду за попередній календарний рік. Вважається, що коефіцієнт реального доходу є: низьким при Кр< 0 %; недостатнім, якщо 0 % ≤ Кр < 3 %; прийнятним, якщо 3 % ≤ Кр < 5 %; достатнім при Кр≥ 5 %. Коефіцієнт реального доходу пенсійного фонду порівняно з трьома попередніми календарними роками розраховується так:
(8.6)
де К3р— середній рівень коефіцієнту реального доходу за попередні три роки, що розраховується у відсотках річних як середнє геометричне дохідностей за три попередні календарні роки. Розрахунок і£3ср здійснюється так:
(8.7)
К3р= [((Кр1+1)*(Кр2+1)*(Кр3+1))-1]1/3*100, де Кр1, Кр2, Кр3 — коефіцієнти реального доходу відповідно за перший, другий і третій попередні календарні роки.